《证券投资理论与实务》课程教学大纲.docx
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《证券投资理论与实务》课程教学大纲
《证券投资理论与实务》课程教学大纲
课程编号：
103005
课程总学时：
90学分：
课程类别：
职业技术课
适用专业：
金融与证券；会计
考核方式：
考试
首选教材：
《证券投资》博斌重庆大学出版社
制定（或修订）单位：
经济贸易学院经济教研室
制定（或修订）时间：
2008－9
一、课程总述
【1】课程性质、任务与目的
本课程为金融与证券专业的职业技术课程，也可作为会计等专业的选修课程。
通过本课程的学习，学生应了解证券和部分衍生品及证券市场的基本知识，了解证券市场的基本运作程序，学会证券投资的分析方法，能够进行证券投资的实际操作。
【2】与其他课程的关系
本课程的先修课程为《经济学原理》，也为紧接着的证券模拟投资实训打下基础。
【3】课程特点（包括课程重点、难点）
本课程是理论与实践并重的课程，既注重理论基础知识的掌握，更注重实际操作的掌握。
本课程的重点在于证券投资分析。
其难点除了证券投资分析外，还有金融衍生品知识和投资收益分析等。
本课程要求理论联系实际，要了解国情，要了解我国证券市场的特殊性，要在实际操作中掌握理论。
【4】教学总体要求：
要求大量阅读相关资料，通过分析归纳讨论掌握各单元知识，完成所下达的任务；通过项目法教学，掌握实际操作技能，提高学生的动手能力。
【5】教学手段及教学环节配置
主要教学手段建议：
任务驱动教学法；项目法。
教学环节配置：
课程概述、课程讨论、项目操作、市场观摩、教师评价、课程小结。
【6】教学总学时分配
本课程共90学时学分，理论教学学时，实验（实践）学时。
具体学时分配如下表所示：
序号
内容
教学学时
1
一、导论
4
2
二、第一单元：
基础证券
12
3
三、第二单元：
证券市场及其运行
16
4
四、第三单元：
证券市场金融衍生品及其交易
12
5
五、第四单元：
证券投资收益
8
6
六、第五单元：
证券投资分析
38
合计
90
【7】考核及计分方式
1、考试类型：
考试
2、成绩评定说明：
百分制。
平时成绩30％，实际操作30％，闭卷笔试20％，开卷笔试20％。
【8】教材选择：
参考书目：
（1）《中华人民共和国证券法》
（2）《证券投资分析》胡海鸥等复旦大学出版社
（3）《证券投资学》杨大楷上海财经出版社
（4）《股份经济理论与实务》刘国良江苏人民出版社
（5）《证券投资实务》张蓉等清华大学出版社；北京交通大学出版社
（6）《上市公司财务分析》刘李胜中国金融出版社
（7）《证券市场基础知识》中国证券业协会中国财政经济出版社
（8）《证券交易》中国证券业协会中国财政经济出版社
（9）《证券发行与承销》中国证券业协会中国财政经济出版社
（10）《证券投资基金》中国证券业协会中国财政经济出版社
（11）《证券投资分析》中国证券业协会中国财政经济出版社
二、课程具体教学内容和要求
导论：
课程概述
（一）本课程主要内容
第一单元：
基础证券
第二单元：
证券市场及其运行
第三单元：
证券市场金融衍生品及其交易
第四单元：
证券投资收益
第五单元：
证券投资分析
（二）本课程的教学方法
任务驱动教学法、项目法。
基本模式：
1、
（1）教学内容概述－
（2）教师下达任务－（3）学生搜检资料、分析归纳－（4）小组讨论、综合－（5）小组代表发言－（6）教师评价、评分。
2、
（1）教师下达项目－
