09章企业营运能力分析.docx
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09章企业营运能力分析
第九章企业营运能力分析
一、单项选择题
1.从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（）。
A总资产产值率B总资产收入率
C总资产周转率D产品销售率
2.影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（）。
A总资产报酬率B总资产周转率
C固定资产产值率D产品销售率
3.流动资产占总资产的比重是影响（）指标变动的重要因素。
A总资产周转率B总资产产值率
C总资产收入率D总资产报酬率
4.反映资产占用与收入之间关系的指标是（）。
A流动资产产值率B流动资产周转率
C固定资产产值率D总资产产值率
5.影响流动资产周转率的因素是（）。
A产出率B销售率
C成本收入率D收入成本率
6.当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（）。
A绝对浪费额B相对浪费额
C绝对节约额D相对节约额
7.当流动资产占用量不变时，由于销售收入减少会形成流动资金的（）。
A绝对浪费额B相对浪费额
C绝对节约额D相对节约额
8.提高固定资产产值率的关键在于（）。
A提高销售率B增加生产设备
C增加生产用固定资产D提高生产设备产值
二、多项选择题
1.反映企业营运能力的指标有（）。
A总资产收入率B固定资产收入率
C流动资产周转率D存货周转率
E应收账款周转率
2.反映资产占用与总产值之间关系的指标有（）。
A固定资产产值率B固定资产收入率
C流动资产产值率D总资产收入率
E总资产产值率
3.影响存货周转率的因素有（）。
A材料周转率B在产品周转率
C总产值生产费D产品生产成本
E产成品周转率
4.应收账款周转率越高越好，因为它表明（）。
A收款迅速B减少坏账损失
C资产流动性高D销售收入增加
E利润增加
5.存货周转率偏低的原因可能是（）。
A应收账款增加B降价销售
C产品滞销D销售政策发生变化
E大量赊销
6.以下属于流动资金相对节约额的情况是（）。
A流动资产存量不变，销售收入增加。
B流动资产存量不变，流动资产周转加速。
C销售收入增长速度超过流动资产增长速度。
D销售收入不变，流动资产存量减少。
E流动资产减少速度大于销售收入减少速度。
7.影响固定资产产值率的因素有（）。
A生产设备产值率
B增加生产用固定资产的数量
C生产设备占生产用固定资产的比重
D增加生产设备的数量
E生产用固定资产占全部固定资产的比重
8.反映流动资产周转速度的指标有（）。
A流动资产周转率B流动资产垫支周转率
C存货周转率D存货构成率
E应付账款周转
三、判断题
1.从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。
（）
2.只要增加总产值，就能提高总资产产值率。
（）
3.总资产收入率与总资产周转率的经济实质是一样的。
（）
4.在其他条件不变时，流动资产比重越高，总资产周转速度越快。
（）
5.资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。
（）
6.使用产品销售收入作为周转额是用来说明垫支的流动资产周转速度。
（）
7.成本收入率越高，流动资产周转速度越快。
（）
8.销售收入增加的同时，流动资产存量减少所形成的节约额是绝对节约额。
（）
9.固定资产产值率越高，固定资产收入率就越高。
（）
10.只要流动资产实际存量大于基期，就会形成绝对浪费额。
（）
四、计算题
1.总资产营运能力指标的计算
资料单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售收入
工业总产值
总资产
29312
28423
36592
31420
28645
36876
要求：
（1）计算本年总资产产值率指标。
（2）计算本年百元产值资金占用指标。
（3）计算本年总资产收入率指标。
（4）计算本年总资产周转率指标。
2.流动资产周转速度指标的计算
资料单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售收入
产品销售成本
流动资产合计
其中：
存货
应收账款
13250
6312
3548
31420
21994
13846
6148
3216
要求：
（1）计算流动资产周转速度指标。
（2）计算流动资产垫支周转速度指标。
（3）计算存货周转速度指标。
（4）计算应收账款周转速度指标。
3.流动资产周转加快效果的计算
（1）某企业基期流动资产平均余额3650万元，产品销售收入14600万元，报告期产品销售收入增加到16425万元，流动资产平均余额不变。
试计算报告期流动资产相对节约额。
（2）某企业基期流动资产平均余额4630万元，产品销售收入13890万元，报告期产品销售收入不变，流动资产周转率为3.4次。
试计算报告期流动资产绝对节约额。
（3）某企业基期流动资产平均余额2438万元，产品销售收入6095万元，报告期流动资产平均余额2360万元，产品销售收入7316万元。
试计算报告期流动资产节约额。
（4）根据（3）的资料，计算流动资产周转加快对收入的影响。
4.固定资产利用效果指标的计算
资料单位：
万元
项目
上年
本年
工业总产值
产品销售收入
固定资产原值
其中：
生产用固定资产原值
生产设备原值
86450
58786
32332
268954
275368
94370
66059
