工程经济学与项目融资复习资料11.docx

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工程经济学与项目融资复习资料11

第1章绪论

1.技术、经济的含义及其之间的辩证统一关系?

答：

技术经济学研究对象中的“技术”是指满足社会需要的各种活动中人类的全部知识和技能。

技术经济学研究对象中的“经济”主要指节约、节省的意思。

它们之间是一种辩证的关系。

一面，技术与经济相互依存、相互促进，技术的进步大大促进了经济的发展，经济上的需要又是技术的起因；

另一面，技术与经济相互制约、相互矛盾，经济条件的限制制约了先进技术的推广和应用，技术的使用也会在某种程度上给经济乃至社会带来危害。

这两者中经济是矛盾的主要面，经济既是技术进步的起因，又是技术应用的归宿，因此要从经济的角度研究各种技术，只有那些对经济和社会有促进作用的技术才应大力推广和应用，相反就应该加以限制和阻止。

2.技术经济学的定义？

答：

技术经济学是研究在一定的社会再生产条件下，对达到某种预定的目的而可能采用的各种技术政策、技术案和技术措施的经济效果，进行计算、分析、比较和评价，从而寻求技术与经济的最佳结合，使技术的应用取得最佳的经济效果，为选择最优技术提供决策依据。

3.技术经济学的特点？

答：

1）渗透性与交叉性

2）系统性与综合性

3）定量性与动态性

4）实用性与选择性

5）预测性与风险性

4.经济效果的含义？

答：

就是人们为达到某一目的而进行的实践活动所作的关于劳动占用或劳动消耗的节约程度的评价。

5.技术经济学的研究围？

答：

从横向划分：

1）按国民经济各部门划分2）按项目建设与运行阶段划分3）按研究问题的不同面来划分

从纵向划分：

1）宏观技术经济问题2）中观技术经济问题3）微观技术经济问题

6.技术经济学的研究法有几大类？

答：

1）调查法

2）推断法

3）创造法

4）评价法

5）选优法

6）分析法

7）综合法

7.学习技术经济学的重要意义？

答：

1）技术经济学是科学决策的基础，是社会主义现代化建设的重要手段

2）运用技术经济学可使得技术先进性与经济合理性融为一体

3）技术经济学为现代经济管理人员和工程技术人员提供必备的知识

第2章基本概念和基本原理

1.固定资产的概念

答：

为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

2.折旧的概念

答：

折旧指为了保持固定资产使用的经济性，对其磨损进行合理的价值补偿。

3.流动资金的概念

答：

指为了维持正常生产经营活动，支付于劳动对象、工资及其他生产经营费用所必不可少的转资金。

4.成本和费用的概念

答：

是以货币形式表现的生产经营过程中消耗的物化劳动和活劳动。

费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常经营活动所发生的经济利益的流出。

成本是指个来为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。

5.销售收入（营业收入）的概念

答：

指销售产品或提供劳务所取得的收入。

6.税金的概念

答：

是通过制定的法规，按照一定的标准，强制性地对有纳税义务的组织和个人所征收的货币。

7.利润的概念

答：

劳动者为社会创造的价值，是积累（由利润转化为税金）的主要来源。

利润分为营业利润和利润总额。

8.可比性原理

答：

1）满足需要的可比性

2）消耗费用的可比性

3）价格的可比性

4）时间的可比性

9.技术经济的评价原则

答：

1）满足国民经济发展和人民生活的需要

2）从国情出发，讲究实际效果

3）遵循可比原理，客观公正地评价

4）正确处理几个关系：

经济效果和综合效果的关系

微观经济效果和宏观经济效果的关系

当前经济效果和长远经济效果的关系

直接经济效果和间接经济效果的关系

第3章资金的时间价值

1.资金的时间价值概念

答：

把资金由于储蓄或进行项目投资而随时间产生的利息或利润的增值称为资金的时间价值。

2.资金时间价值的等值原理？

答：

将不同时点上的资金价值换算成相同时点上的价值，才能使它们具有加和性与可比性，这就是资金时间价值的等值原理。

3.资金的时间价值的重要意义？

答：

1）促使合理有效地利用资金

2）有利于正确的投资决策

3）有利于做好利用外资的工作

4.现金流量

答：

指某一系统在某一宣时期，向该系统注入或由该系统流出的货币。

5.净现金流量

答：

同一时期，系统的现金流入与现金流出之差称为净现金流量。

