云计算发展路径分析报告.docx

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云计算发展路径分析报告

2018年云计算发展路径分析报告

2018年8月

目录

一、云计算产业链概述5

1、Iaas层5

2、Saas层6

3、小程序Saas6

二、Iaas：

战场转至大型企业市场，预计阿里、腾讯、华为三分市场7

1、市场向互联网头部企业集中，阿里云一家独大7

（1）市场份额方面，IaaS市场份额向头部互联网企业集中8

（2）细分领域格局9

2、价格下降趋缓、技术差距弱化，中小企业市场难以形成差异化竞争点9

（1）从阿里云客户ARPU值看，过去IaaS层主战场在中小企业客户9

（2）Iaas市场价格竞争、技术差距在弱化，中小企业市场难以形成差异化竞争点10

①价格层面10

②技术层面11

3、2017年战场转至中大型企业市场，价格竞争升级为生态之争11

（1）产品变化11

（2）竞争要素变化12

4、预计阿里云保持领先地位，腾讯云、华为云份额有望持续提升14

三、Saas：

预计将由通用型厂商主导，小程序是中国特色Saas15

1、海外Saas行业格局：

通用型厂商主导15

2、国内Saas厂商分三类，小程序是中国特色Saas16

（1）国内存在三类Saas厂商：

通用型、行业型和小程序Saas16

（2）案例16

①有赞：

社交购物平台的小程序SaaS工具提供商，将传统的线下购物场景社交移动化16

②长亮银户通17

3、Saas行业趋势前瞻：

预计仍将由通用型厂商主导18

（1）云模式下，软件通用化部分价值占比提升，国内软件行业分散格局有望破除19

（2）通用领域领先厂商能够实现现金流和客户数的正反馈，强者恒强19

（3）通用型厂商的Paas平台更能吸引三方开发者，生态能力更强20

三、小程序嫁接客户与流量，具备核心价值21

1、小程序侧重于获客增收21

（1）目标侧重于获客创收22

（2）更适合B2C、外向型领域22

2、Saas之争是流量之争，小程序具备核心价值23

Iaas层：

战场转移至中大型企业，价格竞争升级为生态之争。

Iaas层：

过去Iaas层的主战场为中小企业，中小企业对价格较为敏感，因此，早期Iaas层的竞争主要表现在云产品价格上。

经过一轮价格调整，云产品价格水平已经较低，当前阿里云OSS产品价格仅为2012年5月的15%，价格走势相对平稳，预计未来进一步下降的空间有限。

同时,由于厂商之间技术差距在弱化，中小企业市场已难以形成差异化竞争点。

2016年起Iaas头部公司相继推出混合云产品，开始将关注点从中小企业转移至中大型企业。

由于中大型企业行业纵深较深，其信息化过程主要由传统IT厂商主导，同时客户对云服务商的资质要求较高，因此，我们判断Iaas市场的竞争点由价格竞争升级为生态之争。

阿里云综合优势明显，预计将继续保持领先地位。

腾讯云加速追赶，有望缩小与阿里云差距。

华为在政府、金融两大市场积累深厚，份额有望持续提升。

Saas层：

软件标准化部分价值占比显著提升，通用型厂商有望主导行业。

传统软件定制化部分价值占比较高（达到软件开发项目总费用的85%），导致国内TOB软件行业难有规模效应，格局分散，行业型厂商主导市场。

云模式下，软件标准化部分价值占比显著提升，软件行业格局有望重塑。

我们认为未来Saas行业将由通用型厂商主导，主要基于：

（1）云的本质是通用化、标准化。

云模式下，软件产品标准化部分价值占比将由15%提升至69%。

云模式有望结束软件行业因定制部分价值占比过高而造成的分散局面；

（2）通用领域赢家通吃，领先的Saas厂商能够实现客户数、现金流之间的正反馈，强者恒强，强者益强；（3）由于客户覆盖面更广，用户基数更大，通用型厂商的Paas平台更能吸引第三方开发者。

