正虹科技财务报告分析.docx

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正虹科技财务报告分析

正

虹

科

技

财

务

分

析

报

告

班级：

经济与管理学院2012级会计一班

姓名：

杨堃宇

学号：

14122900508

第一章公司简介

湖南正虹科技发展股份有限公司，是一家以生产销售饲料产品为主营业务的大型企业集团。

公司位于洞庭湖畔的鱼米之乡——湖南省岳阳市屈原管理区境内，地处长沙和岳阳两座历史名城之间，东与京广铁路、京珠高速相切，西与湘江—长江黄金水道相连，交通便利，商贸繁荣。

1986年，十三名创业者怀着振兴民族饲料工业的梦想，历经艰辛和周折，研制出一种能替代国外名牌饲料的新产品——“正虹QF-01”猪高蛋白浓缩料，并在荒芜沉寂的禾鸡山建起了湖南省第一家自己研制、生产民族品牌的浓缩饲料企业。

公司是中国饲料行业中最早改制上市的股份制企业（被新闻界誉为“中国饲料第一股”），是农业部等八部委联合评定的第一批“农业产业化国家重点龙头企业”和农业部评定的第一批“全国农产品加工业示范企业”，在“湖南省十佳农业产业化龙头企业”中排名第一。

公司在湖南、湖北、河南、安徽、江苏等16个省市区设有33家全资、控股、参股企业，拥有42条微机控制生产线，主要生产正虹牌六大系列120多个品种的饲料产品，年生产能力达200万吨。

公司拥有总资产18亿元，净资产12亿元，支配资产总额达50亿元，综合实力在“全国30强饲料企业”中居于前列。

“正虹”商标是中国饲料行业第一个“驰名商标”。

“正虹牌”饲料是“中国名牌产品”、“国家免检产品”、“饲料行业信得过产品”。

公司主打产品——“QF-001”猪高蛋白浓缩料，在1991年荣获全国饲料行业唯一银质奖章后，又先后荣获国家科技博览会、中国国际农业博览会、全国饲料工业博览会、墨西哥国际实用技术展览会等11项金奖和26项省部级以上的荣誉和奖励；1995年，正虹牌猪高蛋白浓缩料被国家列为“九五”科技成果重点推广项目；1997年，公司被科技部批准成立“国家猪高蛋白浓缩料技术推广研究中心”，从而确立了公司在全国猪高蛋白浓缩饲料科研生产中的领头羊地位。

2002年，公司与中国农业大学合作完成的“猪优质高效饲料产业化关键技术研究与推广”项目获国务院颁发的国家科学技术进步奖。

继续贯彻“突出主业、以人为本、创新为先、机制为重，实现持续稳健发展”的公司战略，坚持“优势优先，改革创新”的经营思路，以“提质上量，挖潜增效、份额领先、重在发展”为指导思想，壮大饲料主业，做优养殖业，发展贸易业。

逐步由饲料生产型企业向服务型企业转型，通过打造专家顾问式营销服务和行业内一流的生猪“母子料”产品，重塑企业竞争优势，使“正虹”品牌成为我国华南、华东等区域市场的强势品牌。

