第三章财务分析.docx
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第三章财务分析
财务分析概述
一、多项选择题
1．企业财务分析的基本内容包括（）
A．偿债能力分析B．营运能力分析
C．周转能力分析D．盈利能力分析
2．可以用于财务分析的方法有（）
A．趋势分析法B．结构分析法C．比率分析法D．因素分析法
3．属于比率分析具体方法的有（）
A．构成比率分析B．环比比率分析
C．效率比率分析D．相关比率分析
4．趋势分析法的具体运用包括（）
A．会计报表金额的比较分析B．会计报表项目构成的比较分析
C．定基动态比率分析D．环比动态比率分析
5．在运用比率分析法时，应选择科学合理的对比标准，常用的有（）
A．预定标准B.历史标准C.行业标准D.公认标准
6．应用因素分析法应注意（）
A．因素分解的关联性B.因素替代的顺序性
C．顺序替代的连环性D.计算结果的假定性
二、判断题
1．财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时，不会存在共同的要求。
2．采用比率分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可预测企业未来的发展前景。
3．将不同时期报表中相同的项目加以对比，即可求出相关比率。
4．因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响。
5．在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代,也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。
基本财务指标分析
一、单项选择题
1．在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。
A．企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D．政府经济管理机构
2．下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是（）
A．产权比率B．现金比率C.资产负债率D．利息保障倍数
3．如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。
A.速动比率大于1B.现金比率大于1
C.营运资金大于零D.短期偿债能力绝对有保障
4．设立速动比率和现金比率指标的依据是（）。
A.资产的周转能力B．资产的获利能力
C.资产的流动性程度D．债务偿还时间的长短
5．衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（）。
A.有足够的资产B.有足够的流动资产C.有足够的存货D.有足够的现金
6．在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于（）
A．这些项目价值变动较大B．这些项目质量难以保证
C．这些项目数量不易确定D．这些项目变现能力较差
7．某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收账款40Y／元，存货110万元，流动负债400万元。
据此，计算出该企业的现金比率为（）。
A．0.445B.0.845C．0.545D．0.57
8．有形净值债务率中的“有形净值”是指（）
A．有形资产总额B．所有者权益
C.固定资产净值与流动资产之和D．有形资产总额扣除负债总额
9．在企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（）。
A．销售商品取得收入B．借入一笔短期借款
C．用银行存款购人一台设备D．用银行存款支付一年的电话费
10．企业增加速动资产，一般会（）。
A．降低企业的机会成本B．提高企业的机会成本
C．增加企业的财务风险D．提高流动资产的收益率
11．某企业1996年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元，则资本保值增值率为（）。
A．167％B．83％C.120％D．20％
12．成本利润率系列指标中，最具有代表性的是（）。
A．销售成本毛利率B．经营成本利润率
C．营业成本利润率D．税前成本利润率
13．既是人人业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心指标是（）
A．销售利润率B．总资产报酬率C．自有资金利润率D．资本保值增值率
14．流动比率大于l时，赊购原材料若干，将会（）。
A．增大流动比率B．降低流动比率
C.不影响流动比率D．增大流动比率或降低流动比率
15．某企业1997年流动资产平均余额为1000万元，流动资产周转天数为30天。
若企业1997年销售利润480）Y元，则：
1997年销售利润率为（）。
A．30％B．20％C．40％D．10％
16．某公司年初流动比率为2.1，速动比率为从0.9，当年期末流动比率变为1.8，速动比率变为1.1，则（）可以解释年初与年末的该种变化。