6.现金流量图

答：

也称现金流通图，是某一系统在一定时期各个时间点现金流量的直观图示法。

7.本金与年金

答：

本金指用于投资或借贷的资金，它是计算投资收益或借贷贷款利息的基础。

通常用P表示。

年金指分期连续等额支付的资金。

用A表示。

8.现值与终值

答：

把将来某一时点的资金换算成与现在时点等值的资金，这一换算过程叫做折现或贴现，而经换算后的等值的资金价值叫现值。

终值也称为将来值或本利和，是指将某时点的资金换算成未来时点的等值的资金价值，这一换算过程叫做终值计算。

用F表示。

9.时值与等值

答：

时值是指资金在流通过程中，处在某一时刻的金额值。

等值指处在不同时点上的两笔资金，虽然其绝对值不等，但是从资金的时间价值上看其价值是相等的，这是就称这两笔资金为等值的资金。

10.影响资金等值计算的三个要素？

答：

资金金额、资金的时点、计算的利率

11.利息

答：

狭义的利息仅指借贷系统中贷款人因占用资金而向贷款人付出的报酬或贷款人因放弃占用资金而向借款人收取的补偿。

广义的利息则包含了资金作为投资的资本在生产和流通领域中产生的利润。

12.利率

答：

狭义的利率即借贷系统中的利息率，是指在某一特定时间，所得（或所付）利息金额与所贷（或借入）金额（均称本金）之比。

广义的利率包括了投资利润率，指获取的利润与投资的比率。

13.利率高低的决定因素？

答：

利率的高低由以下因素决定：

1）利率的高低首先取决于社会的平均利润的高低，并随之变动。

通常情况下社会的平均利润是利率的上限。

2）在社会平均利润不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。

3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。

4）通货膨胀对利率的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5）供出资本的期限长短也是影响因素之一。

.14名义利率

答：

名义利率指的是付息期为一年的利率。

它没有考虑资金的时间因素，是一种单利计算法。

名义利率=计算期利率*年计算期数

15.

复利法的计算，按计算期划分为间断复利法和连续复利法。

16.复利终值公式（也称一次支付终值公式）

答：

是已知现值P及年利率i，求第n期末（第n年末）终值F的公式。

17.复利现值公式（也称一次支付现值公式）

答：

是已知终值F及年利率i，求之前n期的现值P的公式。

18.年金终值公式（也称等额支付终值公式）

答：

是假定每年年末连续等额地存入（或支出）年金A,在年利率为i的条件下，求第n期末（第n年末）终值F的公式。

19偿债基金公式（也称等额支付偿债基金公式）

答：

是为了偿还第n年末的一笔债务资金F,在年利率为i的条件下，求在n年每年末应连续等额建立（存入）的偿债基金数额A的公式。

20.年金现值公式（也称等额支付现值公式）

答：

在年利率i的条件下，为了在n年每年年末取得等额资金A，求现在必须投入多少资金P的公式。

21.资金回收公式（也称等额支付资金回收公式）

答：

若现在投资P，为了在n年回收全部资金，在年利率i的条件下，求每年年末应等额回收多少资金A的公式。

第4章市场分析

1.市场分析

答：

市场分析通过通过对项目的产出品、投入品、项目产品的市场容量、供需、价格、竞争格局以及市场风险进行分析预测和研究，一面为确定项目目标市场、建设规模和产品案提供依据；另一面也为项目建成后的市场开拓打下基础。

2.市场风险分析

答：

是在产品供需、价格变动趋势和竞争能力等常规分析已达到一定深度要求的情况下，对未来国外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。

3.市场分析的程序

答：

市场分析的过程分成七个步骤，可简单分成四个阶段：

分析问题、明确目标、收集情报资料，分析调查资料和提出分析报告。

4.分析问题、明确目标的做法？

答：

首先要进行现状分析，要查阅文献，向有关人员调查，初步掌握问题的焦点。

然后，要作出详细的调查计划，包括问题的容、调查的目的和法、调查的时间和费用等。

5.情报资料的一般一源？

答：

一是利用已有的各种统计资料，二是通过采访、发寄调查函件等法获得的当前的情报。

6.市场分析报告的容？

答：

1）现状与展望2）工业生产法调查3）目前生产厂商情况（包括地址和能力）4）近年来的生产量和销售量5）各种衍生物的消费量6）价格和销售额7）进出口情况8）国际市场情况9）参考文献

