3证券从业资格考试发行承销真题.docx
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3证券从业资格考试发行承销真题
一、单项选择题（每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
1．公司减少注册资本的，债权人自接到通知书之日起（ ）日内，未接到通知书的自公告之日起（ ）日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。
A．30，45
B．30，30
C．15，30
D．10，30
2．在公司收购过程中，财务顾问为收购公司提供的服务不包括（ ）。
A．寻找目标公司
B．提出收购建议
C．商议收购条款
D．编制文件和公告
3．证券公司公开发行的债券，每份面值为（ ），定向发行的债券，每份面值为（ ）。
A．50元，50万元
B．50元，100万元
C．100元，50万元
D．100元，100万元
4．内地企业申请在香港创业板发行与上市，在其呈交上市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至少（ ）个月的活跃业务记录。
A．3
B．6
C．12
D．24
5．股东大会就发行分离交易的可转换公司债券作出决定，不包括下列（ ）事项。
A．本次发行的种类和数量
B．转股价格的确定和修正
C．还本付息的期限和方式
D．发行方式、发行对象及向原股东配售的安排
6．中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（ ）。
A．中国证券市场
B．证券交易所市场
C．二级市场
D．银行间债券市场
7．上市公司最近（ ）个月受到证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。
A．6
B．12
C．24
D．36
B．股份制改组及发行上市的总体方案不包括（ ）。
A．发起人企业的概况
B．资产重组方案
C．拟上市公司的筹资计划
D．具体工作实施方案
9．下列关于《证券法》的表述，正确的是（ ）。
A．起草工作始于1991年
B．起草工作始于1992年
C．其所指的狭义的证券仅指财物证券
D．其所指的狭义的证券仅指货币证券
10．上市公司非公开发行股票的特定对象的数量为（ ）。
A．不超过5名
B．不超过10名
C．不超过20名
D．无限制
11．在股份制改制的会计报表审计计划阶段，注册会计师需要确定两个层次的重要性水平：
会计报表和（ ）。
A．盈利状况
B．资产状况
C．账户余额
D．资产余额
12．下列有关定向发行证券公司债券信息披露的表述，错误的是（ ）。
A．在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案
B．发行人向合格投资者提供募集说明书及其他债券发行的相关信息，应以非公开的方式披露
C．在债券存续期间，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后两个月内向持有债券的合格投资者披露半年度报告，并报中国证监会备案
D．发行人向合格投资者补充与定向发行债券相关的信息，应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取
13．有限责任公司整体变更为股份有限公司，其过去（ ）年业绩可连续计算。
A．1
B．2
C．3
D．4
14．公司改组为股份有限公司，关于土地使用权的处置，说法错误的是（ ）。
A．以土地使用权作价人股。
根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为国家股
B．缴纳土地出让金，取得土地使用权。
拟上市的股份有限公司以自己的名义与土地管理部门签订土地出让合同，缴纳出让金，直接取得土地使用权
C．缴纳土地租金。
国家以租赁方式将土地使用权交给股份有限公司，定期收取租金
D．授权经营。
对于市级以上人民政府批准实行授权经营或国家控股公司试点的企业，可采用授权经营方式配置土地
15．主板发行股票申请未获得核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起（ ）个月后，发行人可以再次提曲股票发行申请。
A．1
B．3
C．6
D．12
16．律师的（ ）是对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。
A．律师意见书
B．律师工作报告
C．法律意见书
D．法律工作报告
17．目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力。
这种策略是（ ）。
A．金降落伞策略
B．绿色勒索
C．银降落伞策略
D．毒丸策略
18．（ ）对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐公司。
A．《保荐办法》
B．《证券发行上市保荐制度暂行办法》
C．《公司法》
D．《证券法》
19．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公积金。
当公司法定公积金累计额为公司注册资本（ ）以上的，可不再提取。
A．10%，20%
B．20%，30%
C．10%，50%
D．10%，30%
20．投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，不包括（ ）。
A．建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度
B．编制风险资本准备计算表
C．强化风险责任制
D．建立科学的发行人质量评价体系
21．可转换公司债券每张面值为（ ）人民币。
A．1元
B．10元
C．100元
D．1000元
22．下列关于利用留存收益特点的说法，错误的是（ ）。
A．未分配利润筹资成本较低
B．未分配利润筹资不能使股东获得税收上的好处
C．股利支付过少，不利于吸引股利偏好型的机构投资者
D．未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权
23．首次公开发行股票时，有关风险披露的要求，以下表述错误的是（ ）。
A．发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露
B．风险因素仅指可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的因素
C．对披露的风险因素应做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述
D．有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事项提示”
24．下列有关普通股筹资的表述，错误的是（ ）。