39635
要求：
（1）计算固定资产产值率指标。
（2）计算生产设备产值率指标。
（3）计算生产用固定资产产值率指标
（4）计算固定资产收入率指标。
五、业务题
1.总资产营运能力分析
资料单位：
万元
项目
上年
本年
工业总产值
产品销售收入
总资产
流动资产
76840
80862
95132
42810
82987
90456
102791
43172
（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）
要求：
（1）分析总资产收入率变动的原因。
（2）分析总资产周转率变动的原因。
2.流动资产周转速度分析
资料单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售收入
产品销售成本
流动资产
存货
80862
52560
42810
19265
90456
54274
43172
20723
（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）
要求：
（1）分析流动资产周转率变动的原因。
（2）分析流动资产垫支周转率变动的原因。
3.存货周转速度分析
资料单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售成本
产品生产成本
总产值生产费
当期材料费用
存货平均余额
其中：
材料存货平均余额
在产品存货平均余额
产成品存货平均余额
98880
93936
95815
62280
16480
5768
6922
3790
116800
117968
115610
71682
17520
5606
8410
3504
要求：
根据以上资料对存货周转期进行分析。
4.固定资产利用效果分析
资料单位：
万元
项目
上年
本年
工业总产值
商品产值
产品销售收入
固定资产平均总值
生产设备平均总值
生产用固定资产平均总值
34750
33013
33673
13681
5541
10261
38225
37460
35962
14365
6102
10343
要求：
（1）分析固定资产产值率变动的原因。
（2）分析固定资产收入率变动的原因。
六、典型案例
某公司有关资料如下：
资料
（一）资产负债表单位：
万元
资产
期末
期初
流动资产：
货币资金
应收票据
应收账款
其他应收款
预付账款
存货
待摊费用
流动资产合计
长期投资：
长期股权投资
固定资产：
固定资产原值
减：
累计折旧
固定资产净值
减：
固定资产减值准备
固定资产净额
在建工程
固定资产清理
固定资产合计
无形资产及其他资产：
无形资产
长期待摊费用
无形资产及其他资产合计
资产总计
165141
9797
132462
65413
16790
376290
29
765922
74077
116228
17661
98567
3606
94961
11223
105
106289
5955
1526
7481
953769
81219
350
67899
36287
16160
312085
228
514228
36258
74089
9331
64758
3106
61652
1283
448
63383
5934
949
6883
620752
负债和股东权益
期末
期初
流动负债：
短期借款
应付票据
应付账款
预收账款
应付福利费
应付股利
应交税金
其他应交款
其他应付款
预提费用
流动负债合计
长期负债：
长期借款
长期应付款
长期负债合计
负债合计
股东权益：
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
负债和股东权益合计
300
52537
173104
116352
20584
8492
16686
110
5928
12771
406864
113000
24090
137090
543954
55608
219231
23851
111125
409815
953769
61061
43295
135597
51773
9379
91
-7368
77
15149
3946
313000
87600
18632
106232
419232
41340
64777
14232
81171
201520
620752
资料
（二）利润表单位：
万元
项目
期末
期初
一.产品销售收入
减：
产品销售成本
产品销售税金及附加
二.产品销售利润
加：
其他销售利润
减：
销售费用
管理费用
财务费用
三.营业利润
加：
投资收益
营业外收入
减：
营业外支出
四.利润总额
减：
所得税
五.净利润
931225
612191
659
318375
688
97282
164525
20573
36683
31796
2079
1614
68944
4811
64133
451595
289130
286
162179
247
56832
70102
11113
24379
23635
1432
1179
48267
3008
45259
资料（三）其他有关资料单位：
万元
项目
期末
期初
生产用固定资产
生产设备
材料存货
在产品存货
产成品存货
工业总产值
商品产值
当期材料费用
总产值生产费
产品生产成本
72061
32427
131702
180619
63969
921726
912600
393865
605946
599947
48158
19263
102988
140438
68659
456020
460627
193048
288132
294913
（为分析方便起见，均以当期余额代替平均余额）
要求：