7.对国外市场的分析，主要分析影响市场需求的因素，有哪些？

答：

首先，要了解能使用这种产品的人数。

其次，要了解收集有关恩家的风俗习惯。

另外，还要了解目前的供需情况以及有哪些竞争者目前在供应，并对本公司进入市场的可能性进行研究。

8.市场预测的基本法？

答：

1）定性预测：

直观判断法（类推预测法<产品类推预测、行业类推预测、地区类推预测>）、集合意见法（专家会议法<头脑风暴法、交锋式会议法、混合式会议法>和德尔菲法）

2）定量预测：

因果分析法（回归分析法、消费系数法和弹性系数法）、时间序列分析法（移动平均法、指数平滑法、趋势外推法和季节波动模型）、其他分析法（投入产出法、系统动力学模型、计量经济模型、马尔科夫链）

9.德尔菲法的五个步骤？

答：

建立预测工作组、选择专家、设计调查表、组织调查实施、汇总处理调查结果

10.德尔菲法的利弊？

答：

优点：

1）便于独立思考和判断2）低成本实现集思广益3）有利于探索性解决问题4）应用围广

缺点：

缺乏思想沟通交流2）存在组织者的主观影响

11.简单移动平均法

答：

是对过去若干历史数据求算数平均值，并把结果作为以后时期的预测值。

12.加权移动平均法

答：

是在简单移动平均法的基础上，给不同时期的变量值赋予不同的权重来计算预测值。

13.市场风险分析含义？

答：

市场风险分析是在产品供需、价格变动趋势和竞争国等常规分析已达到一定深度要求的情况下，对未来国外市场某些得大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。

14.市场风险分析的一般步骤？

答：

1）识别风险因素、估计风险程度、提出风险对策

第5章建设案研究

1.产品案研究应考虑的因素？

答：

市场需求、产业政策和企业发展战略、专业化协作、资源综合利用、环境制约条件、原材料、燃料供应、技术设备条件、运输和储存条件

2.建设规模？

答：

建设规模一般亦称生产规模，是指项目可行性研究报告中设定的正常生产运营年份可能达到的生产（或服务）能力。

3.规模经济的概念？

答：

规模经济亦称规模效益，它是伴随着生产能力的扩大而出现的单位成本下降和收益递增的现象。

一般地说，建设规模越大，单位产品的成本越低，收益就递增。

4.规模经济的分类？

答：

在规模经济与外在规模经济。

外在规模经济又有技术性和金融性外在规模经济之分。

5.规模经济的技术经济特点？

答：

大中型规模便于采用先进的科学技术，合理使用生产设备，实现生产的自动化；有利于提高劳动生产率，进行大批量生产；能合理有效地利用原材料，便于组织运输，从而降低产品的经营成本，经济效果较好。

中小型规模具有投资小、物资耗费少、建设期短、见效快的优势，并能充分利用分散的自然资源，有利于工业布局的均衡分布，促进地区经济的综合发展。

6.建设规模的制约因素？

答：

项目产品的市场需求、资源供应及其他外部建设条件、生产技术和设备的先进性及其来源、规模经济的要求和资金的可供量、行业因素。

7.建设规模优化标准的等级？

答：

起始经济规模、合理经济规模、最优经济规模

8.建设规模的合理性分析

答：

产业政策和行业特点的符合性、收益的合理性、资源利用的合理性、外部条件的适应性与匹配性

9.确定合理建设规模的法？

答：

1）最低费用法：

静态法、动态法（年金法、现值法）

2）盈亏平衡分析法（效益法）

10.工艺技术案研究的容？

答：

1）研究各种生产工艺2）研究工艺生产流程3）选择主要的生产装置和设备4）研究工艺参数和进行物料衡算5）开展能量平衡计算6）全面比较各可能使用的工艺技术案7）提出推荐的工艺技术案及理由

11.工艺技术案选择的原则？

答：

先进性（前提）与前瞻性、适用性（基础条件）、可靠性、经济合理性（目标和依据）、安全性（基本要求）和环保性、技术来源可靠性

12.原料路线选择的因素（原则）？

答：

可靠性、经济性、综合利用性、减少和防止环境污染

13.选址的原则

答：

原料指向、市场（消费地）指向、能源批向、劳动力指向、技术指向

第6章投资与成本估算

1.投资的概念？

答：

所谓投资是指为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。

2.投资的分类？

答：

按其投放的途径或式可分为直接投资（实物投资、经济投资）和间接投资（金融投资、证券投资）

按其性质可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和流动资产投资。

3.投资的一般构成？

答：

建设项目的总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成。

4.建设投资？

答：

指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。

按概算法可分为工程费用、工程建设其他费用、预备费三部分。

5.投资估算阶段的划分？

答：

按投资估算的时间和估算精度划分：

1）投资机会研究阶段的投资估算30%

2）初步可行性研究（项目建议书）阶段的投资估算20%

3）可行性研究阶段的投资估算10%

6.建设投资估算法

答：

主要包括一般估算法和分类估算法

7.一般估算有哪几种？

答：

单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法、估算指标法、概算指标法

8.分类估算法？

答：

建设投资分类估算法，即针对其构成分类估算，具体估算容包括工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设和其他费用、预备费（基本预备费、涨价预备费）

