B010法国巴黎银行国际化研究分析.docx

B010法国巴黎银行国际化研究分析.docx

《B010法国巴黎银行国际化研究分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《B010法国巴黎银行国际化研究分析.docx（9页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

B010法国巴黎银行国际化研究分析

法国巴黎银行国际化研究分析

B010成员：

冯雪莹、成晨、邓昆、訾成广

[摘要]法国巴黎银行作为全球六大商业银行之一，以其雄厚的资本、先进的管理技术和创新理念，把业务延伸至全球80多个国家和地区。

本文将通过其国际化经营方式产生的动因、绩效及成功原因分析，展现现代商业银行的国际化的发展与趋势。

[关键词]竞争国际化增长

随着竞争的日益激烈和全球化进程的加快，各大银行为追求利润最大化纷纷选择了资本全球化的方式，积极在世界范围内拓展业务。

法国巴黎银行作为全球六大银行之一，以存款计更为欧元区最大银行，业务遍及80多个国家及地区，雇用超过200,000名员工，不仅是欧洲首屈一指的全球金融服务集团，更在全球范围的售银行、资产管理及服务和企业及投资银行三大业务中占有举足轻重的地位，是商业银行国际化成功的典型案例。

一、文献综述

商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。

商业银行国际化是世界经济一体化和全球化的重要组成部分，也是当今全球经济发展的大趋势。

市场经济下资源和生产要素自由流动，通过市场竞争，实现资源的帕累托最优，提高市场效率。

全球经济一体化就是要让竞争跨出国界，在世界范围内进行，让资源在全球进行分配。

商业银行是市场经济的核心环节，其掌握的资金引导着市场资源的流向，是市场经济的血液。

所谓商业银行的国际化，指的是一国银行所从事的金融活动超越了国界，由地区性的活动向全球一体化的世界市场演进的过程。

在这个过程中，银行的业务活动开始与其他银行的业务交叉互补，资金在世界范围内流动，资源在全世界分配，以实现效益最大化和成本最小化。

20世纪80年代，西方发达国家和亚欧新兴发展中国家的跨国公司竞相在世界各国建立分公司和子公司，掀起了国际直接投资的新高潮。

为了满足跨国公司国际资金流动和国际结算的需要，各国的大型银行也跨出国界，在别国设立分支机构和代表处，开展全面的国际银行业务。

90年代，全球经济一体化越来越快，金融全球化、银行国际化也形成了一种趋势。

在这期间，银行国际化的理论体系也得到了迅速的发展和完善。

“贸易引导论”最早由Aliber提出，他认为跨国银行的主要发展动机是配合国际贸易的顺利进行。

“投资引导论”，又称为“追随领导型”假说，Grubel和Aliber都认为，银行国际化的目的在于为国内企业进行对外直接投资提供继续服务。

金德尔伯格（Kindleberger）和莱文（Levine）进一步研究认为：

跨国银行通过跟随跨国公司来扩张网络，它反过来又能够引导跨国公司全球化经营进一步发展，即银行的角色是双重的，既是“跟随者”，又具有“领导者”的功能。

“区位优势说”认为东道国能够给予外资银行独特优势如管理体制、市场利率、税收政策、土地使用等方面的优惠,或是东道国的经营环境好于跨国银行的母国,从而东道国对跨国银行产生巨大的吸引力，引起银行的国际化。

美国经济学家托宾（J.Tobin）和马柯维茨（Ｈ.Markowitz）用数学模型的方法在50年代建立了国际间接资本流动理论，提出在假定信息充分的前提下，资产持有者的效用决定于预期收益和风险的组合。

