吉大学年第二学期期末考试会计案例大作业答案.docx
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吉大学年第二学期期末考试会计案例大作业答案
吉大2020第二学期期末考试会计案例大作业答案
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一案例题（共2题，总分值100分）
1.玉冰化妆品公司财务评价
在过去的15年里，玉冰化妆品公司一直从工商银行获得所需贷款。
除2012年由于一条新的化妆品生产线投资项目失败导致偿债危机之外，玉冰公司在大部分年份里，是个守信的客户。
2012年事件以后，银行对玉冰公司的财务状况监控得非常严密，要求公司每月都提供财务报表，而银行则每季度进行一次财务评价。
这说明银行一直觉得该公司存在较大的信用风险。
目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到675000元的贷款，以使其生产设备现代化。
这对公司当前和未来的发展是至关重要的。
王建于四个月前被调到工商银行信贷部，目前主管玉冰公司的贷款项目，而原来的项目主管一直被认为在决定发放贷款时条件过于宽松，王建知道玉冰公司要求贷款已经有三个星期了，他的第一反应就是这笔贷款极为可行，但他从未向玉冰公司的总经理邓杰表达过这个观点。
因为他意识到情况是不断变化的，如果在暗示过这笔贷款将“很可能”之后却要拒绝有长期往来关系的客户，那将是十分尴尬的。
有很多因素表明玉冰公司的债款将存在困难，因此王健和邓杰开了一个碰头会，以讨论该公司的债务状况。
1.王健和邓杰的会面
王健提醒邓杰注意中央银行为了缓解国家经济中的通货膨胀压力正在紧缩信用，这竟味着贷款将更加困难，银行需要更加仔细地审查每一家申请贷款的公司。
更为严重的是，银行刚刚完成了对玉冰公司的年度评价，王健对邓杰说，在他看来，玉冰公司的财务状况非常糟糕，而且每况愈下。
他还暗示邓杰违反了贷款协议。
例如，贷款协议规定流动比率不得低于1.85。
关于玉冰公司的贷款条件，邓杰对王健说:
“我正在考虑是否要重组公司的债务结构，而且可能要求银行认购玉冰公司的所有债券，并按五年分期偿还。
”王健向邓杰说明，鉴于玉冰公司的财务状况，贷款委员会可能倾向于要求所有债务尽快偿还。
这意味着：
（1）贷款委员会不欣赏债务重组方式;
（2）新的贷款要求，即使是经过批准，也要采取应付票据的形式。
同时，王健又告诉邓杰，银行愿意与玉冰公司合作，找到一个令双方都满意的财务安排。
王健和邓杰约定不久再次碰面以进一步展开讨论。
王健认为允许玉冰公司调整现存债务对银行是有利的，然而新的贷款要求又存在麻烦。
尽管同意贷款是没有问题的，但邓杰还需要提供一个翔实的有说服力的商业计划。
邓杰也反复考虑了与王健的会面以及公司目前的状况。
他对自己没有事先预计到银行的评价而感到懊恼，但觉得事情还有积极的一面。
他想:
“这也许会给董事会一个小小的教训。
”邓杰深知公司目前正处于困境之中，而董事会却认为“公司的问题在很大程度上只是化妆品市场不景气的结果，目前只需等待化妆品市场回暖时期的到来”。
邓杰深知公司目前正处于困境之中，而董事会却认为事实上萧条时期已经过去，也有迹象表明需求正在上升。
2018年较保守的预测是销售额增长10%。
2.邓杰的建议
邓杰认为玉冰公司可以在许多方面进行改进。
以前当公司意识到需求将下降时，常常通过放宽信用政策或产品多样化来增加销售额。
邓杰反对这样的措施，因为这导致目前玉冰公司过高水平的存货和大量的应收账款。
邓杰相信在2018年应收账款的平均收账期应减至60天，存货周转率应提升到5.4的行业平均水平。
除此之外，邓杰还有很多减少玉冰公司成本的建议。
他相信这些措施的执行能将毛利率提高到31%，把销售费用和管理费用降低到销售额的21.5%。
邓杰还提议把应付款项调整到销售额的9%，只有这个比例才能够和其他公司竞争。
邓杰还对近年来公司的筹资方式也表示不满。
事实上新增的资金需求都是由银行提供的。
而邓杰个人认为公司应该减少股利支付或发售更多的股票从而更多地利用和筹集自有资产。
事实上，2015年他就建议公司应该降低股利支付率，从净收益的50%降至20%，但当时这个提议没有获得支持。
目前邓杰也在犹豫是否提出减少股利这个建议。
最后，他决定在假设股利支付率为50%的条件下做出财务预测。
就目前的情况来看，如果玉冰公司不向银行提供一个详细的计划，不仅没有可能获得675000元的新贷款，而且银行将没收已有贷款的担保品。
讨论题:
计算玉冰公司2017年的财务比率（参见表1、2、3）。
答：
玉冰公司2017年财务比率：
流动比率=12932/7600=1.7
速动比率=（879+5920）/7600=0.89
负债率=（7600+2066）/16268=59.4%
利息保障倍数=1331/578=2.3
存货周转率=26671/6133=4.35
固定资产周转率=26671/3336=7.99
总资产周转率=26671/16268=1.64
平均收款期=360/（26671/5920）=79.9
毛利率=7878/26671=29.5%
净利率=376/26671=1.41%
总资产报酬率=376/16268=2.31%
净资产报酬率=376/（4050+2552）=5.7%
2.趋势分析表明玉冰公司的财务状况逐渐恶化吗（见表3）?