9.建设期利息？

答：

建设期利息是债务资金在建设期发生并计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。

第7章项目融资案研究

1.项目融资案研究？

答：

项目融资案研究是在已经确定建设案并完成投资估算的基础上进行的，结合拟建项目实施组织和建设进度计划，构造融资案，进行融资结构、融资成本和融资风险分析，对拟定的融资案进行比选，以优化融资案，并作为融资后财务分析的基础。

2.融资环境调查包括几面？

答：

法律环境、经济环境、融资环境、税务条件、投资政策

3.项目的融资主体？

答：

指进行项目融资活动并承担融资责任风险的经济实体，按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资主体分为新设法人与既有法人。

4.投资产权结构

答：

项目的投资产权结构是指项目投资形成的资产所有权结构，是指项目的权益投资人对项目资产的拥有和处置形式、收益分配关系。

权益投资式有三种：

股权式合资结构、契约式合资结构和合伙制结构。

5.项目的融资类型？

答：

资本金融资和债务资金融资

6.项目融资的特点？

答：

项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本高、项目融资的组织形式

7.公司融资

答：

公司融资相对于项目融资也被称为传统的融资模式。

是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。

8.既有法人部融资的渠道和式？

答：

货币资金、资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产

9.外源融资的资金来源渠道主要有？

答：

1）中央和地政府可用于项目建设的财政性资金

2）商业银行和政策性银行的信贷资金

3）证券市场的资金

4）非银行金融机构的资金

5）国际金融机构的信贷资金

6）外国政府提供的信贷资金、赔款

7）企业、团体和个人可用于项目建设投资的资金

8）外国公司和个人直接投资的资金

10.项目资本金

答：

项目资本金是指由项目权益投资人以获得项目财产权和控制权的式投入的资金。

投资人以资本金形式向项目或企业投入的资金称为权益投资。

11.既有法人项目资本金部资金来源？

答：

企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让

12.既有法人项目资本金外部资金来源？

答：

企业增资扩股、优先股

13.描述债务资金的一些基本要素包括哪些？

答：

资金来源、融资式、时间和数量、融资成本、建设期利息的支付、附加条件、债权保证、利用外债的责任。

14.债务资金的资金来源？

答：

商业银行贷款、政策性银行贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际金融机构贷款、银团贷款、股东借款、企业债券、可转换债、融资租赁

15.对银行和其他债权人来说，融资的安全性来自于哪两面？

答：

一是来自项目未来的现金流量和借款人公司的资信，另一面则来自借款人以外的直接和间接信用担保。

16.债务融资信用保证式有哪些？

答：

财产抵押、动产和权利质押、第三保证、借款人承诺、控股股东承诺、安慰函和支持函、政府支付函、项目合同保证、保险

17.基础设施特经营？

答：

基础设施特经营，是由和地政府将基础设施的投资和经营权，通过法定程序，有偿或无偿地交给选定的投资人投资经营。

是一种项目运作（包括建设、运营、移交等）式，也是一种融资式。

具体式有：

BOT\TOT\PPP\PFI\ABS式等。

18.BOT融资模式

答：

是指在特经营期（通常是10-30年），获得特经营的投资人投资、建造、运营所特的基础设施，从中获得收益，在特经营期末，无偿将设施移交给政府。

19.PPP融资模式

答：

是指政府与民间投资人合作投资基础设施。

20.PFI融资模式

答：

即“私人主动融资”是指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府或接受服务收取费用以回收成本。

是传递某种公共项目的服务。

政府采用这种模式的目的是获得有效的服务，并非最终取得建筑的所有权。

私人企业的目的在于通过提供服务来获得政府或公共的付费，实现收入和完成利润目标。

21.ABS融资模式

答：

是指将缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流量的资产归集起来，通过一定的安排，对资产中的风险与收益要素进行分离与重组，进而转化为在金融市场上可以现信和流通证券的过程。

22.项目资金筹措案由哪两部分组成？

答：

一是项目资金来源计划表，另一是总投资使用与资金筹措计划表

23.项目的资金结构

答：

项目的资金结构是指项目筹集资金中项目资本金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源以及资本金结构、债务资金结构。

