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证券从业考试共38页
2012证券从业考试《基础知识》模拟试题及答案1
来源：
考试吧（Exam8） 2012-2-1115:
27:
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第7页：
二、多选题
第12页：
三、判断题
第15页：
参考答案
一、单选题
1、根据产品形态，金融衍生工具可分为（）、嵌入衍生工具两类。
A、独立衍生工具B、交易所交易的衍生工具
C、OTC交易的衍生工具D、股权类产品的衍生工具
2、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（）特性。
A、跨期性B、联动性
C、杠杆性D、不确定性或高风险性
3、股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具。
A、各种货币
B、股票或股票指数
C、利率或利率的载体
D、以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
4、金融衍生工具依照（）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
A、基础工具分类
B、金融衍生工具自身交易的方法及特点C、交易场所
D、产品形态
5、金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A、新技术革命B、金融自由化C、利润驱动D、避险
6、1988年国际清算银行（BIS）制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的（）。
A、40%B、50%C、60%D、70%
7、以（）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。
A、市政债券期货B、国债期货
c、市政债券指数期货D、伦敦银行间同业拆放利率期货
8、外汇期货交易自1972年在（）所属的国际货币市场（IMM）率先推出后得到了迅速发展。
A、伦敦国际金融期权期货交易所B、欧洲交易所
C、纽约交易所D、芝加哥商业交易所
9、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
可转换债券通常是转换成（）。
A、优先股B、普通股票c、金融债券D、公司债券
10、关于股票价格指数期货论述不正确的是（）。
A、股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易
B、股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积
c、股价指数是以实物结算方式来结束交易的
D、股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的
11、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（）。
A、套期保值功能B、价格发现功能
C、投机功能D、套利功能
12、当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（）。
A、信用风险B、流动性风险C、法律风险D、基差风险
13、关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（）。
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格
B、世界各地的套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策，这样，期货价格成为世界各地现货成交价的基础
c、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如若现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异
14、2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335、42点，9月份仿真期货合约开盘价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748、6点进行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金10%，则日收益率为（）。
A、20%B、25%C、28%D、38%
15、若A股票报价为40元，该股票在两年内不发放任何股利;两年期期货报价为50元。
某投资者按10%年利率借人4000元资金（复利记息），并购买该100股股票;同时卖出l00股两年期期货。
两年后，期货合约交割，投资者可以盈利（）元。
A、120B、140C、160’D、180
16、目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是（）。
AT+0B、T+2
C、T+3D、T+7
17、目前，（）已经成为最大的衍生交易品种。
A、按名义金额计算的互换交易B、按实际金额计算的互换交易C、远期利率协议
D、金融期货合约
18、根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A、选择权的性质
B、合约所规定的履约时间的不同
c、金融期权基础资产性质的不同
D、协定价格与基础资产市场价格的关系
19、下列说法错误的是（）。
A、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B、看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C、期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
20、可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（）。
A、欧式期权B、美式期权
C、修正的美式期权D、大西洋期权
21、交易所交易基金的期权属于（）。
A、单只股票期权B、货币期权
c、股票组合期权D、股票指数期权
22、在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（）。
A、货币互换B、信用违约互换（CDS）C、利率互换D、股权互换
23、根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（）。
A、平价权证、价内权证和价外权证
B、认购权证和认沽权证
C、认股权证和备兑权证
D、美式权证、欧式权证、百慕大式权证
24、关于认股权证论述不正确的是（）。
A、认股权证也称为股本权证
B、认股权证一般由基础证券的发行人发行
c、行权时不会增加股份公司的股本
D、我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证，就属于认股权证
25、实质上属看跌期权的是（）。
A、认购权证B、欧式权证C、百慕大式权证D、认沽权证
26、下面关于可转换债券的叙述，错误的是（）。
A、可转换债券是一种附有转股权的特殊债券
B、可转换债券具有双重选择权
c、投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
D、可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险;对发行人的风险、投资者的收益却没有限制
27、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为l年，最长为（）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。
A、3B、4C、6D、9
28、如果某可转换债券面额为l000元，规定其转换比例为40，则转换价格为（）元。
A、5B、25C、50D、100
29、如果某可转换债券面额为l000元，转换价格为40元，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价值为（）。
A、2400元B、1000兀C、1500元D、6667元
