信托和银行贷款债权优先.docx
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信托和银行贷款债权优先
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信托和银行贷款债权优先
篇一：
借力信托促进银行业务发展的法律分析
借力信托促进银行业务发展的法律分析
作者：
乔茜
内容提要：
信托制度是一个极具灵活性和弹性的财产转移和财产管理制度，尽管我国早在20XX年就颁布了《信托法》，但人们对信托制度还存在误解。
在金融业全面开放的背景下，银行应重视并充分发挥信托的先天优势和功能，借力信托，在各项银行业务中巧妙运用信托制度，并且与信托业合作共赢地进行互动，释放银行的活力，促进银行业务发展和各种创新，从而提高银行综合竞争力。
信托制度是一个极具灵活性和弹性的财产转移和财产管理制度，可以说，信托制度已经成为诸多财产制度中惟一可以连接和沟通资本市场、货币市场和产业市场的制度。
20XX年中国颁布了《信托法》,最终将源自普通法系的信托制度引进中国。
在金融业全面开放的背景下，银行应重视并充分发挥信托的先天优势和功能，借力信托，在各项银行业务中巧妙运用信托制度，并且与信托业合作共赢地进行互动，释放银行的活力，促进银行业务发展和各种创新，从而提高综合竞争力，还大有空间可为。
一、《信托法》下我国移植的信托制度的价值功能和法律构造
信托制度的本质要义，在中国制定的《信托法》中，均有所继受和体现，基本上保留了信托制度整体的价值功能与法律构造，是银行利用和借鉴信托制度和信托思维、信托观念进行业务创新和再造的基础，表现在以下几个方面：
（一）信托财产的权利主体与利益主体相分离。
委托人将其财产权设立信托，这（:
信托和银行贷款债权优先）笔财产权就具有了双重所有权。
受托人根据法律和信托文件的规定，享有信托财产上应有的包括管理、运用、处分等财产权利。
受益人根据法律和信托文件的规定，享有信托财产上应有的受益权。
这种财产管理属性与利益属性的分离、信托财产的权利主体与利益主体的分离，使受益人在无需承担财产管理责任的情况下享受到财产的利益，这正是信托制度的本质和先进性所在。
（二）信托财产的隔离性。
信托一经设立，信托财产即与委托人和受托人的自有财产相区别，不受委托人或受托人状况的变化、甚至破产影响。
委托人、受托人或者受益的债权人一般也无权对信托财产主张权利。
受托人因信托财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产，都归入信托财产。
受托人除为受益人之一，不得以任何名义享有除佣金以外的信托利益。
除法律规定的情形外，任何人不得对信托财产强制执行。
信托财产的权利主体与利益主体相
分离以及信托财产的独立性，有助于使信托财产免受信托当事人与信托关系之外的第三人之间存在的复杂的债权债务关系的影响，从而使信托具有了其他财产制度所不具有的风险隔离和权益重置功能，增加了信托财产的安全性。
（三）受托人承担信托财产管理上的有限责任。
一旦信托有效设立，委托人和受益人、受托人因处理信托事务所发生的债务，以信托财产承担；应当向受益人支付的信托利益，也仅以信托财产为限。
受托人只在违背管理职责或者处理信托事务不当致使信托财产损失并造成第三人负债时，才以自有财产承担个人责任。
信托的有限责任性，有助于受托人根据信托目的的需要，充分发挥管理信托财产的能动性和创造性，以顺利实现委托人的愿望。
（四）信托财产管理的承继性。
信托是一种具有长期性和稳定性的财产管理制度。
信托财产的运作一般不受信托当事人经营状况和债权债务关系的影响。
信托一旦有效设立，不得因委托人或受托人死亡、解散、破产、丧失行为能力、辞职、解职或其他不得已事由而终止。
（五）信托财产需要公示。
信托一旦有效设立，信托财产就处于委托人、受托人、受益人三方债权人的追及范围之外，一般不能对其请求强制执行。
因此，法律规定，应当按规定进行信托登记而没有进行信托登记的，信托无效。
（六）信托的合法性。
信托的基础就是诚信，凡违背公共利益、以进行诉讼或讨债为目的设立的信托，法律规定其为无效信托。
同时还规定设立信托的财产，一定是合法的财产和具有确定性的财产，否则信托也视为无效。
（七）强调受益人利益的保护。
委托人设立信托和受托人受托管理或处分信托财产，其宗旨和目的就是为了受益人的利益保护。