第二章财务报表分析

资产负债表水平分析表

项目

期末余额

期初余额

增减额

变动率

对总资产的影响

资产

流动资产：

货币资金

52,402,344.92

57,559,348.21

-5,157,003.29

-8.96%

-0.71%

结算备付金

拆出资金

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

10,038,000.00

6,723,072.00

3,314,928.00

49.31%

0.45%

应收票据

600,000.00

-600,000.00

-100.00%

-0.08%

应收账款

2,366,943.86

4,277,575.11

-1,910,631.25

-44.67%

-0.26%

预付款项

16,185,689.75

9,371,065.06

6,814,624.69

72.72%

0.94%

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

应收股利

其他应收款

8,339,499.80

7,414,794.04

924,705.76

12.47%

0.13%

买入返售金融资产

存货

167,645,451.91

187,940,442.38

-20,294,990.47

-10.80%

-2.79%

划分为持有待售的资产

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

1,079,010.92

4,070,434.96

-2,991,424.04

-73.49%

-0.41%

流动资产合计

258,056,941.16

277,956,731.76

-19,899,790.60

-7.16%

-2.73%

非流动资产：

发放贷款及垫款

可供出售金融资产

71,436,300.00

47,280,000.00

24,156,300.00

51.09%

3.32%

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资

0

1,836,546.53

-1,836,546.53

-100.00%

-0.25%

投资性房地产

27,976,675.58

13,731,635.70

14,245,039.88

103.74%

1.95%

固定资产

303,855,889.96

332,432,955.03

-28,577,065.07

-8.60%

-3.92%

在建工程

805,659.50

2,743,989.22

-1,938,329.72

-70.64%

-0.27%

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

2,771,807.50

4,579,207.89

-1,807,400.39

-39.47%

-0.25%

油气资产

无形资产

46,338,210.95

48,124,228.99

-1,786,018.04

-3.71%

-0.25%

开发支出

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产

15,034,839,841.87

8,728,814,870.69

6,306,024,971.18

72.24%

865.40%

其他非流动资产

非流动资产合计

453,184,543.49

450,728,563.36

2,455,980.13

0.54%

0.34%

资产总计

711,241,484.65

728,685,295.12

-17,443,810.47

-2.39%

-2.39%

流动负债：

短期借款

70,000,000.00

90,000,000.00

-20,000,000.00

-22.22%

-2.74%

向中央银行借款

吸收存款及同业存放

拆入资金

以公允价值计量且其变动计入期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据

应付账款

73,268,857.30

118,227,725.08

-44,958,867.78

-38.03%

-6.17%

预收款项

14,184,056.93

18,812,312.36

-4,628,255.43

-24.60%

-0.64%

卖出回购金融资产款

应付手续费及佣金

应付职工薪酬

13,862,743.26

11,113,160.97

2,749,582.29

24.74%

0.38%

应交税费

4,908,087.12

3,812,170.93

1,095,916.19

28.75%

0.15%

应付利息

应付股利

其他应付款

22,550,190.04

23,514,742.88

-964,552.84

-4.10%

-0.13%

应付分保账款

保险合同准备金

代理买卖证券款

代理承销证券款

划分为持有待售的负债

一年内到期的非流动负债

其他流动负债

流动负债合计

198,773,934.65

265,480,112.22

