财务管理知识实训大全.docx
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财务管理知识实训大全
财务管理知识实训大全
[实践教学目的]
使学生进一步把握企业筹资的渠道和方式，各种筹资方式的优缺点，企业筹资过程中的影响因素及如何控制筹资的成本和风险。
通过筹资方案的制定，也能提高学生分析问题、解决问题的能力、独立思考能力、实际操作能力及成员的相互合作能力。
[实践教学地点]
校内实训。
[实践教学内容]
1.企业筹资渠道和方式；
2.各种筹资方式的优缺点；
3.筹资时应考虑的有关因素（环境、投资项目、法律规定等）；
4.筹资成本和筹资风险。
[考核方式]
1.筹资计划书。
2.实训基地单位筹资情况分析报告
第三部分营运资金管理
[实践教学目的]
使学生了解现金、存货、应收账款等营运资金在企业的作用及相关成本情况，了解加速营运资金周转的重要性。
把握现金、存货和应收账款管理的办法和技巧。
[实践教学地点]
校外实训基地单位
[实践教学内容]
1.现金管理
2.应收帐款管理
3.存货管理
[考核方式]
实习报告
第四部分 项目投资管理
[实践教学目的]
使学生加深对投资项目决策的基本程序和方法的理解和认识，进一步熟悉和掌握项目投资的目的，项目投资的现金流量的评估方法、投资项目决策的投资回收期、净现值和内涵报酬率等指标的应用和影响投资项目各因素的分析。
[实践教学地点]
本校、实训基地单位
[实践教学内容]
1.项目投资的目的；
2.项目投资时应考虑的因素；
3.项目投资现金流量的评估；
4.项目决策指标。
[考核方式]
1.投资计划书。
2.实训基地单位投资项目分析报告
第五部分 对外投资管理
[实践教学目的]
使学生对不同证券的特征有进一步的了解，并在实践过程中了解和熟悉证券投资的基本常识、有关的法律知识及证券投资方法和证券分析方法，提高学生的实践能力、分析能力和相互合作能力。
[实践教学地点]
校内、校外实训基地。
[实践教学内容]
1.债券和股票的特点；
2.债券和股票的价值评价；
3.债券和股票收益的计算；
4.债券和股票风险的衡量；
5.投资组合的作用。
[考核要点]
1.投资总结报告。
2.实训基地单位证券投资情况分析报告
第六部分 收入和利润管理
[实践教学目的]
通过本部分的实践，使学生对企业不同股利政策形式及其优缺点有进一步的了解，把握股利政策与企业筹资、投资和其股票市场价值之间的关系，对企业有利不分和股票股利的利弊进行论证和把握。
[实践教学地点]
校外相关企业。
[实践教学内容]
1.和企业股利政策相关的因素；
2.企业股利政策的类型；
3.各种股利政策的比较；
4.股票股利的利弊。
[考核方式]
分析报告。
第七部分 财务预算与财务分析
[实践教学目的]
使学生熟练掌握财务预算的编制，企业财务报表分析的各种方法和技巧，能从复杂的报表资料中分析企业的偿债能力、运营能力和获利能力，总括把握企业的财务状况和经营成果，为企业相关利益各方的财务决策提供有价值的信息。
通过这项实践，使学生分析和解决问题的能力都有所提高。
[实践教学地点]
校内实训基地。
[实践教学内容]
1.财务预算的内容与编制方法
2.财务分析的目的；
3.财务分析的内容；
4.财务分析的方法。
[考核方式]
.财务分析报告。
第一部分 财务管理总论
[实践教学目的]
通过本部分实践，使学生了解财务管理的特点、作用及在企业中的重要位置，增强对财务管理的感性认识，提高学生的学习兴趣和热情，为今后财务管理课程的学习奠定基础。
[课时安排]
校内实训4课时
[实践教学地点]
校内。
[实践教学要求]
一、根据本实践教学的目的，拟订调查题目，列出调查问题，或打印调查问卷。
二、对调查采访资料进行整理和总结，写出一份调查报告。
[实践教学内容]
一、财务管理的含义和内容
企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
前者称为财务活动，后者称为财务关系。
财务管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。
第一、财务活动
企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。
1.投资活动
投资，是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。
企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。
广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。
狭义的投资仅指对外投资。
2.资金营运活动
企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。
首先，企业需要采购材料或商品，一边从事生产和销售活动，一边还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后。
如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
为满足企业日常经营活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。
因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。
3.筹资活动
筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
在筹资过程中，一方面，企业需要根据企业战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。
4.资金分配活动
企业通过投资和资金营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。
企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。
广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。
第二、财务关系