《信托法》赋予了委托人和受益人调整信托财产管理方法和监督受托人信托活动的广泛权利，并且规定了信息披露制度；规定受托人管理信托财产应当分别管理、分别记账；受托人应当担负补偿责任或赔偿责任。
二、银行借力信托应消除的误解
《信托法》颁布实施后，银行可以在各项业务中、在《信托法》的框架下运用信托制度，但是由于存在误解、歧义和操作不规范，银行对信托制度的认识和运用还不够充分和深入，银行应当消除和避免原先存在的误解和歧义，以正确的信托思维寻找适当的切入点。
（一）误解之一：
信托与信托业
我国《信托法》在起草之初确定的立法宗旨就很明确，其主要目的就是为我国信托投资公司及其信托业建立一个规范其发展的法律框架。
但这样的立法目的产生的负面影响是许多人简单片面地将信托等同于信托业，其实信托业只是信托制度其中的一个方面，信托行为不限于信托公司可以开展，特别在民事信托下，有完全民事行为能力自然人、法人都可以作为
信托当事人，银行大可以依法介入其中。
按我国《信托法》的规定，信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给手托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。
可以从多个角度来理解信托的含义，包括信托是一种法律关系、一种法律行为或者一项法律制度。
信托业则指信托行业或信托机构，即以营利为目的、以组织机构方式存在的、主要经营信托业务的行业或机构。
（二）误解之二：
民事信托与商事信托
商事信托又称营业信托，民事信托又称非营业信托，两者最大的区别在于是否以营利为目的，是否将信托作为主营业务，也表现在委托人利用信托制度的目的的不同之上（财产的形成和财产的保护）。
商事信托除应适用《信托法》的规定外，还须适用信托业法及其他相关的特别法的规定，而民事信托行为原则上适用《信托法》和民法的规定，与签订民事合同一样属普通的民事行为。
因此，在利用信托制度的时候，该选用商事信托还是民事信托，完全由委托人的自由意志来决定。
前文已述，商事信托是我国《信托法》立法的真正目的所在，但这样的立法目的产生的负面影响就是对民事信托的漠视，谈到信托人们仅仅会想起商事信托。
而实际上，民事信托才是信托制度的基础所在。
《信托法》第3条规定，在中国境内进行民事、营业、公益信托活动，适用该法。
但对于刚刚实施《信托法》的中国来讲，可以说民事信托的发展还是一个全新的领域。
随着信托思想和观念的普及，除受托人以营业为目的接受信托的商事信托以外，不以营业为目的而接受信托的民事信托也同样会得到发展。
银行已经在现有监管体制下积极开展商事信托，但对于民事信托还比较陌生甚至漠视。
其实在信托担保、信托收据等方面，银行都可以开展民事信托。
三、借助信托发展和创新银行各项业务的法律思考
银行更多地用信托的思维进行产品创新和战略、业务转型，有助于缓解银行客户在市场竞争过程中激发出来的对金融产品多样性的固有渴求，释放银行的创新活力，促进各项业务发展，提高银行综合竞争力。
银行借助信托发展业务可以通过银信合作和银信混业经营作为切入点。
首先，在目前的银行理财产品中，银信合作已经呈现出一种融合的态势。
许多尚未开发的银信合作项目也正在被人们所关注和研究。
银信合作正在进行广泛的实践，并且还存在亟待开发的广大领域。
银行业与信托业之间存在大量的合作机会，相互之间的竞争和渗透业是一种客观存在和需要。
其次，银行业与信托业之间的互动和渗透呼唤混业经营的到来，随着我国金融业的全面开放，适应国际金融界混业经营的大势，应重新检讨分业模式，应适应wTo的规则要求，采取政策扶持，逐步允许和鼓励混业经营和交叉经营，大力鼓励金融机构之间的合作和通过购并重组。
（一）银行贷款变身信托贷款
银行可以通过适当方式将银行贷款变身利率更低的信托贷款，同时发展理财业务和中间业务。
至于信托贷款的资金来源，可以借助信托公司的单一信托计划，也可以采取银行发行理财计划的方式，这样还可以增加银行的中间业务收入，如光大银行的“阳光理财c计划”，就用于向大型国企发放贷款；中信银行发行的“信用联结型”则与存量贷款资产挂钩。
在发行理财计划的方式下，银行作为理财产品受托人，代表理财产品投资者的集合体将理财产品所有认购资金投资于以银行存量贷款发起设立的财产信托项下信托受益权，投资者集合体成为该信托的受益人，投资者按其认购金额占该理财产品项下所有委托资金的比例，按份共有信托受益权，并自担相应比例的风险。
（二）信托担保