对玉冰公司93、94、95三年的财务比率进行趋势分析，发现：
偿债能力（包括长期和短期）急速下降；
周转趋缓，资产运用能力不断下降；
公司赢利能力不断减弱，净利率由4.4%骤降至1.4%。
显然，财务状况正逐渐恶化。
3.假设玉冰公司采纳了邓杰2015年的建议，降低股利支付率，试重新计算公司2017年的债务比率和流动比率，假设2015年到2017年的股利支付率为20%，多余的资金用于减少公司的应付票据。
经过对损益表和负债表进行调整，计算于下：
流动比率=13045/6980=1.87
速动比率=（13045-6133）/6980=0.99
负债率=（6980+2066）/16381=55.2%
4.
（1）邓杰和另外一名业内人士刘波讨论过玉冰公司的情况。
刘波认为，在他看来，玉冰公司的长期资本太少了，尤其是在考虑到应收账款和存货的需要之后。
为什么用长期资本（如债券或自有资本）去为资产负债表上的流动资产项目（如存货和应收账款）筹集资金通常是适当的呢?
之所以采用长期资本为存货和应收款等流动资产筹资，是因为其稳定，可以较好地保障资金来源，降低财务分险，保证经营活动正常连续地进行。
（2）用短期负债去为长期资产提供资金有什么优点?
有什么缺点?
用短期负债为长期资本筹资，其优点在于资金成本低，其缺点是筹集次数多，费用增加，保障性差，财务分险高。
5.
（1）试预计玉冰公司2018年的损益表和资产负债表（见表4）。
假设银行提供675000元的应付票据，年利率为12%，而且没有附息债务被购回。
净收益的50%作为股利，现金在预计报表中作为平衡项目。
（2）估算公司2018年的最低现金余额，假设2015-2017年间的现金余额是正常的。
（3）用2018年年末的剩余现金偿还应付票据。
（1）玉冰公司2018年的损益表和负债表如下：
玉冰公司2018年损益表
表1单位：
千元
项目
2018年（预计）
说明
产品销售收入
29338
26671*110%
销售成本
20243
29338-9095
毛利
9095
29338*0.31
管理和销售费用
6308
29338*0.215
折旧
568
息税前盈余
2219
利息
659
578+675*0.12
税前利润
1560
所得税（50%）
780
净利润
780
股利
390
留存收益
390
玉冰公司2018年资产负债表
表2单位：
千元
项目
2018年（预计）
说明
资产：
现金和有价证券
2171
12494-4890-5433
应收帐款
4890
29338/（360/60）
存货
5433
29338/5.4
流动资产
12494
16139-3645
固定资产原价
6214
累积折旧
（2569）
固定资产净值
3645
资产总计
16139
负债和所有者权益
应付票据
3075
2400+675
应付帐款
2640
29338*9%
应付项目
1366
流动负债
7081
应付债券
2066
股本
4050
留存收益
2942
2552+390
负债和所有者权益合计
16139
（2）前三年现金余额与销售额的比分别为5%、4.8%、3.3%。
由于三比例均属正常，欲求96年最低余额，可取前三年最低比例3.3%，即：
29338*3.3%=968（千元）
（3）用2018年末现金余额2171偿还应付票据，损益表不变，负债表调整如下：
玉冰公司2018年资产负债表
表3单位：
千元
项目
2018年（预计）
说明
资产：
应收帐款
4890
存货
5433
流动资产
10323
12494-2171
固定资产原价
6214
累积折旧
（2569）
固定资产净值
3645
资产总计
13968
16139-2171
负债和所有者权益
应付票据
904
3075-2171
应付帐款
2640
应付项目
1366
流动负债
4910
7081-2171
应付债券
2066
股本
4050
留存收益
2942
负债和所有者权益合计
13968
16139-2171
6.