A．普通股筹资没有固定的利息负担
B．普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权
C．普通股没有固定的到期日
D．普通股筹资的成本较高
25．下列关于凭证式国债的表述，错误的是（ ）。
A．是一种不可上市流通的储蓄型债券
B．其发行完全采用公开招标方式
C．其通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行
D．其采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式
26．下列关于关联关系内容的表述，不包括（ ）。
A．关联方与发行人之间的股权关系
B．关联方与发行人之间的管理关系
C．关联方与发行人之间的商业利益关系
D．关联方与发行人之间的委托关系
27．下列有关资产评估报告的表述，错误的是（ ）。
A．该报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告
B．资产评估报告的有效期为评估基准日起的3年
C．该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主观部门核准或备案
D．该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效
28．在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人（ ）是其基本条件之一。
A．发行后股本总额不少于3000万元
B．发行后股本净额不少于3000万元
C．发行后股本净额不少于5000万元
D．发行后股本总额不少于5000万元
29．下列事项无须上市公司独立董事向董事会或股东大会发表独立意见的是（ ）。
A．提名、任免董事
B．聘任或解聘高级管理人员
C．公司董事、高级管理人员的薪酬
D．聘请外部审计机构和咨询机构
30．承销金融在3亿元以下，成员在（ ）以上的承销团，可设2～3家副主承销商。
A．10家
B．8家
C．5家
D．3家
31．经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起（ ）。
A．1年
B．6个月
C．2年
D．3年
32．保荐代表人交换工作单位，应通过下面（ ）机构申请变更登记。
A户籍所在地的证监会派出机构B-新任职保荐机构
C．中国证券业协会
D．原任职保荐机构
33．我国企业债券上市的最终批准权属于（ ）．
A．发展和改革委员会
B．中国人民银行
C．中国证券监督管理委员会
D．证券交易所
34．（ ）的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。
A．计划制
B．审核制
C．核准制
D．行政审批制
35．根据《公司法》的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取（ ）设立的原则。
A．协议
B．注册
C．登记
D．准则
36．为了防止大股东滥用表决优势，保护中小股东利益，在董事、监事的选举中，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行（ ）．
A．少数投票制度
B．累积投票制度
C．多数投票制度
D．普通投票制度
37．有限责任公司的清算组由（ ）组成。
A．股东
B．职工大会选出的代表
C．董事长
D．监事
38．企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括（ ）。
A．发起人出资
B．办理工商注册登记手续
C．召开股东大会
D．开展改组工作
39．企业在海外募股上市的，通常只对（ ）进行评估。
A．无形资产
B．有形资产
C．物业和机器设备等固定资产
D．机器设备
40．最容易产生企业控制权问题的融资方式是（ ）。
A．股权融资
B．内部融资
C．债务融资
D．向银行借款
41．在保持某一资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度，称为（ ）。
A．为使资本成本率不变的最低融资额
B．为使资本成本率改变的最高融资额
C．保持现有资本结构下的融资极限
D．保持现有资本结构下的筹资突破点
42．在考虑个人所得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所得与相应发行企业的税后债务资本成本相等，则企业价值（ ）．
A．不受资本结构的影响
B．因负债而升高
C．因计税而降低
D．无法比较
43．律师已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的，应发表（ ）意见，并说明相应的理由及其对本次发行上市的影响程度。
A．无保留
B．保留
C．拒绝表示
D．相反
44．发行人在通过发审会后更换中介机构的，（ ）视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。
A．当地政府
B．证券交易所
C．中国证监会
D．国家国有资产管理部门
45．《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》的公布时间为（ ）。
A．2009年5且10日
B．2009年6月5日
C．2009年6月10日
D．2009年10月6日
46．《证券发行与承销管理办法》规定，发彳亍=人及其主承销商应通过（ ）的方式确定股票发行价格。
A．调研
B．询价
C．投票
D．人为规定
47．关于上海证券交易所上网发行资金申购流程，下列叙述有误的是（ ）。
A．T日投资者申购
B．T+1日资金冻结
C．T+3日验资及配号
D．T+4日公布中签号
48．在首次公开发行股票的招股说明书中，发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作（ ）分析。
A．持续性
B．被动性
C．敏感性
D．稳定性
49．关于创业板上市投资风险特别提示主要内容的特殊要求，下列叙述有误的是（ ）。
A．创业板市场在信息披露方面与主板市场相同
B．创业板市场在上市条件方面与主板市场存在差异
C．投资者面临较大的市场风险
D．创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点
50．上市公司应建立募集资金（ ）制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。
A．专门管理
B．专门储备
C．专项管理
D．专项存储
51．经上海证券交易所同意后，发行人和主承销商应于（ ），日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》。
A．1-2
B．1-1
C．1+1
D．1+2