信托担保是是民事信托的一种方式，是以担保债权的实现为目的而设立的信托，它除了同样具有担保物权的优先性、追及性特点外，还能够克服担保物权实现成本较高，多以诉讼方式进行的弊端，快速、便捷地以非诉讼的方式实现担保权利，以灵活方式设定信托实现担保目的。
但是实践中由于信托观念的缺乏，也缺乏相关的实践案例借鉴，银行鲜有采用。
其实，银行可以灵活运用信托担保方式实现传统担保物权所不能达到的担保目的。
1、财产信托担保
借款人作为委托人将担保财产转移给信托受托人（一般是信托公司），银行作为信托受益人，当借款人不履行还款义务时，受托人即按照信托协议将信托财产处理，以其价款交付给银行债权人，实现其债权。
此种信托担保方式可以解决抵押权利实现耗时，须经法院漫长的诉讼，成本高的问题。
财产一经交付信托，受托人即取得财产法定所有权，或曰名义所有权，而银行作为受益人则享有实质所有权，一旦债务人有履行不能的情形，受托人即以其享有法定所有权的财产担保债权的实现。
设备信托担保则是利用信托法理，一方面借款人从银行获取设备资金的融资，另一方面借款人以所购置的设备设立银行为受益人的信托，担保银行的债权。
2、信托收据
信托收据是在银行进口押汇实践中与其他维护银行债权利益机制结合使用的,进口商向银行申请进口押汇形式的融资服务,即进口商以签署信托收据的方式,承诺信用证项下的货权或货物的所有权归属于银行,并承诺自己以银行受托人身份代银行报关、提货、保险、销售货物,所有销售收入存入银行指定账户,用来清偿银行信用证项下的融资款。
银行即将进口货物的全套单据交给进口商。
在《信托法》施行前及现有担保制度下，银行一旦与进口商发生纠纷，法院往往难以界定其性质，从而导致对银行不利的判决，现在银行可以充分运用《信托法》创造的积极条件，明确信托收据的法律性质，肯定其法律效力，并给予法律保护，使信托收据下的贸易融资能够继续顺利开展，有效维护银行的合法权益。
（三）银行利用信托机制处理不良资产和抵债资产
银行可以把抵债物的管理、经营和变现通过信托方式委托给信托公司办理，解决银行对抵债物资的作价、评估问题、如何变现问题以及抵债物资的保管、经营问题，由信托公司对作为信托财产的抵债物进行管理和处分，可以对应收款采取催收、对专利技术采取转让甚至入股运用、对不动产出租等多样化运作，而不是对抵债物单纯的变卖和委托拍卖。
现行商业银行法不允许银行经营非自用不动产，也不允许在境内向企业投资、持有股权，而且用于抵债的不动产、股票要求在一年内予以处分。
银行在短期内可能由于市场低靡无法有效和有利地处理不动产、股票，或者银行认为出租不动产、分取股息红利更有利，此时银行可以将这些抵债物资信托给信托公司进行管理、经营和处分。
对于抵债物资中的易腐、价值变动快的物资，可以根据信托目的、信托契约的规定灵活处理，加快变现过程，可以有效防止这些物资积压在银行手里不能及时脱手、价值波动带来的贬值风险。
在《信托投资公司管理办法》（TrustL提示:
该管理办法已于20XX年不再适用）已经确定债权等财产权利可以作为信托财产，对银行作为委托人资格没有禁止性限制的情况下，通过信托"管道"解决银行的不良债权，尤其是股份制银行的不良债权，既填补了制度上的空白，也满足了银行的迫切要求。
（四）借助信托进行银行理财产品的开发
在目前的银行理财产品中，银信合作已经呈现出一种融合的态势。
一方面几乎所有银行理财产品都有与信托挂钩，如我行的“利得盈”理财产品；另一方面，许多银行理财产品中大量引用信托产品的交易结构和模式。
银行更主动地与信托公司进行合作，积极介入到金融信托产品创新中来，甚至更多地运用信托的思维去解决问题，创新产品。
20XX年9月29日，银监会颁布《商业银行个人理财管理办法》（全文可参见信托法律网），这一办法被认为是商
篇二：
财务管理第1次作业
作业名称：
财务管理第1次作业
作业总分：
100通过分数：
60
起止时间：
20XX-4-10至20XX-5-623:
59:
00
标准题总分：
100
详细信息：
题号:
1题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
某公司本年度销售收入为1000万元，边际贡献率为40%，固定成本总额为200万元，若预计下年销售收入增长为20%，企业经营杠杆系数（）.
A、2
b、3
c、4
D、5
正确答案:
A
题号:
2题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
