立讯精密度财务分析报告.docx
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立讯精密度财务分析报告
立讯精密[002475]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
立讯精密工业股份有限公司
公司英文名称
LuxsharePrecisionIndustryCo.,LTD.
公司简称
立讯精密
股票代码
002475
成立时间
None
上市时间
2010-09-15
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市宝安区沙井街道蚝一西部三洋新工业区A栋2层
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
立讯精密2019年资产总额为49,377,910,671.23元，其中流动资产为30,750,897,466.71元，占总资产比例为62.28%；非流动资产为18,627,013,204.52元，占总资产比例为37.72%；
2019年立讯精密总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,937,791
100.00%
3,644,144
100.00%
2,688,588
100.00%
流动资产合计
3,075,089
62.28%
2,307,807
63.33%
1,737,179
64.61%
非流动资产合计
1,862,701
37.72%
1,336,336
36.67%
951,408
35.39%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，立讯精密2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为43.28%，43.07%和25.04%。
2019年立讯精密流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
3,075,089
100.00%
2,307,807
100.00%
1,737,179
100.00%
货币资金
618,046
20.10%
381,961
16.55%
400,825
23.07%
交易性金融资产
152,436
4.96%
2,002
0.09%
4,673
0.27%
应收票据及应收账款
1,331,049
43.28%
1,121,550
48.60%
720,607
41.48%
应收票据
6,687
0.22%
8,450
0.37%
12,604
0.73%
应收账款
1,324,362
43.07%
1,113,100
48.23%
708,002
40.76%
预付款项
21,201
0.69%
9,321
0.40%
12,352
0.71%
其他应收款
33,823
1.10%
30,862
1.34%
14,924
0.86%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
29
0.00%
存货
770,085
25.04%
473,477
20.52%
347,375
20.00%
其他流动资产
148,445
4.83%
288,631
12.51%
236,420
13.61%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，立讯精密2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及无形资产，各项分别占比为73.59%，7.69%和5.62%。
2019年立讯精密非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,862,701
100.00%
1,336,336
100.00%
951,408
100.00%
长期股权投资
30,305
1.63%
32,880
2.46%
5,820
0.61%
其他权益工具投资
19,395
1.04%
17,127
1.28%
27,920
2.93%
投资性房地产
5,265
0.28%
7,034
0.53%
7,173
0.75%
固定资产
1,370,729
73.59%
945,733
70.77%
636,890
66.94%
在建工程
86,554
4.65%
121,962
9.13%
87,699
9.22%
无形资产
104,772
5.62%
61,430
4.60%
55,451
5.83%
商誉
53,269
2.86%
52,129
3.90%
60,374
6.35%
长期待摊费用
35,204
1.89%
18,047
1.35%
13,020
1.37%
递延所得税资产
13,947
0.75%
9,126
0.68%
7,314
0.77%
其他非流动资产
143,256
7.69%
70,865
5.30%
49,743
5.23%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
立讯精密2019年年总负债金额为27,628,207,376.51元，所有者权益总额为21,749,703,294.72元，其中资本金为5,349,001,738.0元，资产负债率为55.95%，在负债中，流动负债为24,859,726,210.75元；占负债和所有者权益总额的50.35%，非流动负债为2,768,481,165.76元，占负债和所有者权益总额的5.61%。
2019年立讯精密负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,937,791
100.00%
3,644,144
100.00%
2,688,588
100.00%
流动负债合计
2,485,972
50.35%
1,717,857
47.14%
1,171,164
43.56%
非流动负债合计
276,848
5.61%
258,803
7.10%
124,934
4.65%
所有者权益（或股东权益）合计
2,174,970
44.05%
1,667,483
45.76%
1,392,489
51.79%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，立讯精密2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为69.46%，69.46%和17.59%。
2019年立讯精密流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,485,972
100.00%
1,717,857
100.00%
1,171,164
100.00%
短期借款
437,279
17.59%
566,389
32.97%
476,279
40.67%
交易性金融负债
100
0.00%
391
0.02%
0
0.00%
应付票据及应付账款
1,726,822
69.46%
0
0.00%
610,276
52.11%
应付账款
1,726,822
69.46%
0
0.00%
610,276
52.11%
预收款项
10,160
0.41%
3,143
0.18%
2,178
0.19%
应付职工薪酬
142,341
5.73%
84,066
4.89%
48,320
4.13%
应交税费
32,763
1.32%
16,057
0.93%
12,468
1.06%
其他应付款
35,239
1.42%
1,035,765
60.29%
18,884
1.61%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
490
0.04%
一年内到期的非流动负债
36,653
1.47%
6,958
0.41%
2,680
0.23%
其他流动负债
64,611
2.60%
5,085
0.30%
76
0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，立讯精密2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及其他非流动负债，各项分别占比为56.45%，21.61%和12.69%。
2019年立讯精密非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
276,848
100.00%
258,803
100.00%
124,934
100.00%
长期借款
156,290
56.45%
149,929
57.93%
70,601
56.51%
预计负债
131
0.05%
149
0.06%
150
0.12%
递延收益
25,605
9.25%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
59,818
21.61%
42,561
16.45%
8,005
6.41%
其他非流动负债
35,132
12.69%
66,312
25.62%
46,326
37.08%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年立讯精密的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为54.09%，24.59%和12.21%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
2,174,970
100.00%
1,667,483
100.00%
1,392,489
100.00%
实收资本（或股本）
534,900
24.59%
411,461
24.68%
317,296
22.79%
资本公积
265,469
12.21%
359,544
21.56%
453,758
32.59%
库存股
0
0.00%
0
0.00%
-5,107
-0.37%
其他综合收益
16,560
0.76%
16,326
0.98%
18,626
1.34%
盈余公积
36,233
1.67%
28,852
1.73%
26,517
1.90%
未分配利润
1,176,498
54.09%
733,609
44.00%
482,737
34.67%
少数股东权益
145,308
6.68%
117,689
