中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析二含答案.docx

中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析二含答案.docx

《中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析二含答案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析二含答案.docx（14页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析二含答案

2017年中级会计职称财务管理模拟试题及答案解析

（二）含答案

　　一、单项选择题

　　1、与发行债券相比，银行借款的筹资特点不包括（　）。

　　A、筹资速度快

　　B、资本成本较低

　　C、一次筹资数额大

　　D、限制条款多

　　【正确答案】C

　　【答案解析】银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司债券、股票那样一次筹集到大笔资金，无法满足公司大规模筹资的需要。

（参见教材95页）

　　【该题针对“银行借款”知识点进行考核】

　　2、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量增加的是（　）。

　　A、提高收益留存率

　　B、增加非敏感资产

　　C、提高敏感性负债销售百分比

　　D、提高销售净利率

　　【正确答案】B

　　【答案解析】对外筹资需要量=基期销售额×销售增长率×（敏感性资产销售百分比-敏感性负债销售百分比）+非敏感性资产增加额-基期销售额×（1+销售增长率）×销售净利率×（1-股利支付率），1-股利支付率=利润留存率。

（参见教材124页）

　　【该题针对“销售百分比法”知识点进行考核】

　　3、某公司上年度资金平均占用额为5000万元，其中不合理的部分是200万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度提高2%，则预测年度资金需要量为（　）万元。

　　A、3065.2

　　B、5140.8

　　C、4052

　　D、4939.2

　　【正确答案】D

　　【答案解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）。

本题中预测年度资金需要量=（5000-200）×（1+5%）×（1-2%）=4939.2（万元）。

（参见教材123页）

　　【该题针对“因素分析法”知识点进行考核】

　　4、下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是（　）。

　　A、固定资产的购置成本

　　B、营运资金

　　C、长期资产摊销费用

　　D、固定资产变价净收入

　　【正确答案】B

　　【答案解析】在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。

所以选项B是答案。

固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。

（参见教材154、155页）

　　【该题针对“项目现金流量”知识点进行考核】

　　5、ABC公司投资一个项目，初始投资在第一年初一次投入，该项目预期未来4年每年的现金净流量为9000元。

所有现金流都发生在年末。

资本成本率为9%。

如果项目净现值（NPV）为3000元，那么该项目的初始投资额为（　）元。

（P/A，9%，4）=3.2397

　　A、11253

　　B、13236

　　C、26157

　　D、29160

　　【正确答案】C

　　【答案解析】3000=9000×（P/A，9%，4）-初始投资，初始投资=9000×3.2397-3000=26157（元）。

（参见教材157页）

　　【该题针对“净现值”知识点进行考核】

　　6、某投资者花20元钱购买一只A股票，预计第一期股利为1.4元，以后股利持续稳定增长，假设投资A股票的内部收益率为12%，那么股利增长率为（　）。

　　A、4%

　　B、7%

　　C、5%

　　D、6%

　　【正确答案】C

　　【答案解析】内部收益率=D1/P0+g，代入资料，得到：

12%=1.4/20+g，算出g=5%。

（参见教材186页）

　　【该题针对“股票投资”知识点进行考核】

　　7、在营运资金管理中，必须正确处理的关系是（　）。

　　A、保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系

　　B、流动资产和流动负债的关系

　　C、长期资金和短期资金的关系

　　D、保证生产经营需要和扩大生产规模的关系

　　【正确答案】A

　　【答案解析】在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。

要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。

（参见教材189页）

　　【该题针对“营运资金的概念、特点及管理原则”知识点进行考核】

　　8、关于应收账款成本，下列说法中不正确的是（　）。

　　A、因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本

　　B、应收账款机会成本一般是固定成本

　　C、应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用

　　D、应收账款的坏账成本一般与应收账款发生的数量成正比

　　【正确答案】B

　　【答案解析】应收账款机会成本并不是固定不变的，应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资本成本，所以，选项B的说法不正确。

（参见教材205页）

　　【该题针对“应收账款的功能、成本和管理目标”知识点进行考核】

　　9、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为30000元，最高持有量为75000元。

已知公司现有现金88000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（　）元。

　　A、3000

　　B、13000

　　C、43000

　　D、58000

　　【正确答案】C

　　【答案解析】根据题意可知，L=30000元，H=75000元，由于现金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000（元），因此，R=45000元，由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，所以，投资于有价证券的金额为88000-45000=43000（元）。

