汤臣倍健度财务分析报告.docx
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汤臣倍健度财务分析报告
汤臣倍健[300146]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
汤臣倍健股份有限公司
公司英文名称
BY-HEALTHCO.,LTD
公司简称
汤臣倍健
股票代码
300146
成立时间
None
上市时间
2010-12-15
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省珠海市金湾区三灶科技工业园星汉路19号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
汤臣倍健2019年资产总额为8,330,710,280.66元，其中流动资产为3,807,914,731.71元，占总资产比例为45.71%；非流动资产为4,522,795,548.95元，占总资产比例为54.29%；
2019年汤臣倍健总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
833,071
100.00%
979,044
100.00%
611,360
100.00%
流动资产合计
380,791
45.71%
409,563
41.83%
405,846
66.38%
非流动资产合计
452,279
54.29%
569,481
58.17%
205,514
33.62%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，汤臣倍健2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及交易性金融资产，各项分别占比为47.84%，19.50%和18.12%。
2019年汤臣倍健流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
380,791
100.00%
409,563
100.00%
405,846
100.00%
货币资金
182,155
47.84%
181,299
44.27%
265,482
65.41%
交易性金融资产
69,000
18.12%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
11,353
2.98%
24,853
6.07%
18,102
4.46%
应收票据
0
0.00%
2,706
0.66%
2,658
0.66%
应收账款
11,353
2.98%
22,147
5.41%
15,443
3.81%
应收款项融资
4,431
1.16%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
7,611
2.00%
5,621
1.37%
1,374
0.34%
其他应收款
845
0.22%
3,248
0.79%
5,528
1.36%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
4,679
1.15%
存货
74,246
19.50%
67,149
16.40%
42,210
10.40%
持有待售资产
0
0.00%
16,000
3.91%
0
0.00%
其他流动资产
31,147
8.18%
111,390
27.20%
73,147
18.02%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，汤臣倍健2019年的非流动资产主要包括商誉、无形资产以及固定资产，各项分别占比为26.17%，19.18%和18.31%。
2019年汤臣倍健非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
452,279
100.00%
569,481
100.00%
205,514
100.00%
长期股权投资
17,119
3.79%
25,039
4.40%
14,693
7.15%
其他权益工具投资
31,691
7.01%
65,873
11.57%
75,761
36.86%
其他非流动金融资产
62,386
13.79%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
17,175
3.80%
17,668
3.10%
17,369
8.45%
固定资产
82,834
18.31%
65,778
11.55%
65,990
32.11%
在建工程
12,148
2.69%
6,194
1.09%
1,015
0.49%
无形资产
86,761
19.18%
156,293
27.44%
18,389
8.95%
开发支出
3,439
0.76%
3,654
0.64%
4,014
1.95%
商誉
118,356
26.17%
216,566
38.03%
0
0.00%
长期待摊费用
154
0.03%
271
0.05%
331
0.16%
递延所得税资产
16,619
3.67%
10,226
1.80%
7,600
3.70%
其他非流动资产
3,591
0.79%
1,915
0.34%
349
0.17%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
汤臣倍健2019年年总负债金额为2,399,318,000.66元，所有者权益总额为5,931,392,280.0元，其中资本金为1,582,492,554.0元，资产负债率为28.80%，在负债中，流动负债为1,756,902,759.48元；占负债和所有者权益总额的21.09%，非流动负债为642,415,241.18元，占负债和所有者权益总额的7.71%。
2019年汤臣倍健负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
833,071
100.00%
979,044
100.00%
611,360
100.00%
流动负债合计
175,690
21.09%
149,118
15.23%
91,259
14.93%
非流动负债合计
64,241
7.71%
141,131
14.42%
6,905
1.13%
所有者权益（或股东权益）合计
593,139
71.20%
688,794
70.35%
513,195
83.94%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，汤臣倍健2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为29.34%，23.85%和19.27%。
2019年汤臣倍健流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
175,690
100.00%
149,118
100.00%
91,259
100.00%
短期借款
4,365
2.48%
49,728
33.35%
0
0.00%
应付票据及应付账款
33,855
19.27%
0
0.00%
27,534
30.17%
应付账款
33,855
19.27%
0
0.00%
27,534
30.17%
预收款项
51,539
29.34%
33,053
22.17%
17,964
19.69%
应付职工薪酬
12,568
7.15%
25,183
16.89%
16,718
18.32%
应交税费
10,472
5.96%
10,542
7.07%
4,982
5.46%
其他应付款
41,893
23.85%
30,610
20.53%
24,057
26.36%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
344
0.38%
一年内到期的非流动负债
20,964
11.93%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
32
0.02%
0
0.00%
1
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，汤臣倍健2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为47.87%，34.89%和17.10%。
2019年汤臣倍健非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
64,241
100.00%
141,131
100.00%
6,905
100.00%
长期借款
30,750
47.87%
89,250
63.24%
0
0.00%
长期应付款
91
0.14%
213
0.15%
0
0.00%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
1
0.03%
递延收益
10,988
17.10%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
22,412
34.89%
40,650
28.80%
1,118
16.20%
其他非流动负债
0
0.00%
11,017
7.81%
5,786
83.80%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年汤臣倍健的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为54.17%，26.68%和11.66%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
593,139
100.00%
688,794
100.00%
513,195
100.00%
实收资本（或股本）
158,249
26.68%
146,881
21.32%
146,927
28.63%
资本公积
321,320
54.17%
202,308
29.37%
203,191
39.59%
库存股
-2,672
-0.45%
-5,120
-0.74%
-8,069
-1.57%
其他综合收益
6,488
1.09%
-3,692
-0.54%
1,013
0.20%
盈余公积
46,651
7.87%
46,143
6.70%
35,724
6.96%
未分配利润
69,179
11.66%
172,657
