最新中级经济师金融专业模拟练习题14章.docx
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最新中级经济师金融专业模拟练习题14章
第一章金融市场与金融工具（答案分离版）
一、单项选择题
1.金融市场上最活跃的交易者是（）。
A.企业
B.金融机构
C.政府
D.中央银行
2.中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是（）。
A.银行的银行
B.发行的银行
C.结算的银行
D.政府的银行
3.金融市场上主要的资金供应者是（）。
A.企业
B.家庭
C.政府
D.中央银行
4.金融市场按交易标的物划分为（）。
A.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场
B.直接金融市场和间接金融市场
C.发行市场和流通市场
D.传统金融市场和金融衍生品市场
5.金融市场的功能不包括（）。
A.资金积聚功能
B.财富功能
C.风险分散功能
D.流通功能
6.具有“准货币”特性的金融工具是（）。
A.货币市场工具
B.资本市场工具
C.金融衍生品
D.外汇市场工具
7.证券回购协议实质是（）。
A.信用贷款
B.证券买卖行为
C.以证券为质押品短期借款
D.信用借款
8.同业拆借市场基本上都是（）拆借。
A.担保
B.票据
C.信用
D.质押
9.同业拆借市场的期限最长不得超过（）。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.1年
10.狭义的短期政府债券仅指（）。
A.国库券
B.政府代理机构所发行的债券
C.地方政府发行的债券
D.国家财政部门发行的债券
11.资本市场作为长期的资金交易市场，其融资的期限在（）年以上。
A.5
B.3
C.8
D.1
12.CDs是银行业（）而创造的金融创新工具。
A.规避利率变动风险
B.吸引客户存款
C.应对激烈的市场竞争
D.逃避金融法规约束
13.外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式是（）。
A.远期外汇交易
B.掉期交易
C.即期外汇交易
D.回购交易
14.20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品是（）。
A.金融远期
B.金融期货
C.金融期权
D.金融互换
15.近年来，金融衍生品交易的主要形式是（）。
A.场内交易
B.交易所交易
C.场外交易
D.有形交易
16.我国回购交易有关期限规定不能超过（）。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
17.全国统一的银行间同业拆借市场正式建立于（）。
A.1993年7月1日
B.1996年1月3日
C.2002年9月4日
D.2000年2月9日
18.1999年以后，我国金融债券的发行主体主要是（）。
A.中国银行
B.国家开发银行
C.中国进出口银行
D.中国工商银行
19.我国股票市场的最重要的组成部分是（）。
A.主板市场
B.代办股份转让市场
C.中小企业板市场
D.创业板市场
20.2004年5月，中国证监会正式批准深圳证券交易所设立（）。
A.主板市场
B.创业板市场
C.二板市场
D.中小企业板市场
21.2006年9月8日成立的内地首家金融衍生品交易所是（）。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.深圳证券交易所
D.中国金融期货交易所
22.由出票人签发，付款人见票后或票据到期时，在一定地点对收款人无条件支付一定金额的信用凭证是（）。
A.支票
B.汇票
C.本票
D.存单
23.（）是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。
A.F股
B.H股
C.B股
D.A股
24.我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票是（）。
A.F股
B.H股
C.B股
D.A股
二、多项选择题
1.金融工具的风险一般来源于（）。
A.信用风险
B.声誉风险
C.操作风险
D.流动性风险
E.市场风险
2.金融市场的构成要素包括（）。
A.金融市场主体
B.金融市场客体
C.金融市场中介
D.金融市场价格
E.金融监管机构
3.我国回购交易的品种主要是（）。
A.股票
B.国库券
C.基金
D.商业票据
E.大额可转让定期存单
4.按照性质不同，金融工具可分为（）。
A.货币市场工具
B.资本市场工具
C.债权凭证
D.所有权凭证
E.基础金融工具
5.货币市场中交易的金融工具一般都具有（）等特点。
A.期限短
B.期限长
C.流动性高
D.流动性低
E.利率敏感
6.在证券回购协议中，可以作为标的物的有（）。
A.国库券
B.政府债券
C.商业票据
D.信用证
E.大额可转让定期存单
上一
7.下列关于商业票据的说法正确的是（）。
A.发行期限较短
B.发行期限较长
C.面额较小
D.面额较大
E.绝大部分是在一级市场上直接进行交易
8.在我国，资本市场主要包括（）。
A.票据市场
B.股票市场
C.债券市场
D.证券回购市场
E.投资基金市场
9.作为资本市场上最为重要的工具之一，债券具有的特征包括（）。
A.偿还性
B.收益性
C.安全性
D.流动性
E.派生性
10.根据利息支付方式的不同，债券分为（）。
A.付息债券
B.零息债券
C.信用债券
D.一次还本付息债券
E.贴息债券
11.对于非银行的交易者来说，进行即期外汇交易的目的主要有（）。
A.防范汇率风险
B.进行外汇投机
C.满足临时性的支付需要
D.用于套期保值
E.调整持有的外币币种结构
12.外汇市场的特点有（）。
A.外汇市场是无形市场
B.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场
C.外汇市场是以造市商为核心的市场
D.外汇市场存在双重交易结构
E.外汇市场是有形市场
13.与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有（）。
A.期限短
B.杠杆比例高
C.定价复杂
D.高风险性
E.全球化程度高
14.目前最为常见的金融衍生品有（）。
A.金融远期
B.金融期货
C.金融期权
D.金融互换
E.可转换债券
15.汇票的主要关系人是（）。
