期货从业《期货基础知识》真题汇编卷一.docx
《期货从业《期货基础知识》真题汇编卷一.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业《期货基础知识》真题汇编卷一.docx（49页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
期货从业《期货基础知识》真题汇编卷一
真题精选期货基础知识
（一）
一、单项选择题（本大题共60小题。
每小题0．5分，共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内）
1．在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（ ）。
A．江恩理论
B．道氏理论
C．技术分析法
D．基本面分析法
2．2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。
A．1F15031F15041F15051F1506
B．1F15041F15051F15061F1507
C．1F15041F15051F15061F1508
D．1F15031F15041F15061F1509
3．世界上最先出现的金融期货是（ ）。
A．利率期货
B．股指期货
C．外汇期货
D．股票期货
4．中长期国债的付息方式通常是在债券期满之前，按照票面利率每（ ）付一次利息。
A．2年
B．5年
C．6个月
D．1个月
5．某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。
A．卖出看涨期权
B．卖出看跌期权
C．买进看涨期权
D．买进看跌期权
6．下列关于期货的描述中，不正确的是（ ）。
A．期货与现货相对应，并由现货衍生而来
B．标的物为镍的期货合约属于能源化工期货
C．期货品种可以是实物商品，也可以是金融产品
D．期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约
7．在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。
A．分期付款交易
B．即期交易
C．期货交易
D．远期交易
8．下列关于股指期货理论价格的说法中，正确的是（ ）。
A．与股票指数股息率正相关
B．与市场无风险利率正相关
C．与股指期货有效期负相关
D．与股票指数点位负相关
9．无下影线阴线时，实体的上边线表示（ ）。
A．最高价
B．收盘价
C．最低价
D．开盘价
10．看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（ ）一定数量的标的物。
A．卖出
B．先买入，后卖出
C．买入
D．先卖出，后买入
11．下列不属于农产品期货中经济作物的是（ ）。
A．棉花
B．咖啡
C．可可
D．小麦
12．期货交易与远期交易相比，信用风险（ ）。
A．较大
B．相同
C．较小
D．无法比较
13．当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A．以标的资产市场价格卖出期货合约
B．以执行价格买入期货合约
C．以标的资产市场价格买入期货合约
D．以执行价格卖出期货合约
14．芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（ ）。
A．8．56%
B．1．44%
C．5．76%
D．0．36%
15．期货市场的功能是（ ）。
A．规避风险和获利
B．规避风险、价格发现和获利
C．规避风险、价格发现和资产配置
D．规避风险和套现
16．截至目前，我国的期货交易所不包括（ ）。
A．郑州商品交易所
B．大连商品交易所
C．上海证券交易所
D．中国金融期货交易所
17．某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A．直接标价法
B．间接标价法
C．人民币标价法
D．平均标价法
18．一般来说，在（ ）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。
A．持有标的合约，为增加持仓利润
B．持有标的合约，作为对冲策略
C．预期后市上涨，市场波动率正在扩大
D．预期后市下跌，市场波动率正在收窄
19．3个月欧洲美元期货属于（ ）。
A．外汇期货
B．长期利率期货
C．中期利率期货
D．短期利率期货
20．期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。
A．保证期货公司的财务稳健
B．引导期货公司合理经营
C．对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查
D．保证期货公司经营目标的实现
21．截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。
A．沪深300股指期货
B．上证180股指期货
C．5年期国债期货
D．中证500股指期货
22．套期保值交易可选取的工具不包括（ ）。
A．期货
B．期权
C．远期
D．黄金
23．芝加哥商业交易所（CME）的3个月期国债期货合约采用（ ）报价法。
A．货币式
B．百分比式
C．差额式
D．指数式
24．下列关于期权交易的表述中，正确的是（ ）。
A．交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
B．交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
C．买卖双方均需支付权利金
D．买卖双方均需缴纳保证金
25．在我国期货市场中，下列关于实物交割的说法中错误的是（ ）。
A．在实践中，可以有不同形式的标准仓单
B．标准仓单经交割仓库注册后生效
C．标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证
D．在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单
26．根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（ ）。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．蝶式套利
D．买入套利
27．在8月和12月黄金期货价格分别为256元／克、273元／克时，王某下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11元／克”的限价指令，则不可能成交的价差为（ ）元／克。
A．11．00
B．10．98
C．11．10
D．10．88
28．期指理论价格（ ）之后的价位，称为无套利区间的上界。
A．加上交易成本
B．减去交易成本
C．加上交易成本的一半
D．减去交易成本的一半
29．我国期货合约的开盘价是在开市前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格。