在研究跨国公司对外直接投资行为时，美国学者海默（Ｓ.Ｈ.Hymer）提出了“垄断优势”理论，该理论认为：

市场的不完全性使跨国公司形成其垄断优势，而东道国企业并不具有这些优势，所以跨国公司进行直接投资是有利可图的。

后来，英国里丁大学邓宁教授（Ｊ.Ｈ.Dunning）综合了内部化理论、区位理论等成果的优势，提出了“国际生产折衷理论”。

这些理论都可以从银行的综合优势角度来解释跨国银行的行为。

在这些理论的指导下，银行的国际化发展更加迅速。

具体说，商业银行国际化主要包括市场的国际化、业务的国际化和机构的国际化。

而促使商业银行国际化历史进程迅速的因素主要有：

欧洲市场的迅速崛起、国际贸易的发展、跨国公司加强对外扩张。

二、案例分析

（一）法国巴黎银行及其国际化程度

法国巴黎银行是一家国际化程度很高且极其成功的跨国商业银行。

据有关数据显示，其国际化程度位于法国商业银行的第一位。

截至2010年3月31日，法国巴黎银行巴黎投资的管理资产总值为5,420亿欧元，跻身欧洲第五大资产管理公司，并名列全球第十一位，在全球53个国家及城市聘用约20,000名员工，并服务位于世界各地的13,000家企业及机构客户；据2009年数据表明，旗下的Cetelem作为全球最大的信用卡发行机构之一，凭借其全球最大的国际银行业务网络，业务已遍及88个国家，在全球5大洲的29个国家拥有代表机构（其中16家是在迅速成长的发展中国家），拥有员工逾20,000名；法国巴黎财富管理银行作为法国排名第一，欧元区首屈一指的私人银行，及全球第六大私人银行，业务遍及近30个国家及城市，截止2010年6月底法国巴黎财富管理银行管理资产达2,510亿欧元。

根据该行公布的2007年年度报告，2007年法国巴黎银行集团在全球共85个国家开展业务，员工总数162,687人，其中法国境外员工人数占总员工人数60.6％并呈逐年上升趋势，其2007年国外零售业务收入额达到79.5亿欧元，高达银行零售业务总收入57％。

（二）法国巴黎银行国际化动因分析

（1）商业银行国际化竞争造就

法国商业银行国际化进程可追溯到19世纪60年代，在欧洲、法国的前殖民地和远东的一些国家和地区的扩张。

随着上世纪六七十年代，美、英、日等发达国家的商业银行国际化浪潮掀起，外资银行开始在法国市场通过并购等方式加速进行扩张，本土银行的并购潮涌现。

这一背景下，1966年由法国的国民工商银行和巴黎国民银行合并为法国巴黎国民银行；2000年法国国内商业银行BNP和Paribas合并，诞生了法国巴黎银行。

合并前巴黎国民银行（BNP）在欧洲大陆和亚洲有较高的声誉，而巴黎巴（Paribas）银行则在英国和美国市场较有名气，两大银行极强的互补性使得合并后的法国巴黎银行实力大增。

在面对与美、英、日、德等国家的跨国商业银行竞争，和追求及扩大国际金融市场的份额的情况下，法国巴黎银行在上世纪八十年代中期开始加速国际化进程。

在2010年4月1日，富通资产管理与法国巴黎投资完成业务合并两者庞大的投资专才团队及遍布全球的业务据点，加之法国巴黎投资灵活的合作伙伴模式，在汇聚新的专业知识方面将拥有更加卓越的成绩。

（2）国内市场有限发展潜力所迫

法国金融市场对外开放程度较高，从1967年，欧美国家的商业银行就以跨国并购等方式加速进入法国市场。

相关统计数据表明，1960年到2005年期间，在法国境内受外资控制的银行数量由33家增加到195家。

而法资控制的银行数量却由287家下降到133家。

迫于法国高度发达的银行市场，面对众多本土和外资银行的激烈竞争．法国巴黎银行在国内的发展要取得持续快速的增长已不现实。

到国外某求新的发展．以继续保持盈利的高增长是法国巴黎银行的必然选择。

（3）外部环境的利好推动

早在上世纪80年代初，鉴于欧洲大陆即将发生的变化以及经济全球化的发展趋势．法国政府就认识到法国商业银行国际化的重要性，从政策上支持具有实力的法国商业银行跨国经营。

欧元区的建立以及欧洲一体化计划的推进，使欧洲国家之间的资本流动变得便利，商业银行限制减少使得法国巴黎银行能相对比较容易地进入一些欧洲国家进行发展。

此外，上世纪八九十年代中国和其他一些发展中国家实行经济开放政策也为法国巴黎银行进入这些市场提供了发展良机。

在这些欠发达的市场中，法国巴黎银行在资金、管理和技术上的优势明显，加上其积极进取的精神,使该行在很多发展中国家市场中非常活跃成为十分成功的跨国银行之一。

（4）跨国公司及银行客户的促进

法国是对外投资强国，拥有众多强大的跨国公司，如欧莱雅（L’OREAL）、家乐福（CARREFOUR）、标致（PEUGEOT）、道达尔（TOTAL）、米其林（MICHELIN）等。

这些法国跨国公司在全球很多国家都有分公司，其业务遍布全世界，在日常经营中往往需要进行巨额融资。

巴黎银行追随这些法国跨国公司到相关国家设分行、子行以及其他形式的营业机构，以便为这些法国公司服务，而法国公司以及该行的一些老客户也乐意接受该行的金融服务，这样不仅增加了潜在的新客户，也留住了优秀的老客户资源。

