美国RubiconLED用6吋蓝宝石晶棒需求产能分析.docx

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美国RubiconLED用6吋蓝宝石晶棒需求产能分析

2010年Rubicon營收與獲利將創新高　6吋用藍寶石晶棒為2011年擴產重點

內文目錄

Rubicon藍寶石晶棒製程　採用具缺陷密度較低等優勢的凱式法

產能滿載下　3Q’10營收與獲利均續創歷史新高紀錄

3Q’10LED應用比重進一步提升　台灣等亞洲地區為主要營收來源

2010年營收與獲利均將創歷年新高　亞洲區佔營收比重將接近9成

銷貨成本變動較小下　藍寶石基板售價影響Rubicon獲利表現甚深

固守全球藍寶石晶棒龍頭地位　新產能將以量產6吋用晶棒為主

結語

 圖表目錄

Rubicon所生產3、30、85、200公斤級藍寶石晶棒一覽

藍寶石基板主要生產技術缺陷密度比較

4Q’08~3Q’10Rubicon營收、營業利益與淨利變化

2Q’10~3Q’10Rubicon應用別營收比重變化

3Q’10Rubicon地區別營收比重變化

2006~2010年Rubicon營收、營業利益與淨利變化

2007年至2010年1~9月Rubicon地區別營收比重變化

2Q’10~3Q’10Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重變化

2008~2010年2吋藍寶石基板價格變化

2006年至2010年1~9月Rubicon營收與銷貨成本比較

Rubicon藍寶石晶棒工廠分布一覽

Rubicon藍寶石晶棒尺寸別發展規畫一覽

2009~2011年底Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化

2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率一覽

共14個圖表

藍寶石現為製作藍白光LED時所需基板（Substrate）主流材料，而全球藍寶石晶棒大廠Rubicon成立於2000年，主要供應藍寶石單晶，並採其他結晶技術方式製造IT零組件產品，其採用凱式（Kyropolus）法生產藍寶石晶棒，此製程方式相對具缺陷密度較低（LowDefectDensity）等優勢。

Rubicon藍寶石晶棒主要供應給LED、射頻積體電路（RadioFrequencyIntegratedCircuits；RFIC）、藍光雷射、光學零件等應用，其中，LED應用現為Rubicon營收主要來源。

隨全球LED用藍寶石晶棒需求自2009年以來顯著成長，2010年第3季Rubicon產能亦達滿載狀態，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創歷年新高紀錄，而亞洲地區為其主要營收來源。

Rubicon現主要於美國芝加哥地區量產藍寶石晶棒，其已著手於鄰近的伊利諾州巴達維亞（Batavia）興建新廠房，目標為2011年第1季量產，另外，其位於馬來西亞的後段製程用新廠房，亦將於2010年底興建完成。

2010年Rubicon於全球藍寶石晶棒市場居龍頭地位，現持續擴充產能。

而因Rubicon已與數家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應合約，其預計巴達維亞新廠房量產後，6吋用晶棒佔其營收比重將再進一步上揚，可知6吋用晶棒將為2011年Rubicon發展重點。

Rubicon藍寶石晶棒製程　採用具缺陷密度較低等優勢的凱式法

Rubicon採用凱式法生產藍寶石晶棒，其以純度高於99.999%的氧化鋁顆粒作為原料，加熱至熔點後，形成氧化鋁熔液，再以單晶晶種接觸該熔液表面，在晶種與熔液的固態與液態交接介面上，開始長晶。

LED用藍寶石晶棒依重量別，適用於生產不同尺寸LED用藍寶石基板，如重量愈重者，因晶棒高度愈高與面積愈大，故適用於生產愈大尺寸LED用藍寶石基板。

Rubicon現量產3~30公斤級與85公斤級藍寶石晶棒，其正建構85公斤級晶棒新產線，且將少量生產200公斤級晶棒，其中，30公斤級晶棒較適用於生產2~4吋用基板；85公斤級晶棒較適用於生產4~6吋用基板；而200公斤級晶棒較適用於生產6~8吋用基板。

