资产负债表具体项目分析1.doc
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资产负债表具体项目分析
根据M企业2010年、2011年资产负债表及附注的相关信息，运用资产负债表具体项目分析方法，对M企业财务状况进行深入分析，让企业利益相关者对企业的资产、负债及所有者权益中的各个项目情况进行详细的了解。
第一步：
资产项目分析
1、货币资金
M企业财务报表附注中的货币资金构成情况的相关信息，如表1-10所示。
表1-10M企业货币资金构成分析表单位：
元
项目
2011.12.31
2010.12.31
现金
24,514.16
25,110.14
银行存款
2,104,240,668.08
2,100,560,221.32
其他货币资金
540,745,911.01
314,230,098.28
其中银行承兑汇票、信用卡保证金
532,450,844.62
300,541,023.25
合计
2,645,011,093.25
2,414,815,429.74
企业的货币资金主要用于购买原材料，无形资产等经营性资产。
从总体规模来看，企业的资金质量规模大幅增加；从融资方面来看，企业从债券人借入的款项有所下降，表明企业的货币资金比较充裕。
但需要注意的是，从该公司的财务报表附注中可以得知，货币资金中包含的用于开具银行承兑汇票，信用证及银行借款的质押存款为532450844.62元，占货币资金总额的20%，这部分质押的保证金会影响公司实际偿付能力。
2、应收票据
M企业财务报附注中应收票据的相关信息，如表1-11。
表1-11M企业应收票据分析表单位：
元
项目
2011.12.31
2010.12.31
2011年比重
2010年比重
变化率
银行承兑汇票
1535326631.0900
1390054521.2500
1.0000
0.9990
0.0010
商业承兑汇票
1360062.8600
0.0000
0.0010
-0.0010
合计
1535326631.0900
1391414584.1100
1.0000
1.0000
0.0000
从表1-10M企业中可以看出，银行承兑票据所占比重由2010年的99.9%上升导2011年的1.00%，表明企业采用了更加安全的银行承兑汇票结算方式。
3、应收账款
M企业财务报告附注中应收账款账龄的相关信息，如表1-12。
表1-12M企业应收账款账龄分析表单位：
元
账龄
2011.12.31
2010.12.31
账面余额
坏账准备
账面余额
坏账准备
金额
比例
金额
比例
一年以内
367,825,095.14
81.56%
18,351,113.66
434,141,954.56
84.38%
21,707,785.23
1至2年
5,377,755.61
1.19%
537,775.56
72,314,318.97
14.06%
7,230,056.90
2至3年
71,195,182.00
15.79%
14,239,036.40
1,676,523.47
0.33%
335,304.69
3年以上
6,605,999.17
1.46%
6,324,511.68
1.23%
3,162,255.84
合计
451,004,031.92
100.00%
33,127,925.62
514,457,308.68
100.00%
32,435,402.66
从表1-12中可以看出该企业2010年一年以内的应收账款占该企业的84.38%，坏账准备为21707785.23元，企业的应收账款时间在1至2年的应收账款占企业的14.06%，坏账准备为7230056.90元，而企业2011年应收账款时间在1至2年比率为1.19%，企业的坏账准备减少46547698.71元，而企业应收账款时间在2至3年的比重从0.33%增加到15.79%，这充分说明了企业为了扩大销售，采取了宽松的信用政策，这有可能导致未来年份企业坏账增多，应收账款回收率质量堪忧。
4、存货
M企业财务报告附注中存货的相关信息，如表1-13。
表1-13M企业存货构成分析表单位：
元
项目
2011.12.31
2010.12.31
账面余额
跌价准备
账面价值
账面余额
跌价准备
账面价值
原材料
531,015,121.04
7,562,235.62
523,452,885.42
406,794,687.73
4,569,562.37
402,255,125.36
在途物资
8,251.25
-
8,251.25
12,256.23
-
12,256.23
周转材料
35,871,562.52
-
35,871,562.52
34,871,231.87
-
34,841,231.77
库存商品
216,014,396.59
3,521,565.54
212,492,831.05
456,539,315.99
6,756,587.20
449,782,728.79
合计
782,909,331.40
11,083,801.16
771,825,530.24
898,217,491.82
11,326,149.57
886,891,342.15
