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国际金融

1.按照借贷期限的不同，国际金融市场可以分为国际货币市场和国际资本市场，下列不属于国际货币市场的是（C）

A．贴现市场B.银行同业间拆放市场

C．证券市场D.银行短期信贷市场

2.一国借款人在另一国证券市场上发行的，以该市场所在国货币标明面值的、承诺到期还本付息的书面凭证，被称为（A）

A.欧洲债券B.外国债券

C.公司债券D.国际债券

3.外国借款人在日本证券市场上公开发行的、以第三国货币的面值，并在债券市场上公开挂牌交易的证券，被称为（C）

A.扬基债券B.武士债券

C.将军债券D.猛犬债券

4.传统的国际金融市场是形成于19世纪初的从事市场所在国货币的国际借贷，并受到较多政府政策和法令监管的金融市场，下列市场中不属于这一类的是（D）

A．东京B.苏黎世

C.伦敦D.香港

5.欧洲货币市场最大的中心是在（D）

A．纽约B.新加坡

C.卢森堡D.伦敦

6.欧洲短期信贷市场业务中的银行同业拆放业务大量使用的同业拆放利率是（B）

A．SIBORB.LIBOR

C.HIBORD.FIBOR

7.面值为1050元的美元债券，其市场价值为1100元，那么，可以看出市场利率相对于债券的标面利率来说（A）

A．较低B.较高

C.相等D.无法比较

8.欧洲货币市场的币种交易中比重最大的是（B）

A.欧洲英镑B.欧洲美元

C.欧洲马克D.欧洲日元

9.世界黄金定价中心是（C）

A.苏黎世B.香港

C.伦敦D.新加坡

10.从根本上说，造成债务危机的原因是（C）

A.国际市场比价体系的不合理

B．发展中国家外债管理和使用效益不够理想

C.历史原因造成的发展中国家经济结构落后和基础设计不足

D.石油涨价及其造成的石油危机

11.新加坡离岸国际金融中心属于（B）

A.名义中心B.功能中心

C.基金中心D.收放中心

12.以新加坡为中心的亚洲美元市场属于哪一类离岸金融中心（A）

A.基金中心B.功能中心

C.收放中心D.名义中心

13.贴现行的再贴对象是（C）

A.其他贴现行B.货币经纪人

C.中央银行D.商人银行

14.欧洲货币市场产生的根本原因是（D）

A.英镑危机B.美元危机

C.美国的货币政策

D．世界经济发展的客观要求

15.国际金融市场上由大银行发行的可转让大额存单是（B）

A.LDB.CDs

C.L/CD.B/L

16.战后的第一次美元危机发生在（A）

A.1960年B.1969年

C.1971年D.1973年

17.属于收放中心型离岸金融中心的是（C）

A.香港B.新加坡

C.巴林D.开曼

18.在欧洲货币市场上，可发生下列三类交易，其中越来越重要的是（D）

A.国内投资者与国内借款人之间的交易

B.国内投资者与外国借款人之间的交易

C.外国投资者与国内借款人之间的交易

D.外国投资者与外国借款人之间的交易

19.计算实际贷款期限的公式应该是（B）

A.宽限期+（名义贷款期限+宽限期）/2

B.宽限期+（名义贷款期限—宽限期）/2

C.宽限期-（名义贷款期限+宽限期）/2

D.宽限期-（名义贷款期限-宽限期）/2

20.借款人对其他债务违约即视同对本贷款协议的建约，这一条款被称为（C）

A.中央银行的外汇储备

B.保证条款

C.交叉违约条款

D.消极保证条款

21.亚洲货币市场中，最重要的资金来源是（C）

A.中央银行的外汇储备

B.亚太地区的工商企业存款和私人存款

C.欧洲货币市场上跨国银行间的同业存款

D.跨国公司的暂时闲置资金

22.远期外汇合同到期前的任何一天，客户可以要求交割，亦可以放弃执行合同的外汇业务是（D）

A.择期交易B.远期外汇交易

C.欧式期权交易D.美式期权交易

23.货币期货业务是按照成交单位与交割时间由（A）原则来进行的。

A.交易所确定的标准化

B.买卖双方同商定的

C.买方确定的

D.卖方确定的

24.顾客在合同到期日必须履行合同实行交割的外汇业务是（B）

A.欧式期权业务

B.远期外汇业务

C.美式期权业务

D.择期业务

25.在货币期贷业务中，进行远期外汇交易，由（D）来签定合同。

