股票分析报告终doc.docx
《股票分析报告终doc.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票分析报告终doc.docx（30页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
股票分析报告终doc
模拟炒股大赛
分
析
报
告
姓名：
学号：
专业：
2015年6月10日
一.分析目的..............................................................................................1
二.原理与准备..........................................................................................1
分析原理......................................................................................1
分析准备......................................................................................1
分析说明......................................................................................1
三.分析主要内容与步骤........................................................................2
（一）基本面分析..................................................................................2
1.宏观经济形势分析.................................................................2
1.1宏观经济分析的意义....................................................2
1.2当前宏观经济形势........................................................2
2.公司基本分析..........................................................................3
2.1公司行业地位分析.........................................................3
2.2公司盈利能力、成长性、变现能力
以及公司偿债能力分析................................................4
3.公司财务分析..........................................................................8
（二）技术面分析...............................................................................11
4、实战检验.............................................................................................17
（1）数据观察与统计............................................................17
（2）分析...................................................................................18
5、心得与体会........................................................................................19
图12015年1月—6月中旬上证指数走势图................................3
图2中国一重K线图走势...................................................................11
图32015年1月13日—4月20日收盘价.....................................12
图4鸿达兴业近两月股价走势图........................................................14
图5鸿达兴业2月2日—4月20日收盘价走势............................15
图6乐普医疗K线近两个月K线走势图........................................16
图7乐普医疗1月23日—5月13日收盘价走势.............................16
图8三只股票未来两周收盘价走势图..................................................18
表1中国一重流通股及每股收益排名...............................................3
