基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part5.docx

基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part5.docx

《基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part5.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part5.docx（7页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part5

第1题

单选题

以下选项中，关于净资产收益中的表述正确的是（　　）

A.净资产收益率总是小于资产收益率

B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力

C.净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力

D.净资产收益率能反应企业中短期的回款能力

【解析】正确答案：

B。

净资产收益率=净利润/所有者权益资产收益率=净利润/总资产

资产=负债+所有者权益

净利润衡量的是企业的盈利能力。

第2题

单选题

关于房地产投资信托基金的特点，以下表述错误的是（）。

A.房地产投资信托基金信息不对称程度较其他房地产相关投资工具要低

B.房地产投资信托基金较其他房地产相关投资工具流动性强

C.房地产投资信托基金相对房地产直接投资流动性较差

D.房地产投资信托基金有抵补通货膨胀的效应

【解析】正确答案：

C。

若投资者选择直接购买房地产，则需要经过非常繁杂的手续，并且在购入之后不容易变现，流动性差；房地产投资信托是在交易市场上交易经过证券化的房地产，很容易进行房地产与现金之间的转换。

房地产投资信托：

流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。

房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回。

可以通过非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出。

第3题

单选题

已知目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债券实际收益率为8%则该债券的5年期贴现因子约为（）。

A.0.59

B.0.62

C.0.66

D.0.33

【解析】正确答案：

B。

根据计算公式，贴现因子dt=1/（1+st）t，其中st为即期利率。

所以该债券5年期贴现因子=1/[1+（2%+8%）]5≈0.62

第4题

单选题

下列不属于基金市场营销特殊性的是（）。

A.规范性

B.服务性

C.专业性

D.长久性

【解析】正确答案：

D。

基金市场营销特殊性包括：

规范性、服务性、专业性、持续性、适用性。

第5题

单选题

某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。

若按单利计算，利率为5%。

那么，他现在应存入（）元。

A.8000

B.9000

C.9500

D.9800

【解析】正确答案：

A。

根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：

PV=

第6题

单选题

顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下，顾

先生现在应当存入银行（）元。

A.19801

B.18004

C.18182

D.18114

【解析】正确答案：

C。

单利情况下，PV=FV/（1+i×t）=20000/（1+2%×5）=18182元

第7题

单选题

关于β系数，以下表述错误的是（　　）。

A.CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小

B.β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大

D.β系数是对放弃即期消费的补偿

【解析】正确答案：

D。

CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性，β值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

第8题

单选题

通常而言，收益率曲线的正常形态是（）。

A.上升收益曲线

B.水平收益曲线

C.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

D.下降收益曲线

【解析】正确答案：

A。

将各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系在以期限为横坐标，收益率为纵坐标的直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线。

收益率曲线有四种基本类型：

①上升收益率曲线，也称为正向收益率曲线；

②反转收益率曲线；

③水平收益率曲线；

④拱形收益率曲线。

其中，上升收益率曲线是最常见的形态。

第9题

单选题

下列关于净现金流量的描述，正确的是（）。

A.净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系

B.净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和

C.一段时间内现金流入越大则净现金流量越大

D.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和

【解析】正确答案：

D。

在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。

资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流人。

某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和。

第10题

单选题

市场组合的贝塔值是标准值（　）。

A.1

B.2

C.5

D.10

【解析】正确答案：

A。

贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。

第11题

单选题

作为封闭式基金的分红条款，以下不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的是（）。

A.投资者可以选择现金分红或者红利再投资

B.分红比例不低于年度可分配利润的90%

C.每年至少分红一次

D.基金分红后单位净值不低于面值

【解析】正确答案：

A。

封闭式基金只能采用现金分红。

A项，可选择分红或红利再投资的是开放式基金。

第12题

单选题

以下选项中，表述正确的是（）。

A.企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配

B.企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿

C.企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配

D.企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清偿

【解析】正确答案：

B。

在企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。

在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付，然而不是所有的债券都有平等的受偿等级。

第13题

单选题

利润表亦称（　　）。

A.收益表

B.损失表

C.损益表

D.汇总表

【解析】正确答案：

C。

利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

第14题

单选题

信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得（　　）的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差（　　）

A.更大;更小

B.更大;更大

C.更小;更大

D.更小;更小

【解析】正确答案：

A。

，信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。

信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

第15题

单选题

关于权益类证券的风险溢价，下列说法正确的是（）。

A.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高

B.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分

C.风险溢价可以是正数也可以是负数

D.风险资产期望收益率等于风险溢价

【解析】正确答案：

A。

风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。

第16题

单选题

在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。

A.均值

B.标准差

C.中位数

D.方差

【解析】正确答案：

C。

中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

中位数能够免疫极

端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型

数据。

第17题

单选题

下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（）。

A.承销条款

B.转换条款

C.赎回条款

D.回售条款

【解析】正确答案：

C。

赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说,是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。

需要和赎回条款对比理解的是可转换条款，可转换条款是投资者的权利，对债权人有利，对债务人不利。

通货膨胀联结债券可避免通货膨胀风险，浮动利息债券引起利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险。

第18题

单选题

基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是（）。

A.基本管理制度

B.部门业务规章

C.业务操作手册

D.内部控制大纲

【解析】正确答案：

D。

基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是内部控制大纲。

业务操作手册是具体的操作指南。

第19题

单选题

UCITS五号指令的改革计划不包括（　）。

A.完善货币市场基金的规则

B.完善收益回报政策

C.完善信息披露

D.加强托管人的责任

【解析】正确答案：

A。

UCITS五号指令的改革计划包括加强托管人的责任、完善收益回报政策及信息披露等内容。

第20题

单选题

2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于（）正式实施。

A.发布之日起

B.发布当月起

C.当年12月1日起

D.次年1月1日起

【解析】正确答案：

C。

2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12月1日正式实施。