货币银行学总复习.docx
《货币银行学总复习.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《货币银行学总复习.docx（37页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
货币银行学总复习
货币的本质
货币是指在商品和劳务支付或者债务偿付中能够被普遍承认和接受的东西。
货币的职能:
1）赋予交易对象以价格形态：
价值尺度
货币表现和衡量其他一切商品价值的职能，货币单位，价格的倒数是货币购买力，执行价值尺度职能可以是观念或想象的货币。
2）交易媒介或流通手段
货币在商品流通中充当交换的媒介，执行流通手段职能必须是现实的货币，给出价格和媒介交易构成货币的核心
3）支付手段
结束流通过程的货币发挥支付手段职能，作为价值的独立运动形式进行单方面转移，必须是现实的货币
4）积累和贮藏价值
货币被人们当作社会财富的一般代表保存起来，贮藏金银是典型形态，银行存款储蓄，直接储存纸币
现代货币的计量：
按照流动性差异，可以将货币分为M0、M1和M2。
现钞M0——狭义货币M1=M0+商业银行活期存款——广义货币M2=M1+定期存款+储蓄存款
货币制度
货币制度（MonetarySystem）又称“币制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。
货币制度的构成要素：
币材，货币单位名称和价值标准，货币种类——本位币、辅币及偿付能力
本位币（StandardMoney），又叫主币，是一个国家的基本通货和法定的价格标准。
在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。
在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。
辅币（FractionalMoney）是本位币以下的小额通货，是本位币的等分面值,辅币一般为不足值的货币，依靠法定比例强制流通。
1.金银复本位制1）两种价格，造成流通混乱；
（2）格雷欣法则（Gresham’sLaw）即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场
2、金本位制金本位制又可以分为：
金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。
3、金汇兑本位制不兑换的信用货币制度
我国的货币制度1.人民币是中国大陆的法定货币主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力2.人民币是信用货币3.中国人民银行管理人民币的发行
国际货币制度
•1、布雷顿森林体系
•2、浮动汇率体系（牙买加体系）
第二章信用与信用工具
在经济学中，信用就是以偿还和付息为基本特征的借贷行为具体说就是商品和货币的所有者，把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间由借者还本付息的行为。
直接融资和间接融资的本质区别是什么？
直接融资和间接融资的差别并不在于是否有金融中介机构的参与，而主要在于中介结构所起到的作用不同
直接融资方式中也有金融中介机构，只是金融市场中的金融中介不是充当资金的中介，而是充当信息中介和服务中介
信用工具
短期：
见图
长期信用工具
期限在一年以上的信用工具
主要包括银行中长期借贷工具、股票、证券等。
练习
15.期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。
A.利率的风险结构B.利率的期限结构C.利率的信用结构D.利率的补偿结构
16.流动性偏好利率理论是指（）。
A.古典利率理论B.凯恩斯学派的利率理论C.新古典的利率理论D.可贷资金的利率理论
21．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？
（ ）。
A．马克思的利率理论 B．流动偏好利率理论
C．可贷资金利率理论 D．古典学派的真实利率理论
22．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。
A．利率的风险结构B．利率的期限结构
C．利率的信用结构D．利率的补偿结构
4．某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。
但在2005年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。
上述决定是否合理？
试阐述你的理由。
（2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为%，2005年1月份1年期贷款利率为5.58%）。
答案15.A16.B21．D22．A
4．判断一种行为合理与否的标准是收益与成本对比原则。
假定存款人不取存款，其收益为2年期定期存款的收益：