（1）银行会对邓杰提出的改进建议留下深刻印象吗?
请解释。
（2）如果银行拒绝贷款，玉冰公司还有什么其他办法可供选择?
请仔细评价每一种选择。
（1）如果邓杰的改进意见得以落实，公司的财务比率会有以下变化：
流动比率=11781/6368=1.85
速动比率=（1458+4890）/6368=1.0
负债率=（6368+2066）/15426=54.7%
利息保障倍数=2219/659=3.37
存货周转率=29338/5433=5.4
固定资产周转率=29338/3645=8.05
总资产周转率=29338/15426=1.9
平均收款期：
60
毛利率：
31%
净利率=780/29358=2.66%
总资产报酬率=780/15426=5.06%
净资产报酬率=780/（4050+2942）=11.16%
显然，财务状况大为改观。
对此，银行会有较为深刻的印象。
（2）如果银行拒绝贷款，玉冰公司的筹资渠道主要有：
1.权益筹资：
可分为内部配股和对外增发两种。
对于第一种，由于包括董事会在内的股东看好公司的未来前景，因此股东会有出资的意愿，但通过此方式能否筹足所需资金，取决于愿意出资的股东的经济能力；对于第二种，由于公司目前处于困难时期，财务状况不佳，外部人员认购的积极性不会太高，对外发行困难较大。
通过权益筹资，会降低公司负债率和财务分险，但同时也会降低净资产收益率。
2．发行债券：
益处是可通过税收屏蔽等手段提高留存收益，提高净资产收益率，但同时会提高负债率，加大财务分险。
另外，与对外发行股票类似，恶劣的财务状况会极大地阻碍此种筹资方式的实现。
3．私下借债：
可能利率会很高，筹资成本高，虽然可实现，但分险更大。
4．零股息分配股利：
此方式从现金流的角度看类似于对内扩股，短期内能解决一定的问题，但可能解决不了所有问题。
7.玉冰公司目前有4460000的附息债务，而且几乎所有的债务都在未来的三年内到期。
王健认为可以让玉冰公司重组债务，将付款至少分散在五年里。
他的理由是玉冰公司不太可能以目前的债务结构弄到足够的现金去支付每年到期的债务。
这将给玉冰公司和贷款银行均造成麻烦，应尽量避免。
王健还考虑提供一笔325000元的新贷款，这笔贷款大约是玉冰公司要求的675000的一半。
此外，王健要求玉冰公司减小股利支付率，甚至达到零股利。
注1:
玉冰公司目前的股利支付率是0.50。
注2:
玉冰公司需要贷款675000元。
如果只获得325000元的贷款，差额部分将通过发行股票来取得。
如果仅仅是进行债务重组，即不提供额外的（即新的）贷款325000元，那么675000元将全部通过发行股票取得。
注3:
这笔贷款总计4791000元，相当于现存的4446000的附息负债加上新增的325000元。
每年到期的本金将为958200元。
S-1是玉冰公司乐观的预期（最有可能的情况），S-2是保守的预期，S-3是悲观的预期。
对所有的预测，王健都假设每年的管理费用和应付款项分别是销售额的21.5%和9%。
王健还假设资本性支出在2018年是900000元，2011年是200000元，以后几年随销售额增长率增长。
最后，每年的最低现金余额是1127000元。
根据上述材料，试做出合理的分析:
（1）允许玉冰公司重组它的444600元的现存债务是否可行？
解释一下。
（2）你会提供给玉冰公司这325000元的贷款吗？
请解释。
注意:
当你做
（2）时，所有者权益2018年增加350000元，负债增加325000元。
（50分）
（1）未来5年公司损益表如下：
玉冰公司2018-2022年损益表
表4单位：
千元
项目
2018
2019
2020
2021
2022
销售收入
29338
30805
32345
33963
35661
销售成本
20537
21255
22318
23434
24606
毛利
8801
9550
10027
10529
11055
管销费用
6308
6623
6954
7302
7667
折旧
568
565
508
462
425
息前盈余
1925
2362
2565
2765
2963
利息
536
429
322
214
107
税前利润
1389
1933
2243
2551
2856
所得税
695
967