30、根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）。
A、不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化等
B、境内资产证券化和离岸资产证券化
C、股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化
D、应收账款证券化、债权型证券化、股权型证券化等
31、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括（）。
A、存券银行B、托管银行
C、中央存托公司D、评级公司
32、按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A、公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B、股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品
c、收益保证型和非收益保证型
D、保本型产品和保证最低收益型产品
33、（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于它们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛运用。
A、期货和期货类衍生产品B、期权和期权类衍生产品C、金融远期D、金融互换
34、关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）。
A、无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
c、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D、金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度
35、使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是（）。
A、嵌入衍生工具B、交易所交易的衍生工具C、OTC交易的衍生工具D、股权类产品的衍生工具
36、除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的
期权，这些新型期权通常被称为（）。
A、期货期权B、OTC交易的衍生工具c、股票指数期权D、奇异型期权
37、目前中国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是（）的典型代表。
A、金融互换B、金融期权C、结构化金融衍生工具D、金融期货
38、2006年2月913，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，通知发布当天国家开发银行和（）完成首笔交易。
A、中国农业银行B、中国光大银行c、中国建设银行D、中国民生银行
39、债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中（）品种最为活跃。
A、7天B、15天C、30天D、60天
40、（）是最基础的金融衍生产品。
它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来l3期（交割l3）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
A、金融期货合约B、金融远期合约c、互换D、金融期权
41、1992年12月18日，（）开办国债期货交易，并于1993年10月25日向社会公众开放，国债期货自此开始开展过国债期货交易试点。
A、深圳证券交易所B、上海证券交易所
c、北京商品交易所D、天津商品交易所
42、下列有关金融期货叙述不正确的是（）。
A、金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B、在世界各国，金融期货交易至少要受到l家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求
C、金融期货交易是非标准化交易
D、金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
43、可转换公司债券应半年或l年付息一次，到期后（）个工作13内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。
A、3B、4’C、5D、6
44、关于限仓制度叙述不正确的是（）。
A、为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为
B、是对交易者持仓数量加以限制的制度
c、限仓制度是金融期货的主要交易制度之一
D、限仓制度是交易所建立大户报告制度后建立的风险控制制度
45、关于利率期货叙述不正确的是（）。
A、其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类浮动收益金融工具
B、利率期货主要是为了规避利率风险而产生的
C、1975年lo月，利率期货产生予美国芝加哥期货交易所（CBOT）
D、利率期货品种主要包括债券期货和主要参考利率期货
46、金融期货中最先产生的品种是（）。
A、利率期货B、外汇期货
c、债券期货D、单只股票期货
47、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。
A、互换B、期货C、期权D、远期
48、通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具是指（）
A、OTC交易的衍生工具
B、独立衍生工具
C、嵌人衍生工具（EmbeddedDerivativeslD、信用衍生工具
49、不属于建构模块工具的是（）。
A、金融远期合约B、金融期权
C、金融期货D、结构化金融衍生工具
50、（）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A、存托凭证B、权证
c、股票期权D、可转化债券
51、1998年，美国财务会计准则委员会（FASB）所发布的《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和（）两大类。
A、嵌入衍生工具B、交易所交易的衍生工具C、嵌入式衍生工具D、OTC交易的衍生工具
52、目前，我国资产证券化产品的投资主体主要是（），通常采取买人并持有到期策略。
A、个人投资者B、机构投资者C、国有企业D、外资企业
53、（）被称为“中国资产证券化元年”。
A、2003年B、2005年C、2006年D、2004年
54、最早的证券化产品以（）房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券（MBS）。
A、非银行金融机构B、投资公司c、政策银行D、商业银行
55、（）是ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。
A、中央存托公司B、存券银行
C、托管银行D、信托投资公司
56、2009年3月18日，沪深300指数现货报价为2300点，2009年9月到期（9月18日到期）的沪深300指数仿真合约报价为2700点，某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合。
假定中国金融期货交易所沪深300指数期货完全按照仿真交易规则推出（每点价值300元人民币），为防范在9月18日之前出现系统性风险，可卖出9月份沪深300指数期货进行保值。
如果该投资者做空l45张9月到期合约（100000000/（2300×300）=144、93—145），则到9月18日收盘时，若沪深300指数报价（点）为2500点，则投资者的现货头寸价值为（）元人民币。
A、95652174B、121739130C、108695652D、113043478
57、依上题，则投资者的期货头寸盈亏是（）元人民币。
A、一8700000B、一l3050000C、一21750000D、4350000
二、多选题
1、与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（）。
