物贸行业分析报告.docx

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物贸行业分析报告

2015年物贸行业分析报告

2015年3月

目录

一、物贸企业与新经济的结合3

1、流量为王，贸易的强大使互联网化水到渠成3

2、聚集金流，供应链企业具有天然优势4

二、大型物贸企业在互联网、供应链金融方面的推进6

1、建发集团6

2、江苏汇鸿集团9

3、浙江物产10

4、中储股份12

一、物贸企业与新经济的结合

1、流量为王，贸易的强大使互联网化水到渠成

供应链贸易企业在传统时代的模式是利用上下游的信息、资源不对称赚取差价。

在贸易量不断扩大的过程中，积累了大量上下游客户资源，并且作为中间商，大型贸易企业对客户的核心需求掌握深度远远高于运输企业、金融机构。

从本质上讲，这些大型贸易企业上下游数以万计的客户实际上是以贸易企业为平台聚集在一起，形成生态圈。

互联网时代来临，信息不对称逐渐消除，并伴随着投资周期下行，大型物贸企业以往业务的差价不断缩小，毛利率不断下行。

但是过去数十年集聚的客户形成的平台效应却没有利用，每年上千亿的流量背后的增值服务需求巨大。

也就是说，大型物贸企业的业务无形中打造了平台、聚集了数以万计的客户，只缺少线上平台，就能形成一个完备的大宗品电商平台。

这就是物贸企业核心的、市场还未完全发现的流量+生态价值。

2、聚集金流，供应链企业具有天然优势

由于大型物贸企业聚集了上千亿的流量和数万计的客户，客观上使得它对上下游均有一定议价权，因此开展金融业务是顺水推舟，传统时代的这种金融业务实际上是利用自己的资金实力简单的对应收、应付账款进行期限调节，从中赚取资金的时间价值。

而互联网时代的供应链金融，由于有了网络对交易、咨询、信用的更强的记录，因此是一种上下游更深度依附于核心物贸平台的金融模式。

侠义的供应链金融即银行以供应链上的某“1”家企业为核心，通过它全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，即“1+N”模式。

供应链金融从主导方来看，主要有金融企业主导、物流企业主导和供应链企业主导三种。

金融业务的核心是风险控制，需要对融资方的还款能力有全方位的认识。

从这个角度来看，只有供应链贸易核心企业主导下的供应链金融风险控制难度最低，因为融资方是核心企业每天打交道的客户，核心企业对其业务经营情况、现金流情况、信用情况非常清楚。

而银行主导和物流企业主导只能对融资方“雾里看花”，跟融资方仅有很小范围的交流，若融资方想要粉饰自己的信用情况，银行和物流企业很难识别。

而线上平台的打造，把以往协同程度并不高的流量、客户、信息全部聚集在一个闭环。

这是大型供应链贸易企业发展的必然方向。

二、大型物贸企业在互联网、供应链金融方面的推进

1、建发集团

建发房产的移动互联网试水：

建发房产的IT建设起步较早，建发房产开发完成房产集团定价调价系统、商情系统、交房管理系统、投资测算系统、电子开盘系统等。

建发房产利用移动互联网技术，先后开发应用了移动审批、通讯录、会议管理、质量管理等，极大地方便建发房产员工的日常办公，提高了公司的营运效率。

房地产企业的营销合同繁多，成本容易失控，且报纸、杂志、户外广告等多种营销渠道的效果难以评估。

公司根据建发房产的实际业务及管理需求，建立了一套完整的“营销成本管控和效果评估体系”，实现营销成本与营销效果的事前控制、事中监控和事后评估的完整管理体系。

将合同、媒体投放计划和售楼系统客户信息无缝对接，可及时分析各事业部的项目在各个媒体所做策划推广带来的来电来访量、客户成交情况、费效比高低等，使策划部和各事业部能较清晰知晓各类广告和活动的效果情况，帮助事业部分析、提高营销成本的费效比。