根据法律规定，目前在我国设立的股份公司申请公开发行股票时，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总数的（）
A、25%
b、30%
c、35%
D、40%
正确答案:
c
题号:
3题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
某投资者拟购买公司优先股，优先股股利为每年50000元，市场平均利率为10%，则不高于多少元购买优先股划算？
A、500000
b、600000
c、550000
D、450000
正确答案:
A
题号:
4题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
（）是指可转换债券持有者行驶转换权的有效期间，可转换债券的转换期可以等于债券期限，也可以短于债券期限。
A、转换比率
b、转换期
c、赎回条款
D、回售条款
正确答案:
b
题号:
5题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
判断融资形式中，融资租赁一般为租赁期超过租赁资产经济寿命的（）
A、75%
b、65%
c、85%
D、70%
正确答案:
A
题号:
6题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
下列各项中具有债务与权益筹资的双重属性，是一种混合的筹资方式。
A、可转换债券
b、股票
c、融资租赁
D、商业信用
正确答案:
A
题号:
7题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
无担保债券也称（），是指发行方没有抵押品担保的债券。
A、信用债券
b、抵押债券
c、质押债券
D、信托债券
正确答案:
A
题号:
8题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为（）。
A、后付年金
b、先付年金
c、递延年金
D、永续年金
正确答案:
c
题号:
9题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
按照（），投资环境可分为宏观环境和微观环境。
A、投资环境因素作用范围的大小
b、投资环境的属性
c、投资环境的安全性
D、投资环境的稳健性
正确答案:
A
题号:
10题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）
内容:
按照筹集资金的属性不同可将筹资分为（）。
A、内部筹资和外部筹资
b、直接筹资和间接筹资
c、权益筹资和负债筹资
D、表内筹资和表外筹资
正确答案:
c
题号:
11题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）
内容:
下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）
A、公司管理权
b、剩余财产优先要求权
c、优先认股权
D、监督决策权
正确答案:
b
题号:
12题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）
内容:
下列各项不属于金融市场的要素的是（）
A、交易价格
b、金融工具
c、市场主体
D、市场利率
正确答案:
D
题号:
13题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）
内容:
丧失现金折扣的机会成本的大小与（）。
本题分数:
2本题分数:
2本题分数:
2本题分数:
2
A、折扣百分比的大小呈反向变化
b、信用期的长短呈同向变化
c、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化
D、折扣期的长短呈同方向变化
正确答案:
D
题号:
14题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
属于企业间接筹资方式的是（）。
A、发行股票
b、融资租赁
c、发行债券
D、商业信用
正确答案:
b
题号:
15题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:
2内容:
下列说法错误的是（）.