A.出票人
B.付款人
C.收款人
D.承兑人
E.背书人
16.支票一般可分为（）。
A.不记名支票
B.保付支票
C.旅行支票
D.现金支票
E.划 答案部分
一、单项选择题
1.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
金融机构是金融市场上最活跃的交易者。
参见教材P9
2.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
中央银行作为银行的银行，充当最后的贷款人。
参见教材P10
3.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
参见教材P9
4.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
按交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。
参见教材P11
5.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
金融市场的功能包括：
资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能。
参见教材P12—13
6.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。
参见教材P13
7.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。
参见教材P14
8.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
同业拆借活动都是在金融机构之间进行，市场准入条件比较严格，因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动。
也就是说，同业拆借市场基本上都是信用拆借。
参见教材P14
9.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
同业拆借市场的期限最长不得超过一年。
参见教材P14
10.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
狭义的短期政府债券仅指国库券。
参见教材P15
11.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
资本市场是融资期限在1年以上的长期资金交易市场。
参见教材P15
12.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
大额可转让定期存单（CDs）产生于美国，由花旗银行首先推出，是银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具。
参见教材P15
线支票
13.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式。
参见教材P17
14.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品。
参见教材P19
15.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
近年来，由于场外交易的便捷性和规则的相对简单，场外交易的发展速度快于场内交易，并逐步成为衍生品交易的主要形式。
参见教材P19
16.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
我国目前证券回购期限在1年以下。
参见教材P22
17.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
1996年1月3日，经过中国人民银行长时间的筹备，全国统一的银行间同业拆借市场正式建立。
参见教材P21
18.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
1999年以后，我国金融债券的发行主体集中于政策性银行，其中以国家开发银行为主。
参见教材P23
19.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
主板市场是我国股票市场的最重要的组成部分，以沪、深两市为代表。
参见教材P24
20.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
2004年5月，中国证监会正式批准深圳证券交易所设立中小企业板市场。
参见教材P24
21.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
2006年9月8日中国金融期货交易所成立，它是内地首家金融衍生品交易所。
参见教材P26
22.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
本题考查汇票的概念。
参见教材P22
23.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
本题考查A股的概念。
参见教材P23
24.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
本题考查F股的概念。
参见教材P23
二、多项选择题
1.
【正确答案】：
AE
【答案解析】：
金融工具的风险一般来源于两方面：
信用风险和市场风险。
参见教材P10
2.
【正确答案】：
ABCD
【答案解析】：
金融市场包括四个基本的构成要素，即：
金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介、金融市场价格。
参见教材P9
3.
【正确答案】：
BDE
【答案解析】：
证券回购市场上，回购的对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
4.
【正确答案】：
CD
【答案解析】：
按照性质不同，金融工具可分为债权凭证和所有权凭证。
参见教材P10
5.
【正确答案】：
ACE
【答案解析】：
货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。
参见教材P13
6.
