财务会计辅导.docx
《财务会计辅导.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务会计辅导.docx（52页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
财务会计辅导
财务会计辅导：
投资项目的风险分析
投资风险分析的常用方法是风险调整贴现率法和肯定当量法。
（一）风险调整贴现率法
风险调整贴现率法的基本思想是：
对于高风险的项目，采用较高的贴现率去计算净现值，然后根据净现值法的规则来选择方案。
其关键是根据风险的大小确定风险调整贴现率。
一项投资的总报酬可分为两部分：
无风险报酬和风险报酬。
因此，特定项目按风险调整的贴现率可按下式计算：
Ki=rf+biQi
式中：
ki——项目i按风险调整的贴现率；
rf——无风险报酬率；
bi——项目i的风险报酬系数；
Qi——项目i预期收益的标准离差率。
（二）肯定当量法
肯定当量法的基本思路是先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支，然后用无风险的贴现率去计算净现值，以便用净现值法的规则判断投资机会的可取程度。
肯定当量系数，是指不肯定的1元现金流量期望值相当于使投资者满意的肯定的金额的系数，它可以把各年不肯定的现金流量换算成肯定的现金流量。
由于标准离差率是衡量风险大小的一个很好的指标，因而一般用它来确定肯定当量系数。
2002年多选题
下列方法中，属于投资风险分析方法的有（ ）。
A.净现值法
B.风险溢价法
C.肯定当量法
D.风险报酬法
E.风险调整贴现率法
答案CE（2分）
财务会计辅导：
财务报表分析的步骤
（一）财务报表分析的准备工作
1.确定关键策略及相应的会计政策和会计估计：
行业特点和竞争策略决定了关键的成功因素和主要风险。
2.评价会计政策、会计估计的弹性：
会计政策、会计估计的确定对企业报告期的运营状况有显著影响。
3.评价披露程度：
披露质量是体现会计质量的一个重要方面
4.寻找潜在问题信息：
寻找标示会计质量有问题的信号
（二）财务报表分析的具体步骤
1.总体分析：
对经营规模、经营状况、盈利状况及其变化趋势的分析
2.结构分析：
包括资产结构、负债结构、资本结构、利润结构、现金流量结构分析
3.财务比率分析：
利用财务比率指标分析
4.重点项目分析：
依据重要性原则对报表项目进行分析。
可以采用比较法、比率法等多种方法
财务会计辅导：
财务比率分析
现金流量表的财务比率主要有：
流动比分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析等比率。
1.流动比分析
反映资产迅速转变为现金的能力
1）现金到期债务比
现金到期债务比=经营活动现金净流量÷本期到期的债务
2）现金流动负债比
现金流动负债比=经营活动现金净流量÷流动负债
3）现金债务总额比
现金债务总额比=经营活动现金净流量÷债务总额
2.获取现金能力分析
1）销售现金比率=经营活动现金净流量÷销售额
2）每股营业现金净流量=经营活动现金净流量÷普通股股数
3）全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷资产总额
3.财务弹性分析
1）现金满足投资比率
=近5年平均经营活动现金净流量÷近5年平均资本支出、存货增加、现金股利之和
2）现金股利保障倍数=每股经营活动现金净流量÷每股现金股利
4.收益质量分析
营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金
经营所得现金=净利润－非经营收益＋非付现费用
2005年单选题
29.收益质量的分析主要是利用会计收益和现金净流量的比例关系进行的，而评价企业收益质量的主要财务比率指标是（ ）。
A.权益净利率
B.现金股利保障倍数
C.资产负债率
D.营运指数
答案D（1分）
2002年多选题
67.下列各项中，影响营运指数的因素有（ ）。
A.经营活动现金流入
B.经营活动净收益
C.筹资活动现金净流量
D.非付现费用
E.经营活动现金流出
答案：
ABDE（2分）
财务会计辅导：
金融资产减值损失的计量
（一）持有至到期投资、贷款和应收款项减值损失的计量
1.持有至到期投资、贷款和应收款项以摊余成本后续计量。
其发生减值时，应当将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。
2.对于存在大量性质类似且以摊余成本后续计量金融资产的企业，在考虑金融资产减值测试时，应当先将单项金额重大的金额资产区分开来，单独进行减值测试。
如有客观证据表明其已发生减值，应当确认减值损失，计入当期损益。
对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
3.对持有至到期投资、贷款和应收款项等以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值己恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关（如债务人的信用评级已提高等），原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。
但是，该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
4.外币金融资产发生减值的，预计未来现金流量现值应先按外币确定，在计量减值时再按资产负债表日即期汇率折成为记账本位币反映的金额。
该项金额小于相关外币金融资产以记账本位币反映的账面价值的部分，确认为减值损失，计入当期损益。
5.持有至到期投资、贷款和应收款项等金融资产确认减值损失后，利息收入应当按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。
（二）可供出售金融资产