A、接受是一种通过市场约束经营者的办法
b、解聘是一种通过所有者约束经营者的办法
c、激励是将经营者的报酬与其绩效挂钩,以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施
D、激励的方式只有"股票选择权"方式
正确答案:
D
题号:
16题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
下列各项中，可以用来衡量投资决策中项目风险的有（）。
A、预期报酬率的方差
b、各种可能的报酬率的离散程度
c、预期报酬率的标准离差率
D、预期报酬率的标准离差
正确答案:
AbcD
题号:
17题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
下列经济行为中，属于企业投资活动的有（）.
A、企业购置无形资产
b、支付利息
c、企业提取盈余公积金
D、企业其他企业联营
正确答案:
AD
题号:
18题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
流动负债根据偿付金额是否可以确定可以分为（）
A、应付金额当前可以肯定的流动负债
b、应付金额不可以肯定的流动负债
c、应付金额需要估计的流动负债
D、应付金额固定的流动负债
正确答案:
Abc
题号:
19题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
企业通过吸收直接投资融入的资金主要有（）。
A、国家资本金
b、法人资本金
c、个人资本金
D、外商资本金
正确答案:
AbcD
题号:
20题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
投资环境中外部环境的主要构成要素有（）。
A、社会政治要素
b、法律环境要素
c、经济环境要素
D、产业结构和产业政策要素
正确答案:
AbcD
题号:
21题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:
4
内容:
下列哪些因素会影响到认股权证的价值（）。
A、所认购的股票的市场价格
篇三：
什么是债券信托？
债券信托分哪几种？
什么是债券信托？
债券信托分哪几种？
债权信托是以金融企业及其他具有大金额债权的企业作为委托人，以委托人难以或无暇收回的大金额债权作为信托标的的一种信托业务。
它通过受托人的专业管理和运作，实现信托资产的盘活和变现，力争信托资产最大限度地保值增值。
债权信托以管理、处分、催收债权为目的而设立的，其委托人为债权拥有者，受托人为信托机构，受益人为债权拥有者或委托人所指定的其他受益人。
债权信托通常包括住宅贷款债权信托、人寿保险债权信托及其他类型的债权信托。
什么是债券信托？
债券信托分哪几种？
一、住宅贷款债权信托。
住宅贷款债权信托是指专业经营住宅贷款业务的机构或银行，将其拥有的尚未到期的住宅贷款债权委托给信托机构管理，由信托机构向借款人收取贷款本金和利息并支付给受益人的一种信托行为。
二、人寿保险债权信托。
人寿保险债权信托是以人寿保险金债权为信托财产，由被保险人作为委托人，信托机构为保险金的受领人，于保险事故发生时，由信托机构受领保险金，并将之交付给委托人所指定受益人，或者按信托合同的约定，为受益人的利益予以管理和运用的信托行为。
另外，中国的许多金融机构、工商企业由于历史原因，都均拥有巨额债权。
这些债权的清理耗时耗力，严重影响金融机构和企业的正常经营。
开展债权信托，对金融机构和工商企业改善资产状况，提高资金周转效率，均具有重要意义。
就现在的经济发展来看，房地产业是推动中国经济增长的重要支柱产业，因此住房贷款金融业务在中国尚有很大发展前景。
而住宅贷款债权信托业务的开展有利于推动住宅贷款金融业务的发展，这使得住宅贷款债权信托业务市场前景较好。
在障碍方面，委托人设立债权信托，重要目的之一就是通过转让信托受益权以获取流动资金。
如果信托受益权转让市场不健全，债权资产的流动性就会遭遇困难。
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