52．发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近～3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应（ ）。
A．不少于公司债券半年的利息
B．不少干公司债券1年的利息
C．不少于公司债券2年的利息
D．不少于公司债发行额
53．上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前，应当至少发布（ ）次提示公告，提醒投资者有关停止交易的事项。
A．6
B．5
C．3
D．1
54．关于投标限定，下列说法错误的是（ ）；
A．利率或利差招标时，标位变动幅度为0．01%
B．甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的3%
C．乙类成员最低投标限额为当期国债招标量的0．5%
D．单一标位最低投标限额为0．2亿元，最高投标限额为15亿元
55．中国银监会选择以（ ）作为我国混合资本工具的主要形式。
A．储蓄国债
B．可转换债券
C．场外交易的企业债券
D．银行间市场发行的债券
56．发行人和上市推荐人对债券持有人名册的准确性负（ ）。
A．连带责任
B．过错责任
C．全部责任
D．按份责任
57．企业应当在短期融资券本息兑付日前（ ）个工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。
A．3
B．5
C．7
D．10
58．根据规定，要成为管理层股东，至少控制（ ）的投票权。
A．3%
B．5%
C．10%
D．15%
59．下列机构或人员中，（ ）有权根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出的书面申请，决定相关并购重组委委员是否回避。
A．并购重组委管理人员
B．中国证券业协会
C．中国证监会
D．并购重组委召集人
60．向外商转让上市公司国有股的当事入应依法向（ ）办理股权过户登记手续。
A．证监会
B．证券发行委员会
C．工商行政管理部门
D．证券登记结算机构
须编制资产负债表及财产清单。
公司应当自作出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。
债权人自接到通知书之日起30日内，来接到通知书的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。
2．【答案详解】D。
财务顾问为目标公司提供的服务有：
①预警服务；②制定反收购策略；③评价服务；④利润预测；⑤编制文件和公告。
财务顾问为收购公司提供的服务有：
①寻找目标公司；②提出收购建议；③商议收购条款；④其他服务。
3．【答案详解】C。
考查证券公司债券的发行规模。
公开发行的债券每份面值为100元。
定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。
4．【答案详解】D。
内地企业申请在香港创业板发行与上市，在其呈交止市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至少24个月的活跃业务记录。
5．【答案详解】B。
B选项属于股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项。
6．【答案详解】D。
中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。
7．【答案详解】B。
上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（2）擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；（3）上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；（4）上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；（5）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
B．【答案详解】D。
股份制改组及发行上市的总体方案一般包括下列事项：
（1）发起人企业概况，包括历史沿革（含控股、参股企业概况）、经营范围、资产规模、经营业绩、组织结构。
（2）资产重组方案，包括重组目的及原则、重组的具体方案（包括业务、资产、人员、机构、财务等方面的重组安排）。
（3）改制后企业的管理与运作。
（4）拟上市公司的筹资计划。
（5）其他需说明的事项。
D选项属于清产核资程序。
9．【答案详解】B。
《证券法》是新中国成立以来第一部按国际惯例、由国家最高立法机构组织而非由政府某个部门组织起草的经济法。
《证券法》起草工作始于1992年。
广义的证券一般指财物证券（如货运单、提单等），货币证券（如支票、汇票、本票等）和资本证券（如股票、公司债券、投资基金份额等）。
狭义的证券仅指责本证券。
10，【答案详解】B。
非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
非公开发行股票的特定对象应当符合的规定：
（1）特定对象符合股东大会次议规定的条件；
（2）发行对象不超过10名。
发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
11．【答案详解】C。
重要性水平是指财务会计报表等信息的漏报或错报程度足以影响使用者根据财务报表所作出的决策。
在计划阶段，注册会计师需要确定会计报袁和账户余额两个层次的重要性水平。
12．【答案详解1C。
C项，根据中国证监会《证券公司定1向发行债券信息披露准则》的规定，在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后4个月内，向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案。
披露半年度报告的，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内，向持有债券的合格投资者披露，并报中国证监会备案。
13．【答案详解】C。
有限责任公司整体变更为股份有限公司，其过去3年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司。
14．【答案详解】D。
D选项应改为：
授权经营。
对于省级以上人民政府批准实行授权经营或国家控股公司试点的企业，可采用授权经营方式配置土地。
15．【答案详解】C。
对主板上市公司首次公开发行股票的核准程序的考查。
股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
16：
【答案详解】C。
法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会、申请公开发行证券的必备文件。
