盛屯矿业6007112季度财务分析报告原点参数.docx
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盛屯矿业6007112季度财务分析报告原点参数
盛屯矿业[600711]2019年2季度财务分析报告
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一．公司简介
公司名称
盛屯矿业集团股份有限公司
公司英文名称
CHENGTUNMININGGROUPCO.,LTD
公司简称
盛屯矿业
股票代码
600711
成立时间
1997-01-14
上市时间
1996-05-31
交易所
上海证券交易所
注册地址
厦门市翔安区莲亭路836号3#楼101号A单元
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
盛屯矿业集团股份有限公司是一家主要从事有色金属贸易和采选的中国公司。
该公司从事铜矿、锡矿、钨矿、锌矿、铅矿、金矿和银矿的开采，以及矿产品及有色金属的综合贸易业务。
该公司还从事产业链增值服务业务，包括地质勘探、资源价值评估和库存管理等。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
盛屯矿业2019年2季度末资产总额为17,219,047,593.51元，其中流动资产为8,980,218,653.55元，占总资产比例为52.15%；非流动资产为8,238,828,939.96元，占总资产比例为47.85%；
2019年2季度盛屯矿业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,721,904
100.00%
1,333,458
100.00%
1,107,494
100.00%
流动资产合计
898,021
52.15%
756,119
56.70%
593,552
53.59%
非流动资产合计
823,882
47.85%
577,338
43.30%
513,942
46.41%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，盛屯矿业2019年的流动资产主要包括存货、预付款项以及货币资金，各项分别占比为34.24%，17.46%和17.38%。
2019年2季度盛屯矿业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
898,021
100.00%
756,119
100.00%
593,552
100.00%
货币资金
156,088
17.38%
159,159
21.05%
73,710
12.42%
交易性金融资产
40,780
4.54%
20,450
2.70%
10,633
1.79%
衍生金融资产
4,033
0.45%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
101,872
11.34%
102,371
13.54%
60,439
10.18%
应收票据
5,641
0.63%
15,934
2.11%
608
0.10%
应收账款
96,231
10.72%
86,437
11.43%
59,831
10.08%
预付款项
156,766
17.46%
163,988
21.69%
209,197
35.25%
其他应收款
52,499
5.85%
51,336
6.79%
27,610
4.65%
存货
307,443
34.24%
191,248
25.29%
150,394
25.34%
其他流动资产
78,536
8.75%
67,565
8.94%
61,565
10.37%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，盛屯矿业2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及商誉，各项分别占比为39.69%，28.53%和14.92%。
2019年2季度盛屯矿业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
823,882
100.00%
577,338
100.00%
513,942
100.00%
债权投资
0
0.00%
0
0.00%
1
0.00%
长期应收款
2,300
0.28%
2,300
0.40%
3,519
0.68%
长期股权投资
46,193
5.61%
32,059
5.55%
28,092
5.47%
其他权益工具投资
10,449
1.27%
48,724
8.44%
25,657
4.99%
投资性房地产
1,517
0.18%
230
0.04%
242
0.05%
固定资产
235,020
28.53%
75,045
13.00%
72,500
14.11%
在建工程
39,435
4.79%
50,155
8.69%
13,465
2.62%
无形资产
326,999
39.69%
295,680
51.21%
302,076
58.78%
开发支出
549
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
商誉
122,906
14.92%
54,941
9.52%
55,464
10.79%
长期待摊费用
13,324
1.62%
3,273
0.57%
2,274
0.44%
递延所得税资产
17,685
2.15%
5,265
0.91%
8,132
1.58%
其他非流动资产
7,502
0.91%
9,661
1.67%
2,514
0.49%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
盛屯矿业2019年年总负债金额为8,283,700,558.56元，所有者权益总额为8,935,347,034.95元，其中资本金为2,308,034,195.0元，资产负债率为48.11%，在负债中，流动负债为7,061,117,676.93元；占负债和所有者权益总额的41.01%，非流动负债为1,222,582,881.63元，占负债和所有者权益总额的7.10%。
2019年2季度盛屯矿业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,721,904
100.00%
1,333,458
100.00%
1,107,494
100.00%
流动负债合计
706,111
41.01%
410,642
30.80%
406,099
36.67%
非流动负债合计
122,258
7.10%
288,641
21.65%
272,754
24.63%
所有者权益（或股东权益）合计
893,534
51.89%
634,173
47.56%
428,640