A、债券B、股票
c、银行定期存款单D、金融衍生工具
2、金融衍生工具的基本特征包括（）。
A、跨期性B、杠杆性
c、联动性D、不确定性或高风险性
3、金融衍生工具伴随的风险主要有（）。
A、汇率风险、利率风险B、信用风险、法律风险
c、市场风险、运作风险D、流动性风险、结算风险
4、按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为（）。
A、股权类产品的衍生工具B、债券类产品的衍生工具C、货币衍生工具D、利率衍生工具
5、关于信用衍生工具的论述正确的是（）。
A、主要品种包括信用互换、信用联结票据等
B、用于转移或防范系统风险
C、是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具
D、是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品
6、关于金融衍生工具的产生和发展论述正确的是（）。
A、金融衍生工具产生的最基本原因是避险
B、20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
C、金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
D、新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
7、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为（）。
A、货币互换B、利率互换
C、股权互换D、信用违约互换
8、金融远期合约主要包括（）。
A、远期利率协议B、远期外汇合约C、远期股票合约D、远期债券和约
9、金融自由化的主要内容包括（）。
A、取消对贷款利率的最高限额
B、打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制C、放松外汇管制
D、开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制
10、根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（）。
A、现货交易B、互换交易C、远期交易D、期货交易
11、根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）。
A、股权类资产的远期合约B、债权类资产的远期合约c、远期利率协议D、远期汇率协议
12、比较金融现货交易和金融期货交易正确的是（）。
A、金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，而金融期货交易的对象是金融期货合约
B、金融现货交易和金融期货交易的主要目的都是套期保值
C、金融现货的交易价格是实时的成交价;而期货交易价格是对金融现货未来价格的预期
D、金融现货交易和金融期货交易在交易方式和结算方式上是相似的
13、关于期货交易结算所论述正确的是（）。
A、结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建
B、由于逐日盯市制度以l个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场风险
C、以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价
D、结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度
14、信用违约互换（CDS）交易的危险来自（）。
A、具有较高的杠杆性
B、由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额
c、信用违约互换过快的增长速度
D、由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落
15、根据选择权的性质划分，金融期权可以分为（）。
A、看涨期权B、看跌期权
C、欧式期权D、美式期权
16、利率期货品种主要包括（）。
A、单只股票期货
B、债券期货
C、主要参考利率期货
D、股票组合的期货
17、套期保值的基本做法是（）。
A、持有现货空头，买人期货合约B、持有现货空头，卖出期货合约c、持有现货多头，卖出期货合约D、持有现货多头，买人期货合约
18、在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。
除国债利率外，常见的参考利率包括（）。
A、伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）B、香港银行间同业拆放利率（HIBOR）
C、欧洲美元定期存款单利率D、联邦基金利率
19、关于金融期权与金融期货论述不正确的是（）。
A-金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
B、人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益c、通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益
D、在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
20、股权类期权通常包括（）。
A、单只股票期权B、股票组合期权C、股价指数期权D、百慕大期权
21、利率期权合约通常以（）为基础资产。
A、政府中长期债券B、欧洲美元债券C、大面额可转让存单D、政府短期债券
22、奇异型期权包括（）。
A、任选期权B、百慕大期权C、障碍期权D、平均期权
23、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。
A、金融远期合约B、金融期权
C、金融互换D、结构化金融衍生工具
24、独立衍生工具的特征包括（）。
A、与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资
B、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系
c、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资
D、在未来某一日期结算
25、下列选项中，属于金融期货与金融期权区别的是（）。
A、基础资产不同
B、交易者权利与义务的对称性不同c、履约保证不同
D、风险大小不同
26、按照持有****利的性质不同，权证分为（）。
A、认购权证B、认股权证
C、备兑权证D、认沽权证
27、美式权证持有人行权的时间（）。
A、可以在权证失效日之前任何交易日B、可以在失效日当日
C、可以在失效日之前一段规定时间内D、可以在失效El之后一段规定时间良一
28、关于金融期货叙述错误的是（）。
A、其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度
B、在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方了损
C、金融期货交易双方都无权违约，但可以要求提前交割或推迟交割，也可以在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割
D、从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的
29、由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是（）。
A、通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券作为履约担保
B、通过专用账户提供并维持足够数量的现金作为履约担保
c、提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
D、提供经发行人认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
30、美国存托凭证的种类有（
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