互联网金融概论教学课件-第十一章 互联网金融风险分析及风险控制.pptx

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,第十一章互联网金融风险分析及风险控制,许伟中国人民大学信息学院经济信息管理系副教授/博导中国人民大学信息系统与大数据应用实验室主任,大纲,互联网金融风险分析,1,互联网金融风险控制常用方法,2,导入,从2013年11月十八届三中全会中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定提出“要发展普惠金融，鼓励金融创新”以来，互联网金融开始成为政策聚焦点，相关政策频频进入公众视野。

2014年1月，国务院发布关于加强影子银行监管有关问题的通知，通知中将互联网金融纳入影子银行范畴，在肯定影子银行是金融发展必然的同时，指出影子银行风险具有复杂性、隐蔽性、脆弱性、突发性和传染性，容易诱发系统性风险。

2014年3月的政府工作报告中，提出“要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流通，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。

”,导入,2014年4月，银监会发布关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知，要求“商业银行应就第三方支付机构备付金存管业务建立统一管理机制，未经总行书面授权，任何分支机构不得直接与第三方支付机构合作开展备付金存管业务”，强化了备付金的监督和管理。

2014年12月发布的互联网保险业务暂行办法（征求意见稿）中提到“互联网保险业务应由保险机构总公司集中运营、集中管理，不得授权分支机构开展互联网保险业务。

保险机构从业人员不得以个人名义开展互联网保险业务。

”2014年12月，证券业协会发布私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿），对股权众筹融资中的平台方、融资方及投资方均作出了规定和约束。

互联网金融风险分析,1,互联网金融风险分析,一、系统性风险,系统性金融风险是指由单个或少数金融机构破产或巨额损失导致的整个金融系统崩溃的风险，以及对实体经济产生严重负面效应的可能性。

经济波动或制度破产等突发事件可能导致一连串金融机构重大损失、破产以及金融市场价格剧烈波动等恶性经济后果，甚至会出现一系列的多米诺骨牌效应。

互联网金融风险分析,互联网金融的系统性风险主要具有以下四个特点：

1）系统性风险是针对整个系统或者全局的功能产生影响或破坏，而非单一机构或局部；2）系统性风险具备非常强的蔓延特性或者传染性，易将风险传导给毫不相干的第三方并使其承担损失；3）系统性风险具有很强的负外部性，对金融机构、金融市场，以及实体经济产生巨大的溢出效应；4）因互联网传播特点，互联网金融系统性风险相较于传统金融行业具有更高的快速传播的可能性。

互联网金融风险分析,二、流动性风险流动性风险是指金融机构无法提供足额资金来应对资产增加的需求，或履行到期债务的相关风险。

其产生原因主要是资产和负债的差额及期限的不匹配。

从财务管理角度来看，流动性风险具有不确定性强和冲击破坏力大等特点。

按照风险成因划分，流动性风险可以分为如下两类，一类是融资流动性风险，即为获取足够的资金履行其支付义务产生影响日常运作或基本财务状况的风险；另外一类是市场流动性风险，即因市场原因导致出售资产或平仓时，可能遭遇市价大幅下跌，从而导致损失的风险。

互联网金融风险分析,与传统金融一样，在新的国际金融背景下，互联网金融同样面临着来自如下几个方面的流动性风险的冲击：

（一）金融产品的复杂与创新

（二）融资渠道的改变（三）支付系统的发展与变革（四）资产证券化发展的影响（五）跨境业务发展,互联网金融风险分析,三、信用风险信用风险就是预期未能实现的可能，即交易一方违约而无法履行合同义务时给另一方造成损失的概率是金融市场中最为重要的风险之一。

互联网金融企业所面临的信用风险与传统金融机构一致，都可能会面临借款人不按期还款或者不还款的违约风险。

常见的如P2P网络借贷，在不单纯提供信息服务的P2P网络借贷模式当中，P2P平台方对借款业务介入更深，或者以各种方式提供增信服务，信用风险就是其要防范的第一风险。

