关于大智慧的筹码图.docx

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关于大智慧的筹码图

关于大智慧的筹码图

1、红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘；

2、中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。

如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。

3、获利比例：

就是目前价位的市场获利盘的比例。

获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。

4、获利盘：

任意价位情况下的获利盘的数量。

5、90%的区间：

表明市场90%的筹码分布在什么价格之间

6、集中度：

说明筹码的密集程度。

数值越高，表明越分散；反之越集中

7、筹码穿透力：

就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。

8、浮筹比例：

当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。

定位为浮动筹码。

9、红线是买进该股票的人已经有利润的股票数量（也叫获利盘）。

10、蓝线是买进该股票的人已经亏钱的股票数量（也叫套牢盘）。

11、红色的长短代表此价位的筹码的多与少。

12、筹码分布并不是什么筹码横着放．CYQ叫筹码分布指标，其市场含义是市场上持股人的建仓成本分布情况。

它由一条条柱线组成，把每一条线的值全都加起来，正好是100%的流通盘。

如果有些筹码中有人卖掉了，它们将从CYQ中拿掉，而重新堆到买方新建仓的价位上。

沿着时间轴移动鼠标，显示每天的筹码分布情况，我们就可以直观地看到筹码的转移，市场中所发生的交易被形象地表现出来。

13、火焰山，它显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。

需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。

例如：

金黄色的30日前成本区域叠加在了5日前的成本区域上，也就是说，5日前的成本真实的包含区域应当是红色和黄色两种颜色的外廓所包含的区域。

我们可以从中得出筹码搬家的大概情况．

成本分布图。

高低位置表示筹码的价格长度表示该价位筹码数量的比例。

下面我介绍一下移动成本几个数值的含义。

获利比例指收盘价位以下的成本分布图占整个成本分布图的比例。

某某元处获利盘代表鼠标箭头所指的位置获利盘的比例。

平均成本指50%的成本分布位置的价格。

什么是成本集中度呢，我们以90%的成本要布来介绍一下成本集中度。

筹码分布图中去除了90%的筹码后余下的就是10%的筹码，我们把这10%的筹码分成两个5%一个5%是筹码分布图最上面的。

另一个5%是筹码分布图最下面的。

对于这两个5%筹码就有两上价位，一高一低。

这两上价位的差值与这两个价位的和值的比值就是成本集中度。

简单来说如果高价位是A低价位是B，那么成本集中度就是A—B/A+B。

成本集中度是一个很重要的数值，这个数值理论上在0到100之间。

集中度的数值越小表明股票筹码的成本越集中。

一，筹码运用技巧一：

“上峰不移，下跌不止”

（1）产生新的一轮行情是需要历史上方的套牢盘向下进行充分的转移，这样在上涨的过程中就没有套牢密集峰的阻力。

（2）在股价下的过程中，反弹或横盘时所形成的每一个密集峰均是日后股价上涨的阻力，做反弹的时候需要参考筹码峰与峰之间的距离；

（3）对于股价虽然处于历史的相对地位，但是其股价上方仍有历史套牢盘没有向下转移的，不要轻易选择中线建仓。

二，筹码运用技巧二：

“筹码密集，强弱有别”

当筹码密集以后，其股价的走势会有下列四种情况出现：

（1）筹码在相对的低位密集后，股价向下破位，呈自由落体持续下跌；

（2）筹码在相对的低位密集后，股价向上突破，放量转为上涨；

（3）筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈自由落体转为下跌；

（4）筹码在相对的高位密集后，股价继续向上突破，持续上涨；

三，筹码运用技巧三：

“下峰锁定，行情未尽”

当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：

（1）股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；

（2）股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；

（3）股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；

“下峰锁定，行情未尽”这句话是针对低位主力筹码没有派发，将来行情不会结束的概括。

其核心思想是：

“庄进我进，庄退我退”的跟庄思路，既然是跟庄就必须以庄家为中心，重视庄家的行为。

四，筹码运用技巧四：

“双峰填谷，高抛底吸”

当股价在股票价格上下形成了两个非常密集的筹码峰后，其股价的走势通常会有下列两种情况出现：

（1）主力在低位吸筹，股价始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，主力逐渐高度控盘，股价展开拉升，启动行情；

（2）主力的实力较弱，股价始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，反弹空间被渐渐添满，股价破位下跌。

 主力筹码分布怎么看（实战技巧）

   在证券市场中，能够跟上一个实力雄厚的主力成了许多投资者追求的目标，从而很多投资者把精力放在了分析主力筹码的技术指标上，但在实际运用中参考灵活运用更好些。

    一、主力筹码分布指标的建立

   主力筹码指标是一个价量指标，是把某一段的同一价格的成交量总和用纵线表示筹码的位置。

例如，2000年3月某股股价在20元成交200万股，同年7月又在20元成交300万股，今年1月股价再次冲至20元，成交500万股，则20元处就会有一根200＋300＋500＝1000万股的筹码线。