供应链线上平台开始发力：

公司作为最早具有供应链思维的企业之一，很早就开始将互联网引入日程经营中。

目前公司管理层已经充分具备新经济变革传统业务的战略思维，正组织各业务部门思考推进如何更好的将原有业务与互联网结合，预计很快就有更多动作。

数个线上平台已经初具规模，公司之前搭建的网站多是为了商务沟通，作为电商平台的功能并不齐全。

目前公司正在试图建立贸易的线上信息平台和交易平台，公司已经建立了“建发电子商务平台”，作为线上平台的入口。

公司今年的工作重点是将原来以营销为主的网站向电子商务平台方向运作，并整合线上线下业务，通过互联网升级产业链，给上下游企业提供更多服务。

线下客户资源网络是公司向线上发展的坚强后盾，电子商务企业发展的核心是流量，于是很多初创期的电商为了吸引流量花费巨大代价，甚至有花钱买流量的行为。

而公司多年贸易经营积累的客户资源庞大，且合作关系良好，未来推进线下业务走到线上会出现一呼百应。

以纸源网为例，依托于建发纸业，纸源网作为其纸张纸浆的网上营销平台，现在已经很成熟了。

为何这个平台较早成功，是因为公司在这个行业的话语权，基本是行业老大，下游的纸厂印刷厂大部分都是公司的客户，重点合作伙伴包括APP、晨鸣纸业、太阳纸业、泉林纸业等，公司推进网上交易只要挖掘原有客户就有足够空间。

互联网的战略思维已经建立：

公司将以线上平台整合业务，打造三位一体的供应链运营业务未来公司将以线上平台整合业务，从而让交易更加便利、风险控制更加合理。

而线下供应链运营将深耕细作，坚持发展，致力于为中小企业提供优质服务。

而供应链金融业务（担保、融资租赁服务）也将迎来快速增长期。

总体上，公司将形成线上整合平台、供应链运营、供应链金融三位一体的现代供应链服务商。

公司坚定不移地坚持“供应链运营”的战略发展方向，未来将积极运用互联网思维、利用互联网工具进行创新，大力推进电子商务运用，争取在供应链行业内的各细分领域搭建专业的信息服务平台和交易平台。

2、江苏汇鸿集团

公司实施以供应链运营为核心，以建立贸易服务、现代物流、供应链金融与产业投资协同的综合运营模式为目标，构建供应链运营平台和资本运营平台，培育并形成冷链物流、医疗健康两大新兴产业，提升优化纺织服装、林纸浆、船舶机电等优势业务，推动公司从传统贸易企业向供应链集成运营企业转型的战略，从而提升公司的持续经营能力。

集团14年与世纪鑫网签署电商业务合作框架协议，望与世纪集团加强战略合作，共同探索打造B2B电商平台这一新型业态。

此次合作有利于公司转型为跨国电商运营企业，将成为行业龙头国际电商。

集团布局国际电商业务已久，这次将启动成为中国第一国际电商的征程。

公司贸易业务总结出了“5+7”的经营模式：

一是进销存业务链经营模式；二是研工贸结合型经营模式；三是深度合作工贸结合型经营模式；四是外购内销转口相结合的经营模式；五是专业化品牌化经营模式。

以及改造代理业务，转为自营业务；通过股权投资，实现工贸结合；加强业务套做，实现供销合拢；营造渠道平台，实现增值拓展；积极“走出去”，化解贸易壁垒；发展电子商务，探索网络营销；深耕小微商品，进行系列开拓等7种业务拓展模式，在推进经营模式转变上取得了一定效果。

3、浙江物产

物产集团在传统大宗商品贸易的基础上，上控资源、中联物流、下建网络，深入挖掘供应链全链供需服务。

集团以供应链物流和供应链金融作为支撑，通过实体分销服务网络和电子商务平台网络虚实结合，“商流”、“物流”、“资金流”、“信息流”四流联动，不断深化商业模式创新，实现了从传统贸易商到供应链集成服务提供商的转变。

集团通过电子商务平台的线上线下一体化服务，实现供应链中的信息共享，推动上下游客户信息的交流与对接，在业务开展过程中，集团利用电子商务交易数据，通过客户订单集中的规模化采购、仓储物流的集约化管理和供应链金融服务嵌入，为客户节约采购成本、物流成本和财务成本。

