定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟下.docx
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定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟下
【定稿版】金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【下】
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。
欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！
原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。
不要只是做个观光客－－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。
当你观察到一般老百姓的生活，而不只是装饰得很漂亮的景点时，你会不期然的发现使你心中浮现重要问题的一些经验。
我已经环游世界两次。
在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。
我们第一次吃活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。
我们发现全世界的人本质上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外国人或“跟自己不一样的人”。
有一天我要你们去研读哲学。
当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。
当时我看不出这些问题的意义，但是后来我发现有必要检视每一个命题，不论它已被多少人接受或证明过。
这个寻找其他可能的解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。
对历史、**和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。
历史一再告诉我们，一场大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。
要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。
很多时候，投资者的心理会加速市场的走向。
如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法，那就等于在市场上失去金钱。
当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。
我知道把你们俩扶养长大成人是我一生中最大的探险。
我对可以教你们什么兴奋得不得了。
我可以教你们投资，教你们如何爱别人，教你们努力去达成你们的梦想。
我也会与你们分享我从我父亲那里学来的一切，我希望有一天，你们也会与你们的孩子分享这一切。
——吉姆·罗杰斯《给女儿的信》
第一篇交易成功学
4、一个专业交易者的一生
用“由蛹化蝶”来形容一个专业交易者的一生是适当的。
在交易生涯的早年，在还没有掌握交易技术的灰暗岁月里，在还没有突破为内心欲望和恐惧所钳制的漫长挣扎过程中，交易者就像一只渺小柔弱的幼虫，被一层又一层的茧丝包裹着，这层层茧丝代表着道道障碍，这样的日子不知道何日是个尽头。
经过漫长地等待，艰苦地努力，终于冲破重重阻力，化作翩然翻飞的蝴蝶，得到一生的大自在！
当然并不是每只蛹都能顺利地化为蝶，由于前进道路上的种种风险，成功者总是极少数。
通观一个专业交易者的一生，大致可以分为如下三个阶段：
成为专家、成为富--人、成为自己。
成为专家
欲在任何行业成功，请记住“追求卓越”这四个字是不二法门。
如何追求卓越？
回答是“全力以赴、精益求精”。
还记得“110%地活着”那种说法吗？
所谓“100%地活着”，就是全力以赴的意思；那另外10%的付出是干什么的？
回答是强迫自己。
对，成功就是100%地付出加上10%的强迫，就是在忍无可忍的时候再忍一下；就是只要你确信自己走在正确的道路上，哪怕遭遇许多人的反对与不解也仍然努力坚持。
美国著名的体育运动经纪人、全球最大的体育经纪和市场营销公司——国际管理集团（IMG）的创始人麦考梅克先生在他的《自我超越》一书中，引导读者从运动员身上学习勇于突破自我、追求卓越的精神，希望每一个人都能在有限的生命中度过非凡的人生。
他说：
“光有天分并不足恃；纪律、专注与毅力才是造就大人物，使之出类拔萃的关键。
”我曾经多次说过，交易市场永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱。
大众之所以被称之为大众，就是因为其无知和无主见。
而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做“大众”的群体的市场。
在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。
麦可·史坦哈德说过：
“股市中最邪门的事是，有时候最差劲的预测，也可能会成为最高明的决策依据。
但是这种情况却是一个邪恶的陷阱，会使人相信无需专业知识就可以纵横股市。
因此，我的忠告是：
要认清股市的竞争非常激烈。