（2）学生完成项目－（3）教师个别评价－（4）未达标的项目重做－（5）再评价－（6）总体评价、评分。
注：
模式1的（3）（4）环节主要在课外完成。
模式2的
（2）（4）环节主要在实训中心完成；（4）环节可在课余时间完成。
（三）本课程的考核与评分
注重过程考核。
1、平时成绩30％，主要来自于学生小组代表发言的评价；2、实践操作30％，主要来自于学生项目报告的评价；3、基础知识考核20％，主要来自于期末闭卷笔试A；4、综合运用能力考核20％，主要来自于期末开卷笔试B。
（四）本课程参考书目及资料搜检方法
1、参考书目：
（1）《中华人民共和国证券法》
（2）《证券投资分析》胡海鸥等复旦大学出版社
（3）《证券投资学》杨大楷上海财经出版社
（4）《股份经济理论与实务》刘国良江苏人民出版社
（5）《证券投资》博斌重庆大学出版社
（6）《证券投资实务》张蓉等清华大学出版社；北京交通大学出版社
（7）《上市公司财务分析》刘李胜中国金融出版社
（8）《证券市场基础知识》中国证券业协会中国财政经济出版社
（9）《证券交易》中国证券业协会中国财政经济出版社
（10）《证券发行与承销》中国证券业协会中国财政经济出版社
（11）《证券投资基金》中国证券业协会中国财政经济出版社
（12）《证券投资分析》中国证券业协会中国财政经济出版社
2、资料搜检方法：
（1）文献搜检法
（2）网络搜检法
（五）本课程的基本背景
1、关于证券：
（1）有价证券――无价证券
（2）商品证券――货币证券――资本证券
（3）上市证券――非上市证券
2、关于投资：
（1）直接投资――间接投资
（2）证券投资――证券投机
3、关于证券与证券市场产生的背景：
（1）股份经济
（2）无限公司――有限公司
（3）条件：
政治、生产、金融。
4、关于我国的证券业：
我国证券业的过去与现状。
教学要求：
了解“任务驱动法、项目法”的基本要求；掌握教学模式各环节的要求、操作程序和考核要求。
第一单元：
基础证券
（一）股票：
1、知识点：
（1）股票的概念
（2）股票的特征
（3）股票的一般分类
普通股―优先股；记名股―不记名股；有面额股―无面额股
（4）我国的股票分类及股权分置改革
（5）股票的价格及影响因素
票面价―发行价－市场价－帐面价－清算价；
影响股票市场价格的因素
（6）股息及派发
2、任务：
带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。
（1）阐述股票的概念与特征。
（提示：
是要求“阐述”）
（2）普通股与优先股的区别。
记名股与不记名股的区别，有面额股与无面额股的区别。
*（3）我国为何要进行股权分置改革？
*（4）分析我国股权分置改革的成绩与不足。
（5）什么是股票的票面价、发行价、市场价、帐面价、清算价？
（6）分析归纳影响股票的市场价格的因素。
（7）股息形式及其利弊分析。
*（8）我国股息派发现状及评价。
教学要求：
了解
（1）
（2）（3）；掌握（5）；重点掌握（4）（6）。
（二）债券：
1、知识点：
（1）债券的概念与特点
（2）债券的分类
（3）债券与股票的异同
（4）我国的债券
（5）债券的评级
（6）债券的付息
2、任务：
带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。
（1）阐述债券的涵义和特征。
（2）归纳债券的一般分类。
*（3）阐述债券与股票的异同。
（4）现阶段我国有哪些债券？
（5）阐述债券评级的相关内容。
（6）阐述债券利息支付的方式方法。
教学要求：
了解
（1）
（2）（5）；掌握（3）（4）（6）.