企业资金的投放在投资活动、资金营运活动、筹资活动和资金分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。
这些财务关系主要包括以下几个方面：
1.企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。
2.企业与债权人之间的财务关系，主要是指企业向债权人借入资金，并按合同
的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3.企业与受资者之间的财务关系，主要是指企业以购买股票或直接投资的形式
向其他企业投资所形成的经济关系。
4.企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
5.企业与供货商、企业与客户之间的关系，主要是指企业购买供货商的商品或劳务，以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。
6.企业与政府之间的财务关系，政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系。
7.企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。
8.企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。
二、财务管理的环节
财务管理的环节，是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。
一般而言，企业财务管理包括五个环节：
（1）规划和预测
（2）财务决策（3）财务预算（4）财务控制（5）财务分析业绩评价与激励。
三、企业财务管理目标的含义和种类
企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。
企业财务管理目标有以下几种具有代表性的模式：
（一）利润最大化目标
利润最大化目标，就是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。
利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题：
（1）利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金的时间价值；
（2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；（3）没有考虑风险因素，高额利润的获得往往要承担过大的风险，（4）片面追求利润最大化，可能会导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。
（二）每股收益最大化目标
每股收益，是企业实现的利润同投入资本或股本数的比值，可以反映投资者投入的资本获取回报的能力。
因此，每股收益最大化目标是投资者进行投资决策时需要考虑的一个重要标准。
但与利润最大化目标一样，该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为，也会导致与企业发展的战略目标相背离。
（三）企业价值最大化目标
企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
企业价值最大化的财务管理目标，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力，其优点主要表现在：
（1）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险；
（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求；（3）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）该目标有利于社会资源合理配置。
其主要缺点则是企业价值的确定比较困难，特别是对于非上市公司。
股东作为所有者在企业中承担着最大的义务和风险，债权人、职工、客户、供应商和政府也因为企业而承担了相当的风险。
在确定企业的财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。
企业价值最大化目标，就是在权衡企业相关者利益的约束下，实现所有者或股东权益的最大化。
四、利益冲突的协调
协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是：
力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
经营者和所有者的主要矛盾，就是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。
协调所有者与经营者矛盾的主要方法有：
（1）解聘；
（2）接收；（3）激励。
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。
协调所有者与债权人矛盾的主要方法有：
（1）附限制性条款的借款；
（2）收回借款或停止借款。
五、财务管理的价值观念
（一）资金时间价值
1、资金时间价值的概念
资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。
一般情况下资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率.
2、资金时间价值的计算
第一、终值与现值
（1）终值也叫本利和（记为F），是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
如图2—1所示，即第n期期末的价值。
（2）现值也叫本金（记为P），是指未来某一时点上的一定量的资金相当于现在时点的价值。
如图2—1所示，即第1期期初的价值。
第二、单利终值和单利现值的计算
资金时间价值的计算经常使用的符号有：
P为现值（本金）；F为终值（本利和）；i为利率；I为利息；n为计息期数。
单利是计算利息的一种方法，在计算每期的利息时，只以本金计算利息，所生利息不再计息。
（1）单利终值的计算（已知现值计算终值）
单利终值是指一定量的货币在若干期之后按单利计算的本利和。