法律意见书是律师对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。
律师工作报告是对律师工作过程、法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，说明律师制作法律意见书的工作过程，包括（但不限于）与发行人相互沟通的情况，对发行人提供材料的查验、走访、谈话记录、现场勘查记录、查阅文件的情况以及工作时间等。
17．【答案详解】D。
考查公司反收购策略。
毒丸策略是指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了毒丸一样不好处理。
常见的毒丸计划有：
①负债毒丸计划；②人员毒丸计划。
18．【答案详解】A。
《保荐办法》对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐公司。
19．【答案详解】C。
根据《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。
20．【答案详解】B。
根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：
建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度；建立科学的发行人质量评价体系；强化风险责任制；建立严密的内核工作规则与程序。
21．【答案详解】C。
根据《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券每张面值为100元人民币。
22．【答案详解】B。
利用留存收益筹资的优点有：
①未分配利润筹资成本较低；②未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权，同时，还可以增加公司的净资产，支持公司扩大其他方式的筹资；③未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处。
C项属于利用留存收益筹资的缺点。
23．【答案详解】B。
根据有关规定，发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
同时，针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述相关风险因素。
对披露的风险因素应做定量分析；无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。
有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事项提示”。
由此可见，风险因素既包括可能直接，也可能间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
24．【答案详解】B。
B项，由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项看涨期权，如果一个公司具有良好的收益能力和成长性，普通股对投资者更具吸引力，因为执行该项期权可获得较高的预期收益。
25．【答案详解】B。
B项应改为：
凭证式国债发行完全采用承购包销方式。
储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。
26．【答案详解】D。
关联关系主要是指在财务和经营决策中，有能力对发行人直接或间接控制或施加重t大影响的方式或途径，主要包括关联方与发行人之1“7存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。
27．【答案详解】B。
资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。
28．【答案详解】A。
对创业板上市公司首次公开发行股票应当符合基本条件的考查。
条件规定：
发行人发行后股本总额不少于3000万元。
29．【答案详解】D。
D项属于上市公司赋予独立董事的特别职权，独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构。
30．【答案详解】D。
承销金融在3亿元以下，承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。
承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。
31．【答案详解】A。
对资产评估相关知识点的考查。
按相关规定，经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起1年。
32．【答案详解】B。
保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交相关材料。
33．【答案详解】A。
根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》相关规定，企业债券发行上市的主管部门为国家发改委，其批准后并经中国人民银行和中国证监会会签，即可进行具体的发行工作。
34．【答案详解】C。
在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
35．【答案详解】D。
股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，以准则设立为原则，核准设立为例外。
股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。
36．【答案详解】B。
股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。
累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
37．【答案详解】A。
根据《公司法》第一百八十四条的规定，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确认的人员组成。
38．【答案详解】c。
企业改组为拟上市股份有限公司的程序主要有：
（1）拟订总体改组方案；
（2）选聘中介机构；（3）开展改组工作；、（4）发起人出资；（5）召开公司筹委会会议，发出召开创立大会通知；（6）召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议；（7）办理工商注册登记手续。
39．【答案详解】C。
根据国有资产管理部门的规定，境内评估机构应对投入股份有限公司的全部资产和负债进行资产评估，而境外评估机构根据上市地有关法律
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