-66,706,177.57

-25.13%

-9.15%

非流动负债：

长期借款

应付债券

其中：

优先股

永续债

长期应付款

长期应付职工薪酬

专项应付款

预计负债

递延收益

20,276,175.85

21,802,447.59

-1,526,271.74

-7.00%

-0.21%

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计

20,276,175.85

21,802,447.59

-1,526,271.74

-7.00%

-0.21%

负债合计

219,050,110.50

287,282,559.81

-68,232,449.31

-23.75%

-9.36%

所有者权益：

股本

266,634,576.00

266,634,576.00

0.00

0.00%

0.00%

其他权益工具

其中：

优先股

永续债

资本公积

182,577,287.69

182,542,716.01

34,571.68

0.02%

0.00%

减：

库存股

其他综合收益

69,615,203.32

44,404,103.32

25,211,100.00

56.78%

3.46%

专项储备

盈余公积

25,851,220.83

25,851,220.83

0.00

0.00%

0.00%

一般风险准备

未分配利润

-56,883,157.82

-82,909,917.09

26,026,759.27

-31.39%

3.57%

归属于母公司所有者权益合计

487,795,130.02

436,522,699.07

51,272,430.95

11.75%

7.04%

少数股东权益

4,396,244.13

4,880,036.24

-483,792.11

-9.91%

-0.07%

所有者权益合计

492,191,374.15

441,402,735.31

50,788,638.84

11.51%

6.97%

负债和所有者权益总计

711,241,484.65

728,685,295.12

-17,443,810.47

-2.39%

-2.39%

一、从投资和资产角度进行分析评价

根据上表，可以对正虹科技2014年总资产变动做出以下分析评价：

该公司总资产本期减少17,443,810.47元，减少幅度为2.39%，说明正虹科技本年资产规模有了较小幅度的调减。

进一步分析可以发现：

1、流动资产本期减少7.16%，使总资产规模减少了2.73%；非流动资产本期增长了0.54%，使总资产规模增长了0.34%。

两者合计使总资产减少了17,443,810.47元，减少幅度为2.39%。

2、本期总资产的减少主要体现在流动资产的减少上。

主要体现在以下几个方面：

一是货币资金、应收票据、应收账款、预收账款等经营收入的减少。

货币资金本期减少5,157,003.29元，减少幅度为8.96%，对总资产的影响为0.71%。

应收票据本期减少600,000.00元，减少幅度为100%，对总资产的影响为0.08%。

应收账款本期减少1,910,631.25元，减少幅度为44.67%，对总资产的影响为0.26%。

而预收账款本期减少4,628,255.43元，减少幅度为26.40%，对总资产的影响为0.64%。

反映正虹科技本年缩减了销售规模。

二是固定资产、在建工程、生产性生物资产、无形资产等经营性资产的减少。

固定资产本期减少了-28,577,065.07元，减少幅度为8.60%，对总资产的影响为3.92%。

在建工程本期减少了1,938,329.72元，减少幅度为70.64%，对总资产的影响为0.27%。

生产性生物资产本期减少了1,807,400.39元，减少幅度为39.47%，对总资产的影响为0.25%。

无形资产本期减少了1,786,018.04元，减少幅度为3.71%，对总资产的影响为0.25%。

说明正虹科技本年经营性资产有所调减，生产能力减弱，缩减了主营业务。

三是可供出售金融资产、投资性房地产等投资性资产的增加。

可供出售金融资产本期增加了24,156,300.00元，增加幅度为51.09%，对总资产的影响为3.32%。

投资性房地产本期增加了14,245,039.88元，增加幅度为103.74%，对总资产的影响为1.95%。

说明正虹科技本年投资性资产增加，由主营业务转向投资业务。

四是递延所得税资产的增长。

递延所得税资产本期增加6,306,024,971.18元，增长幅度为72.24%，对总资产的影响为865.40%。

结合财务报告报表附注——递延收益部分分析可知，本年递延所得税资产的增长主要是由于政府补助增加导致。

二、从筹资或权益角度进行分析评价

根据上表，可以正虹科技2014年总资产变动做出以下分析评价：

该公司权益总额较上年同期减少了17,443,810.47元，减少幅度为2.39%，说明正虹科技本年权益有了较小幅度的调减。

进一步分析可以发现：

1、负债本期减少了68,232,449.31元，减少幅度为23.75%，使权益总额减少了9.36%；股东权益总额本期增长50,788,638.84元，增长幅度为11.51%，使权益总额增长了6.97%，两者合计使权益总额减少了17,443,810.47元，减少幅度为2.39%。