从表1-13中我们可以看出，2011年原材料的账面余额比2010年的账面余额增加124220433.31元，坏账准备2011年比2010年增加2992673.25元，企业置留存货为了保证生产或销售的经营需要或是考虑价格的问题，但是，过多地存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费，保险费，维护费，管理人员工资在内的各种开支，因此，进行存货管理目标就是尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳组合，这就是存货管理的目标。
5、固定资产
分析固定资产规模：
从表1-1可知，M企业2010、2011年固流比例，如表1-14。
表1-14M企业固流比例
项目
2010.12.31
本期增加
本期减少
2011.12.31
房屋及建筑物
400,253,582.56
20,875,236.45
28,848,776.80
392,280,042.21
机器设备
798,523,455.23
301,526,954.25
348,814,951.63
751,235,457.85
运输工具
8,152,563.52
754,562.86
885,761.51
8,021,364.87
电子设备
2,220,344.78
370,122.14
264,977.71
2,325,489.22
合计
1,209,149,946.09
323,526,875.70
378,814,467.65
1,153,862,354.15
从表1-14中可以看出，M企业固定资产中房屋建筑物和机器设备占绝大部分比例，说明企业把资金重点放在生产上。
M企业师生产性企业，固定资产自然以生产为主，机器设备增加大于减少，更新稳步增长。
再是从资产负债表中可以看出，固定资产更新速度慢于淘汰速度，下降了7.91%。
分析固定资产构成：
M企业财务报告附注中固定资产的相关信息，如表1-15。
表1-15M企业固流比例单位：
元
分析固定资产折旧：
从报告附注可知，………………
分析固定资产减值准备：
从报告附注可知，…………
6、在建工程
表1-16M企业非流动资产结构分析表
项目
2011.12.31
2010.12.31
2011比重
2010比重
变动情况
持有至到期投资
20,475
-
4.32%
0.00%
4.32%
长期股权投资
289,010
232,220
60.94%
61.44%
-0.49%
固定资产
115,386
120,015
24.33%
31.75%
-7.42%
在建工程
24,030
5,459
5.07%
1.44%
3.62%
无形资产
15,000
14,960
3.16%
3.96%
-0.79%
开发支出
6,808
1,988
1.44%
0.53%
0.91%
递延所得税资产
3,515
3,337
0.74%
0.88%
-0.14%
非流动资产合计
474,224
377,980
100.00%
100.00%
0.00%
表1-1
从表1-16中可知，M企业的在建工程2011年的比重比2010年增加3.63%,说明了企业投资总额的增加。
第一会使企业的投入增加，第二，企业的资产增加，因为在建工程最终要转入固定资产，工程增长必然使固定资产成本价格增长。
这种资产的增加可能是实际增加，也可能是虚增资产。
第三，会提高企业的生产能力，在建工程一般与企业生产能力扩张有直接关系，能力扩大会带来收益的增加，但盲目扩张会使企业资金链断裂的恶性循环。
最后在建工程也会增加企业抗风险能力。
7、无形资产
M企业财务报表附注中无形资产的相关信息，如表1-17。
表1-17M企业无形资产构成分析表单位：
元
项目
2010.12.31
本期增加
本期减少
2011.12.31
土地使用权
102,542,685.32
102,542,685.32
电脑软件
17,654,854.52
3,756,245.85
2,154,244.14
19,256,856.23
专利技术
25,423,647.17
4,258,478.56
3,425,972.17
26,256,153.56
其他
3,982,989.46
2,039,170.17
1,943,819.29
合计
149,604,176.47
8,014,724.41
7,619,386.48
149,999,514.40
从表1-17中可以得出，M企业无形资产中专利技术和电脑软件占绝大部分比例，表明企业把资金重点放在科学技术对公司生产或手工制作的贡献上。
比较2010年和2011年的数据我们可以得出，企业无形资产对增加企业受益的潜力，同时从资产负债表中我们看到无形资产下降了一点，因为无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定。
所以在对无形资产进行质量分析时，我们应该把无形资产的全部特征考虑在内。
第二步，负债项目分析
1、短期借款
表1-17M企业流动负债分析表
项目
2011.12.31
2010.12.31
2011比重
2010比重
变动情况
短期借款
1,677
-
0.35%
0.00%
0.35%
应付票据
278,233
237,626
57.74%
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