有的软件为了防止筹码的转换把这一指标进行了优化，即当股价从一个底部上升至一个高位时，低价的筹码按上升时的成交量给予一定的递减来回补主力筹码的转换，以更精确地测定主力是否出逃或建仓。

    二、优、缺点

   优点：

直观、简单。

缺点：

机械。

由于不同的庄家、不同的介入时机、主力对大势的判断、性格差异等因素，在股价的价量关系上差异较大，因此，在运用上必然会造成失误。

   三、指标的运用

   该指标在常规运用中就是看股价的某一阶段的成交密集区，一是研判支撑与阻力，即筹码线越长，阻力或支撑越大，筹码线越短，支撑或阻力越小；二是观察主力成本区，即一个股价在低位横盘时间和成交量的总和会体现在筹码线上，这一线也说明主力建仓的成本区，根据这一区与价格的距离来推算主力是否出货。

例如（600308）华泰股份，该股上市以来筹码分布线基本平均分布，但是在17.40元出现一个较长筹码线，这一线不仅说明此点位的压力，也说明了该点位为主力成本区。

当股价突破该线，一般说明该股有向上的动力，如果是一只庄股的话，可以鉴定庄家出货的空间。

   在实际运用当中，由于筹码线是集不同时期成交量的总和，若时间跨度较长，股价上下波动次数越多，筹码线就会被虚化。

例如1995年某股在20元成交200万股，至今该股价格在20元出现过多次，换手已经达到300％，1995年的200万股就被虚化，因此，在运用当中最好看这段距离内价格穿越筹码线的次数和换手率来综合处理；其二，主力在拉升过程当中大量运用对倒，使筹码线记录失误，也易造成失误判断。

对待上涨对倒放量的个股不仅要分析成本区与它的距离，还要着重分析K线大形态，以达到综合处理的方法。

   在股市操作当中，股战与战争有很多相似之处，是讲究战略与战术的问题，墨守成规、迷恋于固定的模式和方法是最危险的。

                 筹码分布露"天机"

   当前很多投资者往往根据股票筹码集中程度，来判断股票后市涨跌。

一般认为筹码集中程度高的股票，其后市向上涨升的空间相对较大；而筹码逐渐呈分散状态、且股价处于高位的股票，则表示主力已有出货动向，后市很可能下跌。

实际上，这种分析确实帮助部分人获利，很多当年的大牛股或熊股均由此产生。

但由于中报以及年报公布的时效性有所滞后，以及主力入驻个股的动机和行为不同，具体操作需区别对待。

目前已进入中报披露密集期，通过分析筹码分布情况，为投资者投资提供参考。

   通过分析股票筹码的集中度，能够很快找出当年的黑马品种。

如果把2001年年底与2000年年底的股东人数作一对比，就会发现当期股东人数减少幅度最大（80％以上）的上市公司，有乌江电力、航天科技、东风汽车、长春长铃和大元股份。

尽管2001年大市疲软，沪、深两市综指分别深跌20.61％和25.13％，但这几只个股的上涨幅度，却分别达到了109.67％、26.47％、46.2％、38.93％、31.75％；而与其相反的几只股票，如黑龙股份、莱钢股份、数码测绘、大连国际、四川双马，这些个股的股东人数急剧增加500％以上，它们的走势也正好相反。

尽管它们2000年无一例外地实施了送股、配股或分红方案，但由于其股价在前年度已充分表现，因此利好有出尽之嫌，除权之日即是其股价下跌之时。

经过复权处理，其下跌幅度分别达到了33.94％、44.02％、47.98％、51.85％和28.27％。

以上事例充分说明了股东筹码高度集中的股票，后市涨升幅度肯定会强于大盘上涨幅度。

而对那些报表中虽然筹码已高度集中，但股价处于绝对高位的个股则要慎重，随时防止主力出逃。

   如果把时间再延长些，就可以看到更多大牛股的轨迹。

如主力运作时间长达三年的海螺型材，其1998年至2001年的年度报告中出现的股东人数，分别为17125人、2104人、6958人，而从1999年开始该股股价的年增长幅度分别为126％，192％、－8.71％。

