化肥行业市场需求分析报告.docx

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化肥行业市场需求分析报告

摘要

2006年，国民经济继续保持强劲增长，宏观经济形势持续良好，粮价稳中有升，农民收入稳定提高，国家出台一系列支持“三农”的政策，农业发展较快，这些因素都有利的支持了化肥行业的健康稳定增长，全年化肥产量达到5213万吨，比去年同期增长6.66%。

同时，经济的持续过热，提高了化肥原材料的成本以及化肥区域流动的运输成本，一定程度上影响了化肥企业的盈利能力，尤其在2006年12月11日国家放开国内化肥市场后，化肥企业更是面临着前所未有的挑战。

总体而言，2006年化肥行业形势大致呈现以下特点：

行业供求继续保持较快增长，但增速有所回落，各月进出口量比去年同期都有所下降，但出口量在6月之后比去年同期是增长的。

整个化肥行业竞争结构相当松散，产业集中度很高，与西方成熟市场的情形相比反差很大，因此虽然化肥行业的各项平均劳动生产率指标都呈上升趋势，但整体效率较低。

由于化肥产业的发展受原料及运输成本的影响较为明显，因此全国范围内发展表现出很强的区域性特征：

传统的农业大省如山东，河南，湖北等由于良好的市场基础，化肥行业在全国占有重要地位，另一方面，一些资源型省份，如云南，青海，四川在全国化肥供给中的地位同样举足轻重。

化肥行业受政策影响较为明显，2006年，对化肥行业影响较大的政策包括取消行政干预，价格逐步放开政策，加入WTO后开放市场政策等，在货币政策上，央行先后四次调高存贷款利率，回收了部分流动性，对于化肥行业而言，一方面提高的借款成本不利于企业的发展，另一方面，货币政策也有效的降低了其他行业对于原料和运输等要求，从而缓解了化肥行业对原料和运输的紧张局面。

财政政策最为明显便是国家取消了农民的农业税后，农民种粮积极性被大大激发，这对于化肥行业是一个积极的因素，同时，财政在乡镇基础设施上的投入初见成效，也促进了化肥的消费流通。

2006年化肥企业整体特征表现为规模的扩张，由此普遍经营状况不如2005年，除了受客观大环境的影响之外，行业竞争结构也日趋成熟，新一轮并购重组即将上演，有着明显技术或资源优势的企业和资金实力雄厚的大国企将是这场并购中的主角，而一些小企业势必面临被淘汰的危险。

2006年，化肥行业产销快速增长，尤其一大批在建及拟建项目的上马，将使2007年依然会保持快速增长，整个行业面临非常广阔的发展空间，企业投资和银行授信都面临大好机遇。

但是，由于氮肥行业面临产能过剩，特别是有效产能不足、无效产能过剩，银行授信要控制授信额度，调整授信比重，加大对大中型企业研发和规模资金授信，缩小对小型企业授信额度，特别是对于小型企业的规模型扩张贷款不予审批；加大对磷钾肥项目的授信额度比重，适当缩减氮肥授信比重。

