股票技术分析常用指标详解.docx
《股票技术分析常用指标详解.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票技术分析常用指标详解.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
股票技术分析常用指标详解
MACD、MA、KDJ、RSI、OBV、BOLL等常用指标的研判技巧
常用指标研判技巧
1.平滑异同移动平均线MACD
平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceandDiver-gence）
类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。
MACD在应用上应先行计算出快速（12日）的移动平均数值与慢速（26日）移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者（快速与慢速线）间的「差离值」依据。
所谓「差离值」（DIF）即12日EMA数值减去26EMA数值。
因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。
其间的正差离值
（+DIF）会愈来愈大。
反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF）也愈来愈大。
至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值（9日EMA）。
在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。
12日EMA的计算：
EMA12＝（前一日EMA12×11/13＋今日收盘价×2/13）。
26日EMA的计算：
EMA26＝（前一日EMA26×25/27＋今日收盘×2/27）。
差离值（DIF）的计算：
DIF＝EMA12-EMA26
然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。
MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。
计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。
至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。
在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。
研判技巧：
1.DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。
2.在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。
在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。
3.在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。
在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。
4.背离信号。
当指数曲线的走势向上，而DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。
当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用MACD交易。
2.趋向指标DMI
趋向指标（DirectionalMovementIndex）的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的「均衡点」，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致"和谐"，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。
DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。
市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。
不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化
。
一、先求得±DM（趋向变动值）
+-项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。
+DM=今日最高价-昨日最高价（取正值，否则为0）
-DM=今日最低价-昨日最低价（取正值，否则为0）
二、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）
1.H-L当日最高价减去当日最低价
2.H-PC当日最高价-昨日收盘价的差距
3.L-PC当日最低价-昨日收盘价的差距
三、方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，以＋DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线
+DM1
+DI=━━━━━━━━×100
TR1
-DM1
-DI=━━━━━━━━×100
TR1
以十四天为周期：
分别将十四天内的+DM，-DM及TR合计
+DM14
+DI14＝━━━━━━━━×100
TR14
-DM14
-DI14＝━━━━━━━━×100
TR14
往后计算第十五天的±DM14或TR14，只要利用平滑移动平均数的运算方法计算：
当日的+DM14＝（前1日的+DM14×13）/14+当日的+DM1
当日的-DM14＝（前1日的-DM14×13）/14+当日的-DM1
当日的TR14＝（前1日的+DM14×13）/14+当日的+DM1
趋向值（DX）的计算：
DIDIF
DX＝━━━━━━━━━━×100
DISUM
DIDIF＝上升方向线与下跌方向线的差
DISUM＝上升方向线与下跌方向线的和
由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值（ADX）「ADXR」是「ADX」的评估数值，它的计算方法是将当天的「ADX」与十四天前的「ADXR」相加除以2得出。
DMI的研判技巧：
1.当（+DI）向上穿越（-DI），便是买入讯号，若ADX止跌回升，则涨势更强。
若ADX升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX再掉头转升为止。
2.当（━DI）向上穿越（＋DI），或（＋DI）跌破（━DI），便是卖出讯号，若ADX向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。
3.当股价见顶时，ADX会随后见顶，此时ADX在70左右，故ADX的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。
4.当（＋DI）和（━DI）相交叉，出现了买卖的讯号，随后ADX与ADXR
相交，便是最后一个买卖的机会。
5.ADX脱离20－30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。
6.ADX位于＋DI和－DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。
7.ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。
3.差离移动平均DMA
DMA（DivergenceofMovingAverage），又称MAOSC（MovingAverageOSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。
可参考MACD指标。
4.指数平均数EXPMA
指数平均数（ExponentialMovingAverage）可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。
研判技巧：
1.当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。
2.当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。
