能源行业分析报告.docx

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能源行业分析报告

天然气行业及上市公司研究报告（2002年）

19世纪燃煤蒸汽机的发明带动了世界范围的工业革命，由此煤炭成为主要能源。

20世纪石油的开发与发展以及内燃机的迅速广泛应用大大促进了世界经济的快速成长，在全球范围内，石油在世界经济和现代化过程中做出了巨大的贡献，并在能源结构中替代煤成为世界第一能源。

在开发石油的过程中，人类增加了对天然气的认识并发现了大量的天然气资源，天然气探明资源量迅速增加。

随着世界经济迅速发展，人口急剧增加，能源消费不断增长，温室气体和各种有害物质排放激增，人类的生存环境受到了极大挑战。

在这种形势下，清洁的、热值高的天然气能源正日益受到重视，发展天然气工业成为世界各国改善环境和维持经济可持续发展的最佳选择。

天然气是21世纪最重要的能源，它将带给人类清洁的环境和高品质的生活。

　　天然气主要成分是甲烷,燃烧后生成二氧化碳和水，产生的温室气体只有煤炭的1／2，石油的2／3，对环境造成的污染远远小于石油和煤炭。

我们知道，煤气的热值为3000多大卡，而天然气的热值高达8500大卡，可见天然气是一种高效清洁能源。

1997年在日本通过的《京都议定书》，要求发达国家2008--2012年温室气体排放比1990年降低％，天然气比以往任何时候都受到重视。

　　天然气以气田气、油田伴生气、煤层气以及埋藏在深海或冻土带以天然气水合物形式存在。

据地质家们预测，全球天然气可采储量约为1317亿吨石油当量，与石油基本相当。

随着勘探、开发和储运技术的进步，过去20年内，探明储量平均每年增长％，天然气资源量充足，天然气产量平均每年增长％。

有关专家预测，未来10年内，全世界天然气消费年均增长率将保持％，发展速度超过石油、煤炭或其他任何一种能源，特别是亚洲发展中国家的增长速度会更快。

在全球能源结构中，天然气消费占一次能源消费量的比例将从现在的％上升至35％。



　　一、世界天然气工业发展

　　工业国家从20世纪初就开始天然气利用的研究，到二十世纪三、四十年代天然气工业利用已达相当水平。

近20年来，天然气探明储量以约5%的速度增长，产量的增长速度也达到%。

目前世界天然气年产量已达万亿立方米，在能源结构中的比例已增加到24%，接近煤炭的比例。

天然气在发电、工业、民用燃料和化工原料等领域的使用已占相当高的比重，对促进社会进步，经济发展和人们生活质量提高正在发挥着越来越重要的作用。

世界天然气消费量的变化趋势见图1。



　　目前，北美、欧洲、独联体等地区跨国家、跨城市主要管网已经相当完善，天然气资源地、管线、市场消费联为一体，成为天然气消费的主要地区，其居民生活用燃料中，天然气所占的比重高达30%～50%。

纵观这些国家天然气工业的发展历史，其市场发展经历了三个阶段：

第一阶段是国内市场阶段，即20世纪60年代之前，政府对天然气市场全面控制；第二阶段是区域市场阶段，即60～70年代，生产国向消费国出口：

第三阶段，全球市场阶段，形成洲际天然气管道，采用LNG、跨地区运输方式。

然而，在经济欠发达同时远离天然气资源产地的国家和地区，天然气管网建设进展缓慢，严重地制约着天然气市场消费。

　　全世界天然气储采比很高（70：

1），而且天然气探明储量正在快速增长，特别是人类环境意识不断增强，清洁燃料的使用正在越来越受到重视。

石油和煤炭消费领域里有70%以上都可以用天然气取代，在全球范围内天然气取代石油的步伐加快，尤其是在东北亚、南亚、东南亚和南美地区，随着天然气输送管网的建设，天然气在二十一世纪初期将经历更快的发展。

据国际权威机构预测，2010年前后，天然气在全球能源结构中的分额将超过煤炭，2020年前后，将超过石油，成为能源组成中的第一能源。

天然气的快速发展和重要地位，预计可保持相当长的时期。



（一）世界天然气资源丰富但分布不均衡世界天然气资源分布与石油分布有密切的相关性，世界68%石油储量集中于中东各国，前苏联、北美、中南美非洲分别占6-8%，亚太地区仅占%，与之类似，天然气储量80%集中于俄罗斯、中东和中亚地区，其中，中东和东欧前苏联的天然气储量分别占39%。



（二）世界天然气消费日益普及

　　由于资源分布的不均衡性和世界经济发展地区性差异，各个国家和地区天然气消费水平存在明显的不同。

发达国家是天然气的主要消费者，世界经合组织国家（OECD）天然气年消费量达到万亿立方米，占世界总消费量的55%，近10年来其消费量仍以3%的速度增长。

前苏联地区由于天然气资源极为丰富，总计年消费量达到0.5亿立方米，而发展中国家受资源条件和经济发展水平的限制，年消费量总和仅0.5亿立方米。

亚太地区由于远离资源产地，传统上以煤炭、石油为主要能源，天然气总消费量仅为亿立方米，其中近一半为进口的液化天然气。

　　世界天然气消费市场大体可划分北美洲、欧洲、前苏联和亚洲四个区域。

北美洲的天然气年消费量为7290亿立方米，占全世界的%，其中美国是最主要的天然气消费市场，年需求量为6460亿立方米，天然气占其所需一次能源的24%。

今后几年，由于美国发电需求增长强劲以及大量兴建燃气电厂，天然气消费将急剧增加，到2010年，天然气发电将占美国新增发电能力的80%--90%左右，根据美国能源信息署的长期预测，2010年美国的天然气消费量可能达到8400亿立方米。

