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1投资理财模拟实习指导书
16周“投资理财实习”安排2014.12.22-26
财务121郭洪涛1
财务122何琳2
财务123于明霞3马雄华3
财务124祝建民4
财务125杜江南5
地点：
教学楼709（实验室）
时间：
上午：
9.30---11.30下午：
1.00---3.00
周次
节次
班级
第10周
周一上午
财务122，123125班1-16号
周一下午
财务121，124125班17-31号
周二上午
财务121，124125班17-31号
周二下午
财务121，124125班17-31号
周三上午
财务122，123125班1-16号
周三下午
财务122，123125班1-16号
周四上午
财务121，124125班17-31号
周四下午
财务121，124125班17-31号
周五上午
财务122，123125班1-16号
周五下午
财务122，123125班1-16号
实习场所分校内和校外两部分，校外实习学生自己安排参观地点和调查对象（照片为证）
实习报告上交时间：
17周星期五上午必须交齐，报告内容不得抄袭，如有相同者均作不合格处理
投资理财模拟实习指导书
目录
一、证券投资分析技术指标介绍
二、构建风险投资组合
三、对你的组合中的股票进行技术指标分析
四、证券公司营业部以及银行等金融机构参观
五、考核方式
六、使用软件——广发证券至强版
一、证券投资分析技术指标介绍
1.开户
•开户：
身份证、现场照相、银行帐户、委托书、存管协议、股东卡。
到哪家证券公司开户呢？
•成交量：
系指买卖成交量，有人买，有人卖，便成交。
成交量只有一个，印花税、手续费则两头收。
•买入价、卖出价、成交价：
•开盘价、收盘价、最低价、最高价：
•股票开户流程
•1：
到证券公司开户，上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、电话交易业务等有关手续。
然后，下载证券公司指定的网上交易软件。
•2：
到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。
•3：
通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。
•4：
在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票
5:
一般手续费在100元左右（每家证券公司是不同的）。
•6：
买股票必须委托证券公司代理交易，所以，你必须找一家证券公司开户。
买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的。
这跟二手房买卖一样，由中介公司代理的。
•如何办理开户手续开立证券帐户——>开立资金帐户——>办理指定交易
2.K线图
•K线图，或称蜡烛线、阴阳线、酒井线。
其构造可分为：
上影线、下影线与中间的实体部分；分别表示当天的开盘价（OPEN）、最高价（HIGH）、最低价（LOW）及收盘价（CLOSE）.
•收盘价较开盘价高，其中间实体部分以白色方格或红色来标示，表示当天“收红盘”。
•收盘价低于开盘价，，其中间实体部分以黑色表示，表示当天“收黑盘”
3.委比
•委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。
它的计算公式为：
委比＝（委买手数－委卖手数）／（委买手数＋委卖手数）×100％。
从公式中可以看出，“委比”的取值范围从－100％至＋100％。
若“委比”为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。
反之，若“委比”为负值，则说明市道较弱。
上述公式中的“委买手数”是指即时向下三档的委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。
如：
某股即时最高买入委托报价及委托量为15．00元、130手，向下两档分别为14．99元、150手，14．98元、205手；最低卖出委托报价及委托量分别为15．01元、270手，向上两档分别为15．02元、475手，15．03元、655手，则此时的即时委比为－48．54％。
显然，此时场内抛压很大。
通过“委比”指标，投资者可以及时了解场内的即时买卖盘强弱情况。
4.委差
委买委卖的差值（即委差），是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。
委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。
之所以加上"某种程度上",是因为还有人为干扰的因素，比如主力制造的假象等。
5.换手率
•什么是换手率
• 英文:
TurnoverRate
“换手率"也称“周转率"，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
其计算公式为：
换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数＊100％（在我国：
成交量/流通总股数＊100％）
换手率的高低往往意味着这样几种情况：
（1）股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
（2）换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。
然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
（3）将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。
某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。
如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
观察：
•一般大多股票每日换手率在1%——25%（不包括初上市的股票）。
70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。
•那么大于3%又意味着什么？
•当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。
•7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。
（广为市场关注）
•10%——15%，大庄密切操作。
•超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。
6.移动平均线、均线多头发散
ＭＡ５为５日均线，ＭＡ１０为１０日均线，以次类推，５日均线就是最近５日收盘价的平均值．５日．１０日．２０日．３０日．６０日均线从上向下排列为多头行情，买入信号．从下向上排列为空头行情，卖出信号．
•均线多头发散：
是市场趋势是强势上升势，均线在5—10—20—30—60k线下支撑排列向上为多头排列。
均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。
进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。
多头排列没有一个具体的量化的概念，所以需要根据自己平时经验来取得一个比较有效的标准来衡量
例如我们在下面的公式中的模型是：
MA5>MA10>MA30，维持时间3天作为多头排列的定义。
并且注意请不要使用连等或者连线的大于号，就像上面的“MA5>MA10>MA30”不可以直接出现在公式组当中，用“AND”连等符将两个连接判断式连接起来！
• MA5：
=MA（CLOSE，5）；
• MA10：
=MA（CLOSE，10）；
• MA30：
=MA（CLOSE，30）；
• CC：
=MA5>MA30ANDMA10>MA30；
• COUNT（CC，3）=3
简单的表达：
•就是5天线在10天线,20天线,30天线上方10天线在20天线,30天线上方20天线在30天线上方常用操作：
•1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：
黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。
预示股价将下跌。
黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。
预示股价将大幅上涨。
4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。
6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。
7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。
预示股价走势将发生反转。
7.指数平滑异同移动平均线——MACD
MACD称为指数平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceandDivergence）。
是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线,MACD的意义和双移动平均线基本相同,但阅读起来更方便。
ＭＡＣＤ是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
•当MACD从负数转向正数，是买的信号。
当MACD从正数转向负数，是卖的信号。
当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。
•在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。
此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。
在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
使用方法
•1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，
•2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场，
•3、DIF向上突破DEA时，可买进，
•4、DIF向下突破DEA时，应卖出。
什么是DIFF,DEA?