【正确答案】：
ABCE
【答案解析】：
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
参见教材P14
7.
【正确答案】：
ADE
【答案解析】：
一般来说，商业票据的发行期限较短，面额较大，且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。
参见教材P14
8.
【正确答案】：
BCE
【答案解析】：
在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场、投资基金市场。
参见教材P15
9.
【正确答案】：
ABCD
【答案解析】：
债券的特征有：
偿还性、流动性、收益性、安全性。
参见教材P16
10.
【正确答案】：
ABDE
【答案解析】：
根据利息支付方式的不同，债券分为付息债券、零息债券、一次还本付息债券和贴息债券。
参见教材P16
11.
【正确答案】：
BCE
【答案解析】：
对于非银行的交易者来说，进行即期外汇交易的目的主要有：
进行外汇投机、满足临时性的支付需要、调整持有的外币币种结构。
参见教材P17
12.
【正确答案】：
ABCD
【答案解析】：
本题考查外汇市场的特点。
参见教材第18页。
13.
【正确答案】：
BCDE
【答案解析】：
与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有：
杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高。
参见教材P18
14.
【正确答案】：
ABCD
【答案解析】：
目前最为常见的金融衍生品有：
远期、期货、期权、互换和信用衍生品。
参见教材P19
15.
【正确答案】：
ABCD
【答案解析】：
参见教材P22
16.
【正确答案】：
BCDE
【答案解析】：
支票一般可分为记名支票、保付支票、旅行支票、现金支票、划线支票、定额支票等。
第二章利率与金融资产定价
一、单项选择题
1.从实质上看，利息是（）。
A.货币受让者借贷资金而付出的成本
B.剩余价值的特殊转化形式
C.社会收益的一般形态
D.借贷资本的价格
2.被大多数国家和市场所普遍接受的利率是（）。
A.官方利率
B.浮动利率
C.名义利率
D.实际利率
3.流动性偏好利率理论的提出者是（）。
A.俄林
B.凯恩斯
C.罗伯逊
D.弗里德曼
4.可贷资金利率理论认为利率的决定取决于（）。
A.商品市场均衡
B.外汇市场均衡
C.商品市场和货币市场的共同均衡
D.货币市场均衡
5.一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资450元，第二年末投资600元，第三年末投资650元，市场利率为10%，则该笔投资的期值为（）元。
A.1654.5
B.1754.5
C.1854.5
D.1954.5
6.（）是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。
A.现值
B.单利
C.复利
D.年值
7.某债券的面值为100元，10年期，名义收益率为8%。
市价为95元，此时当前收益率为（）。
A.8.42%
B.8%
C.7.8%
D.9%
8.假设购买债券花费100元，每年得到的利息支付为10元，则该债券的到期收益率为（）。
A.10%
B.9%
C.11%
D.4%
9.某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券，票面收益率为10%，银行持有3年到期偿还，那么购买的到期收益率为（）。
A.3.3%
B.14.81%
C.3.7%
D.10%
10.面值为100元的债券，注明年利息为8元，期限10年，规定每年年末支付利息，到期一次还本，假设某投资者某年年初以90元购入，持有两年以后以95元卖出，其实际收益率是（）。
A.8.9%
B.10.5%
C.11.1%
D.11.7%
11.一张永久债券，其市场价格为20元，永久年金为2元，该债券的到期收益率为（）。
A.10%
B.5%
C.15%
D.20%
12.名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现，此种债券称为（）。
A.附息债券
B.零息债券
C.永久债券
D.溢价债券
13.一张期限为4年、利息率为年5%、面值1000元的债券，每年付息一次，而市场利率为5%，则该债券的市场价格为（）元。
A.800
B.822.71
C.987.24
D.1000
14.假若金额为100元的一张债券，不支付利息，贴现出售，期限1年，收益率为3%，到期一次归还。
则该张债券的交易价格为（）元。
A.97
B.106
C.103
D.97.09
15.有效市场假说主要是研究（）对证券价格的影响。
A.利率
B.需求
C.信息
D.收益
16.证券市场效率程度最高的市场是（）。
A.弱式有效市场
B.半强式有效市场
C.强式有效市场
D.任何有效市场
17.夏普在20世纪60年代提出了著名的（）。
A.资本资产定价模型
B.期权定价模型
C.资产组合模型
D.期货定价模型
18.如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10%，某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（）。
A.85%
B.50%
C.10%
D.5%
19.我国目前的利率体系仍然是（）的双轨并行体系。
A.存款利率与贷款利率隔离
B.对私利率与对公利率隔离
C.银行利率与货币市场利率隔离
D.银行利率与信用社利率隔离
20.利率市场化的关键在于（）。
A.健全的银行制度和企业制度
B.完善的宏观调控机制
C.发达的金融市场
D.资金需求的增加
二、多项选择题
1.到期期限相同的债权工具利率不同是由以下原因引起的（）。
A.违约风险
B.汇率水平
C.流动性
D.所得税因素
E.操作风险
