VC新募基金总量破百亿美元 本土创投盛宴开席.docx

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VC新募基金总量破百亿美元本土创投盛宴开席

2010年VC新募基金总量破百亿美元本土创投盛宴开席

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示：

2010年是中国创投史上最具有历史性意义的一年，中国创业投资市场无论募资、投资还是退出，均刷新历史。

据清科研究中心数据显示，2010年中外创投机构共新募基金158支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元

　　大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示：

2010年是中国创投史上最具有历史性意义的一年，中国创业投资市场无论募资、投资还是退出，均刷新历史。

　　从新基金募集情况来看，中外创投机构募资热情近乎狂热，其中人民币基金募集个数占比在九成以上，领先地位进一步巩固；投资方面，投资案例总数及投资金额均大幅上扬，投资行业布局紧跟国家政策导向及市场热点，互联网、清洁技术以及生物技术/医疗健康依旧遥遥领先；对比不同类型创投机构，2010年本土创投活跃度空前高涨，投资占比进一步扩大，退出方面更是尽享“盛宴”；另外，中国企业赴美IPO也迎来小高潮。

　　据清科研究中心数据显示，2010年中外创投机构共新募基金158支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元；投资方面，中国创投市场共发生817起投资交易，其中披露金额的667起投资金额共计53.87亿美元；退出方面，2010年共发生388笔退出交易，其中331笔IPO退出交易占总数比例高达85.3%。

　　VC新基金募资总量破百亿美元

　　纵观2002年至今，中国创投市场上无论新募基金数还是募资总额都一路高歌猛进，尽管在2008年末因受金融危机重创而整体回调，但进入2010年，中国创投市场上基金募集不仅热情空前高涨，甚至近乎狂热。

据清科研究中心数据显示，2010年，中外创投机构共新募集158支基金，募资总量达到111.69亿美元，较2009年全年涨幅分别高达68.1%和90.7%；而与2008年的历史高位比较，涨幅也分别为36.2%和52.8%。

（见图1）

　　近年来，随着国内LP群体的扩容，政策环境的完善以及退出渠道的畅通等因素利好，人民币基金募集赶超美元基金之势已基本明朗。

据清科研究中心统计显示，2010年共有146支新募集完成人民币基金，募资总额共计68.67亿美元，分别占全年募资总量的92.4%和61.5%，较2009年89.4%和60.9%的占比进一步扩大。

但从基金的平均规模来看，外币基金依旧略胜一筹。

（见图2和图3）

　中国VC市场投资案例数首破八百大关投资金额亦达54亿美元

　　2010年，中国创投市场投资案例数首破八百大关，共发生投资案例817起，其中披露金额的667起涉及投资总额53.87亿美元，不仅远超2009年全年477起共计27.01亿美元的投资总量，较2008年全年607起共计42.10亿美元的投资亦是有过之而无不及。

（见图4）

　　互联网、清洁技术、生物技术/医疗健康名列前茅

　　2010年，中国创投市场所发生的817起投资共分布于23个一级行业。

其中，互联网、清洁技术以及生物技术/医疗健康一如既往的名列前茅。

（见图5和图6）

　　2010年互联网领域投资案例数以及总投资金额创历年新高，全年共发生125起投资，涉及投资金额共计7.18亿美元，较2009年全年61起投资案例数及3.17亿美元的投资金额，涨幅分别高达104.9%和126.5%。

其中，52起投资都集中在电子商务领域。

2010年电子商务投资主体更加多元化，广布于服装、消费品、珠宝、化妆品、团购等细分领域，另一方面，作为电子商务行业的“后起之秀”，团购网站也纷纷吸金，随着网络消费占社会零售市场总体的规模比重日益增加，以及对二三线城市市场的继续挖掘，电子商务行业将有巨大的成长空间。

　　2010年，清洁技术行业共发生84起投资，涉及投资金额共计5.08亿美元，较2009年全年53起投资案例数及3.56亿美元的投资金额，涨幅分别高达58.5%和42.7%。

随着国家对环保行业的投资力度被进一步明确，“低碳经济”迅速成为当下最热门的概念之一。

　本土创投“盛宴”开席

　　自金融危机以来，外资创投机构投资步调放缓，为本土创投创造了绝佳的发展机遇。

境内方面，中国创业板的尘埃落定，境内资本市场退出渠道的畅通也在极大程度上加速本土创投的繁荣景象。

2010年，本土创投发展更加迅猛，全年投资案例数和投资金额分别为526起和27.20亿美元，占全年投资总量比重分别为64.4%和50.5%，较2009年302起的投资案例数和13.19亿美元的投资金额涨幅分别为74.2%和106.2%。

（见图7和图8）

　　创业板效果显现，本土创投尽享丰收盛宴

　　2010年，中外创投机构共发生388笔退出交易，较2009年全年123笔涨幅高达215.4%。

2010年中国企业在全球掀起一轮上市热浪，全年共有157家VC支持的企业IPO涉及退出交易331笔，占退出交易总数的85.3%。

除此之外，2010年，股权转让方式共发生20笔退出交易，占比为5.2%；M&A退出共有24笔，占比为6.2%；回购退出1笔，占比为0.3%。

（见图9和图10）

　　2010年，中国创投市场上共有157家曾获得VC投资的企业IPO上市，共涉及退出交易331笔，超过2009年的两倍。

境内方面，退出渠道畅通的效果终于显现，全年共有119家VC支持的上市企业涉及238笔退出交易，分别占总数的75.8%和71.9%。

境外方面，全年共有38家VC支持的上市企业涉及93笔退出交易，较2009年的10家企业共计18笔境外IPO退出交易数明显增加，涨幅分别达到280.0%和416.7%。

（见图11）