知识资本及智力资本理论述评及差异分析.docx

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知识资本及智力资本理论述评及差异分析

知识资本及智力资本理论述评及差异分析

近年来，有关企业生产要素和资本问题的研究越来越多。

从上世纪80年代末，“知识管理”、“智力资本”等词汇在财务学界引起了比较大的反响，很多财务专家致力于这方面的研究，并取得了一定的成果。

但其中关键术语的描述内容存在很大差异。

尤其是知识资本与智力资本的混乱特别突出。

智力资本与知识资本是不同的。

西方智力资本引入我国以来，由于翻译方法不同，有人翻译为“智慧资本”，也有人直接用“知识资本”。

很多学者将智力资本和知识资本视为同一个概念使用。

万君康虽然同意智力资本与知识资本两个概念是有区别的，但在其文章中却提到“‘KnowledgeCapital’是知识资本的直译，把‘intellectualcapital’理解翻译成‘知识资本’也是合适的”，“‘intellectualcapital’也可翻译成‘知识资本’，而与‘knowledgecapital’同义”。

这种现象并非个案，不加区分地应用不同的概念，让人感到惋惜。

本文拟通过对知识资本与智力资本的文献综述，区分两者的不同点，以期对于相关研究有所帮助。

一、智力资本研究成果概述与发展趋势

“智力资本”被视为经济学里以机器设备、存货和自然资源为主要内容的“资本”之外的非物质资本，亦可称为智慧资本。

20世纪80年代以后，由于经济全球化的快速发展，美国新经济和知识经济命题的出现，以及东西方文化交流的日益扩大，人们关于智力资本的研究迅速升温，世界各地的经济学家都对此产生了浓厚的兴趣。

学界对于智力资本的研究，大致分为以下五个阶段或层次：

关于智力资本概念的讨论、智力资本的构成要素、智力资本的特征、智力资本的计量以及智力资本报告。

（一）智力资本的涵义西尼尔（Senior）早在1836年就提出了智力资本（Intellectualcapital）一词，但当时只是作为人力资本的同义词出现，意指个人所拥有的知识及技能。

加尔布雷斯于1969年发展了智力资本的概念，他指出，智力资本不仅包括纯知识形态的知识，还包括相应的智力活动，智力资本不是静态的，而是一个有效利用知识的动态过程。

安妮・布鲁金（1996）认为，智力资本是对公司得以运行的所有无形资产的总和。

斯图尔特（1997）将智力资本界定为“公司中每个员工所拥有的、能为公司创造竞争优势的一切知识和能力的总和”，凡是能够用来创造财富的知识、信息、智力资产及经验等都是智力资本。

埃德文森和马隆（1997）认为，智力资本是企业市场价值与其账面价值之间的差额，主要由能够为企业创造持续竞争优势的知识资源组成。

Lev（2001）从另外的角度指出，智力资本是指企业对未来收益非实物形态的要求权。

董必荣（2009）则认为智力资本是能够为企业创造价值、带来竞争优势的所有知识和能力的综合，也代表了企业对未来收益非实物形态的要求权。

（二）智力资本构成要素大多数学者认为，智力资本可以大致划分为2~4个主要构成要素。

具有代表性并为国内外大多数学者所接受的分类方法是斯图尔特（1997）的观点。

他提出了H-S-C的机构模型，即企业的智力资本由人力资本、结构资本和顾客资本构成。

埃德文森和沙利文（1996）将企业的智力资本分为人力资源和结构资本两部分，其中人力资源指组织中所有与人的因素有关的方面，包括企业的所有者、雇员、合伙人、供应商以及所有将自己的能力、诀窍和技能带到企业的个人。