（参见教材199页）

　　【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】

　　10、企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号的资金集中管理模式是（　）。

　　A、统收统支模式

　　B、结算中心模式

　　C、内部银行模式

　　D、财务公司模式

　　【正确答案】A

　　【答案解析】在统收统支模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。

（参见教材200页）

　　【该题针对“资金集中管理模式”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、关于流动资产投资策略，下列说法中正确的有（　）。

　　A、在紧缩的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率

　　B、紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

　　C、在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大

　　D、在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，选项A的说法不正确，选项D的说法正确;紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本，选项B的说法正确;在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较小，选项C的说法不正确。

（参见教材190-191页）

　　【该题针对“营运资金管理策略”知识点进行考核】

　　2、下列各选项中，属于降低保本点主要途径的有（　）。

　　A、提高固定成本总额

　　B、降低固定成本总额

　　C、降低单位变动成本

　　D、提高销售单价

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】降低保本点的途径主要有三个：

一是降低固定成本总额。

在其他因素不变时，保本点的降低幅度与固定成本的降低幅度相同。

二是降低单位变动成本。

在其他因素不变时，可以通过降低单位变动成本来降低保本点，但两者降低的幅度并不一致。

三是提高销售单价。

在其他因素不变时，可以通过提高单价来降低保本点，同降低单位变动成本一样，销售单价与保本点的变动幅度也不一致。

（参见教材245页）

　　【该题针对“单一产品量本利分析”知识点进行考核】

　　3、关于固定股利支付率政策，下列说法中正确的有（　）。

　　A、体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则

　　B、从企业支付能力的角度看，这是一种不稳定的股利政策

　　C、比较适用于那些处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司

　　D、该政策下，容易使公司面临较大的财务压力

　　【正确答案】ACD

　　【答案解析】采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

所以，选项B的说法不正确。

（参见教材304页）

　　【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】

　　4、下列各项中，属于专家判断法的有（　）。

　　A、产品寿命周期分析法

　　B、个别专家意见汇集法

　　C、专家小组法

　　D、德尔菲法

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】本题考核销售预测分析。

销售预测的定性分析法，主要包括营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。

其中，专家判断法又分为：

个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。

（参见教材288页）

　　【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】

　　5、下列关于应收账款周转率指标的说法中，正确的有（　）。

　　A、销售收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额

　　B、应收账款包括会计报表中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款

　　C、应收账款为扣除坏账准备的金额

　　D、该指标容易受季节性、偶然性等因素的影响

　　【正确答案】ABD

　　【答案解析】应收账款应为未扣除坏账准备的金额。

（参见教材332页）

　　【该题针对“营运能力分析”知识点进行考核】

　　三、判断题

　　1、回收期是指投资项目的未来现金净流量与原始投资额相等时所经历的时间，即原始投资额通过未来现金流量回收所需要的时间。

用回收期指标评价方案时，是不需要考虑资金时间价值的。

（　）

　　【正确答案】错

　　【答案解析】回收期有两种，静态投资回收期不需要考虑资金时间价值，但是动态投资回收期需要考虑资金时间价值，所以本题说法不正确。

（参见教材164-165页）

　　【该题针对“回收期”知识点进行考核】

　　2、在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。

（　）

　　【正确答案】对

　　【答案解析】在其他条件不变的情况下，随着每次订货批量的增加，订货次数会减少，变动订货成本会减少;而随着每次订货批量的增加，平均库存量会增加，因此，变动储存成本会增加，所以，在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。

（参见教材224页）

　　【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】

　　3、只要是增值作业，它发生的所有成本都属于增值成本。

（　）

　　【正确答案】错

　　【答案解析】增值作业中因为低效率所发生的成本属于非增值成本。

（参见教材276页）

　　【该题针对“作业成本管理”知识点进行考核】

　　4、运用寿命周期定价策略，在产品的成长期，可以采用中等价格，在产品的成熟期，可以采用高价促销。

（　）

　　【正确答案】对

　　【答案解析】本题考核价格运用策略。

成长期的产品有了一定的知名度，销售量稳步上升，可以采用中等价格;成熟期的产品市场知名度处于最佳状态，可以采用高价促销，但由于市场需求接近饱和，竞争激烈，定价时必须考虑竞争者的情况，以保持现有市场销售量。