38.70%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，盛屯矿业2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为55.72%，15.51%和10.65%。
2019年2季度盛屯矿业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
706,111
100.00%
410,642
100.00%
406,099
100.00%
短期借款
393,414
55.72%
215,964
52.59%
163,148
40.17%
交易性金融负债
0
0.00%
0
0.00%
11,458
2.82%
衍生金融负债
1,849
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
75,209
10.65%
30,610
7.45%
20,043
4.94%
应付账款
75,209
10.65%
30,610
7.45%
20,043
4.94%
预收款项
109,505
15.51%
55,356
13.48%
78,713
19.38%
应付职工薪酬
4,563
0.65%
712
0.17%
338
0.08%
应交税费
9,514
1.35%
15,029
3.66%
6,576
1.62%
其他应付款
69,087
9.78%
92,968
22.64%
100,820
24.83%
其中:
应付利息
0
0.00%
9,796
2.39%
11,906
2.93%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
7
0.00%
一年内到期的非流动负债
42,967
6.09%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
-1,849
-0.26%
0
0.00%
25,000
6.16%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，盛屯矿业2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为53.08%，21.25%和17.11%。
2019年2季度盛屯矿业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
122,258
100.00%
288,641
100.00%
272,754
100.00%
长期借款
20,913
17.11%
22,272
7.72%
2,631
0.96%
应付债券
10,000
8.18%
185,221
64.17%
195,000
71.49%
长期应付款
25,984
21.25%
22,735
7.88%
15,414
5.65%
递延所得税负债
64,898
53.08%
58,329
20.21%
59,611
21.86%
其他非流动负债
462
0.38%
82
0.03%
96
0.04%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度盛屯矿业的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为55.26%，25.83%和15.82%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
893,534
100.00%
634,173
100.00%
428,640
100.00%
实收资本（或股本）
230,803
25.83%
167,669
26.44%
149,705
34.93%
资本公积
493,763
55.26%
323,693
51.04%
198,666
46.35%
其他综合收益
437
0.05%
1,102
0.17%
0
0.00%
专项储备
4,013
0.45%
2,171
0.34%
1,833
0.43%
盈余公积
8,435
0.94%
4,792
0.76%
1,395
0.33%
未分配利润
141,358
15.82%
125,118
19.73%
68,690
16.03%
少数股东权益
14,722
1.65%
9,625
1.52%
8,349
1.95%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度盛屯矿业的净利润为82,114,573.55元，与2018年的377,945,825.89元相比下降了78.27%。
2016-2019年2季度盛屯矿业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,866
2017
22,058
276.01%
2017
22,058
0.00%
2018
37,794
71.34%
2019
8,211
-78.27%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度盛屯矿业的营业利润为53,909,948.66元，与2018年的457,577,186.36元相比下降了88.22%。
2016-2019年2季度盛屯矿业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
7,542
2017
28,616
279.42%
2017
28,616
0.00%
2018
45,757
59.90%
2019
5,390
-88.22%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度盛屯矿业的利润总额为67,573,590.91元，与2018年的477,814,110.11元相比下降了85.86%。
2016-2019年2季度盛屯矿业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
7,622
2017
28,544
274.49%
2017
28,544
0.00%
2018
47,781
67.39%
2019
6,757
-85.86%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度盛屯矿业的成本费用总额为14,043,578,246.879997元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为97.27%，1.09%和0.91%。
2019年2季度盛屯矿业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,404,357
100.00%
-1,323,169
100.00%
-720,370
100.00%
营业成本
-1,366,014
97.27%
-1,290,985
97.57%
-692,490
96.13%
税金及附加
-1,491
0.11%
