中国有色金属工业市场分析报告.docx

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中国有色金属工业市场分析报告

2019年中国有色金属工业市场分析报告

图录

2018年，有色金属行业认真贯彻落实党中央、国务院各项决策部署，坚持稳中求进总基调，坚持新发展理念，认真落实供给侧结构性改革，积极推进高质量发展。

2018年，有色金属生产总体保持平稳，产业结构调整及节能较好取得进展；主要金属品种国内消费保持增长，出口有所增加；固定资产投资改变了连续下降的格局，境外项目投资取得预期效果。

但是产品价格、企业效益从高位回落。

2018年，十种有色金属产量同比增长3.7%；精炼铜消费量同比增长5.8%，原铝消费量同比增长3.1%；有色金属出口额同比增长21.1%；完成固定资产投资额同比增长1.2%；上交所三月期铜收盘价下跌13.1%，三月期铝收盘价下跌10.7%；规模以上有色金属工业企业实现利润同比下降7.1%。

第一章2018年有色金属工业运行状况

第一节有色金属行业供需情况

一、产量

2018年我国十种有色金属产量为5702.7万吨，同比增长3.7%。

其中，精炼铜产量902.9万吨，同比增长0.7%；原铝产量3580.2万吨，同比增长7.5%；精铅产量511.3万吨，同比增长9.8%；锌产量568.1万吨，同比下降3.2%。

六种精矿金属量595.3万吨，同比下降2.4%。

其中，铜精矿金属量增长3.9%；铅精矿金属量下降5.9%；锌精矿金属量下降4.9%。

氧化铝产7253.1万吨，同比增长9.9%。

铜材产量1715.5万吨，同比增长14.5%；铝材产量4554.6万吨（初步测算，铝材产量数据中存在企业间重复统计量约1000万吨左右），同比增长2.6%。

图12011-2018年我国十种有色金属产量增长趋势图

数据来源：

国家统计局

图22011-2018年我国氧化铝产量增长趋势图

数据来源：

国家统计局

图32011-2018年我国铜材产量增长趋势图

数据来源：

国家统计局

图42011-2018年我国铝材产量增长趋势图

数据来源：

国家统计局

二、消费

2018年，中国精炼铜消费量达到1185吨，比上年增长5.8%；原铝消费量达到3650万吨，比上年增长3.1%。

2018年，中国全铜人均年消费量9.5千克/人，比上年增长3.4%；全铝人均年消费量达到27.5千克/人，比上年增长0.7%。

图52011-2018年我国精炼铜消费变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图62011-2018年我国原铝消费变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图72011-2018年我国全铜人均消费量变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图82011-2018年我国全铝人均消费量变化趋势图

数据来源：

国家统计局

第二节有色金属工业发展情况

一、行业科技进步取得重大进展

中南大学何继善院士领衔开展的“大深度高精度广域电磁勘探技术与装备”，发明了广域电磁法，新技术探测深度、分辨率和信号强度分别是世界先进方法CSAMT法的5倍、8倍和125倍，实现了电磁法由粗放到精细的跨越，该项目获2018年国家技术发明一等奖。

中南大学等单位完成的“冶炼多金属废酸资源化治理关键技术”，在紫金矿业集团等多家企业实现大规模废酸中多金属的直接回收及酸回用，危废量较国际现行方法削减高达90%以上；中南大学等单位完成的“基于硫磷混酸协同浸出的钨冶炼新技术”，成功用于厦门钨业，加工成本降低30%以上。

这两个项目均获2018年国家技术发明二等奖。

中金岭南股份公司等单位完成的“锌清洁冶炼与高效利用关键技术和装备”，建成世界首座综合回收镓锗的锌加压浸出厂，实现了同时高效回收锌及共伴生金属；中南大学等单位完成的“钨氟磷含钙战略矿物资源浮选界面组装技术及应用”，解决了复杂钨矿、胶磷矿和高钙萤石资源利用率低和废水回用难的问题；荆门市格林美公司等单位完成的“电子废弃物绿色循环关键技术及产业化”，近三年回收处理电子废弃物2421万台，实现销售收入72.5亿元。