当买进或卖出股票时，你都是与专业的对手在竞争，往往这些专业的对手会给予你迎头痛击。
”成为专家，意味着你对如下三个方面的认知都达到了相当的境界：
1、交易是个大气活
我不知道别的交易者是如何赚钱的。
我自己在彻底读懂月线图（即月K线图的简称，下同）、周线图和日线图之前，从来没有真正赚到过哪怕一分钱。
只有到了我能够轻而易举地看懂月线图、周线图和日线图的时候，我对这个无限复杂的交易市场才算是找到了头绪。
我认为，月线图足以指示最为宏观的走势，而根本无需季线图、45日K线图或年线图的帮助。
换言之，我认为季线图、45日K线图或年线图是无用的、是根本无需看的。
我不知道有些人为什么要看这些图，我自己就从来不看。
就是说，对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。
月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。
读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，我将在“月线图趋势跟踪”这一章告诉读者如何读懂月线图。
日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日K线其实就是所谓的“日间杂波”。
但多根日K线组合，配合它们与日均线族（即日线图上的移动平均线系统）的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备特定含义——即指示日线级别的趋势（就是日线图上的趋势，下同）或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。
日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。
周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。
某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。
所不同的是月线图每月才有一根月K线、周线图每周才有一根周K线，日线图每个交易日都产生一根日K线。
K线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。
月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。
2、交易是个精细活
我把月线图、周线图和日线图这三张图统称为“大周期K线图”，把1/15/30/60分钟K线图共计四张图统称为“小周期K线图”。
在我懂得象研判月线图、周线图和日线图那样研判1/15/30/60分钟K线图之前，我是个拙劣的分时交易员（也叫日内交易，指当天仓位当天轧平、仓位不过夜的交易。
它依赖T+0交易制度与低廉的税费水平，是一种超短线交易。
常规的短线交易持仓时间通常为几分钟到几个交易日之间，而日内交易者持仓时间更短，他们一天之内可以买卖许多次，并在收盘前平掉所有仓位，保持空仓状态）。
我总是找不到好的进场点和出场点，我总是刚买进就被套，或刚卖出价格就大幅上涨。
对于中长线头寸而言虽然短暂的损失并不影响最终的交易绩效，但这种情形多了，难免让人气馁。
且对于存在杠杆效应的保证金交易——例如国内的期货交易而言，这种情况导致的损失会大到足以导致交易失败。
经过这么多年的打拼，我终于深刻地认识到，交易既是个大气活，也是个精细活。
大局观和细节观同等重要。
研判宏观大趋势或曰中长期趋势的能力和研判微观小趋势的能力一样有价值。
可以说，对于期货交易而言，细节决定成败。
在使用杠杆特别是高倍率杠杆的情况下，中长线持仓往往变为不可能。
因为从中长线的角度来看无论你有多么正确，你就是过不了眼前这一关，保证金的匮乏终将逼你投降，经纪公司的强制平仓制度会毫不留情地把你扫地出门，这就叫“死在黎明前的黑暗里”！
我认为，一个不会看“大周期K线图”的日内交易员不可能盈利，而一个不会看“小周期K线图”的交易者同样不能够在期货市场盈利！
长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：
它们的方向可能相同也可能相反。
当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将会结束，转向为服从于中长期趋势。
这就叫“胳膊拧不过大腿”。
关键时刻，还是大腿决定胳膊。
3、交易是个熟练活
当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火纯青的熟练工。
成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。
这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。
拿我来说，我在建立自己的交易系统之前，已经在交易上花费了12年宝贵的光阴、超过30万元的学费和两次破产的经历！
这一切换来了这本书所讲述的内容：
一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则！
随着年龄的增长与经验的积累，我对自己所创立的交易系统和交易法则的好感与依赖日深。
我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。