3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。
4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。
5.判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。
5.三重指数平滑移动平均TRIX
三重指数平滑移动平均（TripleExponentiallySmoothedMovingAverage），长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。
本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。
研判技巧：
1.打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。
2.TRIX由下向上交叉TMA时，买进。
3.TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。
6.BRAR能量指标
AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。
股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。
反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。
程序：
1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。
2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。
3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未成交时，则该天的正负数均为零。
4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。
5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N日）的累积数，再以正数的总和为分子。
研判技巧:
1.通常AR的走势与股价是同向的，即AR下跌，则大势也跌。
2.在头部或底部即将形成时，AR往往具有领先的能力。
3.AR指标，介于80～120之间较为正常。
4.在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。
5.AR由60－80－120－150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。
6.AR由100－80－60－40逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。
BR指标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的
最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。
系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。
程序：
1.将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。
2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。
3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。
4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。
5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。
6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。
7.除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。
研判技巧：
1.通常BR>300为超买区、BR<50为超卖区。
2.其正常区间在70～150之间，从正常区外围至超买、超卖区间可视为警戒区。
3.BR最好配合AR使用，才能发挥它的效果。
4.当AR,BR均急速下降时表示股价高峰已近，持股应获利了结,BR比AR低时，可逢低买进，反之BR急速升，而AR盘整或小回时，逢高出货。
5.BR在超过300以上，很容易引发获利回吐的卖压。
6.BR由80－60－40下降至低水平位置，并且持续一段较长时间时，股价正在酝酿底部的可能性相当大。
7.BR先在100附近的均衡状态徘徊，而后开始上升，则由此均衡状态内的低点起算，BR上涨一倍时为获利卖出的好机会。
8.BR由高档下降一半,此时选择股价回挡买进,成功率可以高达95%
9.当BR超过300、400却仍无向下转弯的迹象时，应立刻放弃使用BR指标，改用CR指标。
7.带状能量线CR
CR指标的计算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。
CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。
程序:
1.将昨天的中间价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的中间价，其余额列于正方，逐日统计。
2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的中间价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。
3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的中间价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。
4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天中间价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。
5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。
6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的中间价为准。
7.除权或除息时，应把前一天的中间价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。
研判技巧：
1.当CR由下往上欲穿越A、B两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇次级压力干扰；当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。
.当CR由下往上欲穿越C、D两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。
3.CR相对股价也会产生背离现象，特别是在股价的高价区。
4.CR跌至A、B、C、D四条线的下方，再度由低点向上爬升160%时，为短线获利卖出时机。
5.CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。
6.CR高于300－400之间时，股价很容易向下反转。
7.当A、B、C、D四条线在CR前方若干天的地方，几乎同时交叉在一点时，那一点的时间位置，是一个股价起涨点或者起跌点。
这个讯号一旦出现，则其相对成功几率非常高。
8.成交量变易率VR
基于量是价的先行指标，量与价同步、同向的理论为基础所架构的量分析系统，以量打底和量做头确认低价和高价，来决定买卖时机。
股价上涨日的成交量总数＋1/2股价不变日的成交量总数
成交量比率=━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股价下跌日的成交量总数＋1/2股价不变日的成交量总数
一般采用二十六日为天数的基准。
研判技巧：
1.容量比率在100%时股价上涨的成交值与股价下跌的成交值是相等的，从经验来看，股价上升日的成交值较下跌日的成交值为大，所以VR值分布在150%为常态，因此在超越450%或低于70%时，需注意后市的反转或反弹。