特别值得注意的是1998年至1999年这段时间，其股东人数由17125人锐减至2104人，显示低位筹码趋向高度集中，提醒投资者后市肯定将酝酿一波大行情。

即使一般投资者不能像主力一样持有这么长时间，但只赚取其中一小段也足以。

然而有涨就有落，该股从去年中期大幅跳水。

到今年中期时，股价下跌幅度达到28.39％。

而今年年中报显示，该公司股东人数激增到了13154户。

再如时间更长些的大牛股湘火炬，其1997年至2001年年报的人数分别为35419人、4886人、3543户、3427户、4220户，2002年中报为4435户，也是由分散到集中的组合形态。

这期间公司股本共计扩张了5次，其中4次是送股。

股本总额由1995年年底的9724万股，增加到2002年中期的3.99亿股，是当初的4倍多。

由于持股人数在1998年后基本保持稳定，主力依然处于控盘状态，使得该股每次除权后，都基本走出了一波完好的填权行情。

如果当初持股不动，按复权计目前价格是当初的27.57倍。

由此可见，其获利空间非常巨大。

不过，像湘火炬这样的个股终归只是一种特例，大多数主力缺乏这样的资金和胆识。

   截至8月14日，深沪两市已基本接近半数上市公司公布了2002年半年度报告。

据抽样统计，约有占半数以上的上市公司股东人数较今年年初有所减少，显示主力持筹的比重相对增加了。

从目前来看，2002年中期人均持股数增幅较大的个股，有厦华电子、重庆啤酒、三星石化、浏阳花炮、民丰特纸等。

但这几只股票的表现各有不同，其中重庆啤酒、三星石化、民丰特纸的走势明显强于大盘，而浏阳花炮和厦华电子的涨幅相对较小。

估计这只是时间问题，不排除这两只股票后市有走高的机会。

因为浏阳花炮盘子较小、概念独特、业绩中等，这些都是主力可以借题发挥的资本。

因苦于上市时定位较高，主力可能在利用目前除权缺口洗筹。

而厦华电子主力前期利用业绩问题穷追猛打，目前价格已处于相对低廉位置。

随后的业绩改变，正是该类个股东山再起的时候。

但今年中报中也出现了一些股东人数大幅增加的上市公司，如美亚股份、航天长峰、华润锦华、飞乐音响等，它们的股东人数都比年初增长了100％以上。

根据前面分析，提醒投资者对这些股票应警惕。

   总之，筹码集中、主力关注的大牛股，大多数是资产重组类股票。

这些个股的共同特点是流通盘大多偏小、有一定题材支撑；而且最好是原来业绩较差，经大股东改造后，很快成为具有高送配能力的优质资产，这样才易受主力机构青睐。

不过，在进行具体操作的时候，投资者需要注意的是：

1、在年报或中报中出现筹码分散的股票，并不一定就会下跌。

由于管理部门监管日趋严格，不少大机构尽量避免像过去那样集中在某一家或几家证券公司进行股票买卖，而是更加隐蔽，利用当初不规范时期遗留下来的帐户（如申购新股时的股东账户卡），在很多家证券公司进行分仓操作。

这样虽然持股人数增加了，但实际上还是原来的主力在运作。

2、年报或中报公布的时间相对滞后，会影响投资者对个股的正确判断。

一般来说，年报披露时间长达四个月，中报也有两个月左右。

       移动筹码分布

   大智慧移动筹码分布是一项反映市场内资金流动以及筹码推移过程的指标,对于个股来说,筹码的推移是一个从密集到分散再到密集的过程,筹码的推移反映出来的是资金的进出。

从对筹码形态的分析上,我们可以很明确地判断出是否有新资金进场或者老资金是否离场,而通过这种分析,也就不难把握住个股走势的波段节奏,从而实现盈利。

今天我们向大家介绍的就是利用移动筹码来进行波段操作的第一种战法———如何抄底。

       我们举例说明。

   太原刚玉（000795）在今年5月23日时筹码分布情况,大家可以看到此时大量的获利筹码密集在当时市价附近,浮筹比例达到81.8%,说明此时做空动力已相当大,因此该股后市出现了连续的下跌。

   太原刚玉在今年11月2日出现止跌企稳后的移动筹码分布情况,我们看到,在经过大幅的超跌之后,筹码出现了明显的分化,有两个比较明显的套牢峰。

从筹码意图上分析,就是老资金被大幅套牢其中后,由于损失惨重不愿割肉,因此一定意义上,这部分筹码已成为死筹,客观上起到了锁仓的作用。

该股后期的无量下跌已证明了这一点。

   此时,只要有新的资金介入推动,那么该股的拉升将变得轻而易举,从右图中我们可以看到,在当时价位附近出现了一个小小的波峰,同时获利盘正在出现,说明有新资金终于开始入场抄底。

   果然,该股此后出现迅速拉升,一举吃掉了前一个套牢峰,短期涨幅超过30%