5×2×2、25%=2250元
其成本为一年期贷款的利息成本：
5×5、58%=2790元
其收益明显小于成本，因此不取存款的行为不合理。
更何况，提前支取存款还可以获得一定的活期存款的收益，这将在一定程度上降低提前支取存款的损失，也即变相降低不取款行为的收益。
假定存款人提取存款，其收益为：
5×0、72%=360元
取款与不取款的净损失为1890元，从另一角度看，就是不取款行为的真实收益仅为1890元，这一收益大大小于一年期贷款的成本。
由此判断，上述居民的选择是不合理的，应该提取存款。
第三章利息与利率
利息与利率
•1.利息的概念
•——借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬
•——随着信用关系发展而产生的经济范畴，构成信用关系的基础
•——西方经济学：
投资人让渡资本使用权而索要的补偿（机会成本+风险）
利息计算
•1.单利法：
I=P•r•n
•2.复利法：
I=P[（1+r）n-1]
•单利I=100×5%×3=15
•复利I=100×（1+5%）3-100=15.76
•收益率的计算：
•名义收益率、到期收益率、当期收益率、持有期收益率
利率及其期限结构
利率
•1.利率是一定时期内利息额与贷出资本额的比率
•2.利率表示方法：
年利率、月利率、日利率
利率的决定方式分
法定利率又称“官定利率”，是指金融部门或中央银行所规定的利率
公定利率是由金融机构同业公会确定的利率
非市场的强制力量对利率形成的干预
市场利率是金融市场上由市场因素决定的利率，通常由借贷资本的供求关系直接决定并有借贷双方自由议定的利率。
银行同业拆借市场利率是比较典型的市场利率。
利率的真实水平：
名义利率与实际利率
实际利率与名义利率的划分，主要是考虑了通货膨胀的因素。
实际利率是指扣除了通货膨胀因素的利率
名义利率则没有扣除通货膨胀因素的利率
其中，r为名义利率，r*
为实际利率，p为通货膨胀率
则
费雪效应：
实际利率=名义利率-预期通货膨胀率
（正利率、零利率、负利
四、利率的作用
（一）利率在宏观经济活动中的作用
•——调节社会资本的供给
•——调节投资规模与结构
•——调节社会总供求，影响储蓄与消费行为（替代效应和收入效应）
（二）利率在微观经济活动中的作用
•——促进企业加强核算，提高经济效益
•——诱发和引导人们的储蓄行为
第四章外汇与汇率
汇率与汇率制度
¢含义：
是一国货币单位所表示的另一种货币单位的比率，也称汇价或兑换率。
¢汇率标价法
¢a.直接标价法：
是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。
¢外币×汇率=本币
¢本币为标价货币，本币标明单位外币价格
¢大部分国家采用的方法，如在中国外汇市场上，100美元=683元人民币。
如果需要比原来更多的本币才能兑换单位外币，说明外币的币值上升或本币币值下降，通常称为外汇汇率上升或本币汇率下降。
反之，则相反。
b.间接标价法
¢是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率，外币÷汇率=本币，本币为基本货币，外币标明单位本币价格
¢如：
¢在伦敦外汇市场上，1英镑=1.613美元
¢在纽约外汇市场上，1美元=100日元
¢一定单位的本币折算的外币数量增多，说明本币汇率上升，即本币升值或外币贬值。
¢二者涨跌的含义相反，两个汇率互为倒数，乘积必为1
二、汇率的种类
汇率的种类
划分标准
内容
制定汇率的方法
基本汇率、套算汇率
银行买卖外汇的角度
买入（出）汇率、中间汇率、现钞汇价格
外汇交易支付工具
电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率
外汇买卖的交割期限
即期汇率、远期汇率
对外汇管理的宽严
官方汇率、市场汇率
汇率制度
固定汇率、浮动汇率
银行营业时间
开盘汇率、收盘汇率
（1）基本汇率：
是指一国货币与某一种国际上能被普遍接受的关键货币（如美元）之比率。
基本汇率一旦确定,就成为本国货币与其他国家货币确定汇率的依据。
交叉（套算）汇率：
是指两种货币通过第三种货币为中介，间接推算出来的汇率。
（2）买入汇率,又称“买入价”。
在采用直接标价法报价时，银行报出的外币的两个本币价格中，前一个数字（即外币折合本币数较少的那个汇率）就是买入价（后一个数字是卖出价）；在采用间接标价法的情况下则相反，银行报出的本币的两个外币价格中，后一个较大的外币数字是银行愿意以一单位的本币而买进的外币数，即外汇的买入价（前一个数字是卖出价）。
（3）即期汇率也称现汇率，是指交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率，它是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。
一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。