（三）投资基金：
1、知识点：
（1）投资基金的概念。
（2）投资基金的特点与作用。
（3）投资基金与股票、债券的区别。
（4）投资基金的分类
公司型－契约型；开放式－封闭式；国债基金－股票基金－货币市场基金－指数基金；成长型基金－收入型基金－平衡型基金；ETF－LOF
（5）投资基金当事人及其之间的关系
（6）关于基金资产净值
2、任务：
带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。
（1）阐述投资基金的概念、特点和作用。
*
（2）投资基金与股票、债券的区别。
（3）公司型基金与契约型基金的区别。
*（4）开放式基金与封闭式基金的区别。
（5）阐述国债基金、股票基金、货币市场基金和指数基金的相关内容。
（6）什么是成长型基金、收入型基金、平衡型基金？
（7）阐述ETF和LOF的相关内容。
（8）以简单明了的形式说明基金当事人之间的关系。
*（9）举例说明基金净值。
教学要求：
了解
（1）
（2）（5）；掌握（3）（6）；重点掌握（4）。
第二单元：
证券市场及其运行
（一）证券市场的构成体系：
1、知识点：
（1）构成证券市场的四大机构
（2）证券发行市场与交易市场的关系
2、任务：
*
（1）参观2－3个证券交易营业部，写一篇观后感（1000字）。
（2）我国证券市场的构成。
（3）为什么需要证券交易市场？
教学要求：
了解
（1）
（2）。
（二）证券发行市场及证券发行：
1、知识点：
（1）发行市场的功能
（2）我国的证券发行制度
（3）股票的发行方式
（4）债券的发行方式
（5）证券的发行程序
（6）证券的发行价格
（7）证券的承销
2、任务：
（1）阐述证券发行市场的功能。
*
（2）我国现行的股票发行制度及相关问题（如方式、程序、价格等）
（3）我国债券的发行程序、方式和价格。
（4）证券承销方式有哪些？
教学要求：
了解
（1）
（2）（5）；掌握（3）（4）（6）（7）。
（三）证券交易市场及证券交易：
1、知识点：
（1）场内市场与场外市场
（2）证券交易所
（3）证券价格指数
（4）现行的现货交易模式及程序
（5）融资融券交易
2、任务：
带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。
（1）场内市场与场外市场的区别。
（2）证券交易所的特征与功能。
（3）你所理解的证券价格指数；目前国际、国内的主要股价指数？
*（4）我国目前股票现货交易的程序及其相关说明。
（5）投资者委托指令有哪些？
我国情况如何？
（6）举例说明我国证交所的成交原则。
（7）阐述经纪人的相关内容。
（8）某投资者当天上午9：
45以每股10元的价格买入某股100手，当天下午2：
30该股上涨至10.35元，他可以卖出吗？
为什么？
当股价涨至12.5元时，其帐面收益为多少？
（9）阐述我国融资融券交易的规则。
（10）某投资者在某证券公司客户信用帐户上有现金10000元，客户信用证券帐户上有某股票500股，市价10元，其折算率为70％。
该投资者融资买入A股票500股，买入价10元，现价12元；B股票500股，买入价12元，现价13元，折算率均为70％。
保证金比例按50％计，融资利息按月息1％计。
若该投资者已融资一个月，求该投资者的保证金可用余额（不计其它费用）。
教学要求：
了解
（2）（3）；掌握
（1）（5）；重点掌握（4）。
第三单元：
证券市场金融衍生品及其交易
1、知识点：
（1）金融衍生品的概念。
（2）股票期货
（3）股指期货
（4）股票期权
（5）权证
（6）可转债
2、任务：
（1）阐述金融衍生品的概念以及股票期货、股指期货、股票期权、权证和可转债的概念。
（2）谈谈你所了解的我国股指期货交易的相关内容。
*（3）某投资者欲购入A股票100手，B股票200手，股价分别为每股11元和15元，但现金需一个月后方能到位，恐届时股价上升，于是决定进行恒生指数期货交易以保值。