根据以上资料对该公司的营运能力进行分析并做出评价。
一、单选题
1.C2.D3.A4.B5.C6.D7.B8.D
二、多选题
1.ABCDE2.ACE3.ABE4.ABC5.CD6.ABC7.ACE8.ABC
三、判断题
1.正确。
2.错误。
如果总资产占用量增长幅度大于总产值增长幅度，总资产产值率会下降。
3.错误。
总资产收入率反映资产利用效益，总资产周转率反映资产利用效率。
4.正确。
5.错误。
周转次数越多，则周转天数越少。
6.错误。
应使用销售成本计算周转率。
7.正确。
8.错误。
还包括相对节约额。
9.错误。
还取决于产值收入率的高低。
10.错误。
如果销售收入增长幅度大于流动资产增长幅度，仍会形成流动资产相对节约额。
四、计算题
1.总资产营运能力指标的计算
（1）总资产产值率=28645/[（36592+36876）/2]×100%=77.98%
（2）百元产值资金占用=[（36592+36876）/2]/28654×100=128.2（元）
（3）总资产收入率=31420/[（36592+36876）/2]×100%=85.53%
（4）总资产周转率=31420/[（36592+36876）/2]=0.855（次）
2.流动资产周转速度指标的计算
（1）流动资产周转率=31420/[（13250+13846）/2]=2.32（次）
流动资产周转期=[（13250+13846）/2*360]/31420=155.23（天）
（2）流动资产垫支周转率=21994/[（13250+13846）/2]=1.62（次）
流动资产垫支周转期=[（13250+13846）/2*360]/21994=221.76（天）
（3）存货周转率=21994/[（6312+6148）/2]=3.53（次）
存货周转期=[（6312+6148）/2*360]/21994=101.97（天）
（4）应收账款周转率=31420/[（3548+3216）/2]=9.29（次）
应收账款周转期=[（3548+3216）/2*360]/31420=38.75（天）
3.流动资产周转加快效果的计算
（1）流动资产相对节约额=16425×[1/（16425/3650）-1/（14600/3650）]=-456.25万元
（2）流动资产绝对节约额=13890×[1/3.4-1/（13890/4630）]=-541.7万元
（3）流动资产节约额=7316×[1/（7316/2360）–1/（6095/2438）]）=-566.4万元
其中：
绝对节约额=2360–2438=-78万元
相对节约额=-566.4–（-78）=-488.4万元
（4）销售收入增加额=2438×（7316/2360–6095/2438）=1462.8万元
4.固定资产利用效果指标的计算
（1）固定资产产值率=268954/[（86450+94370）/2]×100%=297.48%
（2）生产设备产值率=268954/[（32332+39635）/2]×100%=747.44%
（3）生产用固定资产产值率=268954/[（58786+66059）/2]×100%=430.86%
（4）固定资产收入率=2275368/[（86450+94370）/2]×100%=304.58%
五、业务题
1.总资产营运能力分析
（1）总资产收入率的分析
有关指标计算如下：
总资产收入率：
上年：
80862÷95132×100%=85%
本年：
90456÷102791×100%=88%
总资产产值率：
上年：
76840÷95132×100%=80.77%
本年：
82987÷102791×100%=80.73%
产品销售率：
上年：
80862÷76840×100%=105.23%
本年：
90456÷82987×100%=109%
分析对象：
88%-85%=3%
①由于总资产产值率下降的影响：
（80.73%-80.77%）×105.23%=-0.04%
②由于产品销售率提高的影响：
80.73%×（109%-105.23%）=3.04%
两因素影响额合计：
3.04%-0.04%=3%
（和分析对象的误差系小数点取舍所致）
（2）总资产周转率的分析
有关指标计算如下：
总资产周转率：
上年：
80862÷95132=0.85（次）
本年：
90456÷102791=0.88（次）
流动资产周转率：
上年：
80862÷42810=1.889（次）
本年：
90456÷43172=2.095（次）
流动资产的比重：
上年：
42810÷95132×100%=45%
本年：
43172÷102791×100%=42%
分析对象：
0.88–0.85=0.03（次）
①由于流动资产周转加速的影响：
（2.095–1.889）×45%=0.093（次）
②由于流动资产比重下降的影响：
2.095×（42%-45%）=-0.063（次）
两因素影响额合计：
0.093-0.063=0.03（次）
2.流动资产周转速度分析
（1）流动资产周转率的分析
有关指标计算见下表：
项目
上年
本年
流动资产周转率
流动资产垫支周转率
成本收入率
80862/42810=1.889
52560/42810=1.228
80862/52560=1.538
90456/43172=2.095
54274/43172=1.257
90456/54274=1.667
分析对象：
2.095–1.889=0.206（次）
上年指标：
1.228×1.538=1.889（次）
替代流动资产垫支周转率：
1.257×1.538=1.933（次）
本年指标：
1.257×1.667=2.095（次）