附表

附图

第一部分2007年行业运行分析及预测

进入2006年，国家宏观经济形势持续良好，农民种粮积极性较高，化肥需求稳定增长，产能有所上升，但由于结构不合理，氮肥产能过剩现象严重，磷钾肥国内供给不足。

其中氮肥全年产量3820万吨，磷肥全年产量1183万吨，钾肥全年产量203万吨，化肥行业总体全年累计增长率12.73%。

总体上看，2006年化肥行业运行表现为以下几个特征：

一是化肥供需都表现为增长的趋势，但势头有所下降，增速有所回落，预计2010年供需都将超过6500万吨。

二是化肥供给结构仍旧不合理，氮肥供大于求，磷肥和钾肥供不应求，原料瓶颈很难在短期内有所突破。

三是进出口量比往年有所回落，但随着国内市场的开放，国外化肥必将大举进入，但同时国际化肥市场需求也为国内企业提供了很好的机会。

四是行业集中度很高，进入壁垒较大，竞争尚不充分，竞争结构相当松散。

五是行业政策将倾向于逐步完善化肥行业市场化，取消价格限制政策和补贴，对于企业既是机遇也是挑战。

六是化肥行业上游成本上升，企业经营受到影响，但下游市场广阔，经营效益有很大的提升空间。

第一章2007年行业供需分析及预测

第一节2007年行业需求分析及预测

一、需求总量及速率分析

从总量上讲，2006年国内化肥需求增长稳定。

近年来，国家不断加大对“三农”的支持力度，粮补、良种补贴等惠农政策出台并实施，提高了农民种粮的积极性，农村对化肥的需求量持续增加。

表11990—2006化肥施用量及增速

年份

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

施用量（万吨）

2590.3

2805.1

2930.2

3151.9

3317.9

3593.7

3827.9

3980.7

4038.7

增速

8.292476

4.459734

7.566036

5.266665

8.312487

6.51696

3.991745

1.45703

年份

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

施用量（万吨）

4124.3

4146.4

4253.8

4339.4

4375

4825

5429

5600

增速

2.119494

0.535849

2.590199

2.012318

0.82039

10.28571

12.51813

3.149751

资料来源：

国家统计局

错误！

链接无效。

资料来源：

国家统计局

图1历年化肥施用量图

然而国内化肥需求方面也有不乐观的地方，从上表可以看出，在经历了2004、2005两年的高速增长后，2006年化肥施用量增速出现回落，只有3.14%的增速，主要有几个方面原因：

一是农田减少。

数据显示，近10年中国农田面积减少10亿亩，随着退田还林、退田还草等工程的实施，农田面积还会减少，势必影响化肥的需求。

二是我国自2003年实行对农业免税、补贴等措施后，极大地调动了农民的种粮积极性，但毕竟杯水车薪，对促成国内化肥需求的增加不具有持续性。

三是我国大部分地区已经出现过量施肥现象，长江流域、华北平原河流、湖泊的水体污染比较明显，这就直接导致了粮食增产与施用化肥成本的报酬递减现象，造成农民施肥积极性的下降。

另外粮价的持续低迷也影响了农业投入。

四是随着测土配方施肥、平衡施肥的推广，我国化肥施用量大幅增加的可能性很小。

二、需求结构变化和2006年需求特点分析

从2006年前五个月的数据可以看出上半年供销农资系统购进、销售化肥总量下降。

据农资部门统计，1～5月共收购化肥2524.9万吨，比上年同期下降7.9％。

其中收购氮肥1664.6万吨、磷肥366.7万吨、钾肥92.7万吨，比上年同期分别下降2.7％、17.0％和23．5％。

1～5月共销售化肥2165.9万吨，比上年同期下降8.4％。

其中销售氮肥1440．1万吨、磷肥425.1万吨、钾肥91.6万吨，比上年同期分别下降8.0％、12.3％和15.4％。

表22006年前5个月各类化肥采购及销售情况

收购量

销售量

产销率（％）

销量比重变化

2006（m5）

2005（m5）

同比增长（％）

2006（m5）

2005（m5）

同比增长（％）

2006（m5）

2005（m5）

氮肥

1664.6

1710.79

-2.7

1440.1

1565.33

-8

86.51

66.49

66.20

磷肥

366.7

441.81

-17

425.1

484.72

-12.3

115.93

19.63

20.50

钾肥

92.7

121.18

-23.5

91.6

108.27

-15.4

98.81

4.23

4.58

化肥

2524.9

2741.48

-7.9

2165.9

2364.52

-8.4

85.781

100.00

100.00

资料来源：

国家统计局

资料来源：

国家统计局

图22006前5个月与2005年同期各类化肥销量比

在各类化肥需求量中，氮肥仍占有高达66%的比重，其次是磷肥，大约20%，最后是钾肥，与去年相比，这个结构没有太大的变化，但从量上来讲，无论是从销售还是从采购上来讲，2006年前五个月的统计数据都比去年同期略有下降，其中钾肥比去年减少的比例最为明显，其次是磷肥，氮肥销售量比去年仅减少8%。