集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A．30
B．10
C．5
D．1
30．下列交易中，其盈亏状态有本质区别的是（ ）。
A．证券交易
B．期货交易
C．远期交易
D．期权交易
31．（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A．董事会
B．理事会
C．专业委员会
D．业务管理部门
32．（ ）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。
A．会员大会
B.董事会
C．监事会
D．理事会
33．目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B．欧元标价法
C．直接标价法
D．间接标价法
34．我国期货交易所中采用分级结算制度的是（ ）。
A．中国金融期货交易所
B．郑州商品交易所
C．大连商品交易所
D．上海期货交易所
35．广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（ ）。
A．对冲基金
B．共同基金
C．对冲基金的组合基金
D．商品投资基金
36．下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（ ）。
A．交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B．开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C．超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档
37．中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期国债，期限在（ ）以上。
A．半年
B．1年
C．3个月
D．5个月
38．面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（ ）。
A．980000美元
B．960000美元
C．920000美元
D．940000美元
39．国债基差的计算公式为（ ）。
A．国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
B．国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
C。
国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D．国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
40．中期国债是指偿还期限在（ ）的国债。
A．1～3年
B．1～5年
C．1～10年
D．10年以上
41．在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（ ）期限较短的国债期货合约价格的跌幅。
A．等于
B．小于
C．大于
D．不确定
42．某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A．股指期货卖出套期保值
B．股指期货买入套期保值
C。
股指期货和股票期货套利
D．股指期货的跨期套利
43．目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（ ）。
A．集中交割方式
B．现金交割方式
C．滚动交割方式
D．滚动交割和集中交割相结合
44．期货交易所实行（ ），应当在当日及时将结算结果通知会员。
A．涨跌停板制度
B．保证金制度
C．当日无负债结算制度
D．持仓限额制度
45．当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（ ），进行正向套利。
A．卖出股指期货，买入对应的现货股票
B．卖出对应的现货股票，买入股指期货
C．同时买进现货股票和股指期货
D．同时卖出现货股票和股指期货
46．（ ）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。
A．平仓后购销现货
B．远期交易
C．期转现交易
D．期货交易
47．（ ）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
A．保值额
B．利率差
C．盈亏额
D．基差
48．当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性__________，使它减少内涵价值的可能性__________。
（ ）
A．极小；极小
B．极大；极大
C．很小；较大
D．较大；极小
49．在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。
A．零
B．无穷大
C．权利金
D．标的资产的市场价格
50．以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（ ）。
A．郑州商品交易所
B．大连商品交易所
C．上海期货交易所
D．中国金融期货交易所
51．买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。
A．买入
B．卖出
C．转赠
D．互换
52．影响出口量的因素不包括（ ）。
A．国际市场供求状况
B．内销和外销价格比
C．国内消费者人数
D．汇率
53．1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（ ）对期货价格的影响。
A．经济波动和周期
B．金融货币因素
C．心理因素
D．政治因素
54．跨期套利是围绕（ ）的价差而展开的。
A．不同交易所、同种商品、相同交割月份的期货合约
B．同一交易所、不同商品、不同交割月份的期货合约
C．同一交易所、同种商品、不同交割月份的期货合约
D．同一交易所、不同商品、相同交割月份的期货合约
55．下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是（ ）。
A．加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨
B．供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨
C．需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨
D．储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌
56．（ ），我国第一家期货经纪公司成立。
A．1992年9月
B．1993年9月
C．1994年9月
D．1995年9月
57．某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为一20元／吨，平仓时基差为～50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