A．当年存货增加B．当年存货减少
C.应收账款的收回速度加快D．更倾向于现金销售，赊销减少
17．某企业的资产利润率为16．8％，资产负债率为肋％，则该企业的权益利润率为（）。
A．10.08％B．72％C．28％D．42％．
18．运用已获利息倍数指标估计企业偿债能力的状况时，通常选择（）的年度。
A．该指标最低B．该指标最高C.最近指标D.接近该指标各年均值
19．某企业期初存货为100万元，期末流动比率为2，速动比率为0.8，期末流动负债为100万元，本期销售为600万元，销售毛利为270万元，则本期存货周转率为（）次。
A．3B．3.67C．28D．4
20．总资产报酬率是企业（）与资产平均总额的比率。
A．利润总额B．息税前利润C.净利润D．未分配利润
21．某企业净值报酬率为40％，销售净利率为10％，平均资1000万元，总资产周转率为2次，期初资产800万元，期初资产负债率为50％，则期末资产负债率为（）。
A．40％B．75％C．80％D．50％
22．在下列财务比率中，可以反映企业偿债能力的是（）
A．平均收款期D.销售利润率C．社会积累率D．已获利息倍数
23．下列各项中，引起企业销售利润率下降的是（）
A．增加销货B．提高售价C．加速折旧D．加快应收账款周转
24．下列指标中，反映企业盈利能力的指标不包括（）。
A．销售毛利率B．净值报酬率C．成本利润率D．产权比率
25．以下论述中，正确的是（）。
A．股东权益比率与资产负债率之和应为1
B．产权比率与资产负债率之和应为1
C．总资产周转率与产权比率的乘积应为1
D。
权益乘数与资产负债率之和应为1
26．下列各项中，（）能提高企业已获利息倍数。
A．用抵押借款购买厂房B．宣布并支付现金股利
C.所得税率降低D．成本下降增加利润
27．财务分析的核心是（）。
A．同期的财务比率分析B．不同时期的比较
C．企业之间的比较D．不同行业间的比较
28．速动比率与流动比率相比，主要是在计算时扣除了流动资产中变现能力较差的项目，如（）。
A．预付账款B．待摊费用C．无形资产D．应收账款净额
29．下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（ ）
Ａ．资产负债率 Ｂ．股东权益比率 Ｃ．权益乘数 Ｄ．到期债务本息偿付比率
30．一般认为，流动比率保持在（）以上时，资产的流动性较好
Ａ．100%B．200%C．50% Ｄ．300%
31．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）
Ａ．权益乘数大则财务风险大 Ｂ．权益乘数等于资产负债率的倒数
Ｃ．权益乘数等于资产权益率的倒数 Ｄ．权益乘数大则净资产收益率大
32．影响速动比率可信性的重要因素是（ ）
Ａ．速动资产的数量 Ｂ．应收账款变现能力
Ｃ．存货变现速度 Ｄ．企业的信誉
33．若流动比率大于１，则下列结论成立的是（ ）
Ａ．速动比率大于１ Ｂ．营运资金大于零
Ｃ．资产负债率大于１ Ｄ．短期偿债能力绝对有保障
34．若某公司的权益乘数为２，说明该公司借入资本与权益资本的比例为（ ）
Ａ．１︰１ Ｂ．２︰１ Ｃ．１︰２ Ｄ．１︰４
35．流动比率大于１时，赊购原材料若干，就会（ ）
Ａ．增大流动比率 Ｂ．降低流动比率 Ｃ．使流动比率不变 Ｄ．使流动负债减少
36．资产负债率大于（ ），表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。
Ａ．50% Ｂ．0 Ｃ．100% Ｄ．200%
37．在计算应收账款周转率时，一般用（ ）代替赊销收入净额。
Ａ．销售净收入 Ｂ．销售收入Ｃ．赊销预测 Ｄ．现销净额
38．用于反映投资人投入企业资本的完整性和保全性的比率是（ ）
Ａ．资本保值增值率 Ｂ．市盈率 Ｃ．盈利现金比率 Ｄ．权益乘数
39．净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×（ ）
Ａ．资产负债率 Ｂ．股东权益比率 Ｃ．权益乘数 Ｄ．市盈率
40．确定销售净利率的最初基础是（ ）
Ａ．资产净利率 Ｂ．权益净利率 Ｃ．销售毛利率 Ｄ．成本利润率
41．某企业的有关资料为：
流动负债50万元，速动比率1.5，流动比率为2.5，销售成本为80万元，则该企业年末存货周转率为（ ）
Ａ．1.2次 Ｂ．1.6次 Ｃ．2次 Ｄ．3次
42．下列指标中，（ ）属于上市公司特有的指标。
Ａ．权益比率 Ｂ．流动比率 Ｃ．总资产周转率 Ｄ．股利发放率
43．衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是（ ）
Ａ．净利率 Ｂ．每股收益Ｃ．每股净资产D．市净率
44．财务计划的先导是（ ）
Ａ．预计财务报表 Ｂ．企业战略规划Ｃ．销售预测D．财务比率分析
二、多项选择题
1．应收账款周转率提高意味着（）。
A．短期偿债能力增强B．收账费用减少
C．收账迅速，账龄较短D．销售成本降低
2．下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）
A．产权比率B．流动比率C.资产负债率D.速动比率
3．企业盈利能力分析可以运用的指标有（）。