客户数与开发者数量相互促进，生态实力更强。

行业型Saas厂商面临产品和客户的瓶颈，目前来看，生态能力相对不足。

国内还存在第三类Saas，即小程序Saas。

除了通用型和行业型Saas之外，国内还存在第三类Saas，即小程序Saas。

与传统Saas提供管理支持功能不同，小程序嫁接流量和客户，主要为用户提供获客增收服务。

我们认为，巨头掌握流量、技术、资源等关键要素，行业软件不可避免会融入到巨头的生态之中。

小程序Saas扎根于流量平台之上，是客户获取流量、数据的关键渠道，具备核心价值，值得重点关注。

一、云计算产业链概述

云计算产业链：

主要包括Iaas、Paas和Saas，Iaas层往上有服务器、存储、IDC、网络设备、虚拟化、电信运营商等软硬件要素。

Iaas层相对标准化。

Paas层要么是Iaas厂商往下游延伸做，要么是Saas厂商向上游延伸做，空间受到挤压，因此，独立的Paas厂商较少。

Saas层形成了以通用产品为代表的通用型厂商和以行业聚焦为代表的垂直行业型Saas两大类。

1、Iaas层

过去Iaas层的主战场为中小企业，中小企业对价格较为敏感，因此，早期Iaas层的竞争主要表现在云产品价格上。

几轮价格战调整以后，云产品的价格曲线已经相对平稳，价格进一步下降空间有限，中小企业市场难以差异化的竞争点，因此，Iaas巨头逐步将目光瞄准中大型企业市场，并相继推出混合云产品。

考虑中大型企业行业纵深较深，直接拓展困难，同时客户对厂商的资质较高，因此，我们认为Iaas市场由价格竞争（中小企业）升级至生态之争（中大型企业）。

2、Saas层

未来国内Saas市场将有通用型软件厂商主导，主要基于：

1）云的本质是通用化、标准化，云模式下，软件标准化部分价值占比将由15%提升至69%。

云模式有望结束软件行业因定制部分价值占比过高而造成的分散局面；2）通用领域赢家通吃，领先Saas厂商能够实现客户数、现金流的正反馈，强者益强；3）由于覆盖面更广，通用型厂商的Paas平台更能吸引第三方开发者。

客户数与开发者数量相互促进，生态实力更强。

行业型Saas厂商面临产品和客户的瓶颈，生态能力相对不足。

3、小程序Saas

除了通用型和行业型Saas之外，国内还存在第三类Saas，即小程序Saas。

与传统Saas提供管理支持功能不同，小程序嫁接流量和客户，主要为用户提供获客增收服务。

我们认为，巨头掌握流量、技术、资源等关键要素，行业软件不可避免会融入到巨头的生态之中。

小程序Saas扎根于流量平台之上，是帮助客户获取流量、数据的关键渠道，具备核心价值。

二、Iaas：

战场转至大型企业市场，预计阿里、腾讯、华为三分市场

1、市场向互联网头部企业集中，阿里云一家独大

我国IaaS领域的服务商主要可以分为五类：

互联网公司、运营商、新兴创业公司、传统IT公司（包括IDC供应商、硬件厂商、系统集成商等）以及国际厂商。

（1）市场份额方面，IaaS市场份额向头部互联网企业集中

根据IDC数据，2017年阿里云营收133.9亿元，占中国公有云市场45.5%份额，较2016年增加4.8pct；腾讯云位居第二，营收约30.3亿元左右，份额为10.3%，较2016年增加3.0pct；中国电信天翼云位居第三，营收约22.4亿元，份额7.6%，较2016年减少0.9pct；金山云位居第四，营收约19.1亿元，份额6.5%，较2016年增加0.5pct。

趋势上，Iaas层份额向头部互联网公司集中。

（2）细分领域格局

互联网领域（视频、游戏、电商）竞争格局已基本清晰；金融领域，阿里云、腾讯云和华为云均具有竞争优势；政务云方面，传统设备供应商华为在市场中拥有最大份额，且具有先发优势；而在传统领域，企业上云率较低，大型IaaS厂商都已经开始发力拓展传统行业。

2、价格下降趋缓、技术差距弱化，中小企业市场难以形成差异化竞争点

（1）从阿里云客户ARPU值看，过去IaaS层主战场在中小企业客户

以阿里云为例，根据其在财报中披露的云收入和付费用户数，我们统计里阿里云季度ARPU值及变化：

FY2016Q2-FY2018Q1，阿里云季度营收实现近4倍的增长，而ARPU值仅从2253.5元上升到2579.3元，上升幅度并不明显，年化ARPU值仅为1万元左右，这一数据说明驱动阿里云成长的是中小客户数量的增长。