•DIFF，是Difference，差异或差离值的意思
•DEA=DifferenceExponentialAverage=差异的指数平滑移动平均=差离值平均值。
MACD的计算公式
MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均数值与慢速（一般选26日）移动平均数值。
以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的"差离值"依据。
所谓"差离值"（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。
因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。
其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。
反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。
至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的信号。
MACD的反转信号界定为"差离值"的9日移动平均值（9日EMA）。
在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加重最近一日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下：
12日EMA的计算：
EMA12=前一日EMA12X11/13+今日收盘X2/13
26日EMA的计算：
EMA26=前一日EMA26X25/27+今日收盘X2/27
差离值（DIF）的计算：
DIF=EMA12-EMA26
然后再根据差离值计算其9日的EMA，即"差离平均值"，"差离平均值"用DEA来表示。
DEA=（前一日DEAX8/10+今日DIFX2/10）
计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。
为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。
•BAR=2×（DIF-DEA）
8.LWR慢速威廉指标
•有两个常用威廉指标，W&R威廉指标（William’s%R）和LWR威廉指标，它们与KD指标的分析思想相同。
KD是相对价位指标，其数学表达式是“当前价位与分析区域中的最低价之差除以分析区域中的波动幅度”。
而威廉指标的数学表达式是“分析区域中的最高价与当前价位之差除以分析区域中的波动幅度”。
两个指标的不同点在数学公式的分子上。
•威廉指标这个指标是由LarryWilliams于1973年首创的，WMS表示的是市场处于超买还是超卖状态。
WMS的计算公式是：
n日WMS＝（Hn－Ct）/（Hn－Ln）×100。
Ct为当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。
WMS指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。
如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要注意回落；WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。
•用法
•1.LWR2<30，超买；LWR2>70，超卖。
•2.线LWR1向下跌破线LWR2，买进信号；线LWR1向上突破线LWR2，卖出信号。
•3.线LWR1与线LWR2的交叉发生在30以下，70以上，才有效。
•4.LWR指标不适于发行量小，交易不活跃的股票；
•5.LWR指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。
•RSV:
100*（N（Param#1）日内最高价-今日收盘价）/（N日内最高价-N日内最低价）;
•LWR1:
RSV的Param#2日指数移动平均;
•LWR2:
LWR1的Param#3日指数移动平均
•威廉指标的数值位于0到100间，通常50为分隔的中界线，
•80-100为超卖状态，行情即将见底，80这一横线水准，称为“买进线”，
•20-0为超买状态，行情即将见顶，20这一横线，称之为“卖出线”。
从短、中、长3条威廉指标线看，当3条指标线重合并达到或接近100即“超卖点”极端或威廉指标达到或接近0即“超买点”极端时，其下一个威廉指标的数值变化时是投资者最应该关注的买卖时机。
9.BIAS乖离率
乖离率又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。
它的理论基础是：
不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。
计算公式如下:
乖离率=（当日收盘价-N日内移动平均价）/N日内移动平均价╳100%
5日乖离率=（当日收盘价-5日内移动平均价）/5日内移动平均价╳100%
式中的Ｎ日按照选定的移动平均线日数确定,一般定为5，10。
•由计算公式可以看出，当股价在移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率；当股价与移动平均线重合，乖离率为零。
在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化，数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。
正乖离率超过一定数值时，显示短期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明空头回补的可能性较大，呈买入信号。
•下面是国外不同日数移动平均线达到买卖讯号要求的参考数据：
６日平均值乖离：
－３％是买进时机,＋３．５是卖出时机；
１２日平均值乖离：
－４．５％是买进时机,＋５％是卖出时机；
２４日平均值乖离：
－７％是买进时机,＋８％是卖出时机；
７２日平均值乖离：
－１１％是买进时机,＋１１％是卖出时机
10.KDJ随机指标
随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