1.可供出售金融资产发生减值时，原直接计入所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失，应当予以转出，计入当期损益。
确定可供出售金融资产发生减值
借：
资产减值损失【按应减记的金额】
贷：
资本公积——其他资本公积【原计入资本公积的累计损失】
可供出售金融资产——公允价值变动【按其差额】
例：
借：
资产减值损失 10
贷：
可供出售金融资产——公允价值变动 10
借：
资产减值损失 10
贷：
资本公积——其他资本公积 10
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，发生减值时，应当将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。
2.对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。
借：
可供出售金融资产——公允价值变动【应按原确认的减值损失】
贷：
资产减值损失
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。
借：
可供出售金融资产——公允价值变动
贷：
资本公积——其他资本公积
但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失，不得转回。
3.可供出售金融资产发生减值后，利息收入应当按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。
财务会计辅导：
可供出售金融资产
一、可供出售金融资产概述
可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除下列各类资产以外的金融资产：
（1）贷款和应收款项；
（2）持有至到期投资；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
例如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。
二、可供出售金融资产的会计处理
可供出售金融资产的会计处理，与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的会计处理有些类似，例如，均要求按公允价值进行后续计量。
但是，也有一些不同。
例如，可供出售金融资产取得时发生的交易费用应当计入初始入账金额、可供出售金融资产后续计量时公允价值变动计入所有者权益、可供出售外币股权投资因资产负债表日汇率变动形成的汇兑损益计入所有者权益等。
相关账务处理如下：
（一）企业取得可供出售的金融资产
1.企业取得可供出售金融资产为股票投资
借：
可供出售金融资产——成本【应按其公允价值与交易费用之和】
应收股利【按支付价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利】
贷：
银行存款【按实际支付的金额】
2.企业取得可供出售金融资产为债券投资
借：
可供出售金融资产——成本【按债券的面值】
应收利息【支付价款中包含的已到付息期但尚未领取的利息】
可供出售金融资产——利息调整【按差额】
贷：
银行存款【按实际支付的金额】
可供出售金融资产——利息调整【按差额】
（二）资产负债表日，可供出售金融资产为债券
1.可供出售金融债券为分期付息，一次还本债券投资
借：
应收利息【应按票面利率计算确定的应收未收利息】
可供出售金融资产——利息调整【按其差额】
贷：
投资收益【按可供出售债券摊余成本和实际利率计算确定的利息收入】
可供出售金融资产——利息调整【按其差额】
2.可供出售金融债券为一次还本付息债券投资的
借：
可供出售金融资产——应计利息【应按票面利率计算确定的应收未收利息】
可供出售金融资产——利息调整【按其差额】
贷：
投资收益【按可供出售债券摊余成本和实际利率计算确定的利息收入】
可供出售金融资产——利息调整【按其差额】
（三）资产负债表日，调整可供出售金融资产账面余额
①可供出售金融资产的公允价值高于其账面余额的差额
借：
可供出售金融资产——公允价值变动
贷：
资本公积——其他资本公积
②公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录
（四）将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产的，应在重分类日
借：
可供出售金融资产【按其公允价值】
（或）资本公积——其他资本公积
贷：
持有至到期投资【按其账面余额】
（或）资本公积——其他资本公积
（五）出售可供出售金融资产
借：
银行存款【应按实际收到的金额】
资本公积——其他资本公积【转出的公允价值累计变动额】
投资收益
贷：
可供出售金融资产——××（成本、公允价值变动、利息调整、应计利息）
资本公积——其他资本公积【转出的公允价值累计变动额】
投资收益
财务会计辅导：
贷款和应收款项的会计处理
贷款和应收款项的会计处理原则，大致与持有至到期投资相同。
具体而言：
1.金融企业按当前市场条件发放的贷款，应按发放贷款的本金和相关交易费用之和作为初始确认金额。
一般企业对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，通常应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。
2.贷款持有期间所确认的利息收入，应当根据实际利率计算。
实际利率应在取得贷款时确定，在该贷款预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
实际利率与合同利率差别较小的，也可按合同利率计算利息收入。
3.企业收回或处置贷款和应收款项时，应将取得的价款与该贷款和应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
