广汇汽车6002972季度财务分析报告原点参数.docx
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广汇汽车6002972季度财务分析报告原点参数
广汇汽车[600297]年2季度财务分析报告
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一．公司简介
公司名称
广汇汽车服务集团股份公司
公司英文名称
ChinaGrandAutomotiveServicesGroupCo.,Ltd
公司简称
广汇汽车
股票代码
600297
成立时间
1999-08-24
上市时间
2000-11-16
交易所
上海证券交易所
注册地址
辽宁省大连市甘井子区华北路699号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
广汇汽车服务集团股份公司（原名：
广汇汽车服务股份公司）是中国一家提供乘用车经销、融资租赁和综合服务的公司。
该公司主要从事整车销售、乘用车融资租赁、维修养护和佣金代理服务等业务。
乘用车经销及服务部门包括整车销售业务和售后服务业务，如维修、车辆养护和零部件销售等。
汽车融资租赁部门是指具有汽车融资租赁经营资格的租赁公司向客户租赁指定汽车，并在期限届满租金付讫后将该车辆以象征性的价格出售给客户的交易活动。
该公司在中国25个省、自治区和直辖市拥有超过500家门店，并经销近50个乘用车品牌。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
广汇汽车2019年2季度末资产总额为135,416,632,878.7元，其中流动资产为78,488,885,639.47元，占总资产比例为57.96%；非流动资产为56,927,747,239.23元，占总资产比例为42.04%；
2019年2季度广汇汽车总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
13,541,663
100.00%
13,195,515
100.00%
11,386,057
100.00%
流动资产合计
7,848,888
57.96%
7,334,984
55.59%
6,402,676
56.23%
非流动资产合计
5,692,774
42.04%
5,860,530
44.41%
4,983,381
43.77%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，广汇汽车2019年的流动资产主要包括预付款项、货币资金以及存货，各项分别占比为27.33%，25.94%和22.95%。
2019年2季度广汇汽车流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
7,848,888
100.00%
7,334,984
100.00%
6,402,676
100.00%
货币资金
2,036,124
25.94%
1,505,084
20.52%
1,805,546
28.20%
交易性金融资产
11,756
0.15%
0
0.00%
0
0.00%
衍生金融资产
4,017
0.05%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
333,960
4.25%
361,161
4.92%
337,187
5.27%
应收票据
141
0.00%
271
0.00%
932
0.01%
应收账款
333,819
4.25%
360,889
4.92%
336,254
5.25%
预付款项
2,145,226
27.33%
1,637,128
22.32%
1,344,309
21.00%
其他应收款
327,772
4.18%
433,143
5.91%
277,181
4.33%
其中:
应收利息
0
0.00%
4,735
0.06%
2,602
0.04%
应收股利
0
0.00%
282
0.00%
282
0.00%
存货
1,801,693
22.95%
2,136,320
29.13%
1,805,273
28.20%
一年内到期的非流动资产
1,087,855
13.86%
1,074,656
14.65%
746,198
11.65%
其他流动资产
100,481
1.28%
187,491
2.56%
86,979
1.36%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，广汇汽车2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为33.47%，23.85%和17.26%。
2019年2季度广汇汽车非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
5,692,774
100.00%
5,860,530
100.00%
4,983,381
100.00%
长期应收款
791,658
13.91%
1,004,276
17.14%
651,877
13.08%
长期股权投资
187,348
3.29%
187,294
3.20%
45,665
0.92%
其他权益工具投资
23,979
0.42%
45,622
0.78%
36,094
0.72%
其他非流动金融资产
27,319
0.48%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
51,931
0.91%
49,883
0.85%
7,833
0.16%
固定资产
1,357,817
23.85%
1,365,091
23.29%
1,183,504
23.75%
在建工程
27,152
0.48%
22,618
0.39%
145,576
2.92%
无形资产
982,630
17.26%
1,074,042
18.33%
872,748
17.51%
商誉
1,905,142
33.47%
1,861,902
31.77%
1,698,033
34.07%
长期待摊费用
126,634
2.22%
106,554
1.82%
105,102
2.11%
递延所得税资产
31,910
0.56%
18,784
0.32%
24,339
0.49%
其他非流动资产
179,247
3.15%
124,462
2.12%
212,606
4.27%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
广汇汽车2019年年总负债金额为88,964,037,171.31元，所有者权益总额为46,452,595,707.39元，其中资本金为8,183,624,750.0元，资产负债率为65.70%，在负债中，流动负债为69,751,883,249.94元；占负债和所有者权益总额的51.51%，非流动负债为19,212,153,921.37元，占负债和所有者权益总额的14.19%。
2019年2季度广汇汽车负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