7.06%
98,661
7.09%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年立讯精密的净利润为4,927,424,927.2元，与2018年的2,813,340,362.7元相比上升了75.14%。
2015-2019年立讯精密净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
113,161
2016
118,206
4.46%
2017
174,777
47.86%
2018
281,334
60.97%
2019
492,742
75.14%
2.3.2营业利润分析
2019年立讯精密的营业利润为5,744,687,387.14元，与2018年的3,293,777,500.75元相比上升了74.41%。
2015-2019年立讯精密营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
120,694
2016
130,317
7.97%
2017
205,237
57.49%
2018
329,377
60.49%
2019
574,468
74.41%
2.3.3利润总额分析
2019年立讯精密的利润总额为5,635,178,801.85元，与2018年的3,282,027,907.11元相比上升了71.70%。
2015-2019年立讯精密利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
129,258
2016
138,885
7.45%
2017
203,860
46.78%
2018
328,202
60.99%
2019
563,517
71.70%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年立讯精密的成本费用总额为57,100,176,904.829994元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为87.68%，7.66%和2.67%。
2019年立讯精密成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-5,710,017
100.00%
-3,257,190
100.00%
-2,101,497
100.00%
营业成本
-5,006,782
87.68%
-2,830,443
86.90%
-1,826,030
86.89%
税金及附加
-30,319
0.53%
-16,301
0.50%
-11,913
0.57%
销售费用
-49,827
0.87%
-38,787
1.19%
-31,509
1.50%
管理费用
-152,483
2.67%
-90,003
2.76%
-211,793
10.08%
研发费用
-437,597
7.66%
-251,475
7.72%
0
-0.00%
财务费用
-33,007
0.58%
-30,178
0.93%
-20,250
0.96%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年立讯精密的经营现金流量净额为7,465,988,174.33元，与2018年的3,142,307,168.34元相比上升了137.60%；投资活动现金流净额为-6,297,615,484.2元；筹资活动现金流净额为1,072,358,775.7元。
2015-2019年立讯精密经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
48,740
-123,148
47,770
2016
130,999
-380,124
509,253
2017
16,883
-259,600
187,531
2018
314,230
-492,825
145,258
2019
746,598
-629,761
107,235
2.4.2现金流入结构分析
2019年立讯精密现金流入总金额为165,174,121,785.83997元，其中经营活动现金流入为62,199,885,398.2元，占现金流入总额的37.66%；投资活动现金流入为80,442,800,512.34元，占现金流入总额的48.70%；筹资活动现金流入为22,531,435,875.3元，占现金流入总额的13.64%。
2019年立讯精密现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
16,517,412
100.00%
11,373,950
100.00%
7,534,377
100.00%
经营活动现金流入小计
6,219,988
37.66%
3,449,699
30.33%
2,241,999
29.76%
投资活动现金流入小计
8,044,280
48.70%
3,925,250
34.51%
2,765,866
36.71%
筹资活动现金流入小计
2,253,143
13.64%
3,999,000
35.16%
2,526,511
33.53%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为58,859,762,272.15元,占经营活动现金流入小计的94.63%;收到的税费返还为2,611,921,580.42元,占经营活动现金流入小计的4.2%;收到其他与经营活动有关的现金为728,201,545.63元,占经营活动现金流入小计的1.17%。
2019年立讯精密经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
6,219,988
100.00%
3,449,699
100.00%
2,241,999
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
5,885,976
94.63%
3,179,253
92.16%
2,092,476
93.33%
收到的税费返还
261,192
4.20%
214,989
6.23%
114,931
5.13%
收到其他与经营活动有关的现金
72,820
1.17%
55,456
1.61%
34,591
1.54%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为80,206,416,647.61元,占投资活动现金流入小计的99.71%;取得投资收益收到的现金为88,715,608.23元,占投资活动现金流入小计的0.11%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为140,428,894.26元,占投资活动现金流入小计的0.17%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为7,239,362.24元,占投资活动现金流入小计的0.01%。
2019年立讯精密投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
8,044,280
100.00%
3,925,250
100.00%
2,765,866
100.00%
收回投资收到的现金
8,020,641
99.71%
3,904,637
99.47%
2,745,400
99.26%
取得投资收益收到的现金
8,871
0.11%
8,493
0.22%
10,924
0.39%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
14,042
0.17%
4,256
0.11%
793
0.03%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
723
0.01%
7,862
0.20%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
8,747
0.32%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为22,031,435,875.3元,占筹资活动现金流入小计的97.78%;收到其他与筹资活动有关的现金为500,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.22%。
2019年立讯精密筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
2,253,143
100.00%
3,999,000
100.00%
2,526,511
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
9,800
0.25%
1,600
0.06%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
9,800
0.25%
0
0.00%
取得借款收到的现金
2,203,143
97.78%
3,989,200
99.75%
2,524,911
99.94%
收到其他与筹资活动有关的现金
50,000
2.22%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年立讯精密现金流出总额为162,933,390,320.01元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为54,733,897,223.87元,占现金流出总额的33.59%;投资活动现金流出小计为86,740,415,996.54元,占现金流出总额的53.24%;筹资活动现金流出小计为21,459,077,099.6元,占现金流出总额的13.17%。
2019年立讯精密现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-16,293,339
100.00%
-11,407,286
100.00%
-7,589,562
100.00%
经营活动现金流出小计
-5,473,389
33.59%
-3,135,468
27.49%
-2,225,115
29.32%
投资活动现金流出小计
-8,674,041
53.24%
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