无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我深信自己的交易系统的威力，也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担心的只是能否切实做到而已。
我对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。
如果“先锋部队”受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我造成哪怕一丝一毫的烦恼。
如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。
如果不小心陷入处境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持下去。
我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此耗费哪怕一丁点精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍仓了事。
这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：
“我亦无它，唯手熟耳！
”
我的故事
我本人大约于1997年3月份首先进入股市，后来又进入期货市场，迄今为止从事金融交易已经十二年了，而且还会继续干下去。
十二年来，我阅读过大量有关交易方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的。
支撑我学习交易之道如此之久的动力何在？
答案就是一个：
“兴趣所在”加“生活所迫”。
如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融交易不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。
但之所以坚持这么久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。
我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。
交易市场为我提供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找到的最好的、最适合我的工作。
说金融交易这行好，那是真的好：
不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所——网上交易已经可以让象我这样的专业人士在家中就能完成所有操作——甚至连扣税都是电脑自动完成的。
没有比这行更省事、更省心的了。
而且交易市场不乏波动性，有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。
在我眼里，这个省事省心又能赚钱的行业很对我的胃口，简直就像是上天专门为我量身定做的职业。
我曾经多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人、期货交易员或职业投资家什么的。
十二年来，我也经历了成百上千次的失败、别人的嘲讽、朋友的不理解乃至家人持续多年的反对。
别人遭遇过的我全都遭遇过了，别人没有经历的我也经历过了——甚至包括破产，只剩自杀没有体验过了。
无论过去的日子多么潦倒灰暗，那种想法我倒从来没有过，哪怕是在我一贫如洗、身无分文、背负巨债的日子里！
我是那种不服输的人，在我接触交易市场的第一天起，我就有种强烈的直觉：
“这玩意儿肯定有规律”！
而我，一个当时对金融市场一无所知的穷小子，竟然确信自己能够把所谓的“规律”给找出来！
正因为我对通过交易赚钱充满了“真正的兴趣”和“炽热的欲望”，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到今天。
当然，交易者仅仅有成功欲和永不衰竭的兴趣还是不够的，你还得深入学习钻研，找到正确的途径。
凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。
在我看来，交易就是交易，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。
你掌握了交易的规律就能成功，就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。
因此，要在这行立足你必须成为这行的专家，就是说对自己所干的事要有充分的、超出常人的了解。
就如巴菲特所言：
风险来自于，你不知道自己在做什么。
成为富--人
《管子·牧民》中说：
“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”，人类总是先满足比较低级的欲望，如衣食一类；然后才谈得上满足比较高级的欲望，如艺术品味等。
排除“乐道安贫”这种可能性，你最好追求富有。
财富，是交易者升级为“交易家”之后自然而然的结果，是“在正确的时间做正确的事”的副产品。
所谓持续稳定盈利，就出现在这个阶段，并且最终指向财务自由。
财务自由是芸芸众生梦寐以求的境界。
罗伯特·清崎的《富爸爸财务自由之路》一书中甚至说：
“没有财务自由你就无法真正获得自由。
”拿破仑·希尔在《思考致富》一书中则是这样说的：