13,541,663
100.00%
13,195,515
100.00%
11,386,057
100.00%
流动负债合计
6,975,188
51.51%
6,561,830
49.73%
5,849,173
51.37%
非流动负债合计
1,921,215
14.19%
2,094,105
15.87%
2,370,477
20.82%
所有者权益（或股东权益）合计
4,645,259
34.30%
4,539,579
34.40%
3,166,406
27.81%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，广汇汽车2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为57.24%，26.32%和5.20%。
2019年2季度广汇汽车流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
6,975,188
100.00%
6,561,830
100.00%
5,849,173
100.00%
短期借款
3,992,341
57.24%
3,808,562
58.04%
4,054,171
69.31%
交易性金融负债
0
0.00%
622
0.01%
10,962
0.19%
衍生金融负债
104
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
135,325
1.94%
205,853
3.14%
184,561
3.16%
应付账款
135,325
1.94%
205,853
3.14%
184,561
3.16%
预收款项
216,252
3.10%
239,621
3.65%
204,359
3.49%
应付职工薪酬
37,497
0.54%
39,762
0.61%
33,823
0.58%
应交税费
123,832
1.78%
101,553
1.55%
93,792
1.60%
其他应付款
362,632
5.20%
664,486
10.13%
607,245
10.38%
其中:
应付利息
0
0.00%
63,397
0.97%
60,430
1.03%
应付股利
0
0.00%
3,355
0.05%
3,047
0.05%
一年内到期的非流动负债
1,835,759
26.32%
1,303,127
19.86%
658,633
11.26%
其他流动负债
271,338
3.89%
198,239
3.02%
1,623
0.03%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，广汇汽车2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为66.59%，18.90%和10.45%。
2019年2季度广汇汽车非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,921,215
100.00%
2,094,105
100.00%
2,370,477
100.00%
长期借款
1,279,244
66.59%
1,302,200
62.18%
1,483,890
62.60%
应付债券
363,183
18.90%
523,752
25.01%
650,000
27.42%
长期应付款
5,083
0.26%
11,054
0.53%
17,834
0.75%
预计负债
388
0.02%
792
0.04%
792
0.03%
递延所得税负债
200,766
10.45%
208,380
9.95%
165,180
6.97%
其他非流动负债
72,937
3.80%
48,718
2.33%
53,572
2.26%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度广汇汽车的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为33.25%，29.02%和20.02%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
4,645,259
100.00%
4,539,579
100.00%
3,166,406
100.00%
实收资本（或股本）
818,362
17.62%
821,763
18.10%
715,052
22.58%
其他权益工具
0
0.00%
100,168
2.21%
99,980
3.16%
资本公积
1,347,992
29.02%
1,369,760
30.17%
657,765
20.77%
库存股
-24,783
-0.53%
-24,783
-0.55%
0
0.00%
其他综合收益
-27,695
-0.60%
-17,126
-0.38%
-20,408
-0.64%
盈余公积
57,032
1.23%
57,032
1.26%
44,922
1.42%
未分配利润
1,544,506
33.25%
1,317,892
29.03%
1,056,713
33.37%
少数股东权益
929,844
20.02%
914,872
20.15%
612,383
19.34%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度广汇汽车的净利润为1,889,597,110.33元，与2018年的2,493,395,808.42元相比下降了24.22%。
2015-2019年2季度广汇汽车净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
99,800
2016
146,396
46.69%
2017
230,872
57.70%
2018
249,339
8.00%
2019
188,959
-24.22%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度广汇汽车的营业利润为2,502,700,798.65元，与2018年的3,035,667,045.25元相比下降了17.56%。
2015-2019年2季度广汇汽车营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
127,063
2016
188,021
47.97%
2017
287,980
53.16%
2018
303,566
5.41%
2019
250,270
-17.56%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度广汇汽车的利润总额为2,529,143,780.95元，与2018年的3,061,772,251.36元相比下降了17.40%。
2015-2019年2季度广汇汽车利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
127,207
2016
189,715