结构性资本指不依附于企业人力资源而存在的组织的其他所有能力。

这种二分法同时认为结构资本可以进一步分为组织资本和关系资本。

安妮・布鲁金（1996）提出的M-K-H-O结构是把智力资本分为市场资产、知识产权资产、人才资产和基础结构资产四个部分。

如果将二分法和三分法中的结构资本进一步划分为知识产权资产和基础结构资产则三者都是一致的。

关于智力资本分类的方法还有其他一些，但目前国内外学术界和实务界基本认同将智力资本分为人力资本、结构资本和客户资本三部分。

（三）智力资本的特征由于对智力资本内涵和分类的不同认识，国内外学者对于智力资本特征的意见也不一致。

万君康（2006）认为企业智力资本有如下六个特征：

智力资本的投入性；智力资本的价值性和高增值性；智力资本的耐用性；智力资本的无形性；智力资本的共享性；智力资本的不稳定性。

还有学者认为智力资本的特征可以总结为：

稀缺性；活力；不确定性；长期收益性。

人们通常认为，智力是无限的，之所以称智力资本还具有稀缺性，是因为“土地和资金等物质资本都可以从市场上购得，而智力资本的形成需要靠智力劳动者长期积累。

除了一些外购的知识产权外，大量的智力资本都不是轻而易举获得的。

正因为如此，智力资本具有比物质资本更高的稀缺性”（张虎等，2006）。

（四）智力资本的计量一般而言，对于智力资本的计量可以分为两类，一是货币计量，主要方法有市场-账面价值法、托宾Q值法、无形价值计量法、经济增加值法等；二是非货币计量，常用的方法有ANP法、平衡计分卡法、智力资本导航器和智力资本指数（ROOS）等。

智力资本不同于传统的资本形态，由于其无形性，大多赞同采用货币与非货币计量相结合的指标评价法。

平衡计分卡是卡普兰和诺顿为研究公司绩效的管理体系而设定的财务与非财务指标相结合的评价方法。

平衡计分卡强调，传统的财务会计模式只能衡量过去发生的事项（落后的结果因素），但无法评估企业前瞻性的投资（领先的驱动因素）。

因此，必须改用一组由财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四项观点组成的绩效指标架构来评价组织的绩效。

另一种被广为推崇的智力资本计量方法是斯堪迪亚模型（又称SKANDIA公司智力资本模型）。

该模型是由斯堪迪亚公司的首席智力资本主管埃德文森提出的，以顾客、财务、流程、人力、更新和发展五个方面为重点，设定了164个具体指标，对企业智力资本的衡量比较全面。

（五）智力资本报告实证研究表明，“我国上市公司年度报告中关于人力资本、组织资本与客户资本等构成的智力资本信息内容已经存在”，而且“企业越来越愿意披露智力资本信息”，“我国企业智力资本信息披露对市价影响显著”（张丹，2008）。

1997年，斯坎迪亚保险公司首次以智力资本报告表的形式对外公布其智力资本情况。

另外的智力资本报告方式还有智力资本星相图、智力资本指数法等。

对于智力资本的报告，很多国家或地区虽然没有明确指出如何报告，但提出了一些有指导意义的指南，以规范和引导企业的智力资本报告方式内容，如在1998年到2002年间由丹麦政府资助的一个丹麦研究项目提出的DMSTI指南，由欧洲委员会支持、以欧洲的六个国家共同开展的研究计划提出的Metrium指南等。

二、知识资本理论文献综述

（一）要素资本理论智力资本是针对西方市场和企业提出的，具有典型的西方色彩。

鉴于这种情况，有学者在2000年前后基于中国的国情，提出了要素资本命题（罗福凯，连建辉；2001），厘清了技术与人力资本、物质设备及自然资源资本、信息资本、知识资本的区别，解释了技术如何转变为技术资本的内在逻辑机制。