互联网金融风险分析,四、技术性风险互联网金融的技术风险主要表现在三个方面：

一是计算机系统、认证系统或者互联网金融软件存在缺陷。

例如，若互联网金融软件没有足够的防火墙和防御体系，容易被病毒或者其他不良分子所攻击而造成技术性风险。

二是伪造交易客户身份。

攻击者盗用合法用户身份信息，以假冒的身份交易，实施金融诈骗。

如果客户身份信息在客户操作使用环节或通过互联网传输时安全保密措施不力，或身份认证体系存在漏洞，可能导致不法分子伪造身份进入系统进行金融欺诈或恶意攻击。

三是未经授权的访问。

主要是指黑客和病毒程序对网上银行的攻击。

特别是目前针对网上银行的木马程序、密码嗅探程序等病毒不断更新迭代，通过盗取客户资料，将严重威胁网银安全。

值得注意的是，互联网金融与普通互联网平台的技术性风险存在差异，在目前互联网金融一些模式进入门槛较低，技术安全保证有限的情况下，如何保障、防范技术性风险就显得尤为重要。

互联网金融风险分析,五、操作性风险操作性风险是指由于不当或失败的内部流程、人员缺陷、系统缺陷或因外部事件导致直接或间接损失的可能性。

高速发展的互联网金融在促进金融业经营转型和服务创新的过程中，容易衍生出一系列操作性风险，这些风险因涉及面广、可控性小、关联性强。

按照风险来源的不同，操作风险可以分为如下三种：

（一）内部操作风险

（二）第三方风险（三）客户操作风险,互联网金融风险分析,六、市场风险市场风险是指因市场价格（包括利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使金融机构业务发生损失的风险。

市场风险可以分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品价格风险等。

市场风险与金融市场本身的成熟程度相关，市场越成熟，市场风险就越小。

市场风险的大规模发生，不仅给投资者带来极大的损失和伤害，而且给整个金融市场带来灾难性的破坏。

互联网金融风险分析,七、国别风险我国银监会在2010年下发的银行业金融机构国别风险管理指引中对国别风险给出了定义，国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或是银行业金融机构遭受其他损失的风险。

国别风险具有以下特点：

1）国别风险有别于一般的境外风险2）国别风险的诱因复杂多样并且与其他风险交织3）国别风险敞口难以精确计量,互联网金融风险分析,八、法律风险互联网金融在迅猛发展的同时，必须要关注宏观金融政策以及法律制度，防范政策和法律风险，避免踩到红线。

我国有关金融的法律法规的规制对象主要是传统金融领域，由于难以涵盖发展很快的互联网金融的众多方面，使得互联网金融企业极易游走于法律盲区和监管漏洞之间，进行非法经营，甚至出现非法吸收公众存款、非法集资等现象，累积了不少风险。

大众在借助互联网提供或享受金融服务的过程中，也会面临法律缺失和法律冲突的风险，容易陷入法律盲区的纠纷之中，不仅增加了交易费用，还影响互联网金融的健康发展。

互联网金融风险分析,九、声誉风险声誉风险是指由于互联网金融机构造成对个别人不利的影响后，受到不利影响的人利用互联网的手段对该机构进行负面宣传，借由互联网传播的速度快，范围广的特点，从而导致大量的客户流失，造成难以想象的损失的风险。

声誉风险主要可能发生在电子货币发行机构。

当电子货币系统出现功能失常、安全失当、伪币充斥而又不能很好地及时解决这些问题以及不利的新闻报道都会影响发行机构的信誉。

由上可以看出，互联网的技术特点决定了互联网金融风险的特征，相较于传统金融，其特征主要有以下几个方面：

（一）金融风险扩散速度较快声誉风险是指由于互联网金融机构造成对个别人不利的影响后，受到不利影响的人利用互联网的手段对该机构进行负面宣传，借由互联网传播的速度快，范围广的特点，从而导致大量的客户流失，造成难以想象的损失的风险。

（二）金融风险监管难度较高（三）金融风险交叉传染的可能性增加,互联网金融风险分析,九、声誉风险声誉风险是指由于互联网金融机构造成对个别人不利的影响后，受到不利影响的人利用互联网的手段对该机构进行负面宣传，借由互联网传播的速度快，范围广的特点，从而导致大量的客户流失，造成难以想象的损失的风险。