这三个项目均获2018年国家科技进步二等奖。

新疆众和股份公司研制的核纯级铝材，实现77种规格型号铝材产品在核工业试验堆中广泛应用，从源头保障了入堆材料的安全；长沙有色设计院开展的高海拔氧压浸出处理硫化矿综合回收产业化技术研究，建成了国际上首座位于海拔2500m以上的硫化矿氧压浸出工厂，实现了锌、铟高效回收和硫精矿生产，研制出成套的适应高海拔环境自动剥锌机组，实现了关键设备国产化。

这两个项目均获2018年中国有色金属工业科学技术一等奖。

二、有色企业认真践行“绿山青山就是金山银山”的生态文明理念

如，中铝山东企业实施了大气污染综合防治、高温窑熟料窑脱硝、热电厂干煤棚改造、锅炉超低排放等项目，彻底解决烟气排放和无组织扬尘带来的大气污染隐患，确保环保达标。

中铝瑞闽公司以工业固体废料回收与利用、生产与流通有机结合，从源头减少能源资源消耗和废弃物排放，实现了生态环保。

祥光铜业凭借过硬的技术，全面实现废气回收制酸、废渣再选再用、废水循环利用、余热高效利用等绿色发展模式。

索通发展公司成功开发应用了煅烧烟气余热梯级利用技术，大幅提升了余热的回收利用水平。

鑫联环保科技公司致力于再生资源利用和节能环保产业，对有色等行业生产中产生的尘、泥、渣等进行减量化、无害化处理及资源综合利用。

锦联公司严格执行建设项目污染源自动监控系统建设，实现了对电解铝生产及污染物排放情况的人员操作、设备运行、环保数据的全过程、无死角监管。

2008年，中铝集团等11家矿山企业与行业协会、矿业联合会共同倡导发布了《绿色矿山公约》，正式提出了“绿色矿山”的概念。

三、单位产品能耗下降

2018年，原铝综合交流电耗为13577千瓦时/吨，同比减少22千瓦时/吨;铜冶炼综合能耗下降到230.7千克标准煤/吨，同比减少9.3千克标准煤/吨;铅冶炼综合能耗下降到341.5千克标准煤/吨，同比减少34.4千克标准煤/吨;电解锌冶炼综合能耗为873.5千克标准煤/吨，同比增加4.4千克标准煤/吨。

图92011-2018年主要单位产品消耗变化趋势图

数据来源：

国家统计局

第三节行业进出口情况

2018年，中美贸易摩擦对我国有色金属出口的直接影响尚未明显显现。

2018年，中国有色金属进出口贸易总额（含黄金首饰及零件贸易额）1605.3亿美元，同比增长19.1%。

其中:

进口额1151.6亿美元，同比增长18.3%；出口额453.7亿美元，同比增长21.1%。

其中，黄金首饰及零件出口贸易额121.5亿美元，同比增长22.6%。

2018年，中国有色金属进出口贸易总额（不含黄金首饰及零件贸易额）1476.8亿美元，同比增长18.9%。

其中:

进口额1144.6亿美元，同比增长18.2%；出口额332.2亿美元，同比增长21.3%。

贸易逆差为812.4亿美元，同比增长16.9%。

图102011-2018年我国有色金属进口额变化趋势图

数据来源：

中国海关

图112011-2018年我国有色金属出口额变化趋势图

数据来源：

中国海关

一、未锻轧铜及铜精矿进口均明显增长

2018年，中国铜产品进口额为791.3亿美元，同比增长19.3%，占有色金属产品进口额的比重为68.7%；出口额为61.6亿美元，同比增长7.0%;铜产品贸易逆差729.7亿美元，同比增长20.4%。

2018年，中国进口未锻轧铜384.9万吨，同比增长16.3%；进口铜精矿实物量1971.6万吨，同比增长13.7%；进口粗铜（阳极铜）89.6万吨，同比增长12.2%；进口铜材55.1万吨，同比下降5.4%；进口铜废碎料实物量241.3万吨，同比下降32.2%（初步测算，由于进口铜废碎料的含铜量提高，进口废铜金属量与上年大体持平）。