1122
1276
1428
净利润
695
967
1122
1276
1428
股利
0
0
0
0
0
留存收益
695
967
1122
1276
1428
玉冰公司2018-2022年资产负债表
表5单位：
千元
项目
2018
2019
2020
2021
2022
资产：
现金
1583
2367
2525
2765
3088
应收帐款
4890
4706
4942
5801
5448
存货
5433
5402
5675
5958
6256
流动资产
11906
12477
13142
13912
14792
固定资产原价
6214
6414
6624
6845
7077
累积折旧
2569
3134
3642
4104
4529
固定资产净值
3645
3280
2982
2741
2548
资产总计
15551
15757
16124
16653
17340
负债和权益:
应付帐款
2640
2772
2911
3057
3209
应付项目
1366
1366
1366
1366
1366
流动负债
4006
4138
4277
4423
4575
长期借款
3573
2680
1786
893
0
股本
4725
4725
4725
4725
4725
留存收益
3247
4210
5336
6612
8040
负债权益合计
15551
15757
16124
16653
17340
如不重组，96年应偿还2400千元的应付票据，可能造成公司无法运转。
但经过重组，只需偿付893千元，而且可产生1583千元的现金余额。
因此，债务重组可行。
（2）如获得325千元应付票据融资，公司96年支付利息增加39千元（325*12%），达575千元，净利因此而减少20千元调整为675千元。
在负债与权益部分，应付票据、流动负债各增325千元，普通股减325千元，留存收益减29千元，负债权益总额和资产总额各减20千元，现金余额亦减20千元，调整为1563千元，相对于到期的应付票据，具有充分的偿付能力。
所以，可以提供玉冰公司325千元的短期贷款。
2.丰润商店
高先生和朋友刘先生2015年1月1日合伙开设了一家商店，取名为丰润商店。
个人投入企业的净资产及其公允价值如下表所示。
合伙协议中约定高先生和刘先生从合伙企业得到的资本份额相同。
企业损益先按照10%的资本利息分配，余额再平均分配。
2015年4月10日，刘先生因为个人购房需要从企业提款50,000元。
2015年年末实现利润30,000元。
2016年年末，企业实现利润50,000元。
高先生向刘先生提出由于本人对企业的经营管理投入了更多时间和劳动，希望额合伙企业在进行损益分配时予以考虑补偿。
刘先生同意修改损益分配方式。
请分析
1.可供选择的合伙人投资时的会计政策；阐述不同会计政策的差异，并进行相应的会计处理。
会计政策有宏观会计政策与微观会计政策。
宏观会计政策选择,是指政府或具有权威性的机构组织从“各种可行方法中”选用一种或几种方法,制定成宏观会计政策,从而为企业提交选择的空间。
可见,宏观会计政策的选择过程实际上就是会计准则的制定过程。
微观会计政策选择,是指企业根据自身经营管理的目标,从既定的宏观会计政策中选择最适合本企业使用的具体原则和具体的会计处理方法的过程,并形成企业的会计政策。
本文立足于会计政策的微观层面,研究企业会计政策的选择权归属。
2.为高先生和刘先生建议恰当的损益分配方式，并进行相应会计处理。
（50分）
（一）资本比例分配法。
资本比例分配法是指合伙人的损益分配比例是以其投资额的大小为依据计算。
资本比例分配法按其资本额的时点数值分为按期初资本比例分配、按期末资本比例分配和按平均资本比例分配三种。
建议高先生和刘先生按期初资本比例分配。
此方法是以各合伙人每年年初的资本比例为依据计算分配其损益。
分配比例计算公式为：
当年损益额÷（年初资本额±“合伙人往来”账户余额）；各合伙人应分担损益额：
（该合伙人年初资本额±该合伙人“合伙人往来”明细账余额）×分配比例。
该方法计算简单，适合于年内资本无明显增减变化的情况。
否则，会影响损益分配的合理性。
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