Rubicon所生產3、30、85、200公斤級藍寶石晶棒一覽

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

藍寶石晶棒長晶方法包括凱式法、柴式（Czochralski）法、Edge-definedFilm-fedGrowth（EFG）等8種方式，其中以Kyropolus製程方式較常使用。

與其他藍寶石晶棒長晶方式相較，Kyropolus特色之一為缺陷密度較低（LowDefectDensity），故生產效益亦較高，且具較佳成本競爭力。

藍寶石基板主要生產技術缺陷密度比較

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

產能滿載下　3Q’10營收與獲利均續創歷史新高紀錄

觀察2008年第4季至2010年第3季Rubicon營收表現，因2008年下半全球金融風暴影響，其營收於2009年第1季陷入谷底，較2008年第4季衰退42.1%，為234萬美元。

其後，Rubicon營收於2009年第2季步出谷底，且由該季的321萬美元持續成長至2010年第3季的2,052萬美元，主因三星電子於2009年初推出LEDTV後，帶動LED於LCDTV背光滲透率增加，且NB採用LED背光比重持續上揚，及全球LED照明市場亦漸起步，促使全球LED廠於LED用藍寶石基板需求持續增加，而2010年第3季Rubicon已達產能滿載。

在營業利益方面，Rubicon於2008年第4季至2009年第4季均處虧損階段，雖2009年第1季營業損失曾擴大至414萬美元，但已持續縮小至2009年第4季的損失90萬美元，且已於2010年第1季轉虧為盈，而2010年第3季營業利益更達814萬美元。

至於淨利方面，Rubicon同樣於2009年第1季以淨損387萬美元觸底後，已由2009年第2季的淨損295萬美元持續縮小至2009年第4季的淨損76萬美元，且已於2010年第1季轉虧為盈，而2010年第3季淨利更達830萬美元。

4Q’08~3Q’10Rubicon營收、營業利益與淨利變化

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

3Q’10LED應用比重進一步提升　台灣等亞洲地區為主要營收來源

觀察近2季Rubicon應用別營收比重，2010年第2季總營收1,579萬美元中，LED佔1,400萬美元，比重為89%；而2010年第3季總營收2,052萬美元中，LED佔1,940萬美元，比重為94.5%，可知Rubicon不僅以LED用藍寶石基板為主要營收來源，且LED應用所佔營收比重更已進一步提高。

2Q’10~3Q’10Rubicon應用別營收比重變化

註：

其他係指射頻積體電路（RFIC）、藍光雷射、光學零件等應用。

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

另外，觀察2010年第3季Rubicon地區別營收比重，台灣佔43%，其後依序為南韓37%與日本14%，合計亞洲地區所佔營收比重為94%，主因亞洲地區LED晶粒廠擴產積極，故已為Rubicon主要供應對象。

3Q’10Rubicon地區別營收比重變化

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

2010年營收與獲利均將創歷年新高　亞洲區佔營收比重將接近9成

觀察2006~2010年Rubicon營收變化，其2010年前3季累計為4,783萬美元，不僅已明顯超越其2009全年的1,981萬美元，更高於2006~2008年的2,075萬~3,784萬美元，故2010全年Rubicon營收創歷年新高態勢已定。

在營業利益與淨利方面，Rubicon2010年前3季累計分別為1,362萬美元與1,377萬美元，不僅已自2009年的營業損失1,037萬美元與淨損963萬美元轉虧為盈，且均優於2006~2008年獲利表現。

因Rubicon預估2010年第4季其營收將較第3季成長27%，為2,500萬~2,700萬美元，除意味該季可望續創營收新高外，依此計算2010全年其營收將較2009年大幅成長273%，為7,389萬美元。

參照Rubicon2010年前3季營益率與淨利率，計算其2010全年營業利益與淨利將分別為2,106萬美元與2,128萬美元，綜合來看，2010年Rubicon不論營收或獲利，均將創歷年新高。