A．总资产报酬率B．总资产周转率C.资本保值增值率D．成本利润率
4．一个健全有效的综合财务指标体系应具备的条件有（）
A．指标要素齐全适当B．指标计算简便合理
C．主辅指标功能匹配D．指标满足多方信息需要
5．存货周转率中（）。
A．存货周转次数多，表明存货周转快
B．存货周转次数少，表明存货周转快
C.存货周转天数多，表明存货周转快
D．存货周转天数少，表明存货周转快
6．市况测定比率包括（ ）
Ａ．每股收益 Ｂ．每股股利 Ｃ．股利发放率 Ｄ．市盈率 Ｅ．权益比率
7．下列指标中属于逆指标的是（ ）
Ａ．流动资产周转率 Ｂ．流动资产周转天数
Ｃ．总资产周转率 Ｄ．总资产周转天数 Ｅ．存货周转率
8．某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务。
为查清原因，应检查的财务比率包括（ ）
Ａ．资产负债率 Ｂ．流动比率 Ｃ．存货周转率
Ｄ．应收账款周转率 Ｅ．利息保障倍数
9．企业短期资金的主要来源有（ ）
Ａ．短期银行借款
Ｂ．出售固定资产收到的资金 Ｃ．出售长期股权投资收到的资金
Ｄ．商业信用 Ｅ．发行股票筹集的资金
10．下列指标中与市价有关的有（ ）
Ａ．市盈率 Ｂ．市净率 Ｃ．股票收益率
Ｄ．每股净资产 Ｅ．股利支付率
11．一般可以作为速动资产的有（ ）
Ａ．存货 Ｂ．现金 Ｃ．无形资产
Ｄ．应收票据 Ｅ．短期投资
12．下列关于速动比率的论述正确的是（ ）
Ａ．速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值
Ｂ．速动比率是比流动比率更进一步的关于变现能力的指标
Ｃ．速动比率为１是最好的
Ｄ．一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于１
Ｅ．还可以找到比速动比率更进一步的反映变现能力的比率
13．现金和现金等价物包括（ ）
Ａ．应收账款 Ｂ．现金 Ｃ．银行存款 Ｄ．其他货币资金
Ｅ．企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资
14．关于每股收益的下列说法中，正确的有（ ）
Ａ．它反映普通股的获利水平 Ｂ．它反映财务目标的实现程度
Ｃ．它不反映股票所含有的风险 Ｄ．每股收益越多、股东分红越多
Ｅ．它是衡量上市公司盈利能力的重要指标
15．对应收账款周转率这一指标的计算结果产生较大影响的因素有（ ）
Ａ．季节性经营 Ｂ．销售中大量使用现金结算
Ｃ．销售中大量使用分期付款结算 Ｄ．大量销售集结在年末
Ｅ．年末销售大幅度下降
16．关于利息保障倍数的下列说法中，正确的有（ ）
Ａ．它是衡量企业支付利息能力的重要指标
Ｂ．它可以测试债权人投入资本的风险
Ｃ．它的分子与分母中利息费用的确定口径是相同的
Ｄ．它通常可以选择一个最低指标年度数据作为衡量标准
Ｅ．对于该指标应连续数期进行观察
三、判断题
1．一般而言，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。
2．在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越低；自有资金利润率越高。
3．权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越低，财务风险越大。
4．现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使机会成本增加。
5．产权比率反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度，该比越高，表明企业的长期偿债能力越强。
6．利息保障倍数仅能反映企业对偿还到期债务的保证程度。
7．若固定资产净值增加幅度低于销售收人净额增长幅度，则会引起固定资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高。
8．本应借记应付账款，却误借记应收账款，这种错误必然会导致流动比率上升。
9．每股收益越高,股东人的分红越多。
（ ）
10．在其他因素不变的情况下，增加存货会引起流动比率和速动比率的同向变化。
（ ）
11．从股东的角度看，总是希望资产负债率越高越好。
（ ）
12．流动比率越大，短期偿债能力也一定越强。
（ ）
13．某公司通过经营转型后，经营风险加大了，但每股收益可能不变或提高。
（ ）
四、计算及分析题
1．某公司有关资料如下表所示：
项目
期初数
期末数
本期数或平均数
存货
3600万元
4800万元
流动负债
3000万元
4500万元
速动比率
0．75
流动比率
1．6
总资产周转次数
1．2
总资产
18000万元
（假定该公司流动资产等于速动资产加存货）'
要求：
（1）计算该公司流动资产的期初数与期末数；
（2）计算该公司本期销售收入；
（3）计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。
2．兴源公司2010年12月31日的资产负债表如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。
兴源公司资产负债表
单位：