三、2007-2010年需求预测

化肥需求由粮食增产要求推动，与人口增长和经济发展密切相关。

因此，化肥需求具有持续稳定增长的特点。

据国际化肥工业协会（IFA）预测，世界化肥消费将保持稳定增长的势头，预计2006-2007年度增长率在3%以上，到2010年需求量还将保持2%以上的增速。

资料来源：

国家统计局

图3化肥需求量预测模型

由乘幂函数进行回归可以看出拟合系数为0.95，拟合程度较高，根据此拟合曲线趋势进行预测，我们可以大体得出2007年化肥总体比2006年稍高，到2008年这一数据将达到6000万吨，预计2010年有望突破6500万吨。

然而由于中国种粮面积在未来不会有太大的增加，而且部分地区已经出现化肥施用过量的现象，再加上平衡施肥等的影响，化肥需求在未来的增速会越来越慢。

第二节2007年行业供给分析及预测

一、供给总量及速率分析

2006年上半年我国化肥走势良好，产量进一步扩大。

共生产各类化肥2650万吨（折纯，下同），比去年同期增长15.5%。

其中上半年1月份受销售和临近春节的影响，生产水平下降；2月份后受农村用肥季节影响的拉动，生产水平逐月上升，氮肥、钾肥都有较大增长。

2月份比1月份增长17.5％，3月份比2月份又增长7.2％，4月份比3月份增长7.3％。

进入5月后，化肥产量开始下降，比4月份下降3.8％，6月份全国生产化肥307.2万吨（折纯，下同），比5月份又下降0.2％。

上半年累计，全国共生产化肥1712.6万吨，同比增长3.9％。

其中生产氮肥1300.9万吨，同比增长4.4％；生产磷肥353.1万吨，同比增长2.1％；生产钾肥58.5万吨，同比增长42.9％。

上半年全国生产硫铁矿465.1万吨、磷矿948.5万吨，分别比去年同期下降4.3％和上升0.4％；生产精甲醇86.3万吨，生产浓硝酸39.4万吨，生产硫酸1171.3万吨，生产合成氨1769.2万吨，同比分别增长14.9％、14.5％、7.5％和3.9％。

进入7、8月份，市场需求减弱。

企业不得不调整生产，化肥总产量有所减少，但与去年同期相比仍有不小的增长。

统计数字显示，8月全国化肥产量（折纯）425.7万吨，为3月份以来的单月最低产量，同比增长7.5%，为2006年以来月度最低增幅。

1至8月，全国化肥（100%）产量达到3444.61万吨，比去年同期增长12.60%。

氮肥产量下降比较明显，8月份产量307.9万吨，同比增长7.4%，也是2006年以来月度最低增幅。

不过，尿素产量快速增长，增幅达11.9%。

磷肥生产平稳，产量为96.1万吨，同比增长11.2%。

钾肥产量为21.6万吨，同比下降5.1%。

按地区统计，上半年化肥产量比去年上半年增长的有天津、河北、山西、内蒙古、黑龙江、上海、安徽、浙江、福建、山东、河南、湖北、广西、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆等22个省市区。

产量快速增长，主要是因为资源供应还算充足。

2006年以来，由于煤炭、天然气等原材料以及电力供应较为宽松，尿素企业开工率提高，再加上新增部分产能投产，上半年全国尿素产量快速增长，并且呈现出增长逐季加快趋势。