“真理对人类的关怀，体现之一即是许以正直、善良、勤劳的人们以财富；人必须追求财富，致富是人类的高尚行为与科学行为，阻碍人获得财富的东西，即是阻碍人获得精神的东西；将人生的目标定得很高，以及追求财富与幸福所需要的努力，决不会比接受悲惨与贫穷的命运所需要的努力来得更多。
”交易成功、赚取丰厚利润、成为富--人等需要交易者专心致志地投入和全力以赴地付出，这和在其它行业取得成功并无二致。
但是麦考梅克先生曾经用一段以“宽广的心，宽广的未来”命名的话作为对决意成功者的对冲：
“需要提醒的是，110%地投入并非唯一的生活准则。
世界之大，人人都寻得到属于自己的一席之地。
它容得下马不停蹄之人，也容得下整天游手好闲做白日梦的人。
再说，谁也无法体会别人的甘苦得失。
所以千万不要自以为比别人更努力就高人一等。
我们应该严于律己——对自己设定的目标毫不松懈；但宽以待人——容忍别人追求与我们不一样的人生。
”
成为自己
我是谁？
从哪里来？
到哪里去？
我来的使命是什么？
每一颗非凡的头脑，都无时无刻不在思索这些看似飘忽、实则沉重的问题。
再如：
何谓成功？
我全力以赴地生活过，曾经把个人才干发挥到极致，把事业推向巅峰，算不算“成功”？
我满足吗？
我遗憾吗？
作为一名交易者，我为什么不能成为一代伟大的交易家？
差距何在？
我做了哪些不该做的事？
没做哪些该做的事？
“小富由人，大富由天”吗？
“三分人力，七分天意”吗？
欲望等于自己吗？
“安贫乐道”真的应该被耻笑吗？
……还是麦考梅克先生，给出了自己的看法：
“以前我总认为，事业上的成功是人生唯一值得追求的目标。
只要建立相当的事业基础，赚了足够的钱，在本行中出人头地，就算是成功，这一生就可别无它求。
可是，现在我不这么想了。
虽然我依旧百分之百地相信，人应该有闯荡一番事业的雄心壮志，而事业成功的确会带来回报与成就感。
因为要知道每当克服困难、突破障碍后，那种满足的感觉是无可言喻的。
但是，我愈来愈觉得，必须从更宽广的角度来看待事业心与工作上的成就。
毕竟，事业成功仅是成功人生的一部分，真正重要的是整个人生的成功，这包括对人际关系处之泰然并且充满信心；对自我有合理的期许与评价；又能够体会爱人与被爱的喜乐等，这才是真正的成功。
”我个人比较喜欢《水浒传》中的鲁智深在钱塘江畔坐化之前写过的一个偈子：
“平生不修善果，只爱杀人放火。
忽地顿开金绳，这里扯断玉锁！
咦！
钱塘江上潮信来，今日方知我是我。
”市场、人生皆如大潮，起落无常。
无大智大慧大慈大悲之人，又岂能拨云见日，心证三果？
而最美丽的，还是当年弘一法师辞世前写下的一偈，读来至今令人回味无穷：
“君子之交，其淡如水；执象而求，咫尺千里；问余何适，廓而忘言；华枝春满，天心月圆。
”
【定稿版】金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【5】
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。
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第一篇交易成功学
5、一般人何以失败？
三项管理：
市场管理、资金管理、自我管理
交易市场存在三个要素：
市场、资金、交易者。
市场可以看作是全体交易者的集合，资金则是用于支持交易者对市场走势发表看法的弹药。
研判市场走向、决定交易品种和进出时机的交易方法的总和，称之为交易技术或市场管理。
有关资金分配、仓位控管、顺势加码和止损设置的艺术，称之为资金管理。
有关交易者本人的心性修炼和情绪控制，称之为自我管理（自律）。
其中交易技术永远是第一位的，它就象是交易者的眼睛。
一个交易界的盲人，他在交易市场中无论怎样做或做什么都是错的。
趋势跟踪交易技术是唯一正确的技术（针对区间震荡行情的高抛低吸操作实际上也可以转化为针对小周期K线图的微观趋势跟踪），阅读K线图的能力是交易者唯一需要具备的能力。
不能判断趋势、不会阅读K线图的交易者无法获利。
对交易技术的要求是：
1、大气，2、精细，3、简洁。
大气就是足以跟踪最为宏观的趋势，如实现月线图趋势跟踪；精细就是足以跟踪最为微观的趋势，如实现一分钟K线图趋势跟踪；简洁就是指交易技术应该凝结为高度精练的交易系统，交易者完全按照交易系统所发出的进出信号熟练化交易。
交易者学习交易技术必须经历由简单到复杂、再由复杂到简单这样一个过程。
就交易技术而言，简单的不一定是正确的，但是复杂的一定是错误的。
因为在交易市场中，复杂交易几乎就等同于“风险无法控制”。
这就是我认为个人交易者最好远离所谓的“套利交易”的原因。
资金管理与战斗中的兵力的运用有一定的类似之处。
一场战斗需要投入多少兵力？
占总兵力的多大比例？
要不要预留后备部队？
预留多少？
这都是身为统帅必须决定的问题。
并不是每一次建仓都可以投入全部资金，一直这样做的人必败无疑。
一般来说，交易者必须学会“试探性建仓”，我们把这部分资金称之为“先锋部队”。
先锋部队取得胜利则考虑有节制地顺势加码，先锋部队受挫则直接砍仓，切不可长时间持有亏损头寸，甚至加码摊平。
经验表明，“先锋部队”占总兵力的比重最多不应超过四分之一，“后援部队”占总资金的比重最低不应少于四分之三。
对于新手或者是从事杠杆交易而言，两股资金的分配比例还应该更悬殊。
交易策略、交易法则、交易计划
那些市场前辈们认为有利于交易成功的经验之谈，但执行结果因人而异、你可以采用也可以不采用的交易技巧称之为“交易策略”，例如：
“只在明显的趋势中下注”。