A.买方和卖方

B.买方和经纪人

C.卖方与经纪人

D.通过经纪人，买方或卖方分别与结算所

26.远期利率协议下（A）

A.买方协议利率是买方所支付的固定利率

B．卖方协议利率是卖方所支付的固定利率

C.参考利率是卖方支付的固定利率

D.参考利率是买方支付的市场利率

27.防止出口收汇风险最好的方法是（C）

A.以预测上浮趋势最强的一种货币作为计价货币

B．以预测上浮趋势较强的两种货币作为计价货币

C.以预测具有上浮趋势的多种货币作为计价货币

D.以马克作为计价货币

28.防止外汇风险的平衡法是组成与应收（付）外币的（D）资金流动

A.不同货币，相同金额，不同时间，相反方向

B.相同货币，相同金额，相同时间，相同方向

C.相同货币，相同金额，相同时间，相反方向

D.不同货币，相同金额，相同时间，相反方向

29.能消除时间风险和价值风险的防险方法是（C）

A.计价货币选择法

B.调整价格法

C.平衡法

D.借款法

30.防止进口付汇风险最好的方法是（C）

A.以预测下浮趋势最强的一种货币作为计价货币

B.以预测下浮趋势较强的两种货币作为计价货币

C.以预测具有下浮趋势的多种货币作为计价货币

D.以法国法郎作为计价货币

31.外汇风险是（D）

A.因外汇汇率波动而引起的外汇敞口的损失

B.因利率波动引起的外币资产的减少和负债的增加

C.因外汇汇率波动而引起的外汇资产减少和负债增加的损失

D.因外汇汇率以动而引起的外汇敞口损失的可能性

32.外汇风险头寸是（D）

A.全部外汇资产的金额

B.全部外汇负债的金额

C.外汇资产与外汇负债之和

D.暴露于外汇风险之中的那部分资产与负债

33.经济风险（B）

A.是具有账面意义风险头寸

B.是汇率变动日的汇率与原计划预期的汇率不同，而使得企业预计的收益发生变化的可能性

C.会给当事人带来账面损益

D.涉及本、外币兑换与折算的预期交易净额

34.交易风险的典型特征是（A）

A.企业的部分财富与汇率的变动而转移给了其他经济主体，是企业承担实际

的经济损失

B.企业存在未了结的债权债务

C.会给当事人带来实际损失

D.是由真实交易引起的风险

35.会计风险（A）

A.是把外币折算成本币的会计处理业务导致的账面金额的变动

B.是由于财务会计决策不当引起的

C.是由于会计处理方法的变更引起的

D.是在清算、交割时出现的风险

36.外汇风险管理方法中，有一种被称为“即期外汇交易法”（SpotExchangeTransaction），它（B）

A.是通过进行与现行风险头寸货币种类不同，金额相等，资金流向相反的外汇交易，来消除外汇风险

B.只能消除协议后两个营业汇率变动给企业带来的外汇风险

C.出可以消除远期负债带来的远期外汇风险

D.在使用过程中，企业支付结算的日期与外汇交易的交割日不一定在同一时刻

37.远期外汇交易所（D）

A.并不包括择期外汇交易

B.固定到期日的远期外汇交易成本较可变到期日远期外汇交易的为高

C.买卖双方，不一定要按照双方约定的远期汇率进行交割

D.可以把未来任何一天的汇率提前固定下来

38下列关于升、贴水的说法中，正确的是（C）

A.外汇升水是指外汇币值有上升的趋势

B.外汇贴水是指外汇币值有下降的趋势

C.外汇升水是指外汇的即期汇率低于远期汇率

D.外汇升水是指外汇的即期汇率高于远期汇率

39.如何运用外币期货交易的防范外汇风险？

（C）

A.企业通过买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同，资金流向相同的外币期货合同

B.企业通过买卖与风险头寸货币种类不同、金额相同、期限相同，资金流向相反的外币期货合同

C.企业通过买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同，资金流向相反的外币期货合同

D.企业通过买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同，资金流向相同的外币期货合同

40.“多头套期”是一种利用外币期货交易防范外汇风险的方法它是否（C）

A.当外汇现货市场上处于多头地位时使用的，所以，称之为“多头套期”