我国的即期汇率，通常是指中国人民银行公布的当日人民币外汇牌价的中间价。
远期汇率也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
远期（差价）汇水：
是指远期汇率与即期汇率的差额，用升水、贴水和平价来表示。
升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。
汇率与利率的关系
本币利率高于外币利率，资本流入，本币汇率升值
本币利率低于外币利率，资本流出，外币升值
如果存在严格外汇管制，前者会造成外汇黑市汇率走低，后者会导致外币在黑市上高涨
汇率制度
固定汇率制（FixedExchangeRateSystem）
是指政府用行政或法律的手段确定，公布及维持本国货币与某种参照物之间的固定比价的汇率制度，具有相对稳定性，在一定程度上抑制了外汇投机活动。
金本位货币制度下的固定汇率制度——铸币平价
1单位A国货币=A国货币含金量/B国货币含金量=若干单位B国货币
布雷顿森林货币体系下的固定汇率制度
以固定汇率制为基础，以美元为中心的国际货币制度
美元与黄金挂钩，各国货币与美元保持固定比价
浮动汇率制度（floatingexchangeratesystem）
指汇率水平完全由外汇市场的供求决定，政府不加干预的汇率制度。
但目前各国政府或多或少都对汇率水平进行干预或指导，因此也称为管理浮动汇率制。
优点：
防止国际金融市场上大量游资对硬货币的冲击
防止某些国家的外汇储备和黄金流失，各国无义务维持汇率稳定，不会出现被迫干预汇率形成的外汇黄金储备大量流失
有利于国内经济政策的独立性
缺点
¢不利于国际贸易和国际投资，使进出口贸易不易准确核算成本或使成本增加，影响长期贸易合同的签订
¢助长了国际金融市场上投机活动，使国际金融局势更加动荡。
¢可能导致竞争性货币贬值
汇率决定理论
¢1.汇率决定的国际借贷说
¢国际借贷说也称国际收支说，是由英国经济学家戈申1861年提出，解释金本位制度下汇率变动的原因，是在金本位制度盛行时期形成的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。
¢当一国的流动债权（外汇应收）多于流动负债（外汇应付），外汇的供大于求，外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。
¢
外汇供求取决于进出口和货币资本的流出入；而它们又取决于国内外国民收入、国内外价格水平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预期值等因素。
因而有均衡汇率模型：
2.汇率决定的购买力平价说（TheoryofPurchasingPowerParity,PPP）
（1）基本思想：
货币的价值在于其购买力，因此不同货币的兑换率取决于两国货币购买力之比。
（2）这一学说是以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。
具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充分；反之，可比性则较小。
（3）两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定；而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。
3.利率平价说（InterestRateParityTheory）
最早由英国经济学家凯恩斯提出。
其基本观点是：
汇率是由两国不同利率决定的理论。
从国际资本流动的角度看，远期差价是由两国利率差异决定的，而且高利率国货币远期必定贴水，低利率国货币远期必定升水。
4.汇率决定的货币主义汇率说
基本思想：
a.汇率由货币市场的货币存量决定，当货币存量供求平衡时，汇率应达到均衡；反之，当一国货币供应增长过快时，其物价水平就趋于上升，引起该国货币购买力下降；b.在短期内，预期通货膨胀率是影响汇率变动的主要因素，因为预期因素比货币供应量和收入更加容易变动。
其成就在于：
把汇率视为两国货币的相对价格，而不是两国商品的相对价格，强调货币市场的货币存量供应情况对汇率的决定作用。
同时，它用货币存量来分析汇率，打破了长期以来国际收支学派和购买力平价论者以流量分析汇率的传统，并取得良好效果。
练习:
1．比较浮动汇率制度与固定汇率制度的优劣。
（论述）
2．影响汇率变动的主要因素有哪些？
答案:
1.答题要点：
与固定汇率制度相比，浮动汇率制度的有利方面主要表现在以下几个方面：
（1）浮动汇率制度有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用；
（2）可以防止国际游资的冲击，减少国际储备需求；（3）浮动汇率制度使得一国的内外均衡易于协调。
浮动汇率制度的弊端主要表现在：
（1）浮动汇率制度不利于国际贸易和投资的发展；
（2）浮动汇率制度助长了国际金融市场上的投机活动；（3）浮动汇率制度有可能引发竟相贬值；（4）浮动汇率制度有可能引发通货膨胀。