钢铁电子商务。

2004年，物产集团与马鞍山钢铁股份有限公司、江西萍钢实业股份有限公司、中储物流在线有限责任公司等大型国有企业率先创建了上海大宗钢铁电子交易中心。

目前，上海大宗钢铁电子交易中心已发展成为国内规模最大、最具权威性的大宗钢材电子交易市场和中国钢材现货中远期电子交易服务行业的领先者。

另外，物产集团浙金钢材移动电商平台不断完善手机APP中的行业、市场、仓储等信息发布，并打造供求交易、物流运力、仓储、加工、金融、期现结合等增值服务功能。

物产集团的连锁网点已经实现和上海大宗钢铁电子交易中心、浙金钢材移动电商平台的对接，打造出了集团钢铁板块电子商务的销售平台，该销售平台面向集团所有钢铁业务和部分钢厂现货资源开展网上洽谈、网上交易、网上结算、网上开单、网下配送等功能于一体的电子商务服务。

汽车云服务。

2014年7月，物产中大打造的全新汽车生活O2O电子商务平台“车家佳”正式上线。

“车家佳”业务涉及新车销售、后服务、二手车、金融理财、车圈、积分商城六大板块，以用户体验为中心，通过线上线下无缝对接的电子商务模式，紧密围绕与汽车生活息息相关的业务，从用户选车开始，到购车、用车、修车、换车的全程使用周期，提供全方位的极致服务。

线上服务通过“车家佳”网站及基于移动互联的APP及微信应用实现，立足浙江、辐射全国；同时升级线下业务，开设云服务体验店，服务内容包括新车展示、车辆日常养护、基础维修、汽车金融、汽车用品和二手车置换等，最大化网络品牌、技术和供应链优势，构建汽车后服务市场新生态，打造独特的集成服务优势。

通过这样线上线下O2O协同运作的云服务模式，打通汽车销售产业链，实现线上线下全产业链服务的无缝对接。

未来公司计划按照“综合店”+“社区店”组合的方式，打造能够“为用户提供最后2公里货真价实汽车生活服务”的汽车全使用生命周期服务的领先供应商。

跨境电商综合服务。

本次重组募集配套资金的2.5亿元用于跨境电商综合服务项目。

跨境电商综合服务项目由物产集团的全资子公司物产电商实施。

出口方面，以与义乌市政府共同打造的“义乌通”平台为主，未来将逐步拓展温州、台州等区域市场。

主要产品为退税通、信融通、赊销通、提单质押、备货融资、仓储融资等。

进口方面，利用“保税进、行邮出”等保税区政策，对接电子口岸、保税仓储系统、银行系统以及第三方运营平台，以B2B2C和O2O结合的模式，为客户提供代理进口、电商营销等综合服务，以及开展细分领域自营业务。

目前主要以依托宁波保税区试点政策的“保税通”跨境电商平台为主，未来将逐步拓展义乌B型保税物流中心、舟山港综合保税区以及杭州保税物流中心等。

4、中储股份

电子商务子公司加快发展速度。

公司2010年成立中储电子商务有限公司，注册资本3000万，权益比例100%。

公司与清华大学合作，共同开发""钢铁全程电子商务及其供应链融资服务技术研究开发与示范应用""的课题，并采用国内先进的交易系统，标志着中储由传统的大宗商品交易向第三方B2B电子商务交易转变的交易平台浮出水面。

进军物联网，发力物流网最前端的感知层。

公司前期公告，投资9000万元（公司占股100%）设立中储恒科物联网系统有限公司。

中储恒科未来将涉足电子衡器及相关产品配件的设计、开发、生产、销售、技术咨询、技术服务、技术改造；机电工程施工安装。

中储恒科主要将是在电子衡器方面发力，电子衡器在高速公

路上将会有广泛应用，这是物联网的技术应用的一个方向，物联网是一个很大的概念，中储恒科未来将会提高电子化传输的精准度，便于公司随时了解车辆的运行状况等。

上海、天津自贸区内国际期货交割库。

公司从事期货交割有着资源、稳定性的天然优势，通过为商品交易所提供交割库服务，获得相对普通仓储更高的收费标准。

目前，公司是上海期交所最大的期货交割库，约有70%的仓库由中储提供。

未来，自贸区内可交易境外衍生品市场，将极大拓展交易品种范围和交易工具。

未来将可以利用利率等衍生品互换、原油期权、股指期权等为企业设计风险管理方案。