当时恒指为9500点（每点代表50港元）。
设一个月后，A股票市价上升至每股13元，B股票上升至每股17元。
恒指为10800点。
该投资者应如何操作？
盈亏如何？
*（4）某投资者持有总市值为160万元的6种股票，这6种股票占比分别为10％、15％、15％、30％、25％、5％。
它们的β系数分别为1.2、1.1、1.05、1.1、1.3、1.5。
他担心市场利率上升，但又不愿马上出售股票，于是以标准普尔500指数期货进行保值。
当时标准普尔500指数为560点（每点代表500美元）。
设一个月后该股票组合市价为145万元，标准普尔500指数为510点。
该投资者应如何操作？
盈亏如何？
*（5）某投资者买入一份看涨期权，协议价为每股10元，期权费每股1元，三月期。
请分析该投资者的盈亏情况，并作盈亏曲线图。
*（6）某投资者卖出一份看涨期权，协议价为每股10元，期权费每股1元，三月期。
请分析该投资者的盈亏情况，并作盈亏曲线图。
*（7）一份看跌期权，三月期，期权费为每股4元，协议价为每股32元。
请分析买卖双方各自的盈亏情况并作盈亏曲线图。
（8）某股市价12元。
该股看涨期权协议价每股13元，期权费每股1.5元，三月期。
设该股一个月后市价为16元，期权费上涨至每股2.5元。
请问在现货交易、执行看涨期权和出让看涨期权这三种方式中，哪种收益率最高。
*（9）某认沽权证，约定行权价为每股12元，行权比例为1：
1。
期间该权证标的股票以10派3（含税）送3进行分配。
当该标的股票在权证到期日收盘价为9.5元时，可否行权？
（10）某可转债，面额1000元，约定年利率为6％，转换价格为25元。
当该标的股票市价为26元时，可否执行转换？
（不考虑股票内在价值）
教学要求：
了解
（1）
（2）；掌握：
（5）（6）；重点掌握（3）（4）。
第四单元：
证券投资收益
1、知识点：
（1）证券投资收益的途径
（2）债券收益率的计算
（3）股票收益率的计算
2、任务：
（1）阐述我国证券市场现行证券的收益途径。
*
（2）某债券面值1000元，二年期，约定年利率为5.6％，一次性还本付息。
发行前市场利率上升，故发行价为994元，求年收益率。
*（3）A债券（国债）面值1000元，三年期，约定年利率为4.5％，一次性还本付息。
一年半后，该券市场价为1095元。
B债券（公司债）面值1000元，三年期，年利率为6.2％，一次性还本付息。
该券2007年10月15日发行，2008年7月15日该券市场价1030元。
投资者购何种债券收益较高？
*（4）某债券面值500元，二年期，年利率为3.6％，一次性还本付息。
该券2007年12月1日发行，2008年8月1日市场价528元。
请计算前期持有者和后续持有者的复利收益率。
*（5）某股票市价每股12元。
当该股10派4（含税）送3时，除息除权价为多少？
若该股除息除权后某日收盘价为9.8元，则该股期间帐面收益率是多少？
（不计费用）
*（6）某投资者以每股15元的价格购入某股100手，持有期间该股进行配股，配股比例为10配2，配股价为每股7元，该投资者参加配股。
当该股市价为14.2元时，投资者全数抛出。
计算该投资者的盈亏情况。
（佣金按2‰计，印花税按1‰计）
教学要求：
了解：
（1）；重点掌握
（2）（3）。
第五单元：
证券投资分析
（一）宏观经济分析：
1、知识点：
（1）宏观经济分析对证券市场的意义
（2）宏观经济分析资料的搜检
（3）宏观经济运行对证券市场的影响
（4）宏观经济变动与证券市场波动的关系
（5）财政政策对证券市场的影响
（6）金融货币政策对证券市场的影响
（7）国际金融市场环境对我国证券市场的影响
（8）证券供求关系对证券市场的影响
2、任务与项目：
（1）阐述宏观经济分析对证券市场的意义。
（2）分析我国现时宏观经济状况对证券市场的影响。
*（3）现时财政政策和金融货币政策对我国证券市场的影响。
（4）目前国际金融市场环境对我国证券市场的影响。