（2）Iaas市场价格竞争、技术差距在弱化，中小企业市场难以形成差异化竞争点

①价格层面

过去Iaas层的主战场为中小企业，中小企业对价格较为敏感，因此，早期Iaas层的竞争主要表现在云产品价格上。

经历过数轮调整之后，云产品的价格已经较低，价格曲线下降趋势平缓，预计未来进一步下降空间有限。

以阿里云标准型对象存储OSS为例，OSS的价格经历了2013-2014年大幅度降价之后，产品价格已经表现的相对平稳。

②技术层面

随着云计算技术在弹性、异构管理、可靠性、可用性等性能、指标上越来越同质化，预计未来IaaS层技术差异化的空间越来越小。

3、2017年战场转至中大型企业市场，价格竞争升级为生态之争

随着Iaas战场逐步由中小企业转向大企业市场，我们对产品、竞争要素有以下判断：

（1）产品变化

SMB团队规模小、业务简单、管理扁平，同时资金实力弱，公有云产品正满足其需求。

中大型企业的对数据的隐私性和安全性要求较高，数据泄露和数据丢失会对其造成不可估量的损失，因此，中大型企业更加倾向于混合云部署方式。

2016年3/4月，腾讯云、阿里云分别发布混合云产品。

（2）竞争要素变化

中小企业的竞争要素是价格，而中大型企业行业纵深较深，直接拓展困难，同时客户对厂商的资质要求较高。

因此，中大型企业的竞争是生态的竞争，其中，渠道和品牌是关键：

①渠道：

中大型客户业务纵深较深、定制化需求多，其信息化建设主要由传统it公司主导。

因此，能否广泛地与传统it公司结成合作关系，是开拓中大型企业的关键要素之一。

自发布混合云产品云以来，阿里云、腾讯云分别于19家、22家传统IT厂商展开合作；②品牌：

良好的品牌形象是技术能力和服务品质的象征，是赢得中大型企业市场的另一个关键要素。

4、预计阿里云保持领先地位，腾讯云、华为云份额有望持续提升

预计阿里云将保持领先地位，腾讯云有望借中大型企业市场缩小与阿里云的差距。

阿里云凭借其渠道、品牌和技术方面的综合实力，有望继续保持领先地位。

腾讯云在渠道、产品上快速跟进，有望缩小与阿里云之间的差距。

华为云在政府、金融市场积累深厚，预计份额将快速提升。

政府、金融市场是云计算的两大关键市场，而政府、金融客户体量大，数据隐私性较高，对安全性要求苛刻，更加倾向于采用私有云、混合云的部署方式。

此外，政府关心的另一方面是服务商合同执行效力，因此在服务商的选择上十分谨慎。

华为在政府、金融领域的积累深厚，渠道资源丰富，同时以安全为主要宣传点，加之品牌力量强，在政府、金融领域份额有望进一步扩大。

三、Saas：

预计将由通用型厂商主导，小程序是中国特色Saas

1、海外Saas行业格局：

通用型厂商主导

海外经验：

通用型厂商行业。

海外经验来看，美国上市Saas公司中，2017年前十大通用性Saas厂商的业务收入和是前十大行业型厂商收入和的6.6倍。

市值层面，前五大通用型Saas厂商市值和是行业型厂商市值的15倍。

收入和市值层面均显示，美国通用性厂商主导行业。

2、国内Saas厂商分三类，小程序是中国特色Saas

（1）国内存在三类Saas厂商：

通用型、行业型和小程序Saas

小程序是中国特色的Saas，其从后台支撑走向前台业务，目标为为客户创收。

传统Saas厂商，无论是通用型厂商还是行业型厂商，其Saas产品主要为客户提供内部管理支撑，目标是提升客户的经营管理效率。

不同于传统Saas产品，小程序Saas不仅提供内部的管理支撑，更重要的是，小程序植根于微信等流量平台之上，能够嫁接流量和客户，实现从后台支撑走向前台业务，为客户提供获客创收服务。