那些上升到法则的高度、任何人都必须遵守的交易策略称之为“交易法则”，例如：
“绝对禁止在亏损的头寸上加码摊平”。
交易策略和交易法则是对三项管理的高度浓缩，是前辈高人毕生经验教训的总结，是他们用漫长的交易岁月、天文数字的损失甚至是生命换来的，年轻后学除了充分尊重、用心领悟并努力实践之外别无选择。
交易计划是三项管理、交易策略和交易法则联合作战的纲领，交易者必须予以高度重视。
交易计划最好是文字性质的，这样看起来更清晰、也更容易和交易总结相对照。
交易计划主要决定交易的方向和性质。
以期货交易为例，如果是中长线交易，交易方向只能和月线图所指示的长期趋势、周线图所指示的中期趋势和日线图所指示的短期趋势全部保持一致，进场时机由大周期交易系统（如后面将要介绍的“5/10/20日均线交易系统”或“K五十交易系统”）和小周期交易系统（如后面将要介绍的“1分钟K线图交易系统”）联合决定，出场时机仅由大周期交易系统决定。
一般来说，日线图所指示的短期趋势方向发生改变之日，就是大周期交易系统发出平仓信号之时。
如果是短线交易，则进出场时机均由小周期交易系统决定。
短线交易有两种：
1、指那些逆中长线趋势方向的交易，主要捕捉至少是日线级别的超涨或超跌所引发的价格回撤运动。
正因为是逆势的，所以必须是短线的。
如果顺应中长线趋势的方向，就应该采用中长线交易，因为这时候采用短线交易会损失掉相当大一部分利润。
2、指在中长线趋势背景不明朗的情况下，针对区间震荡行情所进行的一种高抛低吸的操作。
请读者注意越是保证金比率要求高、甚至完全不允许采用杠杆的市场（如当前的中国大陆A股市场要求100%的保证金），观察的视角就应该越宏观，交易就越应该以中长线为主。
这种情况下交易者应该多注意月线图、周线图和日线图，而不应该对60分钟以下的小周期K线图予以过多重视。
交易大师何以立于不败之地？
他们首先解决交易市场的选择问题。
第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势必须能够纳入到他的技术分析框架范围内。
第二个原则是“不活跃的市场不做”，因为越是流动性差的市场其价格运动越容易被人为操纵，冒然参与这种市场无异于自投罗网。
他其次解决交易品种的选择问题。
交易品种以流动性好、价格变动活跃、走势真实自然者为佳。
以股票为例，大型机构投资者往往选择蓝筹股，姑且不论这样做是否明智，原因之一就是出于进出方便的考虑。
期货交易中，个人交易者应该选择“主力合约”，即成交量和持仓量均为最大的那一款合约进行交易，其它合约应一概回避。
因为只有众多交易者广泛参与的品种其价格走势才是真实自然的，才不容易被人为操纵，交易技术也才有用武之地。
交易大师最后解决进出场的时机问题。
理论上讲，如果交易技术精确地解决了进出场时机的选择问题，资金管理和自我管理就是完全不必要的。
这就像一个武功无限高强的剑客可以杀死所有对手是一个道理。
但事实上不存在武功无限高强的剑客，再怎么强大的人都会遭遇实力相当的对手。
同理，再伟大的交易家其交易技术也是有局限和弹性的。
举例来说，交易技术可以清楚地告诉交易家某个品种将大幅暴涨或大幅暴－跌，但时间上可能很快，也可能拖得很久，久到足以让所有等待的人都失去耐心和信心。
在路径选择上，大级别的趋势可能是单边的、一气呵成的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。
如果不做好资金管理一味重仓交易，哪怕看对了大方向，也会在一个小小的价格回撤运动中被消灭。
在存在杠杆效应的保证金交易中重仓交易或盲目地以利润顺势加码，爆仓出局的概率是100%。
交易大师拥有一般人所难以掌握的精深的交易技术。
其核心机密是：
一、将大周期K线图与小周期K线图联合起来作战。
二、在同一张K线图上，他注意三个要点：
1、K线与K线的形态与位置关系；2、K线与均线的形态与位置关系；3、均线与均线的形态与位置关系。
他永远顺着中长期趋势的方向交易，但如果是保证金交易，他亦不会对短期的逆向波动放松警惕。
他不仅能正确研判长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：
多空力量强弱之对比及其彼此之间的消长变化。
他只在“所有条件都对其有利”的时机出战，其它时间则只是观察和等待。
他不认为自己比交易系统更高明，所以他信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。
他与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。
他不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。
这套方案的一般模型是：
将总资金分成三份，第一份叫做“交易账户外生活备用金”，这个账户的资金永不投入交易使用，且用于存储交易之外的其它收入和交易利润的不断汇出（出金）。
第二份叫做“市场外交易备用金”，它存放在和交易账户关联的银行账户上，虽然可以方便地转入市场，但除非非常必要，否则不参与日常交易（如果资金不足这一份可以取消）。
第三份才是“市场内交易资金”。
这部分资金又分为四份，第一份叫做“先锋部队”，专门用来试探性建仓。
当“先锋部队”受挫且小周期交易系统发出反向的交易信号，要么直接止损平仓，要么用另外四分之一的资金反向同数量开仓与原有头寸对锁，这样无论价格如何
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