表2鸿达兴业流通股及每股收益排名...............................................4
表3乐普医疗流通股及每股收益排名...............................................4
表4中国一重主要财务指标................................................................5
表5鸿达兴业主要财务指标................................................................6
表6乐普医疗主要财务指标....................................................................7
表7中国一重资产负债表.........................................................................8
表8中国一重利润表.................................................................................8
表9鸿达兴业资产负债表..........................................................................9
表10鸿达兴业利润表....................................................................................9
表11乐普医疗资产负债表..........................................................................10
表12乐普医疗利润表..................................................................................10
表13中国一重收盘价以及对数收益率....................................................13
表14三只股票未来两周收盘价..................................................................17
一、分析目的
作为一个理性的投资人，随着市场的行情变动而相应的调整自己的投资策略，随时关注自己投入在股市、债券市场、基金等上的资金收益情况，这固然重要，但是在投资前，对自己所投入的股票或、债券、或者基金进行基本面分析和技术面分析也是必不可少的，而且也是相当具有投资意义和理财思想的表现。
因此，本分析报告就此次模拟炒股大赛所选择的其中几只股票进行基本面分析和技术层面的分析。
二、原理与准备
（一）分析原理
关于对股票的分析，历来有不少学术人士和兴趣爱好者总结出了各种各样的分析原理，如在基本面上，可以分为对宏观经济分析、行业分析、公司分析等，而对于技术面分析，道氏理论的主要原理有：
1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；
2.市场波动具有某种趋势；
3.主要趋势有三个阶段，一是累积阶段；二是上涨阶段；第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期；
4.两种平均价格指数必须相互加强；
5.趋势必须得到交易量的确认；
6.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。
（二）分析准备
主要准备有，选择一只主板市场的股票、一只中小企业的股票、一只创业板市场的股票，通过从基本面和技术面对所选的三只股票进行分析和比较，从而得出相关结。
（三）分析说明
本分析报告就主板市场、中小企业板市场、创业板市场分别选取的一只股票进行基本面和技术面分析，其中基本面分析包括对宏观经济形式的分析、公司分析两个方面，而公司分析又包括对公司行业地位分析、公司经营能力的分析、公司盈利能力和成长性分析、公司偿债能力分析、公司财务分析、公司重大事项分析；技术面分析则主要运用K线理论进行分析。
三、分析主要内容与步骤
（一）基本面分析
1.宏观经济形势分析
（1）宏观经济分析的意义
①判断证券市场的整体变动趋势。
在证券投资中，宏观经济分析是一个重要环节，只有把握住宏观经济运行的大体方向，才能把握证券市场的总体变动趋势，作出正确的投资决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策的变化，才能抓住证券投资的市场时机。
②把握整个证券市场的投资价值。
证券市场的投资价值与国民经济整体素质及其结构变动密切相关。
在一定意义上说，整个证券市场的投资价值就是整个国民经济增长质量与增长速度的一个明确的反映。
③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度。
证券市场与国家宏观经济政策息息相关。
如2015年5月20日央行大幅下调存款准备金利率1个百分点，这对股市来说无疑是利好消息，因为存款准备金利率降低，意味着各商业银行有更多的流动资金可供带出，而这些流动资金往往会流向股市，促使股价指数上升。
（2）当前宏观经济形势