与浮动汇率制度相比，固定汇率制度的有利方面主要表现在：
（1）固定汇率制度更有利于国际贸易和投资的发展；
（2）固定汇率制度使各国不易进行汇率的竟相贬值；（3）政府为了维持固定汇率，就不能以可能引发通货膨胀的速度增加货币供应量。
固定汇率制度的弊端主要有以下三个方面：
（1）固定汇率制度不利于发挥汇率对国际收支的自动调节作用；
（2）固定汇率制度不能很好地经受国际游资的冲击，同时又必须持有大量的国际储备；（3）在固定汇率制度下，不易协调内外经济均衡。
2.影响汇率变动的主要因素有：
（1）利率；
（2）国际收支；（3）价格水平；（4）中央银行的直接干预。
第五章金融体系概述
金融市场：
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所，是提供资本、配置金融资源的要素类市场。
⏹狭义的金融市场是指以票据和有价证券为金融交易工具的市场。
金融工具的收益率
⏹1、名义收益率，票面收益与票面额之比
⏹2、现时收益率，年收益额与该金融工具当期市场价格的比率
⏹3、平均收益率，将现时收益与资金损益共同考虑的收益率金融市场分类
货币市场
（一）货币市场的含义及分类
1、含义：
货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。
2、分类：
货币市场可以分为短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场。
3、特点：
交易期限短—交易目的是解决短期资金周转需要—交易工具有较强的货币性
（二）票据市场
1、含义：
票据交易的市场，也可以成为贴现市场。
2、银行承兑票据为贴现市场的主要交易品种，持票人讲未到期票据向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后支付给持票人的一种银行授信业务。
——流通市场
3、特点：
银行为付款人，成本低于银行贷款和商业票据
4、实质：
利用银行的信用为应收账款创造了流动性，通过汇票转让或贴现，将应收账款转为资金
（三）国库券市场
（四）大额定期存单市场（certificatesofdeposit,CDs）{1.可转让大额定期存单
2.可转让大额存单的发行与交易}
（五）短期借贷市场
1、定义：
是指商业银行发放期限1年以内的短期贷款所形成的市场。
2、通常体现为大公司为了筹措资金发行商业票据形式，即以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
——发行市场
3、特点：
面额大，相对于银行贷款是低成本融资，商业票据利率高于存款，贴现发行，可转让。
衍生工具市场
1.金融衍生产品的概念及特征
（1）含义：
是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。
（2）金融衍生产品的种类：
当今的金融衍生工具在形式上均表现为合约；合约载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。
（3）金融衍生产品的发展：
金融衍生产品早就存在，但其迅速发展是自20世纪70年代以来。
现已形成一个种类繁多、结构复杂的金融产品大系统，并且不断有新的成员进入。
2.远期（forwards）
（1）远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
（2）目前，远期合约主要有：
货币远期和利率远期
（3）在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。
若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。
双方可能形成的收益或损失都是无限大的。
3.期货（futures）
（1）期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。
（2）无论是远期合约还是期货合约，都为交易人提供了一种工具，可用以避免因一段时期内价格波动带来的风险；同时也为投机人利用价格波动取得投机收入提供了手段
4.期权（options）
（1）含义：
期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
所以，期权就是一种选择权。
（2）为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
（3）期权分看涨期权和看跌期权两种类型：
看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。
5.互换（swaps）
（1）含义：
也称为“掉期”、“调期”，是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
（2）互换合约实质上可以分解为一系列远期合约组合。