三、法国巴黎银行国际化绩效

（1）业务收入增长

从相关统计数据及资料显示，除受08年金融危机影响，相关收益指标略有下降外，其收益一直呈现持续上升趋势，尤其值得关注的是其09年优异的收益额及其背后的应对危机和恢复能力。

年份（年）

2005

2006

2007

2008

2009

集团股份净收入（百万欧元）

5,852

7,308

7,822

2,021

5,832

每股收益（欧元）

6.77

7.18

8.25

2.99

5.2

年份（年）

2005

2006

2007

2008

2009

市场资产（十亿欧元）

57.3

76.9

67.2

27.6

66.2

其中近几年该银行零售业务净收入的高增长更是尤其应归功于其在国外扩张的成功。

该行国内零售业务净收入的年增长率远低于国外市场，2006年比2005年增长7.3％，2007年比2006年的增长率又进一步下降，只有2．6％。

然而在同期，巴黎银行的海外国际业务增长迅速，2006年比2005年的增长率达到23。

6%，其中新兴市场的增长率更是达到35.4％。

由于国外零售业务净收入的高速增长．使该行全球合并后的增长率达到相当高的水平，2006年银行净收入同比增长28％。

即使在2007年国际经济环境出现严重问题的情况下，该行全球合并后的业务净收入同比增长幅度还是达到11％，2007年零售业务净收入达到29.8％。

另一方面我们可以看到的是，2009年员工数为法国19800人，其他1819000人；零售业超过7000家分支机构中，有5000家在法国之外，其中国内员工32700人，国外员工63500人，国内客户720亿人，而国外高达875.1亿人。

由此可以极好的说明国际化给巴黎银行业绩的重要影响。

（2）降低了零售业务的成本

零售业务作为巴黎银行的三大支柱之一，其高速增长的原因之一是国外市场总体经营成本低于法国国内市场。

数据表明，2005—2007三年两者的差异分别为11.2、8.1和7.7个百分点

（3）其他贡献

通过不断加强国际化．法国巴黎银行的经济规模越来越大，国际知名度有了很大的提高。

2007年7月英国《银行家》（TheBanker）杂志公布了2007年全球前1000家银行的排名。

按总资产规模排列．法国巴黎银行以24944亿美元排在第三位，仅次于英国的苏格兰皇家银行（38078亿美元）和第二位的德国银行（29742亿美元）。

然而《银行家》1990年的排名中原巴黎国民银行BNP只排在第18位。

另外，法国巴黎银行还获标准普尔22个评级中的第三级，AA评级。

曾被评为：

世界上最好的银行贸易融资2009（环球财经）、2009年欧洲最佳贸易融资银行（全球金融）、2009年法国最佳贸易融资银行（全球金融）、2009南欧最佳现金管理银行（TMI）。

四．法国巴黎银行国际化成功的原因分析

（1）优势强劲

法国巴黎银行在外国市场成功的原因离不开其无可比拟的比较优势。

无论是在设计新产品、开拓新业务并取得收益的创新能力，在高效率低成本，提高收益的国际投融资技术方面，还是在防范风险、规避风险、降低风险的管理技术方面，其雄厚的资金、先进的技术、持久的经验、优秀的人才、先进的设备都为其提供了强大的后盾优势。

根据世界银行的统计数据，至2006年年底法国对外直接投资存量总计10802亿美元，在全球位于第三位；以其资产管理为例，银行拥有逾6500名财富管理专才和全球各地最杰出的人才网络，驻守各大金融中心，凭借配合庞大的人力和技术资源，专为高资产净值客户策划个人投资组合，提供分散投资意见及各种优化及管理资产方案并按照客户个别需要，为客户仔细选择高回报的创新产品；法国巴黎投资更是拥有一个由60多家投资中心组成的庞大而稳定的网络，云集约1200位投资专才和各个业务领域专家，并由每家投资中心也专责管理一个特定的资产类别或产品类型，超过9000名客户经理的工作为这些客户提供广泛的服务，以提高他们的策略选择与质量。

正是因为具有如此非同寻常的创新管理能力，法国巴黎银行被《欧洲货币》杂志评为2007年度全球“最佳结构产品银行”并认为“法国巴黎银行具有能通过对范围广阔的金融产品创新来满足各种客户需求的强大实力。

”

（2）稳固后方开拓前线

法国巴黎银行在投资决策上历来注重分散化理念．国际化进程中在选择市场时也遵循分散化原则。

该行在全球的网点遍布五大洲，除了传统上比较重视美国市场以及世界上主要的国际金融中心，如纽约、伦敦和中国香港外，非常重视欧洲和新兴市场国家，2005—2007年的绝大多数扩张项目都涉及这两大市场。