计算公式为：
F=P+I=P+P·i·n=P·（1+i·n）
（2）单利现值的计算（已知终值计算现值）
单利现值是指在单利计息条件下未来某一时点上的资金相当于现在的价值。
显然，单利现值是单利终值的逆运算。
将单利终值计算公式变形即可得到单利现值的计算公式
P=
第三、复利终值和复利现值的计算
复利是指本金生息，利息也生息的计息方式。
俗称“利滚利”。
即每期产生的利息并入本金一起参与计算下一期利息的计息方式。
在资本不断资本化的条件下，资本的积累应该用复利方式计算终值与现值。
在以后的有关章节中，如果不作说明，均假设用复利计息。
（1）复利终值的计算（已知现值求终值）
复利终值是指一定量的货币在若干期之后按复利计算的本利和。
计算公式为：
F=P×
（2）复利现值的计算（已知终值计算复利现值）
复利现值指在复利计息条件下，将来某一特定时点的款项相当于现在的价值。
复利现值是复利终值的逆运算。
其计算公式为
P=F×
（3）名义利率与实际利率
复利的计息期间不一定是一年。
例如：
某些债券半年计息一次；有的抵押贷款每月计息一次；股利有时每季支付一次；银行之间拆借资金均每日计息一次等等。
因此，名义利率是指当利息在一年内要复利几次时给出的年利率，而将相当于一年复利一次的利率叫做实际利率，即投资者实际获得的报酬率。
当利率在一年内复利多次时，每年计算多次的终值会大于每年计息一次的终值，实际利率一定会大于名义利率。
对于一年内多次复利的情况下,可采用两种方法计算时间价值。
第一种方法是先将名义利率换算成实际利率，然后再按实际利率计算时间价值。
其换算公式如下
其中：
i为实际利率，r为名义利率，m为一年内复利次数。
第二种方法是不计算实际利率，而是调整相关指标，利率为每期利率，即r/m，期数相应变为
，直接计算出时间价值。
第四、年金的计算
年金就是系列收付款项的特殊形式。
它是指某一特定时期内，每间隔相等的时间收付相等金额的款项。
如租金、优先股股利、直线法计提的折旧、保险费、零存整取、整存零取、等额分期收（付）款等。
（1）普通年金
普通年金又称后付年金，是指从第一期起一定时期内每期期末收付的年金。
①普通年金终值的计算（已知年金A，求年金终值F）
F=A
+A
+…+A
+A
=A
式中：
称为年金终值系数，表示为（F/A，i，n）,可通过直接查找“年金终值系数表”求得有关数据。
②偿债基金的计算（已知年金终值F，求年金A）
偿债基金是指为了偿付未来某一时点的一定金额的债务或积聚一定数额的资金而分次等额形成的存款准备金。
由于每年存入等额款项是属于年金形式，将来某一时点需要偿还的债务也就是普通年金终值，所以偿债基金的计算实际上是普通年金终值的逆运算。
其计算公式如下：
A=F×
式中：
称为偿债基金系数，记为（A/F，i，n），它是年金终值系数的倒数。
③普通年金现值的计算（已知年金A，求年金现值P）
P=A
+A
+…A
+A
=A×
=A×
式中：
称为年金现值系数，记作：
（P/A，i，n）。
可通过直接查找“1元年金现值表”求得有关数据。
上式也可表述为P=A×（P/A，i，n）。
④投资回收额的计算（已知年金现值P，求年金A）。
投资回收额是指在未来一定时期内等额回收初始投入的资本。
这里的等额回收是年金形式，初始投入的资本是普通年金现值。
显然，投资回收额的计算是普通年金现值计算的逆运算。
其计算公式如下：
A=P×
式中：
称为资本回收系数，也可表示为（A/P，i，n）。
显然，资本回收系数与年金现值系数互为倒数。
上式也可表示为A=P×（A/P，i，n）。
（2）即付年金
即付年金也叫预付年金或先付年金，是指在一定时期内每期期初等额收付款项的年金。
①即付年金终值的计算（已知即付年金A，求年金终值F）。
F=A
+…+A
+A
+A
=A×
=A×
式中：
称为即付年金终值系数。
它是在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1的结果。
因此，即付年金终值系数也可记为[（F/A，i，n+1）-1]。
②即付年金现值的计算（已知即付年金A，求年金现值P）
P=A
+A
+A
+…A
=A×
=A×
式中：
称为即付年金现值系数，它是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数值加1所得的结果。
也可记作[（P/A，i，n-1）+1]。
（3）递延年金
递延年金是指第一次收付发生在若干期（假设为s期，s≥1）以后，即从s+1期开始每期末收付的等额款项。
它是普通年金的特殊形式，凡不是从第一期开始的普通年金都是递延年金。
s称为递延期。
①递延年金终值的计算
递延年金终值的计算与递延期s无关，其计算方法与普通年金终值相同。
②递延年金现值的计算
方法一、先计算出n期的普通年金现值，然后减去前s期的普通年金现值，即递延年金现值。
P=[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]
方法二、先将递延年金视为（n-s）期普通年金，求出在第s期的现值，然后再折算为第0期的现值。
P=A×
×
=（P/A，i，n-s）（P/F，i，s）
（4）永续年金现值的计算。
永续年金是指无限期的等额定期收付的年金。
也可视为普通年金的特殊形式。
即期限趋于无穷大的普通年金。
在实际工作中，如优先股股利、奖学金等均可看作永续年金。
由于永续年金的期限n趋于无穷大，因此，它只能计算现值，不能计算终值。
另外，期限长、利率高的年金现值，也可按永续年金现值公式，计算其现值的近似值。
P=A×
第五、利率与期间的推算
由上述的有关计算可以看出，时间价值的计算受F、P、i、n四个因素影响，只要已知其中的3个因素，即可推知第4个。
关于F与P之间的计算都已经介绍，这里主要讲述期间n与利率i的有关推算。
应用广泛的是插值法，也叫内插法。
（1）利率的推算
①对于一次性收付款项，可根据其复利终值（或现值）的计算公式推算折现率。
②永续年金折现率（利率）的计算
根据永续年金现值公式P=A×
推知：
i=A/P
③普通年金折现率（利率）的计算
（2）期间的推算
（二）风险的概念及其分类
1、风险的概念
风险一般是指某一行动的结果具有多样性。
某一投资的结果具有多种可能而不肯定，就叫做有风险。
2、风险的分类
⑴按风险能否分散分为不可分散风险和可分散风险。
.