第六章商业银行
商业银行的业务
一、负债业务
1.含义：
负债业务是指形成其资金来源的业务
2.资金来源：
⏹自有资金：
包括成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润，统称为权益资本。
包括：
a.股本；b公积金；c.未分配利润（留存利润），它是指商业银行税后利润中未分配给股东的部分；d.补偿性准备金，它是指银行为应付意外损失而从收益中预先提留的资金，包括资本准备金和贷款、证券损失准备金；e.从属债务。
⏹3.吸收存款的种类
⏹
（1）活期存款，是指可以由存户随时存取的存款。
它主要用于交易和支付的款项，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。
——企业
⏹
（2）定期存款，是指那些具有确定的到期期限才准提取的存款。
存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项。
——企业
⏹（3）储蓄存款，是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。
它通常由银行发给存户存折，一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户。
储蓄存款也有活期和定期之分，但以定期居多。
无论定期、活期储蓄，都要支付利息，只是利率高低有别——自然人
⏹5.其他负债业务
⏹
（1）央行借款：
当商业银行资金不足时，可以向央行借款。
西方国家央行向商业银行提供的贷款一般是短期的
⏹借款主要有两种形式：
一是再贴现，把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，再转卖给中央银行；二是抵押贷款，用自己持有的有价证券作为抵押品向中央银行取得抵押贷款。
⏹
（2）银行同业拆借：
是指银行相互之间的资金融通。
在这种拆借业务中，借入资金的银行主要是用以解决本身临时资金周转的需要，一般均为短期的。
同业拆借的利率水平一般较低
⏹（3）国际货币市场借款。
近二三十年来，各国存款货币银行，尤其是大的存款货币银行，在国际货币市场上广泛地通过办理定期存款，发行大额定期存单，出售商业票据、银行承兑票据，以及发行债券等方式筹集资金。
这种方式利于获得资金，又同时是易受冲击的脆弱环节。
⏹（4）短期资金占用结算过程中的资金，是指在为客户办理转账结算等业务过程中可以占用客户的资金。
占用时间虽然很短，由于周转金额巨大，占用资金数量相当可观。
从任一时点上看，总会有那么一些处于结算过程之中的资金，构成存款货币银行可资运用的资金来源。
⏹（5）发行金融债券。
获得长期稳定资金来源，有利于改善负债结构。
自1985年以来，我国存款货币银行按照国家有关规定，经过中国人民银行批准，面向社会发行金融债券，为指定用途筹集资金。
二、商业银行的资产业务
1、资产业务：
是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。
2、资产业务的种类
（1）现金资产是指商业银行占用在现金形态上的资产，是随时可以加以运用的资金，在所有资产中具有最强的流动性，属于一级准备资产。
一般包括四部分：
a.库存现金；b.在中央银行的存款；c.存放同业；d.应收现金。
（2）贴现业务是指应客户的要求，买进其未到期的票据；贴现实际上是信用业务。
贴现业务的对象主要是商业票据和政府短期债券。
（3）贷款业务：
也称放款，最基本的资产业务。
流动性差、违约风险高所以利率高。
贷款在资产组合中的比重会影响银行的预期赢利和风险。
（4）证券投资：
商业银行购买有价证券，以获得利息或股息收入，是银行重要的资产业务，也是收入的主要来源，证券流动性高——“二线准备”。
我国商业银行证券投资业务对象主要是政府债券和中央银行、政策性银行发行的金融债券
中间业务和表外业务
1、中间业务的概念和种类
1）.中间业务：
是指银行不运用自己的资金而代替客户办理收付和其他委托事项并收取手续费的业务。
2）.中间业务的种类：
（1）结算业务：
我国习惯称为转账结算。
按照收款人和付款人所在地点，可将结算业务分为同城结算和异地结算两种类型。
同城结算：
是只收款人和付款人在同一城市或地区的结算，主要是支票结算。
异地结算：
有三种基本方式：
汇兑、托收和信用证结算。
1）汇兑：
是付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的业务。
2）托收：
是收款人向付款人开出一张汇票要求其付款，并把它连同有关单据一起交付给托收行，委托其代为收款。
3）信用证结算：
是一种由银行提供付款保证的结算业务。
如果信用证上的各项条件得到满足，无论付款人是否拒绝付款，开证银行都有义务付款。
（2）信托业务：
是指银行接受客户的委托，代替客户进行资产管理或投资为客户获取收益。
业务主要包括：
个人信托（如个人理财）、法人信托（如职工福利基金托管）、保管业务（如保险箱）
（3）
升级会员 