技术指标分析理论.docx

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技术指标分析理论

技术指标分析理论

1，指数平滑移动平均线（MACD）

MACD称为指数平滑异同移动平均线。

MovingAverageConvergenceandDivergence）。

是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。

MACD的意义和双移动平均线基本相同。

但阅读起来更方便。

　　指标应用法则：

　　1.DIF向上交MACD，买进；DIF向下交MACD，卖出。

　　2.DIF连续两次向下交MACD，将造成较大的跌幅。

　　3.DIF连续两次向上交MACD，将造成较大的涨幅。

　　4.DIF与股价形成背离时产生的信号，可信度较高。

　　5.MDA、MACD、TRIX三者构成一组指标群，互相验证。

　　当MACD从负数转向正数，是买的信号。

当MACD从正数转向负数，是卖的信号。

当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

ＭＡＣＤ是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

　　公式算法

　　DIFF线　收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差

　　DEA线　DIFF线的M日指数平滑移动平均线

　　MACD线　DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线

　　参数：

SHORT（短期）、LONG（长期）、M天数，一般为12、26、9

　　公式如下所示：

　　加权平均指数（ＤＩ）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）

　　十二日平滑系数（Ｌ１２）=2（12+1）=0.1538

　　二十六日平滑系数（Ｌ２６）=2（26+1）=0.0741

　　十二日指数平均值（１２日ＥＭＡ）=L12×当日收盘指数+11（12+1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指数平均值（２６日ＥＭＡ）=L26×当日收盘指数+25（26+1）×昨日的26日EMA

　　差离率（ＤＩＦ）=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平均值（DEA）=最近9日的DIF之和9

　　柱状值（ＢＡＲ）=DIF-DEA

　　ＭＡＣＤ=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD

　　应用原则

　　1.当ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ，形成黄金交，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交。

同时ＢＡＲ（绿柱线）缩短，为买入信号。

　　2.当ＤＩＦ由上向下突破ＭＡＣＤ，形成死亡交，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交。

同时ＢＡＲ（红柱线）缩短，为卖出信号。

　　3.顶背离：

当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。

预示股价即将下跌。

如果此时出现ＤＩＦ两次由上向下穿过ＭＡＣＤ，形成两次死亡交，则股价将大幅下跌。

　　4.底背离：

当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。

如果此时出现ＤＩＦ两次由下向上穿过ＭＡＣＤ，形成两次黄金交，则股价即将大幅度上涨。

　　MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。

当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。

　　MACD主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。

MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算术平均值）后的一种趋向类指标。

它主要由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，正负差是核心，DEA是辅助。

DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。

　　在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。

此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。

在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。

　　下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：

　　1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。

DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。

　　2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。

DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。

　　3.柱状线收缩和放大。

一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。

但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。

　　4.形态和背离情况。

MACD指标也强调形态和背离现象。

当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。

在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。

当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。

　　5.牛皮市道中指标将失真。

当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

　　用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。

具体为：

如果DIF的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。

但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。

经过实践、摸索和总结，综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD，其准确性大为提高。

　　其它预测原则

　　当MACD与Trigger线均为正值，即在0轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。

而这时柱状垂直线图（Oscillators）是由0轴往上升延，可以大胆买进。

　　当MACD与Trigger线均为负值，即在0轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。

而这时柱状垂直线图（Oscillators）是由0轴上往下跌破中心0轴，而且是在0轴下展延，这时应该立即卖出。

　　当MACD与K线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。

　　就其优点而言，MACD可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。

而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。

MACD虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。

再者，MACD可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。

同理，MACD用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。

总而言之，MACD的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点。

　　短线投资者的买卖策略

　　1.在移动平均汇聚背驰指针（MACD）图表中，如MACD1由上向下转势，又或者MACD2由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货（见图）。

　　2.反之，如MACD1由下向上转势，又或者MACD2由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货。

　　3.这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。

当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。

相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低。

　　中短线投资者的买卖策略

　　1.在移动平均汇聚背驰指针（MACD）图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针（MACD），而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为「负」，而出现在分水岭之上，则称为「正」。

　　2.对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针（MACD）柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。

如利用移动平均汇聚背驰指针（MACD）来分析，则MACD1将会由下向上穿越MACD2。

　　3.反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号。

同样地，MACD1将会由上向下穿越MACD2。

　　中线投资者的买卖策略

　　1.在移动平均汇聚背驰指针（MACD）图表中之灰黑色横虚线为零线，如MACD1和MACD2都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。

故此MACD1和MACD2在零线之上向下转势，或者MACD1跌破MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号。

但如果MACD1是在零线之下，而跌破MACD2时，才能构成较为可的沽货讯号。

　　2.反之，如果MACD1和MACD2都在零线之下，显示跌势未完。

故此，MACD1和MACD2都在零线之下而向上转势时，或者MACD1升破MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。

但如果MACD1是在零线之上，而升破MACD2，才能视作较为可的入货讯号。

　　MACD实战战法

　　一、“MACD低位两次金”

　　技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。

那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？

答案是有的。

首先是“MACD低位两次金”出暴利机会。

MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。

其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内（8或13个交易日内）连续发生两次金，则发生第二次金的时候，可能发生暴涨。

　　使用“MACD低位二次金”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：

（一）MACD低位一次金的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金”出暴涨股的概率和把握更高一些。

（二）“MACD低位二次金”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死，但是，空头的进攻在多方的“二次金”面前，遭遇溃败。

从而造成多头力量的喷发。

（三）“MACD低位二次金”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。

形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。

也即：

“MACD低位二次金”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。

　　二、MACD选股实际应用

　　在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。

但如何使用MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。

技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。

首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。

在股市操作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交信号，对短线买卖比较滞后。

MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱（空头），0轴（多空分界线）五部分组成。

它是利用短期均线DIF与长期均线MACD交作为信号。

MACD指标所产生的交信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：

　　1当DIF,MACD两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略