2.股票价格的确定取决于（）。
A.票面金额
B.利率
C.收益
D.物价水平
E.实际期限
3.在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素是（）。
A.票面金额
B.汇率
C.票面利息
D.物价水平
E.实际期限
4.根据期权定价理论，期权价值主要取决于（）。
A.期权期限
B.执行价格
C.标的资产的风险度
D.通货膨胀率
E.市场无风险利率
5.我国利率市场化的基本方式应为（）。
A.激进模式
B.先外币、后本币
C.先贷款、后存款
D.先本币、后外币
E.存款先大额长期、后小额短期
6.要推进利率市场化，需要正确处理以下关系（）。
A.利率与利润率的关系
B.资金供求与利率之间的相互作用关系
C.存款利率与贷款利率的关系
D.利率市场化与利率管理的关系
E.利率与汇率的关系
7.利率市场化的作用有（）。
A.有利于提高资金资源的配置效率
B.有助于提高企业的投融资质量
C.可以促进金融机构管理模式的转变
D.有助于提高经营管理水平
E.有助于更好地发挥财政政策的宏观调控作用
8.资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（）。
A.投资者效用最大化
B.同风险水平下收益最大化
C.同风险水平下收益稳定化
D.同收益水平下风险最小化
E.同收益水平下风险稳定化
参考答案
一、单项选择题
1.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
利息从实质上讲是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。
参见教材P29
2.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
浮动利率较固定利率更能反映市场借贷资本的供求状况，具有一定的科学合理性，因而被大多数国家和市场所普遍接受。
参见教材29页
3.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
凯恩斯提出了流动性偏好利率理论。
参见教材P31
4.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
可贷资金利率理论认为利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。
参见教材P32
5.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
第一年末投资450元就是第一年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为450*（1+10%）*（1+10%）。
第二年末投资600元，就是第二年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为600*（1+10%），第三年末的投资为650元，直接加上本金就行，所以这笔投资的期值就是650+600*（1+10%）+450*（1+10%）*（1+10%）=1854.5元。
参见教材P33
【正确答案】：
A
【答案解析】：
现值，也称为在用价值，是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。
参见教材P34
7.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
当前收益率=票面收益/市场价格=（100×8%）/95=8.42%
8.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
r=10/100=10%。
参见教材P35
9.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
年利息=1000×10%=100元，（偿还价格-买入价格）/买入债券到债券到期的时间=（1000-900）/3=33.33，到期收益率=（100+33.33）/900=14.81%。
参见教材P35
10.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
（95-90）/2=2.5（8+2.5）/90=11.7%
11.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
参见教材36—37页
r=C/P=2/20=10%
12.
【正确答案】：
B
【答案解析】：
零息债券，也称折扣债券，是名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。
参见教材P35
13.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
每年支付利息=1000*5%=50元，债券交易价格=[50/（1+5%）]+[50/（1+5%）2]+[50/（1+5%）3]+[50/（1+5%）4]+[1000/（1+5%）4]=1000元，参见教材38页。
14.
【正确答案】：
D
【答案解析】：
P0=100/（1+3%）=97.09元。
参见教材P38
15.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
有效市场假说主要是研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量的大小和信息传播速度两个方面。
参见教材P40
16.
【正确答案】：
C
【答案解析】：
资本市场从弱式有效市场逐步过渡到强式有效市场，强式有效市场的信息集最大，是最有效率的市场。
参见教材P40—41
17.
【正确答案】：
A
【答案解析】：
夏
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