所以，本题的说法正确。

（参见教材300页）

　　【该题针对“销售定价管理”知识点进行考核】

　　5、每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。

（　）

　　【正确答案】对

　　【答案解析】每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数。

每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。

（参见教材340页）

　　【该题针对“现金流量分析”知识点进行考核】

　　四、计算分析题

　　1、ABC公司为一家上市公司，适用的所得税税率为20%。

该公司2012年有一项固定资产投资计划（资本成本为10%），拟定了两个方案：

　　甲方案：

需要投资50万元，预计使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为5万元（等于残值变现净收入）。

当年投产当年完工并投入运营。

投入运营后预计年销售收入120万元，第1年付现成本80万元，以后在此基础上每年都比前一年增加维修费2万元。

　　乙方案：

需要投资80万元，在投资期起点一次性投入，当年完工并投入运营，项目寿命期为6年，预计净残值为8万元，折旧方法与甲方案相同。

投入运营后预计每年获利25万元。

　　要求：

（1）分别计算甲、乙两方案每年的现金净流量（NCF）;

（2）分别计算甲、乙两方案的净现值;

　　（3）如果甲乙两方案为互斥方案，请选择恰当方法选优。

（计算结果保留两位小数）

　　（P/F，10%，1）=0.909，（P/F，10%，2）=0.826，（P/F，10%，3）=0.751，（P/F，10%，4）=0.683，（P/F，10%，5）=0.621，（P/F，10%，6）=0.565，（P/A，10%，5）=3.791，（P/A，10%，6）=4.355

　　【正确答案】

（1）甲方案年折旧=（50-5）/5=9（万元）

　　甲方案各年NCF：

　　NCF0=-50（万元）

　　NCF1=（120-80-9）×（1-20%）+9=33.8（万元）

　　NCF2=（120-82-9）×（1-20%）+9=32.2（万元）

　　NCF3=（120-84-9）×（1-20%）+9=30.6（万元）

　　NCF4=（120-86-9）×（1-20%）+9=29（万元）

　　NCF5=（120-88-9）×（1-20%）+9+5=32.4（万元）

　　乙方案年折旧=（80-8）/6=12（万元）

　　乙方案各年NCF：

　　NCF0=-80（万元）

　　NCF1～5=25+12=37（万元）

　　NCF6=37+8=45（万元）

（2）甲方案的净现值=33.8×0.909+32.2×0.826+30.6×0.751+29×0.683+32.4×0.621-50=70.23（万元）

　　乙方案的净现值=37×（P/A，10%，5）+45×（P/F，10%，6）-80=85.69（万元）

　　=37×（P/A，10%，6）+8×（P/F，10%，6）-80=85.66（万元）

　　（3）两个方案的寿命期限不同，应该使用年金净流量进行决策。

　　甲方案年金净流量=70.23/（P/A，10%，5）=70.23/3.791=18.53（万元）

　　乙方案年金净流量=85.69/（P/A，10%，6）=85.69/4.355=19.68（万元）

　　由于乙方案的年金净流量高于甲方案的年金净流量，所以应该采用乙方案。

　　【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】

　　2、某公司成立于2010年1月1日。

2010年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。

2011年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。

2012年计划增加投资，所需资金为700万元。

假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。

　　要求：

（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2012年投资方案所需的自有资金金额和需要从外部借入的资金金额;

（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2011年度应分配的现金股利;

　　（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2011年应分配的现金股利、可用于2012年投资的利润留存和需要额外筹集的资金额。

　　【正确答案】

（1）投资方案所需的自有资金金额=700×60%=420（万元）

　　投资需要从外部借入的资金金额=700×40%=280（万元）

（2）在保持目标资本结构的前提下，执行剩余股利政策：

　　2011年度应分配的现金股利=900-420=480（万元）

　　（3）在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利政策：

　　2011年度应分配的现金股利=2010年的现金股利=550（万元）

　　可用于2012年投资的利润留存=900-550=350（万元）

　　需要额外筹集的资金额=700-350=350（万元）

　　【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】