B.当外汇现货市场上处于空头地位时使用的，所以，称之为“多头套期”

C.指当外汇现货市场上处于空头地位，在期货市场买进一笔相应的期货交易

D.主要由出口商或债权人使用的外汇风险管理手段

41.如果进口合同不得不用硬币计价，而出口合同又不得不用软币计价了，那么，（A）

A.应运用压价保值法和加价保值法进行补救

B.A中所提出的保值方法也称为币值调整法

C.价格调整的适度性取决于交易主体主观意愿

D.信贷交易中的债权会务人不能运用这一方法防范外汇风险

42.LSI法BSI法十分相似，它们的区别仅在于（D）。

A.第二步的做法不同

B.同一种做法的不同名称

C.第三步有做法不同

D.前者要求对方提前支付外汇

43.国际利率风险是指（D）

A.利率波动即实际利率偏离预计利率给国际借贷市场与者带来的经济损失

B.利率波动即实际利率偏离预计利率给国际借贷市场与者带来的经齐损失的可能性

C.利率波动即实际利率偏离预计利率给国际借贷市场与者带来的经齐损失或意外收益的现实性

D.利率波动即实际利率偏离预计利率给国际借贷市场与者带来的经齐损失或者意外收益的可能性

44.在国际借贷市场上买人对自己有利的债权或卖出对自己不利的债务，都可以控制国际利率风险，那么，（B）

A.可以摆脱对未来汇率预测的主观性风险

B.它通过调整受险头寸控制利率风险，是一种风险转移型的防险手段

C.只适用于控制单一国际利率风险

D.运用这种方法一定能减少损失、获取收益

45.下列选项中不属于利率风险管理中的衍生金融工具交易的是（A）

A.远期利率交易B.利率期货期权

C.远期利率协议D.利率互换交易

46.在利率期权合约中，不会载明下列选项中的（A）

A.协定汇率B.期权费

C.交易金额D.到期月份及交割日

47.利率期权合约中的协定价格是指（C）

A.外国货币的汇率B.外国货币的利率

C.短期利率期货的价格D.短期利率期货的面值

1.公司欲将其在银行法国法郎账户上的100万法国法郎换成德国马克。

假设银行挂牌汇率为：

1美元=4.8470/90法国法郎，1美元=1.7670/90德国马克。

问该公司能换多少德国马克？

1000000/4.8490*1.7670=364405.03

2.假设某银行挂牌汇率为：

1美元=122.30/40日元，1英镑=1.4385/95美元。

问A公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？

122.30*1.4385=175.92855

设美国6个月国库券利率为10%，德国银行6个月期贷款利率为6%。

市场上美元/马克的即期汇率为1美元=1.6550/60德国马克，6个月的远期差价为30/20。

现有某投资者向德国银行借款100万马克进行为期6个月的抵补套利，问其可获利多少（不考虑其他的费用）？

6个月USD/DM=1.6520/40

1000000/1.6560*（1+10%）*1.6520-1000000*（1+6%）=37342.995（DM）

在伦敦汇市上GBP/USD=1.7200/10，在纽约汇市上GBP/USD=1.7310/20，在伦敦股市上微软的股价是GBP11/股，在纽约股市上微软的股价是USD17.21/股，如果你手中有172.10万美元的头寸，应如何套利？