①由于流动资产垫支周转率加速使流动资产周转率加快:
1.933–1.889=0.044（次）
②由于成本收入率提高使流动资产周转率加快：
2.095–1.933=0.162（次）
两因素影响额合计：
0.044+0.162=0.206（次）
（2）流动资产垫支周转率的分析
有关指标计算见下表：
项目
上年
本年
流动资产垫支周转率
存货周转率
存货构成率
52560/42810=1.228
52560/19265=2.728
19265/42810=0.45
54274/43172=1.257
54274/20723=2.619
20723/43172=0.48
分析对象：
1.257–1.228=0.029（次）
①由于存货周转率下降的影响：
（2.619-2.728）×0.45=-0.049（次）
②由于存货构成率提高的影响：
2.619×（0.48-0.45）=0.078（次）
两因素影响额合计：
0.078-0.049=0.029（次）
3.存货周转速度分析
有关指标计算见下表：
项目
上年
本年
存货周转天数
材料周转天数
在产品周转天数
产成品周转天数
材料费占总产值生产费比重
总产值生产费占产品生产成本比重
产品生产成本占产品销售成本比重
16480*360/98880=60
5768*360/62280=33.34
6922*360/93936=26.53
3790*360/98880=13.8
62280/95815=0.65
95815/93936=1.02
93936/98880=0.95
17520*360/116800=54
5606*360/71682=28.15
8410*360/117968=25.66
3504*360/116800=10.8
71682/115610=0.62
115610/117968=0.98
117968/116800=1.01
分析对象：
54–60=-6（天）
上年指标：
（33.34×0.65×1.02+26.53）×0.95+13.8=60（天）
替代材料周转天数:
（28.15×0.65×1.02+26.53）×0.95+13.8=56.73（天）
替代材料费占总产值生产费比重:
（28.15×0.62×1.02+26.53）×0.95+13.8=55.92（天）
替代总产值生产费占产品生产成本比重:
（28.15×0.62×0.98+26.53）×0.95+13.8=55.25（天）
替代在产品周转天数:
（28.15×0.62×0.98+25.66）×0.95+13.8=54.43（天）
替代产品生产成本占产品销售成本比重:
（28.15×0.62×0.98+25.66）×1.01+13.8=57（天）
本年指标（替代产成品周转天数）:
（28.15×0.62×0.98+25.66）×1.01+10.8=54（天）
①由于材料周转天数缩短使存货周转天数缩短:
56.73–60=-3.27（天）
②由于材料费占总产值生产费比重下降使存货周转天数缩短:
55.92–56.73=-0.81（天）
③由于总产值生产费占产品生产成本比重下降使存货周转天数缩短:
55.25–55.92=-0.67（天）
④由于在产品周转天数缩短使存货周转天数缩短:
54.43–55.25=-0.82（天）
⑤由于产品生产成本占产品销售成本比重上升使存货周转天数增加:
57–54.43=2.57（天）
⑥由于产成品周转天数缩短使存货周转天数缩短:
54–57=-3（天）
各因素影响额合计：
-3.27-0.81-0.67-0.82+2.57-3=-6（天）
4.固定资产利用效果分析
（1）固定资产产值率分析
有关指标计算见下表：
项目
上年
本年
固定资产产值率
生产设备产值率
生产用固定资产产值率
生产设备占生产用固定资产比重
生产用固定资产占全部固定资产比重
34750/13681*100%=254%
34750/5541*100%=627.14%
34750/10261*100%=338.66%
5541/10261*100%=54%
10261/13681*100%=75%
38225/14365*100%=266.1%
38225/6102*100%=626.43%
38225/10343*100%=369.57%
6102/10343*100%=59%
10343/14365*100%=72%
①生产用固定资产产值率分析
分析对象：
369.57%-338.66%=30.91%
由于生产设备产值率下降的影响：
（626.43%-627.14%）×54%=-0.38%
由于生产设备占生产用固定资产比重提高的影响:
626.43%×（59%-54%）=31.32%
两因素影响额合计：
31.32%-0.38%=30.91%，
（和分析对象的误差系小数点取舍所致）
②全部固定资产产值率分析
分析对象：
266.1%-254%=12.1%
由于生产设备产值率下降的影响：
（626.43%-627.14%）×54%×75%=-0.29%
由于生产设备占生产用固定资产比重提高的影响:
626.43%×（59%-54%）×75%=23.49%
由于生产用固定资产占全部固定资产比重下降的影响：
626.43%×59%×（72%-75%）=-11.09%
各因素影响额合计：
-0.29%+23.49%-11.09%=12.1%
（和分析对象的误差系小数点取舍所致）
（2）固定资产收入率分析
有关指标计算见下表：
项目
上年
本年
固定资产收入率
固定资产产值率
产出率
销售率
33673/13681*1
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