其中，从日本进口铜废碎料实物量44.1万吨，同比增长90.1%，占进口铜废碎料的18.3%；从美国进口铜废碎料实物量35.2万吨，同比下降34.3%，占进口铜废碎料的14.6%；从中国香港地区进口铜废碎料实物量34.4万吨，同比下降45.1%，占进口铜废碎料的14.3%。

2018年，中国出口未锻轧铜28.2万吨，同比下降16.6%；出口铜材51.0万吨，同比增长6.7%。

2018年，中国净进口未锻轧铜356.7万吨，同比增长20.1%。

图122011-2018年我国进口未锻轧铜变化趋势图

数据来源：

中国海关

图132011-2018年我国进口铜精矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

二、进口铝土矿及出口铝材均明显增加

2018年，中国铝产品进口额为104.1亿美元，同比增长0.8%；出口额为174.5亿美元，同比增长31.2%，占有色金属产品出口额的比重为38.5%；铝产品贸易顺差70.4亿美元。

2018年，中国进口未锻轧铝19.9万吨，同比增长7.1%；进口铝材39.7万吨，同比增长0.1%；进口氧化铝51.2万吨，同比下降82.1%；进口铝废料实物量156.5万吨，同比下降27.9%；进口铝土矿8262.4万吨，同比增长20.6%。

其中，从几内亚进口铝土矿3819.2万吨，同比增长38.4%，占进口总量的46.2%；从澳大利亚进口铝土矿2976.5万吨，同比增长16.8%，占进口总量的36.0%。

2018年，中国出口未锻轧铝56.2万吨，同比增长2.1%；出口氧化铝146.2万吨，同比增长25.3倍；出口铝材523.3万吨，同比增长23.4%。

其中，向美国出口铝材37.8万吨，同比下降48.6%，占出口铝材的7.2%；向韩国出口铝材40.3万吨，同比增长57.3%，占出口铝材的7.7%；向印度出口铝材33.0万吨，同比增长60.6%，占出口铝材的6.3%；向印度尼西亚出口铝材27.0万吨，同比增长49.0%，占出口铝材的5.2%；向越南出口铝材25.3万吨，同比增长48.3%，占出口铝材的4.8%。

2018年，中国净出口铝材483.6万吨，同比增长25.7%，比上年多出口铝材99万吨。

图142011-2018年我国进口铝土矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

图152011-2018年我国进口铝材变化趋势图

数据来源：

中国海关

三、进口未锻轧铅、锌均有增加，进口铅精矿减少、锌精矿增加

2018年，中国铅产品进口额20.7亿美元，同比增长4.9%；出口额为1.1亿美元，同比增长63.5%。

2018年，中国进口未锻轧铅18.0万吨，同比增长66.7%；进口铅精矿实物量122.7万吨，同比下降3.8%。

2018年，中国锌产品进口额为58.2亿美元，同比增长23.3%；出口额为1.6亿美元，同比增长3.3%。

2018年，中国进口未锻轧锌82.0万吨，同比增长4.9%；进口锌精矿实物量296.8万吨，同比增长22.0%。

2018年，中国净进口未锻轧锌79.6万吨，同比增长3.7%。

四、进口红土镍矿、钴矿均大量增加

2018年，中国镍产品进口额为67.6亿美元，同比增长27.5%；出口额为4.2亿美元，同比增长7.9%。

2018年，中国进口未锻轧镍21.3万吨，同比下降10.8%；进口镍矿实物量4698.5万吨，同比增长34.1%。

其中，从菲律宾进口镍矿量为3001万吨，同比增长3.%，占进口量的63.9%；从印度尼西亚进口镍矿量为1501万吨，同比增长28.9%，占进口量的31.9%。

图162011-2018年我国进口镍矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

2018年，我国钴进口额为43.8亿美元，同比增长64.9%；出口额为10.1亿美元，同比增长71.9%；进口额大于出口额33.7亿美元。

2018年我国进口钴矿实物量为13.6万吨，同比增长35.0%，其中，从刚果（金）进口钴矿量为13.5万吨，同比增长34.6%；进口氧化钴量为1286吨，同比下降47.1%。