据统计，上半年全国累计生产尿素（折纯养分，下同）1071万吨，同比增长11.8%，增幅为2001年以来最高水平；供销系统尿素销售量增长18.3%。

此外，国家贴息的淡季储备数量上升，同时出口也大幅下降（前5个月尿素出口同比下降了38%）。

据统计，6月底，尿素库存增加24.8%。

市场货源充足，供求形势好转。

其次，由于原有装置开工状况良好，新装置不断增加以及市场需求状况良好，上半年我国化肥产量全面增长，共生产各类化肥2650万吨（折纯，下同），同比增长15.5%。

其中，增幅最大的为钾肥，上半年总产量为137.8万吨，同比增长599.3万吨；增幅最小为合成氨，上半年总产量为2435.8万吨，同比增长8%。

其他类别的化肥产量及增长率分别为：

氮肥1896.2万吨，同比增长12.6%；尿素1071万吨，同比增长11.8%；磷肥599.3万吨，增长20.9%；磷酸铵肥548.5万吨，增长18.7%。

表31996—2006年化肥产量及增速

年份

产量（万吨）

产量增速

1996

2809

1997

2821

0.43

1998

2736.6

-2.99

1999

2938.4

7.37

2000

3185.7

8.42

2001

3396.52

6.62

2002

3677.46

8.27

2003

3924.59

6.72

2004

4519.8

15.17

2005

4887.98

8.15

2006

5213.34

6.66

资料来源：

国家统计局

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资料来源：

国家统计局

图4历年化肥产量情况图

二、供给结构变化和2006年供给特点分析

分类别看，2006年增长幅度最大的为钾肥，上半年共生产了137.8万吨，比去年同期增长599.3万吨；增长幅度最小为合成氨，上半年共生产了2435.8万吨，比去年同期增长8%。

2006年上半年其他类别的化肥产量及增长率分别为：

氮肥1896.2万吨，比去年同期增长12.6%；尿素1071万吨，比去年同期增长11.8%；磷肥599.3万吨，比去年同期增长20.9%；磷酸铵肥548.5万吨，比去年同期增长18.7%。