声誉风险主要可能发生在电子货币发行机构。

当电子货币系统出现功能失常、安全失当、伪币充斥而又不能很好地及时解决这些问题以及不利的新闻报道都会影响发行机构的信誉。

由上可以看出，互联网的技术特点决定了互联网金融风险的特征，相较于传统金融，其特征主要有以下几个方面：

（一）金融风险扩散速度较快声誉风险是指由于互联网金融机构造成对个别人不利的影响后，受到不利影响的人利用互联网的手段对该机构进行负面宣传，借由互联网传播的速度快，范围广的特点，从而导致大量的客户流失，造成难以想象的损失的风险。

（二）金融风险监管难度较高（三）金融风险交叉传染的可能性增加,互联网金融风险控制常用方法,2,互联网金融风险控制常用方法,互联网金融的风险控制在很大程度上依赖于个人信用制度的建立、管理和完善，个人信用制度的建设直接影响到互联网金融业务是否能健康发展。

个人信用制度的建设及其管理是非常重要的基础工作，银行个人信用风险管理流程包括分析、决策、定价、贷款监控、清收、流程控制等具体风控制度。

美国的个人信用制度建设较早而且体系健全完善，以其信用局为中心形成了一个巨大的产业并且有覆盖全国及海外的分支机构。

互联网金融的风险一般具有一定的隐蔽性，而且暂时处于监管之外，互联网金融企业和使用互联网金融服务的个人都需要更加重视风险控制与管理。

在互联网金融的风险控制中，除了传统的金融风险控制手段外，还需要先进的互联网技术手段。

互联网金融风险控制常用方法,近年来，银行业金融机构在为小微企业提供服务的同时，完善风险控制体系，创新风险管理技术，提升小微企业贷款业务的质量和效益，其创新主要有三点：

一是完善风险控制体系。

一方面设计各岗分离的小微企业信贷流程，同时运用科技手段全流程控制信贷风险；另一方面完善小微企业业务的风险管理组织架构，通过设立风险管理委员会、风险总监、风险官和风险经理，实现对小微企业金融业务风险的多级监控。

二是创新风险管控技术。

引入发达国家微贷技术中的信息交叉检验方法，实现企业非财务信息内部、财务信息内部、非财务信息与财务信息见的多重逻辑验证。

三是加强小微企业贷款风险分类和不良贷款处置。

针对小微企业贷款制定差异化资产质量分类办法，并制定不良贷款处理专项政策，对满足核销条件的小微企业不良贷款建立快速核销通道，加快核销频率和进度。

互联网金融风险控制常用方法,一、系统性风险控制方法传统对系统性风险的控制大多集中于防范银行等金融机构破产上。

由于大萧条导致美国万余家银行的破产倒闭，美国联邦保险银行通过在联邦存款保险公司（FederalDepositInsuranceCorporation，FDIC）存款以减轻储户对银行取款违约的担忧，防止出现银行挤兑。

同样，资本充足率要求银行持有最低标准的资本，以限制银行承担过度风险并且缓解金融危机。

金融危机以来，新巴塞尔资本协议明确了一套建立在监管三大支柱之首银行风险敞口之上的资本维持要求体系。

新巴塞尔协议将信用风险、操作风险和市场风险作为影响资本充足率要求的三大方面，要求更大的透明度，来进行更安全有效的风险控制。

事前预防降低系统崩溃风险的监管和减轻系统崩溃传播及其后果是互联网防范系统性风险的重要方法。

互联网金融风险控制常用方法,

（一）避免恐慌理想的风控和监管方法是从源头上消除系统崩盘的风险，由于恐慌往往会触发连锁破产，理论上只需通过预防金融恐慌即可达到目的。

21世纪的美国金融危机和欧债危机都无不证明了在银行体系之外，恐慌照样能引起市场破产。

正如系统性市场崩溃一样，当交易对手争先恐后试图清仓时，资产或者金融产品的价格将急速下跌以至于更多的市场无法经营，而这一切又导致了投资者丧失信心并造成恶性循环。

采取避免恐慌的监管措施有助于市场稳定，监管可以适时通过对资本市场的关闭设