（不计手续费等费用）
A．净盈利6000
B．净亏损6000
C．净亏损12000
D．净盈利12000
58．反向大豆提油套利的做法是（ ）。
A．购买大豆和豆粕期货合约
B．卖出豆油和豆粕期货合约
C．卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D．购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
59．（ ）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A．结算准备金
B．交易准备金
C．结算保证金
D．交易保证金
60．（ ）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。
A．收盘价
B．最新价
C．结算价
D．最低价
二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分。
共40分。
在以下各小题所给出的四个选项中。
至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
1．期货价格具有（ ）等特点。
A．预期性
B．连续性
C．权威性
D．公开性
2．下列选项中，属于利率期货的有（ ）。
A．3个月欧洲美元期货
B．3个月欧洲银行间欧元拆借利率期货
C．标准普尔500指数期货
D．中国香港恒生指数期货
3．（ ）为商品市场本期供给量的重要组成部分，并对期货价格产生影响。
A．期初库存量
B．当期国内生产量
C．当期进口量
D．当期出口量
4．上海期货交易所的期货交易品种有（ ）。
A．铜
B．黄大豆
C．白糖
D．天然橡胶
5．下列关于外汇期货卖出套期保值的说法中，正确的有（ ）。
A．持有外汇资产者，担心未来货币贬值，可以采取卖出套期保值
B．持有外汇资产者，担心未来货币升值，可以采取卖出套期保值
C．套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少外汇受汇率上下波动的影响
D．出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率
下跌造成损失，可以采取卖出套期保值
6．指定交割仓库的日常业务分为（ ）阶段。
A．商品入库
B．商品保管
C．商品出库
D．商品生产
7．期货公司具有的职能有（ ）。
A．根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续
B．对客户账户进行管理，控制客户交易风险
C．为客户提供期货市场信息
D．进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问
8．关于沪深300股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有（ ）。
A．交易指令每次最小下单数量为1手
B．市价指令每次最大下单数量为50手
C．限价指令每次最大下单数量为100手
D．市价指令每次最大下单数量为150手
9．关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有（ ）。
A．暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略
B．期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交
C．融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用
D．融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用
10．在正向市场上，投资者预期较近月份合约价格的（ ）适合进行牛市套利。
A．上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度
B．下跌幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度
C．下跌幅度大于较远月份合约价格的下跌幅度
D．上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度
11．我国期货客户采用的下单方式包括（ ）。
A．口头下单
B．电话下单
C．书面下单
D．互联网下单
12．郑州商品交易所的期货交易指令包括（ ）。
A．限价指令
B．市价指令
C．跨期套利指令
D．止损指令
13．套利交易中模拟误差产生的原因有（ ）。
A．组成指数的成分股太多
B．短时期内买进卖出太多股票有困难
C．准确模拟将使交易成本大大增加
D．股市买卖有最小单位的限制
14．场外期权的特点包括（ ）。
A。
交易品种单一
B.合约非标准化
C．交易对手机构化
D．流动性风险大
15．某交易者以1750元／吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（ ）。
A．该合约价格涨到1770元／吨时，再卖出6手
B．该合约价格跌到1740元／吨时，再卖出8手
C．该合约价格跌到1700元／吨时，再卖出4手
D．该合约价格跌到1720元／吨时，再卖出6手
16．在我国，（ ）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。
A．郑州商品交易所
B．大连商品交易所
C．上海期货交易所
D．中国金融期货交易所
17．每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（ ）。
A．频繁程度
B．波幅的大小
C．最小变动价位
D．时间
18．金融期货的种类不包括（ ）。
A．农产品期货
B．股指期货
C．金属期货
D．外汇期货
19．要实现“风险对冲”，在套期保值中应满足的条件包括（ ）。
A．期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当
B．期货头寸应与现货头寸相反
C．期货头寸作为现货市场未来要进行的交易的替代物
D．期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
20．下列关于国内期货保证金存管银行的表述中，正确的有（ ）。
A．交易所可对存管银行的期货结算业务进行监督
B．是由交易所指定、协助交易所办理期货结算业务的银行
C．是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构
D．是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节
21．在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括（ ）。
A．期货佣金商（FCM）
B．商品交易顾问（CTA）
C．交易经理（TM）
D．商品基金经理（CPO）