自2008年全球金融危机以来，我国股市一直处于低迷状态，然而随着国家经济的不断发展，GDP稳健增长，股市也开始得以恢复，自2015年以来，上证指数持续走强，从2015年1月5日的3350.52点，到3月11日的3286.07点，算是一个比较平稳的过程，但在3月11日之后，股指持续上升，不到一个月，上升了1000多点，再到2015年6月5日，股指涨超5000点，为5023.10点，自2008年以来达到最高。
如可见如下趋势图：
图12015年1月—6月中旬上证指数走势图
数据来源：
大智慧数据制作中心
然而，当前我国经济仍处于持续增长，今年一季度GDP增长率为7%，增速比上季度回落0.3个百分点，相比起来，经济发展速度有所放缓，而对于股市来说，在相当一段时间内仍然是利好的，因为国家需要经济的发展，而股市作为一个国家经济发展的“晴雨表”将在一定程度上拉动经济的发展。
2.公司基本分析
2.1公司行业地位分析
公司行业地位分析的目的的是判断公司所咋行业中的竞争地位，如是否为领导企业等，而衡量公司行业地位的主要指标就是公司产品的市场占有率。
（1）关于中国一重（601106）的公司行业地位分析
中国一重属于装用设备制造业行业，于2010年2月9日上市，发行价格为5.70元，此行业一共409家公司，其中中国一重地位排名如表1：
（截止日期为2014-12-31）
表1中国一重流通股及每股收益排名
代码
简称
流通股
（亿股）
排名
总资产
（亿元）
排名
主营收入
（亿元）
排名
每股收益（元）
排名
601106
中国一重
65.3800
2
399.8564
5
73.2800
11
0.0039
187
来源:
大智慧数据中心制作
从表我们可以得知，中国一重在流通股排名第2，每股收益排名187，整体来说，中国一重在行业中基本处于领先地位。
（2）关于鸿达兴业（002002）的公司行业地位分析
鸿达兴业属于化学原料与化学制品制造业行业，2004年6月25日上市，发行价为7.32元，此行业一共有361家，公司地位如表2：
（截止日期为2014-12-31）
表2鸿达兴业流通股及每股收益排名
代码
简称
流通股
（亿股）
排名
总资产
（亿元）
排名
主营收入
（亿元）
排名
每股收益（元）
排名
002002
鸿达兴业
3.8745
81
97.4902
23
33.2001
54
0.4069
81
来源:
大智慧数据中心制作
公司在整个行业中，处于较高地位，特别是在每股收益上较多数公司处于领先地位，这对大股东来说大为有利。
（3）关于乐普医疗（300003）的公司行业地位分析
乐普医疗属于专用设备制造业行业，2009年10月30日上市，发行价为29.00元，此行业共409家公司，公司地位如下所示：
（截止日期为2014-12-31）
表3乐普医疗流通股及每股收益排名
代码
简称
流通股
（亿股）
排名
总资产
（亿元）
排名
主营收入
（亿元）
排名
每股收益（元）
排名
300003
乐普医疗
6.8611
24
38.2993
42
16.6864
41
0.5212
58
来源:
大智慧数据中心制作
无论是在流通股、总资产，还是每股收益上，乐普医疗这股只股票在这个行业都是值得投资的，因为整体排名大为领先其他许多公司，因此，从公司地位看，这只股票值得买入。
2.2公司盈利能力、成长性、变现能力以及公司偿债能力分析
对公司盈利能力和成长进行分析，是判断公司估值水平以及投资价值的重要基础。
主要体现在根据公式过去的收益水平进行盈利能力预测，而对于公司的变现能力，则主要运用流动比率和速动比率来进行分析，流动比率和速动比率分别大于2和1，则说明公司有较好的变现能力，同时公司资产的变现能力也是考察公司短期偿债能力的关键。
对一个公司的股票从这几个方面的分析至关重要，只有清楚的知道公司盈利能力、成长性、变现能力以及偿债能力后，才能更好的对公司进行估值。
（1）中国一重
表4中国一重主要财务指标
主要财务指标
2015一季
2014末期
2014三季
2014中期
基本每股收益（元）
-0.0442
0.0039
-0.0980
-0.1021
基本每股收益（扣除后）
-
-0.1034
-
-0.1059
摊薄每股收益（元）
-0.0442
0.0039
-0.0980
-0.1021
每股净资产（元）
2.5199
2.5638
2.4576
2.4536
每股未分配利润（元）
0.1964
0.2406
0.1510
0.1470
每股公积金（元）
1.2871
1.2871
1.2871
1.2871
销售毛利率（%）
11.73
10.98
6.01
1.76
营业利润率（%）
-27.34
-9.42
-16.68
-26.82
净利润率（%）
-27.32
0.35
-13.61
-26.46
加权净资产收益率（%）
-1.74
0.15
-3.91
-4.07
摊薄净资产收益率（%）
-1.75
0.15
-3.99
-4.16
股东权益（%）
42.11
41.92
43.25
43.64
流动比率
2.04
2.07
2.14
2.02
速动比率
1.55
1.59
1.52
1.38
每股经营现金流量（元）
-0.0463
-0.3509
-0.2822
-0.1306
会计师事务所审计意见
未审计
无保留
未审计
未审计
报表公布日
2015-04-29
2015-04-29
2014-10-30
2014-08-28
来源:
大智慧数据中心制作
根据上表可得，2015年一季度每股收益出现负值，2014年每股净资产呈上升状态，在2015年一季度有所回落，而销售毛利率收入有所增加，并且在2014年毛利率成倍数增加，在分析公司变现能力，流动比率和速动比率分别都达到生产性公司的合理要求，高于2和1，表明公司资产变现能力较强，因此该公司有较好的偿债能力。