以微信平台的小程序Saas服商有赞和长亮科技为例：

（2）案例

①有赞：

社交购物平台的小程序SaaS工具提供商，将传统的线下购物场景社交移动化

有赞提供两类产品和服务：

1）电商Saas软件：

帮助客户在微信平台搭建小程序电商商铺，帮助客户实现快速开店；2）获客增收服务：

有赞嫁接Saas软件客户和微信平台流量，为客户提供渠道分销和广告投放服务。

分销服务方面，有赞可提供粉丝分销、全员开店和供应商分销等多种分销方式。

通过多级裂变，商家可建立全面的销售网络，并在微信生态里获取私有的流量（客户版拼多多）。

广告投放方面，有赞对接微信、QQ、微博、头条等多个流量平台，为客户提供精准的营销服务。

与传统Saas产品不同，有赞不仅提供Saas软件，更为客户嫁接流量，提供获客获利服务。

②长亮银户通

长亮银户通将打造基于腾讯云的银户通PAAS平台，基于此向银行提供SAAS应用，实现银行与C端入口包括QQ、微信在内的连接。

银户通的用户可以用统一的银户通APP进行多个银行的网银操作。

比如，挑选各家银行的理财产品时，不用打开各家银行的APP进行查看，而是直接可以在一个银户通平台上进行比选。

基于此，随着银户通平台功能的不断丰富，银户通未来有望推出包含营销与理财在内的模块。

其中，微信钱包九宫格的窗口有望成为重要营销渠道。

我们判断，银户通未来有望成为中小银行获取流量的重要入口。

核心结论：

（1）国内存在三类Saas厂商：

通用型、行业型和小程序Saas；

（2）我们首创小程序Saas。

与传统Saas提供管理支持功能不同，小程序Saas更加侧重于帮助客户获利创收。

谁能嫁接流量，谁便能在竞争中胜出。

小程序Saas嫁接客户与流量，具备核心价值。

3、Saas行业趋势前瞻：

预计仍将由通用型厂商主导

预计中国Saas行业将会由通用型厂商主导，主要基于：

（1）云模式下，软件通用化部分价值占比提升，国内软件行业分散格局有望破除

据IDC数据，传统软件模式下，定制化部分价值占比高达85%，标准化的部分（软件维护费、软件许可费）只占15%，这导致国内TOB软件行业市场格局分散，厂商毫无规模优势。

云的本质是标准化、模块化和通用化，在云的模式下，标准化部分（软件订阅）价值占比由传统模式下15%大幅提升至69%，使得行业过去以定制为主的模式难以为继，TOB软件行业分散的局面有望打破。

（2）通用领域领先厂商能够实现现金流和客户数的正反馈，强者恒强

首先，早期客户积累越多的Saas服务商，后期的现金流越充裕。

而通用领域产品相对标准、简单，不涉及对行业深入理解，公司发展主要由销售驱动。

领先的厂商能够以充裕的现金流为支撑市场，实现客户数和现金流的正反馈。

其次，由于Saas应用是互联网化的产品，领先厂商可以根据产品的使用情况进行针对性的优化，小步快跑，快速迭代。

再次，领先的厂商可以利用充裕的现金流去进行产品和市场的整合。

综合起来，通用领域的领导厂商具有规模增强的正反馈的特征，强者益强。

以美国Salesforce为例，其在CRM领域的市场份额不断提高，而行业第二、第三的份额均在萎缩，行业马太效应明显。

（3）通用型厂商的Paas平台更能吸引三方开发者，生态能力更强

Saas的客户规模对于Paas平台意义更加明显：

Saas端积累的客户数越多，越容易吸引第三方开发者入驻Paas平台。

越多的第三方开发者入驻Paas平台，Saas产品和服务越多元，客户越能在同一平台找到属于自己的产品和服务，ARPU值和留存率越高。

而相反，行业型Saas更多专注在自身的领域，客户规模受限，导致其Paas平台对第三方开发者吸引力有限。

从国外的情况来看，领先的行业型厂商客户体量远小于通用型号厂商，且大多未曾开发自己的Paas平台。

三、小程序嫁接客户与流量，具备核心价值

1、小程序侧重于获客增收

小程序对于客户不仅仅是提升经营管理效率，更重要的是嫁接流量，为客户获利增收。

相对于传统的Saas管理/工具软件，小程序最大特点是的寄身于如微信等大型流量平台之上，天生接触庞大C端流量。

这使得小程序Saas具有两大特征：

（1）目标侧重于获客创收

传统Saas产品主要为客户提供内部管理支撑，目标是提升客户的经营管理效率，做的事情是提高效率、降低成本，本质是节流。

小程序根植于大型流量平台上，是实现客户与C端流量的天然渠道，因此，帮助用户触控、获客，获客创收是其更为侧重的目标。

（2）更适合B2C、外向型领域

由于小程序的价值体现在获客创收层面，因此，小程序更加适合对C端用户有巨大以来的B2C、外向型领域，如电商、金融等。

2、Saas之争是流量之争，小程序具备核心价值

巨头掌握流量、技术、资源等关键要素，行业软件不可避免会融入到巨头的生态之中。

在此背景下，谁能帮助用户嫁接流量，谁更有望在Saas竞争中胜出。

小程序Saas扎根于流量平台之上，是客户获取流量、数据的关键渠道，具备核心价值。