*（5）分析从1992年至2006年每年证券供应量对我国证券市场的影响。
注：
（1）、
（2）、（4）讨论，（3）、（5）各交一篇分析报告。
教学要求：
了解：
（1）
（2）；掌握（3）（4）（5）（6）（7）；重点掌握：
（8）。
（二）行业分析：
1、知识点：
（1）行业分析对证券投资分析的意义
（2）我国上市公司的行业分类
（3）一般的行业生命周期分析
（4）影响行业兴衰的主要因素
2、项目：
选择我国上市公司的某个行业类别（据上证2007年最新分类）进行投资价值分析。
（分析报告一篇，2000字以上）
教学要求：
了解：
（1）
（2）（3）；掌握：
（4）。
（三）公司分析：
1、知识点：
（1）公司分析的意义
（2）公司行业地位分析
（3）公司经济区位分析
（4）公司产品分析
（5）公司经营能力分析
（6）公司成长性分析
2、项目：
选择一家上市公司进行投资价值分析。
（分析报告一篇）
教学要求：
了解
（1）；掌握：
（2）（3）（4）（5）（6）。
（四）公司财务分析：
1、知识点：
（1）公司财务分析的依据和意义
（2）公司变现能力分析
（3）公司营运能力分析
（4）公司长期偿债能力分析
（5）公司盈利能力分析
（6）公司投资收益能力分析
2、项目：
选择一家上市公司年报对其“变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力和投资收益能力”等方面进行分析，综合判断其投资价值。
（分析报告一篇）
教学要求：
了解:
（1）；掌握：
（2）（3）（4）（5）（6）。
（五）证券投资技术分析：
1、知识点：
（1）证券技术分析的基本假设与要素
（2）道氏理论
（3）K线理论
（4）形态理论
（5）切线理论
（6）主要技术指标
2、项目：
*
（1）利用软件，选取以下K线作出草图，标明数据，说明其后三天的运行态势。
K线：
A、光头光脚阳线和阴线；B、光头阳线和阴线；
C、光脚阳线和阴线；D、带长上影线的阳线和阴线；
E、带长下影线的阳线和阴线；F、阳十字星和阴十字星
*
（2）利用软件，对以下形态作出读解：
作图，标明数据，分析运行态势。
形态：
A、头肩型；B、M型；C、W型；D、锅底型；E、倒锅底型。
*（3）利用软件，分析某股票近一个月的运行情况，作图，指出其压力线和支撑线之所在。
用黄金分割线法分析该股票的上升空间和下跌空间。
（分析报告一篇）
*（4）利用软件，选择四个技术指标分析某股票运行态势，作图并说明之。
建议指标：
MACD、KDJ、RSI、BIAS
教学要求：
了解：
（1）；掌握：
（2）；重点掌握（3）（4）（5）（6）。
（六）证券投资风险分析：
1、知识点：
（1）风险类别：
系统风险与非系统风险
（2）风险的衡量：
马柯威茨均值方差理论
（3）风险的防范
2、任务：
（1）何谓证券投资风险，阐述之。
*
（2）举例说明系统风险与非系统风险。
*（3）A、B两证券在未来一段时期的可能收益率及其发生的概率如下。
求各自的投资期望收益率及两者的组合投资期望收益率。
情况
（1）情况
（2）情况（3）投资份额
可能收益率概率可能收益率概率可能收益率概率
A股票12％20％10％40％13％40％40％
B股票15％30％12％40％10％30％60％
*（4）上例，计算A、B两证券各自的方差，比较它们的风险度。
（5）阐述证券投资风险的防范。
教学要求：
掌握：
（3）；重点掌握：
（1）
（2）。
（七）证券投资策略分析：
1、知识点：
（1）投资计划及制约因素
（2）投资计划原则
（3）投资券种的选择
（4）投资时机的选择
2、项目：
制定一份投资计划。
条件和要求：
（1）资金50万元；
（2）据目前行情选择券种（2－10种）和时机，说明选择理由；（3）预测未来盈亏情况及应对措施。
教学要求：
了解
（1）；掌握：
（2）（3）（4）。
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