2000年中国高浓度磷肥产量为235万吨，占磷肥总产量约35％，2005年高浓度磷肥产量达到678万吨，占磷肥总产量比例提高到60％。

高浓度磷肥发展最快的产品是磷铵，2000年产量为148万吨，2005年达到488万吨，年均增长率达26.9％。

表42006年全年各类化肥产量及累计增长率

产量（吨）

累计增长率（%）

化肥

52133359.12

12.72

氮肥

38204707.13

11.66

磷肥

11831381.49

15.47

钾肥

2031246.97

17.47

尿素

22076870.45

12.71

磷酸铵肥

11289098.31

16.58

资料来源：

国家统计局

可以看出，虽然氮肥产量仍占据较大部分，但是磷肥和钾肥的产量增长更快。

其中钾肥增长率几乎与化肥平均增长率相同，磷酸铵肥的增长显著，高达16.58%。

三、主要企业生产情况分析

表52006年1-8月产成品库存前20位化肥企业情况

单位：

万元

法人单位

产成品占用资金

销售收入

利润总额

铜陵化学工业集团有限公司

50052.2

176458.4

3090.4

泸天化（集团）有限责任公司

32254

349781

44607

贵州开磷（集团）有限责任公司

31411.7

207623.5

7872.3

湖北宜化集团有限责任公司

28544.2

393750.1

31327.6

贵州宏福实业开发有限总司

25727.8

197330.7

9025.3

天脊煤化工集团有限公司

24633.4

96016.7

1062

迁安化肥股份有限公司

23583.8

16458.1

-1921.9

云南富瑞化工有限公司

22077.4

97001

12713.6

聊城鲁化集团第四化肥厂

21145.9

37244.8

-230.3

湖北大峪口化工有限责任公司

20824.1

29553.9

-865.6

江阴澄星实业集团有限公司

20776

409576

28829

云南云峰化学工业有限公司

20623.1

67499.7

-1298

青海盐湖工业集团有限公司

20087.8

183691.1

87623.8

四川乐山和邦化工有限公司

19981.5

23227

877.2

四川宏达（集团）有限公司

19753.1

208254.3

27186.5

山东聊城鲁西化工第五化肥厂

17061.6

57025.2

-574.8

中国石化集团南京化学工业有限公司

15767

302526

9749

贵州赤天化集团有限责任公司

15713.5

62119.2

16013.1

中化重庆涪陵化工有限公司

15601.1

111131.1

2078.2

山东省联盟化工集团有限公司

14334.2

163754.9

22757.6

较高的产成品一方面反映了企业生产规模的扩大，另一方面又暗含着企业的销售危机，因此，过高或过低的产成品库存对企业都不是好事。

从上表可以看出，在以上产成品占用资金达1亿元以上的企业中，有1/4出现亏损。

例如铜陵化学工业集团有限公司产成品库存最高，销售收入相对却不高，利润状况也不佳。

迁安化肥股份有限公司由于产成品占用太多资金，而销售收入却很低，直接导致了本时间段企业的负的利润增长，但是如果该企业在销售上多下功夫，则很有可能在后一阶段创造较高价值。

反之，如果企业的销量大，存量小说明企业的销售状况不错，销售收入高，在成本相差不大的情况下，企业的利润就会很高，例如青海盐湖工业集团有限公司虽然产成品量不高，但由于产品优势，从而使利润遥遥领先。

另外，泸天化属于大型企业，具有规模效应，产量大，库存高，但同样销售也相当可观，因此利润状况良好。

四、2007-2010年供给预测

（一）在建及拟建项目分析

目前，国内的尿素产量增长很快，再加上新建扩建项目很多，2006年新增尿素产能400万吨，2007年在建项目490万吨，2008年-2010年规划建设项目新增尿素产能1110万吨，总的正在建设和准备建设的项目总产能估计已经接近2000万吨。

1、贵州宏福总公司与河南骏马化工集团公司签约，联合投资兴建国内最大的高塔磷复肥生产建设项目年产100万吨高塔磷复肥。

贵州宏福总公司是亚洲最大的磷肥生产企业，2005年磷肥折纯产量占全国高浓度磷肥折纯产量的20%，排名全国第一。

河南骏马化工集团的化肥产量占河南化肥生产总量的1/4。

2、甲醇产能快速增加以对应化肥市场需求。

甲醇作为化肥行业的一大上游产品，由于甲醇下游行业处在高增长期，因此，其价格近阶段始终高位运行，利润凸现再加上甲醇技术成熟、工艺简单、投资门槛较低等，导致当前国内甲醇产能的快速增加。

日前中海石油化学股份有限公司宣布，其投资建造的目前国内设计产能最大的年产60万吨甲醇装置投料试产成功，2006年按进度投产的企业将达到26家，总产能为444万吨，整个“十一五”期间甲醇在建项目及规划项目达88家，总产能将达到4850万吨。