•随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。
它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
•它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。
不过威廉指标只判断股票的超买超卖现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。
在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。
由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
KDJ应用要则：
1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；
D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；
J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
•实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线，即为卖出的讯号。
实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：
A）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B）股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；C）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；D）股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；
需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
11.变动率指标（ROC）
ROC=（今天的收盘价-N日前的收盘价）/N日前的收盘价*100，N采用12天及25天周期可达到相当效果。
•ROC指标
①当ROC向上则表示强势,以100为中心线,由中心线下上穿大于100时为买入信号。
②当ROC向下则表示弱势,以100为中心线,由中心线上下穿小于100时为卖出信号。
③当股价创新高时,ROC未能创新高,出现背离,表示头部形成。
④当股价创新低时,ROC未能创新低,出现背离,表示底部形成。
•ROC的应用法则:
根据ROC的特性,我们可以按以下的法则正确地应用ROC。
为了更好地应
用ROC，我们还引入了另一个技术指标──ROCAVG（ROCR的移动平均）。
•
（1）从ROC的取值方面
ROC自上而下跌破0,是卖出信号。
反之，ROC自下而上穿过0,是买进信
号。
这是由ROC描述股价变动速度的特性而定的。
•
（2）从ROC与ROCAVG的相对取值方面
• 后者是前者的移动平均,这两个指标的关系就如股价与MA的关系一样,
• 正是由于这个原因,ROC上穿ROCAVG并且ROC为正值时,是买入信号。
同
• 理，ROC下穿ROCAVG并且ROC为负值时，是卖出信号。
•（3）从ROC与股价的背离方面
• ROC有领先于股价的特性,所以有如下的法则。
• 如果从高向低ROC曲线出现两个依次下降的峰，而此时，股价却出现新
• 的高峰。
这就是背离，是卖出的信号。
同理，ROC从低向高形成依次上
• 升的两个谷，而此时，股价却出现了新的低谷。
这是买入信号。
二、构建风险投资组合
假定用于风险投资的资金为500万元，构建你的投资组合并结合所学的投资学知识说明理由，在实习之初，你的投资组合的资金配置情况怎样？
在观察期内资金配置比例是否发生过变化，实习结束时，你的投资组合的实际收益怎样？
你对组合的预期收益和风险有什么样的认识？
选择股票时，参阅：
股票投资证券政策面分析基本面分析技术面分析——XX文库
三、对你的组合中的股票进行技术指标分析
按照前述技术分析指标，进行详细观察，股票在实习周的变动情况进行详细记录，用表格和图形进行描述，并对所表现的数据进行必要的文字说明。
3.1假设每人拥有资金500万，在本周投资，请选择你所投资的股票组合（至少三只股票，且相互独立），分配各只股票的资金份额，须在星期一买入，星期一至星期五可以调整你的组合，但要在星期五收市时，结出你的账面价值、盈亏情况。
3.2对你的投资组合中的股票进行技术分析，说明你买进或卖出的原因或依据，你所采取的投资策略是什么？
对你的选择作出适当的评价。
动态观察期近一两年时间，技术分析指标如下：
3.2.1K线图
3.2.2委比与委差
3.2.3换手率
3.2.4移动平均线MA5,MA10,MA20,MA30,MA60
3.2.5MACD—指数平滑异同移动平均线
3.2.6LWR慢速威廉指标（W%R）
3.2.7BIAS乖离率
3.2.8KDJ随机指标
3.2.9变动率指标ROC
四、证券公司营业部以及银行等金融机构参观
根据2010年证券公司的排名，了解证券公司在广州的区域分布、至少选择两家证券公司参观，收集有关开户、交易费用、经营规范、业务范围、交易系统操作等信息，观察营业厅的人气情况，了解该证券公司的经营状况；了解当前的理财产品，分析理财产品的特点，了解居民个人投资理财状况，并结合具体调查对象进行财务分析与理财策划，写出简要的策划报告（报告中的投资理财产品名称、投资期限与收益率等要与你所收集的理财材料相符）。
五、考核方式
提交两份书面报告：
根据自己的一周模拟投资情况，结合股票投资证券分析方法，对投资选股、配置比例、风险辨别、投资业绩进行书面报告（报告名称用隶书小三，姓名班级学号宋体五号，一级标题黑体四号，二级标题黑体小四，三级标题楷体小四，正文宋体小四，图的标题黑体5号列在图的下方，表的标题黑体5号列在表的上方。
字数1500以上）；并对证券公司的参观访问情况以及对理财产品的调查与理财策划，提供1000字以上的图文并茂的报告（附参观照片）。
六、使用软件——广发证券至强版
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