2006~2010年Rubicon營收、營業利益與淨利變化

註：

Rubicon2010年營業利益與淨利，係參照其2010年前3季營益率與淨利率估算而來。

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

Rubicon現以LED用藍寶石基板為主要營收來源，觀察其地區別營收比重變化，2007~2009年亞洲地區所佔比重介於53~72%，相較之下，2010年前3季亞洲地區所佔比重已達87%，預測2010全年可望接近9成。

2007年至2010年1~9月Rubicon地區別營收比重變化

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

銷貨成本變動較小下　藍寶石基板售價影響Rubicon獲利表現甚深

觀察近2季Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重，6吋營收規模雖由2010年第2季的440萬美元成長至2010年第3季的470萬美元，但佔其營收比重尚介於22~28%，相較之下，2~4吋佔營收比重維持在72%以上。

2Q’10~3Q’10Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重變化

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

因Rubicon現主要供應2~4吋藍寶石基板，觀察2006~2010年全球2吋藍寶石基板價格變化，於1Q’09~2Q’09間觸及約7美元低點後，已自2009年下半起持續上揚至2010年8月的27美元，且預測2010年第4季將再上揚至30美元左右，於此背景下，Rubicon預期2010年第4季其藍寶石基板出貨價格可望較第3季上揚15%以上。

2008~2010年2吋藍寶石基板價格變化

資料來源：

DIGITIMES，2010/11

觀察Rubicon銷貨成本變化，除2006年為1,890萬美元外，2007~2009年介於2,200萬~2,570萬美元，而2010年前3季累計為2,530萬美元，可知其銷貨成本變動相對小於營收表現。

依Rubicon銷貨成本佔營收比重變化來看，2006年與2009年比重分別為91%與118%，此2年均呈營業虧損，相較之下，2007~2008年介於65~68%，此2年其營業利益均為正值，且2010年1~9月更降至53%，預估將帶動2010全年Rubicon獲利創新高。

綜合來看，因Rubicon銷貨成本變動相對較小，2010年全球藍寶石基板持續漲價下，帶動Rubicon營收將創新高，故銷貨成本佔其營收比重亦顯著下降，於此背景下，2010年其獲利亦將創新高，故可知藍寶石基板出貨價格影響Rubicon獲利表現甚深。

2006年至2010年1~9月Rubicon營收與銷貨成本比較

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

固守全球藍寶石晶棒龍頭地位　新產能將以量產6吋用晶棒為主

Rubicon現主要於美國芝加哥地區量產藍寶石晶棒，供應給亞洲、美洲、歐洲等地區客戶，其已於鄰近的伊利諾州巴達維亞建構新廠房，目標為2011年第1季量產，且預計2011年第2季產能全開。

另外，Rubicon現亦於馬來西亞興建後段製程用新廠房，其計劃2010年底興建完成。

Rubicon藍寶石晶棒工廠分布一覽

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

Rubicon計劃於巴達維亞新廠房，主要量產較適用於生產4~6吋用基板的85公斤級藍寶石晶棒，且亦將少量生產200公斤級晶棒。

Rubicon已自2010年起量產6吋用藍寶石晶棒，其已與數家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應合約，至2010年第3季底止其6吋用晶棒接單金額規模為7,100萬美元，且供應期間將涵蓋2011年。

Rubicon預計巴達維亞新廠房量產後，6吋用藍寶石晶棒佔其營收比重將再較2010年第2~3季的22~28%進一步上揚，此亦符合Rubicon於2010~2012年間正式量產6吋用晶棒等規畫。

Rubicon藍寶石晶棒尺寸別發展規畫一覽

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

觀察Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化，繼由2009年底的41.67萬片（以2吋藍寶石基板為基準計算）提升至2010年底的54.17萬片後，隨其巴達維亞新廠房將於2011年第1季量產，預估將再提升至2011年底的66.67萬片。