2.VR下降突破60%至40%的界线时，很容易探底而反弹，而上升至160%
至180%后，成交量会进入衰退期，而股价碰到顶点将会反转而下。
3.必须注意，VR线在低价区时可信度较高，在高价区时，股市的数值不确定，需要多参考其它指标。
4.VR配合PSY心理线高档，能够对高价区产生更可靠的讯号。
5.VR处于40以下的反弹讯号较适宜应用在指数方面，并且配合ADR、OBOS等指标使用效果非常好。
6.VR初期缓升，却快速跃过250的这类形态，常发展出大行情，因此，除了以VR的高档讯号为判断依据，应配合CR、TRIX、DMI综合研判，比较能够得到客观的答案。
9.人气线OBV
原理:
从力学的观点解释，把成交量看做股价涨跌的能量，外加上动者恒动，静者恒静的惯性法则；上升的物体迟早会下跌的重力原理，否则只有不断供给更多的能量，才能维持原方向。
优点:
为股价之先行指标，可预知高价或底价的来临。
缺点:
本身为一量的指标，具警示作用，需参考其它指标作买卖点。
研判技巧:
1．OBV线下降，而股价会上升时，为卖出信号。
2．OBV线上升，而股价下降时，为买进信号。
3．OBV线呈缓慢上升时，为买进信号，反之亦然。
4．OBV线呈急剧上升，表示成交量增加太快，应作卖出的准备。
5．OBV线从正转为负时，为下跌趋势，应卖出持股，反之，OBV线由负转为正时，为买进信号。
6．可能形成天价的M头，如果第二顶，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩，此时易于形成M头而股价下跌，背离现象之一。
7．反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩大，此时易于形成W底而股价上涨，背离现象之二。
8．最后一个上升潮中的跌潮，如果跌破其前一次跌潮的低点，可以作为认定反转的依据。
9．最后一个下跌潮中的升潮，如果突破其前一次升潮的高点，可以作为认定反转的依据。
10．当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于一段漫长的盘整期。
此时大行情随时都可能发生。
10.振动升降指标ASI
振动升降指标（AccumulationSwingIndex），是以开盘、最高、最低、收盘价组合成一条曲线，代替真正的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线。
ASI指出股价短期的趋向，可以提早一步确定股价的走势。
ASI公式：
先计算出当天最高价与前一天收盘价的绝对差A、当天最低价与前一天收盘价的绝对差B、当天最高价与前一天最低价的绝对差C、前一天收盘价与前一天开盘价的绝对差D，比较A、B、C三者之间的最大值，若A最大，则R=A+1/2×B+1/4×D;若B最大，则R=B+1/2×A+1/4×D;若C最大，则R=C+1/4×D。
E=当天收盘价－前一天收盘价，F=当天收盘价－当天开盘价，G=前一天收盘价－前一天开盘价，X=E+1/2×F+G。
K=A、B之间的最大值，L=3，SI=50×X/R×K/L，ASI＝累计每日之SI值。
研判技巧：
1.ASI走势几乎和股价同步，若ASI领先股价，提早突破前次ASI高点或低点，则次一日之后股价必然能突破前次高点或低点。
2.向上爬升的ASI，一旦向下跌破前一次显着的N型转折点，一律可视为停损卖出的讯号。
3.股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成"牛背离"时，应卖出。
4.股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成"熊背离"时，应买进。
5.ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个股。
6.投资人根据ASI早一步买入股票，随后股价顺利突破压力，一旦产生利润时，不可想象往后还有多少涨幅，应立即脱手卖出获利。
7.ASI和OBV同样维持"N"字型的波动，并且也以突破或跌破"N"型高、低点，为观察ASI的主要方法。
11.波动难易指标EMV
波动难易指标（EaseofMovementValue），是测量股价波动的难易程度的指标。
它是用相对成交量除以相对振幅，作为衡量股价中间价波动百分比的基数，来得到股价中间价的相对波动范围。
研判技巧：
1.当EMV由下往上穿越0轴时，买进。
2.当EMV由上往下穿越0轴时，卖出。
3.用EMV指标的平均线跨越0轴为讯号，所产生的交易成果将更令人满意。
4.当DMI中的ADX或ADXR出现"指标失效"讯号时，应立即停止使用EMV
指标。
12.威廉变异离散量WVAD
威廉变异离散量（William'sVariableAccumulationDistribution）是一种将成交量加权的量价指标。
先计算出一天中开盘到收盘之间的价位，占当天总波动的百分比，然后用此百分比来加权当天的成交量，并进行移动平均。
研判技巧：
1.当WVAD由负值变成正值的一刹那，视为长期的买入点。
2.当WVAD由正值变成负值的一刹那，视为长期的获利点。
13.相对强弱指标RSI
相对强弱指标（RelativeStrengthIndex）：
过去N日内上涨点数总和
A值：
━━━━━━━━━━━━━━
N
过去N日内下跌点数收总和
B值：
━━━━━━━━━━━━━━
N
A
C＝━━━（RS）D＝C＋1
B
100
E＝━━━N日RSI＝100━E
D
注意：
一般RSI计算方法，当6日RSI指标高于85以上时，或低于20以下时，是严重的超买，超卖讯号。
而利用上述方法计算，当RIS指标高于90以上或15以下时，才是严重的超买及超卖讯号。
研判技巧：
RSI目前已为市场普遍使用，是主要技术指标之一，其主要特点是计算某一段时间内买卖双方力量，作为超买、超卖的参考与K线图及其它技术指标（三至五种）一起使用，以免过早卖及买进，造成少赚多赔的损失。
1.以六日RSI值为例，九十以上为超买，十五以下为超卖，在强势涨升时可在九十附近成M头时卖出，在急跌下降时在十五附近成W底时买进。
2.在股价创新高点，同时RSI也创新高点时，表示后市仍强，若未创新高点为卖出讯号。
3.在股价创新低点，RSI也创新低点，则后市仍弱，若RSI未创新低点，则为买进讯号。
4.盘整期中，一底比一底高，为多头势强，后势可能再涨一段，是买进时机，反之一底比一底低是卖出时机。
5.图形上一般都有长、短两条不同周期的RSI。
6.短天期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长天期的RSI时，为买进讯号。
7.短天期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长天期的RSI时，为卖出讯号。
8.股价一波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高时，股价很容易反转上涨。
9.股价一波比一波高，相反的，RSI却一波比一波低时，股价很容易反转下跌。
10.RSI高于80以上进入超买区，股价容易形成短期回挡。
11.RSI低于20以下进入超卖区，股价容易形成短期反弹。
12.RSI原本处于50中界线以下的弱势区，然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强。
13.RSI原本处于50中界线以上的强势区，然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。
14.连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI
向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。
15.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI
向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。
16.RSI可依头肩顶，头肩底，三角形等形态作买卖点的讯号。
17.多头市场的RSI：
3日>5日>10日>20日>60日
空头市场的RSI：
3日<5日<10日<20日<60日
14.威廉指标W％R
威廉指标（WilliamsOverbought/OversoldIndex）WMS，又称%R（
PercentR），指示现价与N日中的最高价的接近程度，计算方法与KD指标（Stochasticindicator）非常相近，只是用最高价减去收盘价取代计算KD的R
升级会员 