49.14%
2017
290,030
52.88%
2018
306,177
5.57%
2019
252,914
-17.40%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度广汇汽车的成本费用总额为78,076,923,066.01001元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为92.90%，3.28%和1.85%。
2019年2季度广汇汽车成本费用构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-7,807,692
100.00%
-7,526,324
100.00%
-6,711,238
100.00%
营业成本
-7,252,974
92.90%
-6,973,963
92.66%
-6,271,214
93.44%
税金及附加
-24,754
0.32%
-24,230
0.32%
-24,065
0.36%
销售费用
-256,356
3.28%
-241,723
3.21%
-191,701
2.86%
管理费用
-129,009
1.65%
-135,421
1.80%
-114,478
1.71%
财务费用
-144,596
1.85%
-150,985
2.01%
-109,778
1.64%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度广汇汽车的经营现金流量净额为-7,256,562,042.19元，与2018年的-13,627,824,855.63元相比上升了46.75%；投资活动现金流净额为5,065,771,242.59元；筹资活动现金流净额为3,137,454,535.89元。
2015-2019年2季度广汇汽车经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-327,064
108,577
481,588
2016
-379,742
-1,011,877
1,540,476
2017
-637,549
311,710
355,348
2018
-1,362,782
189,460
14,890
2019
-725,656
506,577
313,745
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度广汇汽车现金流入总金额为139,479,261,245.53998元，其中经营活动现金流入为96,972,248,846.81元，占现金流入总额的69.52%；投资活动现金流入为7,318,452,648.73元，占现金流入总额的5.25%；筹资活动现金流入为35,188,559,750.0元，占现金流入总额的25.23%。
2019年2季度广汇汽车现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
13,947,926
100.00%
13,550,695
100.00%
13,225,339
100.00%
经营活动现金流入小计
9,697,224
69.52%
9,372,200
69.16%
8,413,461
63.62%
投资活动现金流入小计
731,845
5.25%
1,337,672
9.87%
1,475,745
11.16%
筹资活动现金流入小计
3,518,855
25.23%
2,840,821
20.96%
3,336,132
25.23%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为95,907,010,233.11元,占经营活动现金流入小计的98.9%;收到其他与经营活动有关的现金为1,065,238,613.7元,占经营活动现金流入小计的1.1%。
2019年2季度广汇汽车经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
9,697,224
100.00%
9,372,200
100.00%
8,413,461
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
9,590,701
98.90%
9,275,152
98.96%
8,325,640
98.96%
收到的税费返还
0
0.00%
698
0.01%
1,050
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
106,523
1.10%
96,350
1.03%
86,770
1.03%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为100,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.37%;取得投资收益收到的现金为16,893,096.28元,占投资活动现金流入小计的0.23%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为646,185,172.08元,占投资活动现金流入小计的8.83%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为53,401,612.52元,占投资活动现金流入小计的0.73%;收到其他与投资活动有关的现金为6,501,972,767.85元,占投资活动现金流入小计的88.84%。
2019年2季度广汇汽车投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
731,845
100.00%
1,337,672
100.00%
1,475,745
100.00%
收回投资收到的现金
10,000
1.37%
673,891
50.38%
978,660
66.32%
取得投资收益收到的现金
1,689
0.23%
4,088
0.31%
4,264
0.29%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
64,618
8.83%
54,424
4.07%
58,543
3.97%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
5,340
0.73%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
650,197
88.84%
605,268
45.25%
434,277
29.43%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为592,931.36元,占筹资活动现金流入小计的0.0%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为592,9
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