2009~2011年底Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化

註：

以2吋藍寶石基板為基準計算。

資料來源：

Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11

依2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率來看，Rubicon將以近30%居龍頭地位，其後依序為俄羅斯廠Monocrystal、韓廠SapphireTechnologyCompany（STC）。

2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率一覽

註：

其他係包括日廠京瓷、日廠並木、台廠越峰等藍寶石晶棒廠商。

資料來源：

各公司，DIGITIMES整理，2010/11

結語

Rubicon採用具缺陷密度較低等優勢的凱式法，生產藍寶石晶棒，其現主要於美國芝加哥地區量產3~30公斤級與85公斤級晶棒，且正於鄰近的伊利諾州巴達維亞興建新廠房，目標為2011年第1季量產，將主要生產較適用於4~6吋用基板的85公斤級晶棒，並將少量生產200公斤級晶棒。

因南韓、台灣、大陸等地區LED廠自2009年以來陸續擴充有機金屬化學氣相磊晶（MetalOrganicChemicalVaporDeposition；MOCVD）設備產能，帶動全球LED用藍寶石晶棒需求顯著成長，2010年第3季Rubicon在產能滿載下，營收與獲利均創歷史新高紀錄，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創歷年新高態勢已定。

因全球藍寶石基板自2009年下半以來持續漲價，帶動Rubicon營收持續顯著成長，在銷貨成本變動相對較小下，Rubicon隨銷貨成本佔其營收比重下降，2010年獲利將創新高，此意味藍寶石基板出貨價格影響其獲利表現甚深。

在產能方面，Rubicon因巴達維亞新廠房將於2011年第1季量產，其藍寶石晶棒平均月產能將由2010年底的54.17萬片（以2吋藍寶石基板為基準計算）提升至2011年底的66.67萬片。

不僅如此，Rubicon已自2010年起供應6吋用藍寶石晶棒，2010年第2~3季6吋用晶棒佔其營收比重已介於22~28%，隨Rubicon已確立6吋用晶棒中長期供應對象，且新廠房將以量產6吋用晶棒為主，腳步亦領先其他競爭廠商，其可望繼2010年後，於全球藍寶石晶棒市場固守龍頭地位。

1.美国卢比肯（RubiconTechnology）

全球蓝宝石晶棒大厂Rubicon成立于2000年，主要供应蓝宝石单晶，及IT零组件产品，其以纯度高于99.999%的氧化铝颗粒作为原料，采用凯式（Kyropolus）法生产蓝宝石晶棒，此制程方式相对具有缺陷密度较低（LowDefectDensity）等优势。

Rubicon现量产3~30公斤级与85公斤级蓝宝石晶棒，其正建构85公斤级晶棒新产线，且将少量生产200公斤级晶棒，其中，30公斤级晶棒较适用于生产2”~4”用基板；85公斤级晶棒较适用于生产4”~6”用基板；而200公斤级晶棒较适用于生产6”~8”用基板。

Rubicon所生产3、30、85、200公斤级蓝宝石晶棒一览

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

蓝宝石晶棒长晶方法包括凯式法、柴式（Czochralski）法、导模法（Edge-definedFilm-fedGrowth,EFG）等8种方式，其中以Kyropolus制程方式较常适用。

与其他蓝宝石晶棒长晶方式相较，Kyropolus特色之一为缺陷密度较低，故生产效益亦较高，且具较佳成本竞争力。

蓝宝石基板主要生产技术缺陷密度比较

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

2Q’2010~3Q’2010Rubicon蓝宝石基板不同尺寸的营收比重变化

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

2008~2010年2”蓝宝石基板价格变化

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

Rubicon蓝宝石晶棒不同尺寸级别发展规划一览

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

2009~2011年底Rubicon蓝宝石晶棒平均月产能变化

注：

以2”蓝宝石基板为基准计算

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11

2010年全球蓝宝石晶棒厂商产能占有率一览

注：

其他系包括日本京瓷、日本并木（Namiki）、台湾越峰等蓝宝石晶棒厂商。

资料来源：

Rubicon,DIGITIMES整理，2010/11