图172011-2018年我国进口钴矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

五、镁、钛（含钛白粉）出口额均明显大于进口额

2018年，我国镁进口额为0.1亿美元，同比增长44.2%；出口额为10.3亿美元，同比下降2.5%；出口额大于进口额10.2亿美元。

2018年，我国出口未锻轧镁为32.1万吨，同比增下降11.8%；出口镁粒、粉7.8万吨，同比下降3.8%；出口镁材及制品为6282吨，同比下降2.4%。

2018年我国钛进口额为11.0亿美元，同比增长4.3%；出口额为4.4亿美元，同比增长28.9%；出口额小于进口额6.6亿美元。

2018年，我国进口钛矿实物量为211.8万吨，同比增长2.7%；进口海绵钛为4918万吨，同比增长34.6%。

另外，2018年我国进口钛白粉为19.8万吨，同比下降8.1%；进口额为6.0亿美元，同比增长15.4%。

出口钛白粉90.8万吨，同比增长9.4%；出口额为22.9亿美元，同比增长15.3%；出口额大于进口额16.9亿美元。

图182011-2018年我国进口钛矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

六、钨钼锡锑矿产资源均需进口

2018年，我国钨进口额为1.5亿美元，同比增长39.1%；出口额为12.3亿美元，同比增长44.2%；出口额大于进口额10.8亿美元。

2018年，我国进口钨矿实物量为6588吨，同比增长68.6%。

2018年，我国出口钨材及钨制品量为4700吨，同比增长21.4%；出口钨酸盐为7356吨，同比增长2.1%；出口氧化钨及氢氧化钨为14231吨，同比增长10.6%；出口碳化钨为5953吨，同比增长8.5%。

2018年，我国钼进口额为2.5亿美元，同比下降7.5%；出口额为4.6亿美元，同比增长17.1%；出口额大于进口额2.1亿美元。

2018年，我国进口钼矿实物量为19709吨，同比下降31.0%；出口钼矿实物量为9829吨，同比增长16.3%；钼矿进口量仍比出口量多近1万吨。

2018年，我国出口钼材及钼制品为5123吨，同比下降6.8%；出口钼酸盐为2075吨，同比下降25.9%；出口氧化钼及氢氧化钼为2808吨，同比下降23.8%；出口钼铁为3693吨，同比下降44.9%。

2018年，我国锡进口额为9.0亿美元，同比下降18.9%；出口额为0.6亿美元，同比增长37.6%；出口额仍小于进口额8.4亿美元。

2018年，我国进口锡矿实物量为22.2万吨，同比下降24.9%；锡矿进口额7.4亿美元，同比下降19.9%，占锡进口额的80.4%。

2018年，我国出口未锻轧锡为6105吨，同比增长178.0%。

2018年，我国锑进口额为2.3亿美元，同比增长45.5%；出口额为3.4亿美元，同比增长17.3%；出口额大于进口额1.1亿美元。

2018年，我国进口锑矿实物量为8.9万吨，同比增长25.5%；进口额2.2亿美元，同比增长47.6%，占锑进口额的95.6%。

2018年，我国出口未锻轧锑为5274吨，同比增长82.5%；出口氧化锑为39286吨，同比增长11.3%；出口硫化锑为1284吨，同比增长90.5%；出口锑矿为2057吨，同比下降42.0%。

图192011-2018年我国进口锡矿变化趋势图

数据来源：

中国海关

七、稀土出口额持续增长

2018年，中国稀土产品进口额为4.6亿美元，同比增长15.5%；出口额为21.7亿美元，同比增长17.0%;进出口贸易顺差为17.1亿美元，同比增长18.0%。

2018年，我国出口稀土金属4223.3吨，同比增长10.9%；出口稀土合金3161.9吨，同比增长85.2%；出口稀土氧化物31670.0吨，同比下降8.6%。