3、乌鲁木齐罗布泊120万吨钾肥项目目前进展顺利，各项工程都在加紧实施。

120万吨钾肥项目计划2008年12月投产，加上现有的装置，总规模可以达到150万吨，年销售收入30亿元，利润12亿元。

表6

2006年部分化肥相关行业拟在建项目情况

地区

项目名称

建设周期

建设内容

投资总额

东北

鹤岗大化肥项目

2005年-2008年12月

年产68万吨合成氨，113万吨尿素，5万吨甲醇

600148万元

华中

化肥厂动力站（二期）工程

2005年12月-2007年4月

建1台220吨/小时的高压煤粉锅炉和1台2.5万千瓦双抽汽轮发电机组

17745万元

华东

国产化大化肥、二甲醚多联产项目

2005年9月-2007年8月

年产合成氨30万吨、大颗粒尿素52万吨、二甲醚10万吨、硫酸5.82万吨

207609万元

华北

特大型化肥（一期）工程

2006年-2008年

年产合成氨50万吨，尿素80万吨

300000万元

华东

化肥装置动力结构调整项目（国债）

2005年2月-2006年

建设1台75吨/小时循环流化床锅炉和25吨/小时余热锅炉，配1台12兆瓦抽汽凝汽式轮机

7209万元

东北

化肥、三聚氰胺联产优化项目（振兴东北项目）

2004年-2006年

年产三聚氰胺1830万吨，年产化肥36万吨

116000万元

华中

化肥结构调整工程

2006年-2007年9月

改造后年总氨生产能力30万吨，其中合成氨22万吨，甲醇8万吨

108883.56万元

华中

年产22万吨合成氨、8万吨甲醇化肥结构调整工程

2007-2008年

年产合成氨22万吨、甲醇8万吨

108883万元

华东

凤凰大化肥项目

2006年-2008年

年产合成氨30万吨、尿素52万吨、二甲醚10万吨

207600万元

西北

泸天化大化肥项目

2006-2009年

年产合成氨45万吨、尿素76万吨

250000万元

华东

年产2000吨化肥催化剂项目

2007年-2008年

年产化肥催化剂2000吨

3100万元

（二）2007-2010年供给预测

“十一五”期间化肥行业的发展战略仍将以结构调整为主题，这在2006年已经开始启动。

“十一五”期间，国家将支持、推动基础肥料生产布局调整，引导基础肥料生产向资源地转移、集中；支持资源富集的中西部地区发展基础肥料生产；继续鼓励发展尿素、磷铵等高浓度基础肥料。

2010年尿素在氮肥产量中的比例要达70％以上，高浓度磷肥的比例要达60％以上；鼓励发展各种缓（控）释肥和各种专用复合肥，2010年化肥复合化施用率要达40％以上；鼓励发展粒径一致的颗粒氮、磷、钾基础肥料，以适应肥料掺混的需要。

国家将培育有国际竞争能力的大型肥料产业集团，到2010年，争取达到20家大型企业集团控制全国50％化肥产量的集中度，并形成2—3家在国际上有一家影响的大型企业集团。

减少基础肥料生产企业的数量，提高单套装置的规模。

要求大型氮肥厂合成氨平均规模达40万吨／年以上，中型氮肥厂平均规模达到20万吨／年以上。

大型磷肥厂平均规模达10万吨／年以上。

要求小化肥企业逐步退出基础肥料生产，转到农化服务和化肥的二次加工上来。

“十—五”期间的产能还将进—步扩大，2007年的新增产能甚至可能达到1200万吨。

预计“十—五”期间全国新增尿素产能1700万吨，到2010年将达到6000万吨。

以山东为例，仅2006年新增尿素产能就达到203万吨，与年初相比增幅达31％。

而2007年山东还将形成产能185万吨，其中还未包括正处规划、设计阶段的装置。

因此，山东尿素总产能很快就会突破1000万吨大关。

山西，河南、河北等省新增产能势头同样强劲，加上在建的大型化肥装置，尿素供大于求局面将十分严重，考虑到中国政府兑现入世承诺放开化肥批发、零售市场，国外高质量化肥大举进入，将直接导致市场价格下滑。

资料来源：

国家统计局

图5化肥供给预测图

由指数拟合曲线可以看出，拟合系数为0.94，拟合度较高，根据趋势线进行预测我们可以看到，预计2008年产量将会达到5700万吨，到2010年产量将会达到6500万吨，这一数据也约相当于需求的预测量。

化肥产量一方面决定于前期的投入和产能的扩大另一方面又决定于当期的需求，由于需求前景并不是特别乐观，再加上政策不明朗等因素，未来产量的增加有限，即使产量增加，由于价格过高，也可能导致供过于求。

第三节2007年行业进出口分析及预测

一、进口分析

（一）进口量和金额对比分析

2006年上半年由于政府有关部门采取措施，使化肥进口量得到一定控制，但进口数量仍较大，