1721000USDTO100000GU（NY）TO1100000GBP（LD）TOUSD（NY）

1100000*1.7310-1721000=183100（USD）

你希望卖出瑞士法郎买入日元，已知市场信息如下：

USD/CHFUSD/JPY

A银行1.4947/57141.75/05

B银行1.4946/58141.75/95

C银行1.4945/56141.70/90

D银行1.4948/59141.73/93

E银行1.4949/60141.75/85

请问：

1）你将从哪家银行卖出瑞士法郎买入美元？

汇率为多少？

2）你将从哪家银行卖出美元买入日元？

汇率又为多少？

某英国公司92天后有一笔235600美元的出口贷款收入，为防止90天后美元汇率下跌，该公司利用远期外汇交易防止外汇风险，确保英镑收入。

当天伦敦市场的外汇牌价是：

该即期汇率1.3048/74,3个月远期贴水1.3——1.4美分。

请回答：

1）伦敦的外汇牌价是什么标价方法，含义是什么？

2）英国公司利用远期外汇交易能确保的英镑收入是多少？

答：

1）伦敦外汇市场的牌价是间接标价法，“美国”指英镑对美元的汇价。

计算贴水后，美元3个月远期的实际汇率是：

卖出价1.3178，买入价1.3214。

即期的卖出价是1.2918，买入价是1.2934

2）该英车公司为减缓汇率波动风险，卖出3个月后将收进235600美元，届时可以确保应报收入为178295.74英镑，这个数字是根据3个月远期汇率买入价折算的。

二计算题

1、某公司欲将其在银行法国法郎账户上的100万法国法郎换成德国马克。

假设银行挂牌汇率为：

1美元=4．8470/90法国法郎，1美元=1．7670/90德国马克。

问该公司能换多少德国马克？

USD/CHF（法郎）=4.8470/90

USD/DEM（马克）=1.7670/90

法郎要换马克，首先要将法郎换美元，要用美元的卖出价USD/CHF（法郎）=4.8470/90—4.8490，

100÷4.8490=20.62USD

然后要将美元换马克，则要用马克的卖出价，在USD/DEM（马克）=1.7670/90，美元的买入价则是马克的卖出价，所以用—1.7670，则

20．62×1.7670=36.43554DEM

2、假设某银行挂牌汇率为：

1美元=122．30/40日元，1英镑=1．4385/95美元。

问A公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？

USD/JPY=122.30/40GBP/USD=1.4385/95

GBP/JPY=（USD/JPY）×（GBP/USD）

英镑买入价（用英镑的买入价和日圆的卖出价）：

1.4385×122.30=175.93

英镑卖出价（用英镑的卖出价和日圆的买入价）：

1.4395×122.40=176.19

GBP/JPY=175.93/176.19

3、假设某银行挂牌汇率为：

1美元=121．90/00日元，1美元=7．8010/20港元。

问B公司如果要以港元向银行买进日元，汇率是多少？

USD/JPY=121.90/00USD/HKD=7.8010/20

HKD/JPY=（USD/JPY）÷（USD/HKD）

港元的买入价（日圆的卖出价和港元的买入价）=

121.90÷7.8020=15.62

港元的卖出价（日圆的买入价和港元的卖出价）=

122.00÷7.8010=15.63

HKD/JPY=15.62/63

4、设美国6个月国库券利率为10%，德国银行6个月期贷款利率为6%。

市场上美元/马克的即期汇率为1美元=1．6550/60德国马克，6个月的远期差价为30/20。

现有某投资者向德国银行借款100万马克进行为期6个月的抵补套利，问其可获利多少（不考虑其他的费用）

即期汇率：

USD/DEM=1.6550/60

因为六个月的远期差价为30/20

说明美元贬值（贴水）所以用即期汇率减贴水，则：

六个月后的远期汇率为：

USD/DEM=1.6550-30/1.6560-20=1.6520/40

向银行借款100万马克，则六个月之后要还100万×（1+6%）=106万

先将马克换美元，则用即期汇率计算，则是用美元的卖出价是1.6560

100万÷1.6560=60.39万USD

60.39X（1+10%）=66.43万USD

然后用远期汇率换回马克，则是用USD/DEM=1.6520/40

的美元买入价1.6520

66.43X1.6520=109.74万

109.74-106=3.74万可以获利3.74万

5、2000年，中国一年期存款利率为10%，美国一年期存款利率为20%，人民币对美元的即期汇率为E=8，2001年的远期汇率F=7.5，忽略各种交易成本和费用，请问投资者一年的套利净利润为多少？

2001年的远期汇率F为多少时，无法进行套利？

如果2001年的远期汇率F=7，投资者应该如何套利？

看书本28页老师讲过这道题你问其他人

6、你希望卖出瑞士法郎买入日元，已知市场信息如下：