25.07%
131,295
25.58%
少数股东权益
-6,078
-1.02%
129,616
18.82%
3,113
0.61%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年汤臣倍健的净利润为-415,045,707.18元，与2018年的908,431,766.64元相比下降了145.69%。
2015-2019年汤臣倍健净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
62,034
2016
50,765
-18.17%
2017
76,680
51.05%
2018
90,843
18.47%
2019
-41,504
-145.69%
2.3.2营业利润分析
2019年汤臣倍健的营业利润为-465,416,353.65元，与2018年的1,102,597,150.55元相比下降了142.21%。
2015-2019年汤臣倍健营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
72,083
2016
63,582
-11.79%
2017
87,835
38.14%
2018
110,259
25.53%
2019
-46,541
-142.21%
2.3.3利润总额分析
2019年汤臣倍健的利润总额为-424,868,414.42元，与2018年的1,128,986,942.08元相比下降了137.63%。
2015-2019年汤臣倍健利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
73,995
2016
65,371
-11.66%
2017
88,500
35.38%
2018
112,898
27.57%
2019
-42,486
-137.63%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年汤臣倍健的成本费用总额为4,076,269,758.6299996元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为44.18%，40.49%和10.54%。
2019年汤臣倍健成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-407,626
100.00%
-323,333
100.00%
-239,537
100.00%
营业成本
-180,069
44.18%
-140,692
43.51%
-102,414
42.76%
税金及附加
-5,883
1.44%
-6,312
1.95%
-4,570
1.91%
销售费用
-165,039
40.49%
-128,007
39.59%
-97,326
40.63%
管理费用
-42,962
10.54%
-40,091
12.40%
-30,602
12.78%
研发费用
-12,604
3.09%
-10,348
3.20%
0
-0.00%
财务费用
-1,066
0.26%
2,120
-0.66%
-4,622
1.93%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年汤臣倍健的经营现金流量净额为1,536,520,103.03元，与2018年的1,349,053,224.88元相比上升了13.90%；投资活动现金流净额为-249,200,480.8元；筹资活动现金流净额为-1,265,060,417.18元。
2015-2019年汤臣倍健经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
63,489
-221,360
148,309
2016
68,464
23,645
-34,735
2017
95,430
7,678
-37,923
2018
134,905
-404,096
174,404
2019
153,652
-24,920
-126,506
2.4.2现金流入结构分析
2019年汤臣倍健现金流入总金额为8,511,508,744.530001元，其中经营活动现金流入为6,238,951,876.52元，占现金流入总额的73.30%；投资活动现金流入为1,571,021,726.38元，占现金流入总额的18.46%；筹资活动现金流入为701,535,141.63元，占现金流入总额的8.24%。
2019年汤臣倍健现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
851,150
100.00%
1,106,191
100.00%
461,194
100.00%
经营活动现金流入小计
623,895
73.30%
527,579
47.69%
362,601
78.62%
投资活动现金流入小计
157,102
18.46%
331,193
29.94%
97,993
21.25%
筹资活动现金流入小计
70,153
8.24%
247,417
22.37%
600
0.13%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,095,586,238.97元,占经营活动现金流入小计的97.7%;收到其他与经营活动有关的现金为143,365,637.55元,占经营活动现金流入小计的2.3%。
2019年汤臣倍健经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
623,895
100.00%
527,579
100.00%
362,601
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
609,558
97.70%
507,292
96.15%
353,578
97.51%
收到的税费返还
0
0.00%
32
0.01%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
14,336
2.30%
20,253
3.84%
9,022
2.49%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,538,694,569.54元,占投资活动现金流入小计的97.94%;取得投资收益收到的现金为32,165,075.32元,占投资活动现金流入小计的2.05%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为162,081.52元,占投资活动现金流入小计的0.01%。
2019年汤臣倍健投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
157,102
100.00%
331,193
100.00%
97,993
100.00%
收回投资收到的现金
153,869
97.94%
326,187
98.49%
90,153
92.00%
取得投资收益收到的现金
3,216
2.05%
4,964
1.50%
2,816
2.87%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
16
0.01%
42
0.01%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
5,023
5.13%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为690,437,641.63元,占筹资活动现金流入小计的98.42%;收到其他与筹资活动有关的现金为11,097,500.0元,占筹资活动现金流入小计的1.58%。
2019年汤臣倍健筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
70,153
100.00%
247,417
100.00%
600
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
141,800
57.31%
600
100.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
141,800
57.31%
0
0.00%
取得借款收到的现金
69,043
98.42%
105,617
42.69%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,109
1.58%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年汤臣倍健现金流出总额为8,489,249,539.48元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,702,431,773.49元,占现金流出总额的55.39%;投资活动现金流出小计为1,820,222,207.18元,占现金流出总额的21.44%;筹资活动现金流出小计为1,966,595,558.81元,占现金流出总额的23.17%。
2019年汤臣倍健现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-848,924
100.00%
-1,200,977
100.00%
-396,008
100.00%
经营活动现金流出小计
-470,243
55.39%
-392,673
32.70%
-267,170
67.47%
投资活动现金流出小计
-182,022
21.44%
-735,290
61.22%
-90,314
22.81%
筹资活动现金流出小计
-196,659
23.17%
-73,013
6.08%
-38,523
9.73%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,722,606,877.36元,占经营活动现金流出小计的36.63%;支付给职工以及为职工支付的现金为798,318,062.07元,占经营活动现金流出小计的16.98%;支付的各项税费为681,081,888.74元,占经营活动现金流出小计的14.48%;支付其他与经营活动有关的现金为1,500,424,945.32元,占经营活动现金流出小计的31.91%。
2019年汤臣倍健经营活动现金流
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