这是对企业投入生产要素的重新划分，具有全面性和系统性。

之后，我国学界对要素资本理论进行了系列研究（罗福凯，2001、2003、2005、2008、2009、2010）。

要素资本研究团队认为，当今世界的生产力要素主要有人力资源、财务货币、物质设备及自然资源，以及技术、知识和信息。

这些生产要素被人们生产出来之后，经过其产权的确认和交易过程，就转化为企业或个人的要素资本。

企业的利润是要素资本共同创造的。

在企业，技术是生产过程中的技能、技巧和技艺，以及其术用载体。

技术的载体和形态可以是高技术含量的人工制品、人工文件，以及人的特别行为。

这些高技术含量人工制品、人工文件和特别行为，都是私人商品，而非公共产品。

在经济过程中，高技术含量人工制品、人工文件和特别行为被企业购买后，便形成企业的技术资本。

企业的技术主要有专利技术、专有技术、软件，以及技术研发组织等。

生产过程是资本产生的必要条件，完成交易过程则是资本产生的充分条件。

技术、知识和信息都是人们生产劳动的产物，这些劳动成果在拥有了所有权凭证之后，所有人可以出售而获得财务货币，出售之后的技术、知识和信息，则变为其新的所有者的资本。

一项新产业、新产品的投资比例和优化，经常依赖于其他与之互补和相连续的投资活动。

一个新工厂机器设备投资和员工的招聘，其设计生产能力的实现，必须有与之配套的技术、信息和知识投资，以及员工培训。

如果设备精良而无先进的新产品、原材料和文明的员工，技术先进、员工文明而无科学的资本配置机制，也不会生产出高质量的人们喜欢的产品。

要素资本理论主要包括其命题、两个定理和一个工具，其中，两个定理是：

企业的技术水平与员工数量成反比，技术与劳动的替代率远高于机器设备与劳动的替代率。

一个工具，则是为测算要素资本的投入产出效率和效益而研制的要素资本平衡表。

知识是要素资本理论的关键范畴，这也是本文研究的重心。

（二）知识资本知识资本是要素资本的一个组成部分。

由于以往对于要素资本的研究相对较少，而且集中于作为整体研究，所以关于知识资本的单独研究还比较少。

知识是人们认知和识别自然与社会的信念、理念和意志，以及知理识事的合称。

信念是构成知识的必要条件，却不是充分条件。

没有信念就必然没有知识。

信念是形成知识的第一个条件或构成知识的主体因素。

柏拉图在《泰阿泰德篇》中提到的知识必须要能够满足如下三个条件：

信念的条件、真的条件和证实的条件。

知识是企业生产和交易所必须从市场上获取的科学文化知识，含购买知识产权、引进管理经验、聘请经济咨询和购买经济决策等专有资产。

企业知识可以分为技术性知识和制度性知识。

技术性知识是对技术、技巧和技艺的科学描述和文化总结，制度性知识则侧重企业的组织、文化以及员工之间的配合等软因素。

汪丁丁（1997）认为，技术性知识是社会分工逐渐细化所形成的，而制度性知识的发展有助于将不同类型的知识整合起来发挥巨大作用。

技术性知识的重要性正在下降，而制度性知识的重要性正在增强。

要素资本平衡表中知识资本的内容可以分为四个部分。

（1）品牌商誉：

企业产品质量信誉、售后服务信誉、重要顾客维持制度、营销网络和顾客、公司品牌效应。

这些资产的创立是通过长期积累与经常性的维护和补充而形成的，发生的费用一般于当期计入营业费用。

（2）公司理念与制度文件：

公司管理文化和价值观、管理制度、权责管理和激励制度、业绩度量和评价、团队合作、现代管理方法的应用程度。

这些项目在现行的会计核算上均不做计量、确认和披露，但它们是企业经营成败的关键基础资产。

（3）党团工会经费：

这是针对我国企业情况提出的特殊指标。

并非每一个企业都拥有大额的此项支出。

党团经费在某些企业中可能支出额较小，而工会经费是每个企业必须缴纳的（2%）。

作为通用的指标设计，此项需要列示在指标体系之内，没有此类费用发生的企业可能不产生此项指标的具体内容列支。

（4）购买知识产权支出（含商标权）：

知识产权资产包括专利权、版权、设计权、特许权、植物新品种权、著作权、商标权等。

知识产权是典型的智力成果，也称为智力成果权，是受法律保护的资源，企业通过在市场上买卖知识产权获得知识资源的流通。

作为经济知识的基础范畴，知识产权是最具有明晰性的知识资本之一。

三、智力资本与知识资本异同分析

（一）智力资本与知识资本的发展历程智力资本的发展是从对人力资本的研究开始的，最早提出智力资本一词的西尼尔（Senior）就是把它作为人力资本的同义词应用的。

现在的有关智力资本的文献也都同意把人力资本作为智力资本的核心内容研究。

复旦大学的芮明杰教授在对智力资本研究多年的基础上提出，智力资本分为三个层次，狭义的智力资本就是指人力资本，中观的智力资本包括人力资本和组织结构资本，宏观的智力资本则包括人力资本、组织结构资本和客户资本三个方面。

可见，无论从哪个层次研究，人力资本都是智力资本的核心和起点。

知识资本是从对企业生产要素的重新划分角度进行描述的，以知识为起点。

柏拉图在《