贷款是商业银行的一项主要业务，应设置“贷款”科目对按规定发放的各种贷款（如质押贷款、抵押贷款、保证贷款、信用贷款，以及具有贷款性质的银团贷款、贸易融资、协议透支、信用卡透支、转贷款）进行核算。
一般企业的应收款项，通常应设置“应收账款”、“应收票据”、“长期应收款”、“其他应收款”等科目核算。
【例】甲企业销售一批商品给乙企业，货已发出，增值税专用发票上注明的商品价款为100000元，增值税销项税额为17000元。
当日收到乙企业签发的不带息商业承兑汇票一张，该票据的期限为3个月。
相关销售商品收入符合收入确认条件。
甲企业的账务处理如下：
（1）销售实现时：
借：
应收票据 117000
贷：
主营业务收入 100000
应交税费——应交增值税（销项税额） 17000
（2）3个月后，应收票据到期，甲企业收回款项117000元，存入银行：
借：
银行存款 117000
贷：
应收票据 117000
（3）如果甲企业在该票据到期前向银行贴现，且银行拥有追索权，则甲企业应按票据面值确认短期借款，按实际收到的金额（即减去贴现息后的净额）与票据金额之间的差额确认“财务费用”。
假定甲公司贴现获得现金净额115830元，则相关账务处理如下：
借：
银行存款 115830
财务费用 1170
贷：
短期借款 117000
财务会计辅导：
贷款和应收款项概述
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
企业不应当将下列非衍生金融资产划分为贷款和应收款项：
（1）准备立即出售或在近期出售的非衍生金融资产，这类非衍生金融资产应划分交易性金融资产；
（2）初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；
（3）初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；
（4）因债务人信用恶化以外的原因，使持有的证券投资基金或类似基金等。
贷款和应收款项泛指一类金融资产，主要是指金融企业发放的贷款和其他债权，但不限于金融企业发放的贷款和其他债权。
非金融企业持有的现金和银行存款、销售商品或提供劳务形成的应收款项、持有的其他企业的债权（不包括在活跃市场上有报价的债务工具）等，只要符合贷款和应收款项的定义，可以划分为这一类。
划分为贷款和应收款项类的金融资产，与划分为持有至到期投资的金融资产，其主要差别在于前者不是在活跃市场上有报价的金融资产，并且不像持有至到期投资那样在出售或重分类方面受到较多限制。
如果某债务工具投资在活跃市场上没有报价，则企业不能将其划分为持有至到期投资。
财务会计辅导：
持有至到期投资的会计处理
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
企业不能将下列非衍生金融资产划分为持有至到期投资：
（1）初始确认时即被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；
（2）初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；（3）符合贷款和应收款项的定义的非衍生金融资产。
如果企业管理层决定将某项金融资产持有至到期，则在该金融资产未到期前，不能随意地改变其“最初意图”。
也就是说，投资者在取得投资时意图就应当是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。
（一）到期日固定、回收金额固定或可确定
到期日固定、回收金额固定或可确定，是指相关合同明确了投资者在确定的期间内获得或应收取现金流量（例如，投资利息和本金等）的金额和时间。
因此，从投资者角度看，如果不考虑其他条件，在将某项投资划分为持有至到期投资时可以不考虑可能存在的发行方重大支付风险。
其次，由于要求到期日固定，从而权益工具投资不能划分为持有至到期投资。
再次，如果符合其他条件，不能由于某债务工具投资是浮动利率投资而不将其划分为持有至到期投资。
（二）有明确意图持有至到期
有明确意图持有至到期，是指投资者在取得投资时意图就是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。
存在下列情况之一的，表明企业没有明确意图将金融资产投资持有至到期：
1.持有该金融资产的期限不确定。
2.发生市场利率变化、流动性需要变化、替代投资机会及其投资收益率变化、融资来源和条件变化、外汇风险变化等情况时，将出售该金融资产。
但是，无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事项引起的金融资产出售除外。
3.该金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿。
4.其他情况。
据此，对于发行方可以赎回的债务工具，如发行方行使赎回权，投资者仍可收回其几乎所有初始净投资（含支付的溢价和交易费用），那么投资者可以将此类投资划分为持有至到期投资。
但是，对于投资者有权要求发行方赎回的债务工具投资，投资者不能将其划分为持有至到期投资。
（三）有能力持有至到期
有能力持有至到期，是指企业有足够的财务资源，并不受外部因素影响将投资持有至到期。
存在下列情况之一的，表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产投资持有至到期：
1.没有可利用的财务资源持续地为该金融资产投资提供资金支持，以使该金融资产投资持有至到期；
2.受法律、行政法规的限制，使企业难以将该金融资产投资持有至到期；
3.其他情况。
企业应当于每个资产负债表日对持有至到期投资的意图和能力进行评价。
发生变化的，应当将其重分类为可供出售金融资产进行处理。
（四）到期前处置或重分类对所持有剩余非衍生金融资产的影响。
企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类，通常表明其违背了将投资持有到期的最初意图。