综上所述，我认为在后期这只股票有很高的投资价值。
（2）鸿达兴业
表5鸿达兴业主要财务指标
主要财务指标
2015一季
2014末期
2014三季
2014中期
基本每股收益（元）
0.0935
0.4069
0.3014
0.1456
基本每股收益（扣除后）
-
0.3900
-
0.1428
摊薄每股收益（元）
0.0935
0.4025
0.3014
0.2039
每股净资产（元）
3.3758
3.2823
3.2176
4.2865
每股未分配利润（元）
0.9419
0.8484
0.7794
0.8730
每股公积金（元）
1.3625
1.3625
1.3766
2.3273
销售毛利率（%）
25.08
23.84
24.08
25.07
营业利润率（%）
13.78
12.41
13.35
11.61
净利润率（%）
11.14
10.45
11.74
9.92
加权净资产收益率（%）
2.81
13.08
9.86
4.87
摊薄净资产收益率（%）
2.77
12.26
9.37
4.76
股东权益（%）
29.07
29.03
29.78
31.37
流动比率
0.55
0.52
0.74
0.74
速动比率
0.48
0.47
0.67
0.01
每股经营现金流量（元）
-0.0202
-0.1146
-0.0460
-0.0655
会计师事务所审计意见
未审计
无保留
未审计
未审计
报表公布日
2015-04-28
2015-04-28
2014-10-27
2014-08-26
来源:
大智慧数据中心制作
相比于中国一重，鸿达兴业在基本每股收益从2014年中期以来一直为正，在14年呈现上涨状态，15年有所回落；再看每股净资产，从2014年第三度开始呈现增长态势，并且增长幅度上升；在销售毛利率和营业利润率上，均有所增加；最后再看该公司的变现能力，其流动比率和速动比率在2014年下半期和2015年上半期均为达到2和1，并且军有所偏低，表明公司在短且内变现能力较差，因此偿债能力也相对比较薄弱，但是这并不表示没有投资价值，相反，从长期看，公司盈利持续增加，每股净资产也持续增加，反而具有很好的投资价值，因此，在中小企业板上我选择了这只股，而且将长期持有一段时间。
（3）乐普医疗
表6乐普医疗主要财务指标
主要财务指标
2015一季
2014末期
2014三季
2014中期
基本每股收益（元）
0.1582
0.5212
0.3922
0.2597
基本每股收益（扣除后）
-
0.5011
-
0.2548
摊薄每股收益（元）
0.1582
0.5212
0.3922
0.2597
每股净资产（元）
4.0264
3.8702
3.7423
3.6121
每股未分配利润（元）
1.8304
1.6722
1.5790
1.4465
每股公积金（元）
0.9271
0.9271
0.9271
0.9271
销售毛利率（%）
52.48
63.55
63.45
63.33
营业利润率（%）
26.59
30.98
32.15
32.56
净利润率（%）
20.42
25.36
26.01
26.61
加权净资产收益率（%）
4.01
14.21
10.83
7.23
摊薄净资产收益率（%）
3.93
13.47
10.48
7.19
股东权益（%）
67.22
82.05
89.44
90.17
流动比率
1.80
3.32
7.12
7.98
速动比率
1.43
2.83
6.16
6.97
每股经营现金流量（元）
0.0102
0.4290
0.2116
0.0951
会计师事务所审计意见
未审计
无保留
未审计
未审计
报表公布日
2015-04-23
2015-03-18
2014-10-24
2014-08-26
来源:
大智慧数据中心制作
乐普医疗属于创业板上的股票，根据2014年末的数据，它在这个行业的409加公司中，流通股排名24，每股收益排名58，属于中上等水平。
再根据上面的数据显示，同样在每股收益上，2014年呈现上升状态，在2015年有所下降，再看每股净资产，一直在上升，且上升幅度也逐渐增加，公司毛利率也相对较高；再看变现能力，在2014年，公司的流动比率和速动比率都相应较高，均高于2，因此变现能力和偿债能力较强，在2015年一季度，从速动比率上看，公司仍巨头很好的偿债能力。
因此，综合分析，在创业板上选择了这只股票。
3.公司财务分析
对公司的财务分析主要是一些财务报表的分析，其中主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
这里将主要分析资产负债表和利润表。
（1）中国一重
表7中国一重资产负债表
指标（单位:
万元）
2015一季
2014末期
2014三季
2014中期
总资产
3912729.75
3998563.67
3715404.07
3676245.97
流动资产
2843321.49
2920274.03
2642176.46
2624340.55
货币资金
321891.54
335830.15
406243.57
428558.02
存货
690971.89
679535.16
764945.88
826952.55
应收账款
1170315.96
1155228.01
1121864.42
1007114.84
其他应收款
17179.69
16445.44
8724.17
11363.45
固定资产净额
731993.80
740665.16
746148.55
706241.75
可供出售金融资产
401.97
401.97
401.97
升级会员 