2018年，中国进口稀土金属矿2.9万吨，同比增长37.3倍。

八、对香港地区金银出口额均超过70%

2018年，我国未锻轧银、银首饰及零件进口额为15.2亿美元，同比下降4.2%；出口额为18.3亿美元，同比下降12.5%；出口额大于进口额3.1亿美元。

其中，对香港地区出口额为13.6亿美元，占银出口总额的74.0%。

2018年，我国黄金首饰及零件进口额为7.0亿美元，同比增长29.4%；出口额为121.5亿美元，同比增长22.6%，占有色金属产品出口额的比重为26.8%；出口额大于进口额114.5亿美元。

其中，对香港地区出口额为94.4亿美元，占黄金首饰及零件出口总额的77.7%。

第四节行业投资情况

根据国家统计局新统计方法统计，2018年有色金属工业（包括独立黄金企业）完成固定资产投资额改变了连续3年下降的格局，同比增长1.2%。

其中，矿山采选完成固定资产投资同比下降8.0%；冶炼和压延加工完成固定资产投资同比增长3.2%。

图202011-2018年有色金属工业固定资产投资增长变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图212018年有色金属矿山、冶炼及压延加工固定资产投资变动图

数据来源：

国家统计局

第五节行业产品价格情况

2018年有色金属价格总体看，呈高位震荡回落的态势。

2018年末，LME六种有色金属三月期货收盘价比上年末收盘价均下跌。

2018年末，LME三月期铜收盘价格5965美元/吨，比上年末收盘价下跌17.7%；三月期铝收盘价格1846美元/吨，比上年末收盘价下跌18.6%；三月期铅收盘价格2021美元/吨，比上年末收盘价下跌18.7%；三月期锌收收盘价格2467美元/吨，比上年末收盘价下跌25.7%；三月镍收盘价格10690美元/吨，比上年末收盘价格下跌16.7%;三月期锡收盘价格19475美元/吨，比上年末收盘价格下跌2.7%。

2018年，LME六种有色金属三月期货年平均价格5涨1跌。

2018年LME三月期铜年均价为6544美元/吨，同比上涨5.6%；三月期铝年均价为2115美元/吨，同比上涨6.9%；三月期铅年均价为2252美元/吨，同比下降3.2%;三月期锌年均价为2896美元/吨，同比上涨0.2%；三月期镍年均价为13177美元/吨，同比上涨26.0%;三月期锡年均价为20075美元/吨，同比上涨0.5%。

2018年末，上海有色金属交易所六种金属三月期收盘价比上年末收盘价1涨5跌。

2018年末，上海有色金属交易所三月期铜收盘价格48290元/吨，比上年末收盘价下跌13.1%；三月期铝收盘价格13695元/吨，比上年末收盘价下跌10.7%;三月期铅收盘价格17625元/吨，比上年末收盘价下跌7.8%；三月期锌收盘价格20330元/吨，比上年末收盘价下跌21.0%；三月期镍收盘价格87930元/吨，比上年末收盘价格下跌8.8%；三月期锡收盘价格143420元/吨，比上年末收盘价格上涨2.5%。

2018年，国内市场四种金属现货年均价2涨2跌。

2018年，国内市场铜现货平均价为50689元/吨，同比上涨2.9%；铝现货平均价为14262元/吨，同比下跌1.8%；铅现货平均价为19126元/吨，同比上涨4.1%；锌现货平均价为23674元/吨，同比下跌1.7%。

图222011-2018年国内市场铜均价变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图232011-2018年国内市场铝均价变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图242011-2018年国内市场铅均价变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图252011-2018年国内市场锌均价变化趋势图

数据来源：

国家统计局

第六节行业规上企业经营情况

一、收入增幅收窄，实现利润下降

2018年，8395家规上有色金属工业企业（包括独立黄金企业）实现主营业务收入53672.2亿元，同比增长8.4%，增幅比上年收窄5.5个百分点；实现利润1816.8亿元，同比下降7.1%，实现利润由上年增长27.5%转为下降7.1%。