2、本期权益总额的减少主要体现在负债的减少上。

负债本期减少68,232,449.31元，减少幅度为23.75%，使权益总额减少了9.36%，这种变化可能导致公司偿债压力的减小及财务风险的降低。

负债的减少主要体现在以下几个方面：

一是短期借款、应付账款的减少。

短期借款本期减少20,000,000.00元，减少幅度为22.22%，对总资产的影响为2.74%。

应付账款本期减少44,958,867.78元，减少幅度为38.03%，对总资产的影响为6.17%。

说明正虹科技本年面临的偿债压力减小，财务风险降低。

二是其他应付款的减少。

其他应付款本期减少964,552.84元，减少幅度为4.10%，对总资产的影响为0.13%。

说明正虹科技母子公司占用资金的情况有所减少。

三是递延收益的减少。

递延收益本期减少了1,526,271.74元，减少幅度为7.00%，使权益总额减少了0.21%。

根据报表附注可知，减少的原因是本年部分递延收益转入营业外收入。

四是其他综合收益的增加。

其他综合收益本期增加了25,211,100.00元，增加幅度为56.78%，使权益总额增加了3.46%。

根据报表附注可知，正虹科技本年其他综合收益的增加主要来源于可供出售金融资产公允价值变动损益。

说明正虹科技公允价值损益上升幅度较大。

资产负债表垂直分析

项目

期末余额

期初余额

期末余额（%）

期初余额（%）

变动情况（%）

资产

流动资产：

货币资金

52,402,344.92

57,559,348.21

7.37%

7.90%

-0.53%

结算备付金

拆出资金

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

10,038,000.00

6,723,072.00

1.41%

0.92%

0.49%

应收票据

600,000.00

0.00%

0.08%

-0.08%

应收账款

2,366,943.86

4,277,575.11

0.32%

0.59%

-0.26%

预付款项

16,185,689.75

9,371,065.06

2.28%

1.29%

0.99%

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

应收股利

其他应收款

8,339,499.80

7,414,794.04

1.17%

1.02%

0.15%

买入返售金融资产

存货

167,645,451.91

187,940,442.38

23.57%

25.79%

-2.22%

划分为持有待售的资产

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

1,079,010.92

4,070,434.96

0.15%

0.56%

-0.41%

流动资产合计

258,056,941.16

277,956,731.76

36.28%

38.14%

-1.86%

非流动资产：

发放贷款及垫款

可供出售金融资产

71,436,300.00

47,280,000.00

10.04%

6.49%

3.56%

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资

0

1,836,546.53

0.00%

0.25%

-0.25%

投资性房地产

27,976,675.58

13,731,635.70

3.93%

1.88%

2.05%

固定资产

303,855,889.96

332,432,955.03

42.72%

45.62%

-2.90%

在建工程

805,659.50

2,743,989.22

0.11%

0.38%

-0.26%

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

2,771,807.50

4,579,207.89

0.39%

0.63%

-0.24%

油气资产

无形资产

46,338,210.95

48,124,228.99

6.52%

6.60%

-0.09%

开发支出

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产

15,034,839,841.87

8,728,814,870.69

2113.89%

1197.89%

916.00%

其他非流动资产

非流动资产合计

453,184,543.49

450,728,563.36

63.72%

61.86%

1.86%

资产总计

711,241,484.65

728,685,295.12

100.00%

100.00%

0.00%

流动负债：

短期借款

70,000,000.00

90,000,000.00

9.84%

12.35%

-2.51%

向中央银行借款

吸收存款及同业存放

拆入资金

以公允价值计量且其变动计入

期损益的金融负债

衍生金融负债

应付票据

应付账款

73,268,857.30

118,227,725.08

10.30%

16.22%

-5.92%

预收款项

14,184,056.93

18,812,312.36

1.99%

2.58%

-0.59%

卖出回购金融资产款

应付手续费及佣金

应付职工薪酬

13,862,743.26

11,113,160.97

1.95%

1.53%

0.42%

应交税费

4,908,087.12

3,812,170.93

0.69%

0.52%

0.17%

应付利息

应付股利

其他应付款

22,550,190.04

23,514,742.88

3.17%

3.23%

-0.06%

应付分保账款

保险合同准备金

代理买卖证券款

代理承销证券款

划分为持有待售的负债

一年内到期的非流动负债

其他流动负债

流动负债合计

198,773,934.65

265,480,112.22

27.95%

36.43%

-8.49%

非流动负债：

长期借款

应付债券

其中：

优先股

永续债

长期应付款

长期应付职工薪酬

专项应付款

预计负债

递延收益

20,276,175.85

21,802,447.59

2.85%

2.99%

-0.14%

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计

20,276,175.85

21,802,447.59

2.85%

2.99%

-0.14%

负债合计

219,050,110.50

287,282,559.81

30.80%

39.42%

-8.63%

所有者权益：

股本

266,634,576.00

266,634,576.00

37.49%

36.59%

0.90%

其他权益工具

其中：

优先股

永续债

资本公积

182,577,287.69

182,542,716.01

25.67%

25.05%

0.62%

减：

库存股

其他综合收益

69,615,203.32

44,404,103.32

9.79%

6.09%

3.69%

专项储备

盈余公积

25,851,220.83

25,851,220.83

3.63%

3.55%

0.09%

一般风险准备

未分配利润

-56,883,157.82

-82,909,917.09

-8.00%

-11.38%

3.38%

归属于母公司所有者权益合计

487,795,130.0