如果处置或重分类为其他类金融资产的金额相对于该类投资（即企业全部持有至到期投资）在出售或重分类前的总额较大，则企业在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资（即全部持有至到期投资扣除已处置或重分类的部分）重分类为可供出售金融资产，且在本会计年度及以后两个完整的会计年度内不能将任何金融资产划分为持有至到期投资。
财务会计辅导：
持有至到期投资概述
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
企业不能将下列非衍生金融资产划分为持有至到期投资：
（1）初始确认时即被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；
（2）初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；（3）符合贷款和应收款项的定义的非衍生金融资产。
如果企业管理层决定将某项金融资产持有至到期，则在该金融资产未到期前，不能随意地改变其“最初意图”。
也就是说，投资者在取得投资时意图就应当是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。
（一）到期日固定、回收金额固定或可确定
到期日固定、回收金额固定或可确定，是指相关合同明确了投资者在确定的期间内获得或应收取现金流量（例如，投资利息和本金等）的金额和时间。
因此，从投资者角度看，如果不考虑其他条件，在将某项投资划分为持有至到期投资时可以不考虑可能存在的发行方重大支付风险。
其次，由于要求到期日固定，从而权益工具投资不能划分为持有至到期投资。
再次，如果符合其他条件，不能由于某债务工具投资是浮动利率投资而不将其划分为持有至到期投资。
（二）有明确意图持有至到期
有明确意图持有至到期，是指投资者在取得投资时意图就是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。
存在下列情况之一的，表明企业没有明确意图将金融资产投资持有至到期：
1.持有该金融资产的期限不确定。
2.发生市场利率变化、流动性需要变化、替代投资机会及其投资收益率变化、融资来源和条件变化、外汇风险变化等情况时，将出售该金融资产。
但是，无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事项引起的金融资产出售除外。
3.该金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿。
4.其他情况。
据此，对于发行方可以赎回的债务工具，如发行方行使赎回权，投资者仍可收回其几乎所有初始净投资（含支付的溢价和交易费用），那么投资者可以将此类投资划分为持有至到期投资。
但是，对于投资者有权要求发行方赎回的债务工具投资，投资者不能将其划分为持有至到期投资。
（三）有能力持有至到期
有能力持有至到期，是指企业有足够的财务资源，并不受外部因素影响将投资持有至到期。
存在下列情况之一的，表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产投资持有至到期：
1.没有可利用的财务资源持续地为该金融资产投资提供资金支持，以使该金融资产投资持有至到期；
2.受法律、行政法规的限制，使企业难以将该金融资产投资持有至到期；
3.其他情况。
企业应当于每个资产负债表日对持有至到期投资的意图和能力进行评价。
发生变化的，应当将其重分类为可供出售金融资产进行处理。
（四）到期前处置或重分类对所持有剩余非衍生金融资产的影响。
企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类，通常表明其违背了将投资持有到期的最初意图。
如果处置或重分类为其他类金融资产的金额相对于该类投资（即企业全部持有至到期投资）在出售或重分类前的总额较大，则企业在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资（即全部持有至到期投资扣除已处置或重分类的部分）重分类为可供出售金融资产，且在本会计年度及以后两个完整的会计年度内不能将任何金融资产划分为持有至到期投资。
财务会计辅导：
交易性金融资产的会计处理
“交易性金融资产”科目核算企业为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值。
本科目可按交易性金融资产的类别和品种，分别“成本”、“公允价值变动”等进行明细核算。
（一）企业取得交易性金融资产
借：
交易性金融资产——成本 按其公允价值
投资收益 按发生的交易费用
应收利息按已到付息期但尚未领取的利息
应收股利 已宣告但尚未发放的现金股利
贷：
银行存款 按实际支付的金额
（二）交易性金融资产持有期间被投资单位宣告发放的现金股利，或在资产负债表日按分期付息、一次还本债券投资的票面利率计算的利息
借：
应收股利
贷：
投资收益
借：
应收利息
贷：
投资收益
（三）资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额
借：
交易性金融资产——公允价值变动公允价值高于其账面余额的差额
贷：
公允价值变动损益
公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
（四）出售交易性金融资产
借：
银行存款应按实际收到的金额
交易性金融资产——公允价值变动
投资收益
贷：
交易性金融资产——成本
——公允价值变动
投资收益
财务会计辅导：
上市公司并购重组与企业价值评估
（1）
随着资本市场的发展，上市公司的并购重组活动日趋活跃，比如借壳上市、业务整合、战略转型等等，并购重组也成了二级市场的热门话题，并购重组的出现和活跃不仅发挥了证券市场优化资源配置的功能，并促进了资产评估中介机构的发展和企业价值评估
升级会员 