⑵按风险形成的原因分为经营风险与财务风险。
3、风险的衡量
风险客观存在，广泛影响着企业的财务和经营活动，因此，正视风险并将风险程度予以量化，成为企业财务管理中的一项重要工作。
衡量风险大小需要使用概率和统计方法。
⑴概率
概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性的大小，或出现某种结果可能性大小的数值。
一般用
表示，它是介于0～1之间的一个数。
⑵期望值
期望值是一个概率分布中的所有可能结果以其概率为权数进行加权平均的加权平均数，反映事件的集中趋势。
其计算公式为
=
式中：
为第i种结果出现的预期收益（或预期收益率）；
为第i种结果出现的概率；n为所有可能结果的数目。
⑶标准离差
标准离差是各种可能的收益（或收益率）偏离期望收益（或收益率）的综合差异，是反映离散程度的一种量度。
计算公式如下：
标准离差σ=
在期望值相等的情况下，标准离差越大，意味着风险越大。
⑷标准离差率
标准离差率是标准离差同期望值的比值。
其计算公式如下：
V=
标准离差率越大，风险程度就越大。
在期望值不相等的情况下，应用标准离差率比较风险大小。
3、风险报酬的计算
⑴风险报酬的概念
风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益或投资风险价值。
可以用风险报酬额或风险报酬率来反映。
风险报酬额与投资额的比率即风险报酬率。
⑵风险报酬的计算
风险与报酬的关系是风险越大要求的报酬率越高。
用公式表示如下：
K=
＝无风险报酬率＋风险报酬率
式中：
K为期望投资报酬率；
为无风险报酬率；b为风险报酬系数；v为标准离差率。
风险报酬的计算关键是风险报酬系数b的确定。
风险报酬系数是个经验数据，它可以根据对历史资料的分析、统计回归、专家评议获得，或者由政府等专门机构公布。
六、财务环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
第一、经济环境
财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和宏观经济政策。
（一）经济周期
市场经济条件下，经济的发展与运行带有一定的波动性，大体上要经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环就叫做经济周期。
在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管理策略。
（二）经济发展水平
近年来，我国的国民经济保持持续高速的增长，各项建设方兴未艾。
这不仅给企业扩大规模、调整方向、打开市场以及拓宽财务活动的领域带来了机遇。
同时，由于高速发展中的资金短缺将长期存在，又给企业财务管理带来严峻的挑战。
因此，企业财务管理工作者必须积极探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。
（三）宏观经济政策
我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，以进一步解放和发展生产力。
在这个总目标的指导下，我国已经并正在进行财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度、企业会计准则体系等各项改革。
所有这些改革措施，深刻地影响着我国的经济生活，也深刻地影响着我国企业的发展和财务活动的开展。
二、法律环境
财务管理的法律环境，主要包括企业组织形式及公司治理的规定和税收法规。
（一）企业组织形式与公司治理
企业按组织形式可分为独资企业、合伙企业和公司。
公司治理，是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律，制度以及文化的安排。
它涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系。
（二）税法
税法，是由国家机关制定的、调整税收征纳关系及其管理关系的法律规范的总称。
我国税法的构成要素主要包括：
征税人、纳税义务人、课税对象、税目、税率、纳税环节、计税依据、纳税期限、纳税地点、减税免税、法律责任等。
三、金融环境
财务管理的金融环境，主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。
（一）金融机构
社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多要通过金融机构。
金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。
（二）金融工具
金融工具，是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。
金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。
（三）金融市场
金融市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。
金融市场按组织方式的不同可划分为两个部分：
一是有组织的、集中的场内交易市场即证券交易所，它是证券市场的主体和核心；二是非组织化的、分散的场外交易市场，它是证券交易所的必要补充。
（四）利率
利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。
从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格。
利率主要是由资金的供给与需求来决定。
但除这两个因素之外，经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际政治经济关系、国家对利率的管制程度等，对利率的变动均有不同程度的影响。
因此，资金的利率通常由三个部分组成：
（1）纯利率；
（2）通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）；（3）风险收益率。
[实践教学步骤]
1.教师布置；
2.学生分组；
3.设计问题或问卷；
4.写出调查报告；
5.教师点评调查报告。
[考核要点]
1.财务管理在企业中的重要地位；
2.不同企业财务管理的目标；
3.调查报告。
第二部分 筹资管理
[实践教学目的]
通过本部分实践，使学生进一步把企业筹资的渠道和方式，各种筹资方式的优缺点，企业筹资过程中的影响因素及如何控制筹资的成本和风险。
通过筹资方案的制定，也能提高学生分析问题、解决问题的能力、独立思考能力、实际操作能力及成员的相互合作能力。
[课时安排]
校内实训8课时
[实践教学地点]
本校实训基地
[实践教学要求]
1.针对一个可行的投资额为1000万元的项目，学生应提出自己的或小组筹集资金方案。
方案应尽可能涉及多种筹资方式。
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