法国巴黎银行对外扩张的第一目标区域是欧洲。

2007年，在欧洲的员工（法国境内除外）占该行全球员工总数的38.4％。

欧洲各国文化、传统、生活习惯的接近，和欧洲一体化进程的加速，使得近几年，法国巴黎银行通过并购在很多欧洲国家成功扩张。

对巴黎银行而言，在欧洲诸国扩张极大的促进了其跨国并购后的整合。

以2006年初，并购意大利第六大商业银行拉瓦若国民银行为例，在启动了2007—2009三年整合计划一年以后，就已实现了计划所期待的协同效应的70％。

2007年被并购后的拉瓦若国民银行实现零售业务净收入26亿欧元，为巴黎银行在2007年的业绩增长作出了很大贡献。

同时，巴黎银行瞄准一些具有巨大市场潜力的国家．如亚洲的中国，印度，越南．东欧的俄罗斯，乌克兰等国家，利用这些国家金融市场的对外开放给外资银行提供的机会以较低的成本进入市场，并且能利用自己在管理、技术、品牌、创新能力等方面的比较优势在新的市场中处于有利地位，极具竞争力且由于其所拥有的比较优势往往是东道国所需要的，这样就增大了双方合作的可能性，减小了市场的进入成本。

例如，巴黎银行在某些新兴市场国家，就针对东道国商业银行的薄弱环节，利用自身的技术优势，发展衍生金融产品，消费信贷产品，为富人群体提供理财等金融服务。

另一方面，这些新兴市场国家的经济的高速增长，活跃的市场和企业旺盛的投融资需求使得法国巴黎银行可在业务量高成长中实现可观的收益。

此外，很多新兴市场的人工成本较低，税率也比发达国家低，从而有利于降低银行的经营成本。

因而，近几年该行在新兴市场的收益增长率要远远高于法国国内和其它市场。

根据该银行的统计数据显示，2007年法国巴黎银行在全球共计34个新兴市场国家经营，并通过在这些国家建立的1993个机构或营业所，为总计400多万客户提供各种金融服务。

（3）跨国经营经验丰富

巴黎银行所处的法国是全球对外投资强国之一，拥有众多著名的跨国公司，它们在长期跨国经营的过程中积累了丰富的跨国经营经验。

巴黎银行更是在长期的国际化进程中形成了善于适应多元文化、不同的投资环境，善于发现和抓住国际市场有利的发展机会的优势，与外国企业合作的能力极为突出，为法国巴黎银行国际化的成功打下了良好的基础。

其灵活而讲求实效的企业文化使得法国巴黎银行的国际化并非拘泥于某种单一形式，而是根据各东道国不同的开放政策、投资环境，机会来选择和运用不同的投资方式进入当地市场，一般是通过在东道国建立分行，子银行、台资银行，以及联营、并购等方式来推进的。

近几年法国巴黎银行较多地采用国际并购的方式进入新的市场。

以法国巴黎银行在我国的发展为例，该行能随着我国金融开放逐步深入，在不同阶段运用不同的方式进入我国市场并不断发展。

在我国改革开放初期的1980年，法国巴黎银行重新进入中国市场，1992年在上海成立上海巴黎国际银行；随后，法国巴黎银行不仅在中国设有分行，还在上海拥有其独资银行--法国巴黎银行（中国）有限公司；2005年，法国巴黎银行成功参股我国南京银行，成为该行的第二大股东，再次获取互利机会。

三、小结

法国巴黎银行国际化最大的动力在于国际化给银行带来了可观的收益，赢利是其加强国际化程度的必要条件。

从法国巴黎银行这一案例来看，有效的国际化经营是能够为商业银行带来效益，提升总体业绩。

但这是建筑在该行所拥有的丰富的跨国经营经验．突出的创新能力．技术和管理上的比较优势及对具有发展潜力的新兴市场国家的重视和把握机遇的能力之上，是当代商业银行开拓发展，走向国际的典范。

参考文献：

1、米什金.货币、银行和金融市场经济学[M].2001

2、[美]彼得·S·罗斯.商业银行管理[M].经济科学出版社

3、易纲，吴有昌.货币银行学[M].上海人民出版社

4、殷孟波，曹廷贵.货币金融学[M].西南财经大学出版社，2000

5、黄达.金融学[M].中国人民大学出版社，2004

6、饶余庆.现代货币银行学[M].中国社会科学出版社，1983

7、庄毓敏，朱毅峰.商业银行业务与经营[M].中国人民大学出版社

8、法国巴黎银行主页