元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
2500
应付账款
应收账款净额
？
应交税金
2500
存货
？
长期负债
？
固定资产净值
29400
实收资本
25000
无形资产
2000
未分配利润
？
总计
45200
总计
？
补充资料：
（1）年末流动比率工1.5；
（2）产权比率0．6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以销货成本和年末存货计算的存货周转率11．5次；（5）本年毛利（销售额减去销货成本）31500元。
要求：
（1）计算存货账户余额；
（2）计算应付账款账户余额；
（3）计算未分配利润账户余额（4）计算有形资产负债率及有形净值负债率
3．从某公司2010年的财务报表可以获得以下信息：
2010年资产总额期初值、期末值分别为2400万元、2560万元，负债总额期初值、期末值分别为980万元、1280万元；2003年度实现销售收入10000万元，净利润为600万元。
要求：
分别计算销售净利率、资产周转率、权益乘数。
4．某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：
应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元。
（坏账损失率5‰）
要求：
计算企业的流动比率和速动比率。
5．某股份公司本年度净利润为８万元，股东权益总额为30万元，其中普通股股本25万元，每股面值10元,无优先股，年末每股市价为32元，本年度分配股利5.75万元。
要求计算：
（1）每股收益
（2）每股股利（3）市盈率（4）股利支付率
（5）留存收益比率（6）每股净资产
6．某公司年初存货30000元,年初应收账款25400元,年末流动比率为2,速动比率为1.5,存货周转率4次,流动资产合计54000元.
要求:
（1）计算本年销售成本
（2）若本年销售净收入为312200元,除应收账款外其他速动资产忽略不计,则应收账款周转次数是多少?
（3）该公司营业周期多长?
7.某公司去年销售额为1000万元，总资产为500万元，销售净利润率为5%，试求：
（1）该公司的总资产收益率是多少？
（2）如果明年公司的经营目标是使总资产收益率达到12%，在其他条件不变的情况下，公司的销售额应增加多少？
（3）若该公司的资产负债率为30%，该公司的权益收益率是多少？
8.已知某公司速动比率为1.4，流动比率为3.0，存货周转率为6次/年，流动资产总额为81万元，现金和短期投资（证券投资）总额为12万元，试求：
（1）该公司的流动负债是多少？
（2）该公司的年销售额是多少？
9.某公司的有关资料如下表：
金额单位：
万元
项目
年初数
年末数
本年数或平均数
流动资产
流动负债
流动比率
速动比率
存货
总资产
总资产周转率
权益乘数
销售毛利率
净利润
6000
0.8
7200
15000
8000
1.5
0.3
17000
3次
1.5
20%
2880
要求：
（1）计算该公司流动资产的年初数与年末数；
（2）计算存货的年末数；
（3）计算该公司本期销售收入；
（4）计算该公司流动资产周转率；
（5）计算该公司存货周转率；
（6）计算该公司权益收益率。
10.A公司是上市公司，本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下：
净利润2100万元
加：
年初未分配利润400万元
可供分配利润2500万元
减：
提取法定盈余公积500万元
可供股东分配的利润2000万元
减：
提取任意盈余公积200万元
已分配现金股利1200万元
未分配利润600万元
股本3000万元
每股面值1元
每股市价10.5元
年末流通在外普通股股数3000万股
资本公积2200万元
盈余公积1200万元
未分配利润600万元
所有者权益总计7000万元
要求：
（1）计算普通股每股收益率；
（2）计算市盈率、每股股利、股利支付率、市值与账面价值比和留存收益率。
11.某公司2010年的销售额62500万元，比上年提高28%，有关的财务比率如下：
财务比率
2009年同行业平均
2009年本公司
2010年本公司
应收账款回收期（天）
35
36
36
存货周转率
2.5
2.59
2.11
销售毛利率
38%
40%
40%
销售营业利润率（息税前）
10%
9.6%
10.63%
销售利息率
3.73%
2.4%
3.82%
销售净利率
6.27%
7.2%
6.81%
总资产周转率
1.14
1.11
1.07
固定资产周转率
1.4
2.02
1.82
资产负债率
58%
50%
61.3%
已获利息倍数
2.68
4
2.78
备注：
该公司正处于免税期
要求：
（1）运用杜邦财务分析原理，比较2009年公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2010年与2009年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
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