24.资本金结构容？

答：

资本金结构包含两面的容：

投资产权结构和资本金比例结构。

第8章财务评价

1.财务评价的概念？

答：

财务评价又称财务分析是在现行的会计规定、税收法规和价格体系下，从项目的财务角度，通过对项目的直接效益和直接费用进行预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和生存能力，据以判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体及投资者的价值贡献，为项目决策提供依据。

2.项目的经济评价分为：

财务评价和国民经济评价

3.财务评价的作用？

答：

1）是项目决策分析与评价的重要组成部分

2）是重要的决策依据

3）在项目或案比选中起着重要作用

4）配合投资谈判，促进平等合作

4.财务评价的容？

答：

盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、

5.财务评价的基本步骤？

答：

无论融资前分析还是融资后分析，财务评价大致可分为3个基本步骤：

第一步，进行财务评价基础数据与参数的确定、估算与分析，编制财务评价的辅助报表。

第二步，编制财务评价的基本报表。

第三步，计算财务评价的指标，进行财务分析，判别项目的财务可行性。

6.财务评价应遵循以下基本原则：

答：

1）费用与效益计算围的一致性原则

2）费用与效益识别的有无对比原则

3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则

4）基础数据确定的稳妥原则

7.财务评价的参数选取

答：

财务评价的参数分为计算用参数和判别用参数（或称基准参数）

8.盈利能力分析指标？

答：

静态指标（投资回收期、总投资收益、资本金净利润率）

动态指标（财务净现值、财务部收益率、财务净现值率）

9.偿债能力分析指标？

答：

利息备付率和偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速运比率、

10.财务生存能力分析概念？

答：

财务生存能力分析主要是考察项目在整个计算期的资金充足程度，分析财务可持续性，判断在财务上的生存能力。

财务生存能力分析有哪几面？

答：

1）分析是否有足够的净现金流量维持正常运营

2）各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件

11.速动比率？

答速动比率是指一定时点上速动资产与流动负债的比率，反映项目流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。

12.流动比率概念？

答：

流动比率是指一定时点上流动资产与流动负债的比率，反映项目流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。

13.资产负债率概念？

答：

资产负债率是指一定时点上资产负债总额与资产总额的比率，表示总资产中有多少是通过负债得来的。

是评价项目负债水平的综合指标，反映项目利用债权人提供资金进行经营活动的能力。

14.案之间的关系？

答：

互斥关系、独立关系、相关关系

15.案的比选类型

答：

局部比选和整体比选、综合比选和整体比选、定性比选和定量比选

16.互斥型案比选的静态指标？

答：

1）差额投资回收期，指两个案比较时，投资大的案用年经营成本节约额回收差额投资所需的时间。

若差额投资回收期小于等于基准投资回收期，则投资大的案较优，反之，投资小的案则优。

2）差额投资收益率，指两案比较时，投资大的案年经营成本节约额与差额投资的比值。

即单位差额投资所能增加的净收益。

17.互斥型案比较的动态指标

答：

1）差额投资部收益率，是两个案各年净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率。

2）总费用现值，是当两案的效益相同或效益基本相同但难以具体估算时，为了简化计算，可采用总费用现值指标进行比较。

其特点是只计算两案的不同因素，不计算相同因素，总费用现值低者案较优。

3）等额年费用，是在效益相同或基本相同但难以具体估算的前提下，将各案间不同因素换算成等额的年费用，然后进行比较。

年费用低者案较优。

与总费用现值比较，其最大的优点是：

各案的计算期可以不同。

18.独立型项目的比选

答：

是指在资金约束的条件下进行所谓的项目组合优化，以使总体效益最大，即组合后得到的净现值之和最大。

第9章国民经济评价

1.国民经济评价的概念？

答：

国民经济评价又称经济分析，是按照资源合理配置的原则，采用影子价格，影子汇率和社会折现率等国民经济经济评价参数，从整体角度考察和确定项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济带来的净贡献，以评价项目经济上的合理性。

2.国民经济评价的作用？

答：

1）正确反映项目对社会福利的净贡献，评价项目的经济合理性

2）为政府合理配置资源提供依据

3）政府审批或核准项目的重要依据

4）为市场化运作的基础设施等项目提供财务案的制定依据

5）有助于实现企业利益、地区利益和全社会利益有机地结合和平衡

3.国民经济评价的适用围？

答：

具有自然垄断特征的项目；产出具有公共产品特征的项目；外部效果显著的项目；控制的战略性资源开发和关系经济安全的项目，受过度行政干预的项目，给予财政补贴或者减免税费的项目；及地政府参与投资的项目；主要产出物和投入物的市场价格重扭曲，不能反映其真实价值的项目等等。

4.国民经济评价的主要工作容：

答：

识别国民经济的效益和费用，测算和选取影子价格