图262011-2018年规上有色企业利润总额变化趋势图

数据来源：

国家统计局

2018年，7904家规上有色金属工业企业（不包括独立黄金企业，下同）实现主营业务收入49905.0亿元，同比增长8.7%，增幅比上年收窄7.4个百分点。

实现利润总额1643.7亿元，同比下降7.7%，实现利润由上年增长33.2%转为下降7.7%。

其中，独立矿山企业实现利润326.6亿元，增长0.6%；冶炼企业实现利润599.4亿元，下降11.2%；加工企业实现利润717.7亿元，下降8.0%。

2018年，7904规上有色金属工业企业主营活动利润为1689.5亿元，同比下降7.8%，比同期利润总额多45.8亿元。

二、亏损面扩大，亏损额增加

2018年末，7904家规上有色金属工业企业中亏损企业为1613家，亏损户数比上年增加155家；亏损面为20.4%，比上年扩大2个百分点；2018年亏损企业亏损额432.7亿元，同比增亏70.3%。

图272011-2018年规上有色企业亏损企业亏损额变化趋势图

数据来源：

国家统计局

三、库存周转速度放缓

2018年底，7904家规上有色金属工业企业存货额为5818.8亿元，同比增长0.3%。

其中产成品库存额为亿1755.7元，同比增长5.0%。

2018年，规上有色金属工业企业库存周转天数为47天，比上年放缓5.7天。

其中产成品库存周转天数14为天，比上年放缓1.4天。

图282011-2018年规上有色企业产成品库存周转天数变化趋势图

数据来源：

国家统计局

四、资金周转速度放缓

2018年底，7904家规上有色金属工业企业应收账款为3220.3亿元，同比增长3.6%。

2018年，规上有色金属工业企业应收账款周转天数24.2天，比上年放缓3.6天。

图292011-2018年规上有色企业应收帐款周转天数变化趋势图

数据来源：

国家统计局

五、去杠杆取得进展

2018年末，7904家规上有色金属工业企业负债额为26484.1亿元，同比增长4.7%，增幅比资产总额增幅低0.9个百分点。

2018年末，规上有色金属工业企业资产负债率为62.5%，比上年收窄0.5个百分点。

六、降成本任务艰巨

2018年，7904家规上有色金属工业企业每百元主营业务收入中的成本92.29元，比上年增加0.57元；每百元主营业务收入中的三项费用4.32元，比上年增0.03元。

即，每百元主营业务收入中的成本费用96.61元，比上年增加0.6元。

2018年，7904家规上有色金属工业企业营业总成本[注2]48215.4亿元，同比增长9.42%。

其中，主营业务成本46058.9亿元，同比增长9.41%；三项费用小计2156.6亿元，同比增长9.59%，增幅比营业总成本增幅高0.17个百分点。

图302011-2018年规上有色企业百元主营业务收入中成本变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图312011-2018年规上有色企业百元主营业务收入中三项费用变化趋势图

数据来源：

国家统计局

七、主营业务收入利润率、资产利润率均有所回落

2018年，家规上有色金属工业企业主营业务收入利润率为3.29%，比上年回落0.58个百分点；资产利润率为3.64%，比上年回落0.54个百分点。

图322011-2018年有色金属企业销售收入利润变化趋势图

数据来源：

国家统计局

图332011-2018年规上有色企业资产利润率变化趋势图

数据来源：

国家统计局

第二章有色金属工业主要运行特点及分析

第一节2018年中国有色金属生产及结构调整的主要特点

一、新旧动能转换已成为推动产业发展的新动力

有色金属工业由低端向高端、由高速发展向高质量发展转型已成为必然选择，并已取得初步成效。

譬如，一批民用飞机、汽车用铝板带项目建成投产，支持了大飞机、铝结构汽车等高端制造业的发展。

又譬如，光伏、动力电池的发展，为多晶硅、动力电池材料发展提供了新动能。

2018年，有色金属冶炼及加工业工业增加值增幅高于十种常用有色金属产量增幅1.8个百分点。

二、稀土生产稳定，供需有所改善

六大稀土集团基本按照总量指标计划安排生产。

与此同时，通过环保督察和整顿行动，国内稀