-1,901
0.14%
-1,536
0.21%
销售费用
-6,627
0.47%
-5,994
0.45%
-4,002
0.56%
管理费用
-15,313
1.09%
-10,472
0.79%
-10,148
1.41%
研发费用
-2,074
0.15%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-12,836
0.91%
-13,814
1.04%
-12,193
1.69%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度盛屯矿业的经营现金流量净额为107,364,419.26元，与2018年的-343,201,648.03元相比上升了131.28%；投资活动现金流净额为-967,435,618.15元；筹资活动现金流净额为830,624,385.99元。
2016-2019年2季度盛屯矿业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-1,605
-20,270
16,712
2017
14,437
-29,201
-3,568
2018
-34,320
-47,192
106,537
2019
10,736
-96,743
83,062
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度盛屯矿业现金流入总金额为18,737,599,844.52元，其中经营活动现金流入为16,131,191,395.28元，占现金流入总额的86.09%；投资活动现金流入为256,598,645.51元，占现金流入总额的1.37%；筹资活动现金流入为2,349,809,803.73元，占现金流入总额的12.54%。
2019年2季度盛屯矿业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,873,759
100.00%
1,831,859
100.00%
1,120,527
100.00%
经营活动现金流入小计
1,613,119
86.09%
1,483,399
80.98%
960,801
85.75%
投资活动现金流入小计
25,659
1.37%
49,819
2.72%
40,024
3.57%
筹资活动现金流入小计
234,980
12.54%
298,640
16.30%
119,701
10.68%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为15,966,489,882.49元,占经营活动现金流入小计的98.98%;收到的税费返还为4,358,611.3元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为160,342,901.49元,占经营活动现金流入小计的0.99%。
2019年2季度盛屯矿业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,613,119
100.00%
1,483,399
100.00%
960,801
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,596,648
98.98%
1,472,766
99.28%
883,069
91.91%
收到的税费返还
435
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
16,034
0.99%
10,632
0.72%
77,731
8.09%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为245,481,077.75元,占投资活动现金流入小计的95.67%;取得投资收益收到的现金为11,117,517.76元,占投资活动现金流入小计的4.33%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为50.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年2季度盛屯矿业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
25,659
100.00%
49,819
100.00%
40,024
100.00%
收回投资收到的现金
24,548
95.67%
49,117
98.59%
36,692
91.68%
取得投资收益收到的现金
1,111
4.33%
701
1.41%
3,331
8.32%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为811,499,985.32元,占筹资活动现金流入小计的34.53%;取得借款收到的现金为1,198,331,087.29元,占筹资活动现金流入小计的51.0%;收到其他与筹资活动有关的现金为339,978,731.12元,占筹资活动现金流入小计的14.47%。
2019年2季度盛屯矿业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
234,980
100.00%
298,640
100.00%
119,701
100.00%
吸收投资收到的现金
81,149
34.53%
143,096
47.92%
7,700
6.43%
取得借款收到的现金
119,833
51.00%
141,321
47.32%
81,615
68.18%
收到其他与筹资活动有关的现金
33,997
14.47%
14,222
4.76%
30,385
25.38%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度盛屯矿业现金流出总额为18,767,046,657.420002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为16,023,826,976.02元,占现金流出总额的85.38%;投资活动现金流出小计为1,224,034,263.66元,占现金流出总额的6.52%;筹资活动现金流出小计为1,519,185,417.74元,占现金流出总额的8.09%。
2019年2季度盛屯矿业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,876,704
100.00%
-1,806,834
100.00%
-1,138,859
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,602,382
85.38%
-1,517,719
84.00%
-946,364
83
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