22．下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（ ）。
A．中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付
B．短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付
C．中长期国债通常为分期付息的债券
D．短期国债通常为分期付息的债券
23．（ ），将使买入套期保值者出现亏损。
A．正向市场中，基差变大
B．正向市场中，基差变小
C．反向市场中，基差变大
D．反向市场中，基差变小
24．某交易者以1450元／吨买入1手菜粕期货合约，成交后该合约价格上涨到1470元／吨。
因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险。
该止损指令设定的价格可能为（ ）元／吨。
A．1460
B．1470
C．1458
D．1490
25．下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有（ ）。
A．加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B．比“平仓后购销现货”更便捷
C．可以灵活商定交货品级、地点和方式
D．比远期合同交易和期货实物交割更有利
26．4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（ ）。
A．理论价格为1515点
B．价格在1530点以上存在正向套利机会
C．价格在1530点以下存在正向套利机会
D．价格在1500点以下存在反向套利机会
27．套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的价差进行套利，期货套利可相应地分为（ ）。
A．跨期套利
B．跨品种套利
C．跨行业套利
D．跨市套利
28．下列关于绘制K线图规则的说法中，正确的有（ ）。
A．K线最上方的一条细线称为上影线
B．K线下方的一条细线为下影线
C．当日收盘价低于开盘价，K线中部的实体一般用红色表示
D．当日收盘价高于开盘价，K线中部的实体一般用绿色表示
29．在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有（ ）。
A．对进入交割月份的合约限仓数额从严控制
B．对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制
C．合约在交易过程中的不同阶段，适用不同的限仓数额
D．合约在交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额
30．当标的资产的市场价格（ ）时，对看跌期权多头有利。
A．上涨
B．下跌
C．波动幅度变小
D．波动幅度变大
31．期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（ ）。
A．债券价格将上涨
B．债券价格将下跌
C．适宜选择多头策略
D．适宜选择空头策略
32．下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（ ）。
A．标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零
B．标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大
C．标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零
D．标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零
33．在下列情况中，可利用国债期货进行卖出套期保值的有（ ）。
A．持有固定收益债券者，预期未来市场利率下降
B．未来有融资需求的客户，预期未来市场利率上升
C．持有固定收益债券者，预期未来市场利率上升
D．未来有融资需求的客户，预期未来市场利率下降
34．下列关于股指期货期现套利交易的表述中，正确的有（ ）。
A．正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
B．反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C．利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D．股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
35．下列外汇市场工具中，能够对冲汇率风险的有（ ）。
A．外汇现货
B．外汇期货
C．夕卜汇掉期
D．外汇期权
36．在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则下列公式正确的有（ ）。
A．近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
B．近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C．远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
D．远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
37．升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（ ）。
A．利率较高的货币远期汇率表现为贴水
B．利率较低的货币远期汇率表现为贴水
C．利率较高的货币远期汇率表现为升水
D．利率较低的货币远期汇率表现为升水
38．10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。
若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。
A．盈利1250美元／手
B．亏损1250美元／手
C．总盈利12500美元
D．总亏损12500美元
39．下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（ ）。
A．上证50ETF
B．国债
C．伦敦银行同业拆放利率
D．大面额可转让存单
40．下列情形中，适用榨油厂利用大豆期货进行买人套期保值的有（ ）。
A．榨油厂已签订大豆购货合同，确定了交易价格
B．榨油厂预计三个月后购买一批大豆，价格尚未确定，担心大豆价格上涨
C．库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨
D．大豆现货价格远远低于期货价格
三、判断是非题（本大题共20小题。
每小题0．5分，共10分。
请判断以下各小题的正误。
正确的填写A，错误的填写B）
1．基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同
升级会员 