　　前苏联地区天然气消费占一次能源需求总量的50%以上，随着俄罗斯等国家的经济复苏，住宅和商业用气进一步增加，将大大促进天然气消费。

因此有关专家预测，到2010年前苏联的天然气消费将增加到6500亿立方米/年，其中俄罗斯的消费量将达到4200亿立方米/年。

2000年欧洲（出东欧以外）天然气用量为4970亿立方米，占一次能源需求的23%左右，在西欧和中欧地区，由于气候温暖住宅和商业用气减少，天然气发电的用气需求不断增长，一定程度上弥补了居民用气的萎缩。

该地区的许多国家天然气消费增长潜力仍然巨大，特别是在欧洲南部国家，天然气消费正稳步扩大，根据预测，到2010年欧洲的天然气需求将会达到6500到6800亿立方米。

　　二十世纪80年代以来亚太地区经济快速发展，能源消耗迅速增长，同时对环境问题更加重视，天然气需求呈快速增加的趋势，2000年亚洲天然气用量达到2880亿立方米，约占一次能源需求量的11%。

近年来，日本、韩国和中国台湾正在逐步取消对天然气消费的管制，促进了天然气需求的增加，其中电力部门的天然气消费增长最为明显。

中国、印度和孟加拉国等国天然气需求也在不断增加。

到2010年亚太地区的天然气需求将会达到4500亿立方米。

　　世界其他地区天然气输送网络正在建设，天然气市场日益完善，这将大大促进世界天然气消费。

例如，拉丁美洲的天然气输送网络已经建成，生产区与消费区已经实现连通。

中东地区拥有大量的天然气资源，有关国家正在研究建立一个区域性的输送网络，这将进一步推动这一地区天然气的开发与消费。

非洲地区天然气消费也正在增加，传统的消费部门特别是电力部门对天然气的需求不断增长。



　　由于跨洲、跨地区的天然气输送管线很少，覆盖范围有限，限制了世界天然气贸易的开展，年贸易量仅为5500亿立方米，其中1130亿立方米为液化天然气。

　　世界各国天然气在一次能源消费中所占的份额存在很大差异，前苏联国家的天然气需求量占一次能源需求量的53%；由于政府鼓励，中东地区利用天然气生产石化产品生产和发电，天然气消费占能源消费比重达41%；北美和欧洲地区分别达25%和22%；在南美和中美洲地区天然气所占份额约为23%；非洲为18%；而亚太地区目前只有11%，在能源消费结构中天然气所占份额最少，所占份额最高的是印度尼西亚（31%）、泰国（25%）和印度（8%），而中国的能源消耗总量中天然气不足3%。

日本、印度尼西亚、印度、中国、澳大利亚、韩国和泰国天然气市场正在逐年扩大，存在巨大的市场潜力。

　　西欧对天然气在能源消费中所占比例较高，但分布也不均衡，如在荷兰，天然气占一次能源消费量的41%，在英国占37%，在意大利占33%，天然气的市场占有率已经达到很高的水平，其他一些国家却相当低，天然气在一次能源消费中的比例不足15%。

但是法国、西班牙、希腊、土耳其、瑞典等国家已经拥有相当数量的天然气基础设施，因此，欧洲天然气消费仍在快速增长且潜力巨大。

　　（三）技术进步扩展了天然气资源利用的新途径

　　目前，天然气从产地到市场之间的运输的方法有两种：

一是用通过输气管道将天然气送往用户，运送距离通常在1650-3300公里范围之间；另一种方法是将天然气在-160℃的低温下使其变成液态，成为液化天然气，即LNG，然后，用船将LNG运往使用地区，在使用地区建设接收终端，再将LNG重新还原为气态，通过管道将天然气送往发电厂和其他用户，这种方法使天然气实现了跨洲运输。

　　液化天然气技术从六十年代开始商业化，至今已有三、四十多年的历史，液化天然气一直是当今世界能源供应中成长速度最快的品种。

预期今后十年内LNG的年增长速度仍可达7%，大致为全球天然气生产增速的两倍，为原油增长速度的3倍，到2010年，全球LNG市场规模可能为当前规模的两倍。

目前，全球天然气产品中有20%通过国际贸易的形式销售，其中75%依靠管道输送，其余25%以LNG形式用船舶进行运输。

可见，技术进步拓展了天然气消费市场，推动了天然气消费增加。

天然气和天然气产品开发应用的新技术、新方法和新手段仍在不断增加。

用天然气生产高热值的高级别燃料柴油，使用时污染小，产品拥有极广阔市场。

用天然气生产甲醇，而甲醇可用作天然气涡轮机燃料，也可用于燃料电池。

用天然气生产的二甲醚（DME）是一种燃烧清洁的燃料（不排放硫、颗粒物或者重金属），适合代替石脑油和柴油用于天然气涡轮机发电，产品更适合长距离运输。

提高陆上和海洋伴生气的价值的其他方案也正在研究之中，其中，输送一种水合油浆的天然气水合物（NGH）技术是目前各发达国家的热门话题。

二、我国天然气工业的发展与现状

　　我国天然气利用已有相当悠久的历史,但天然气工业起步较晚，1953年天然气消费量仅占全国能源消费总量的%，此后相当长时间内发展极为缓慢。

改革开放以来，我国天然气开发和利用有了很大发展，尤其在东北、西北、四川和沿海地区。

1990年至2001年我国天然气产量及占能源消费的比重见图3。

1996年产量首次突破200亿立方米大关，开始进入产量快速增长期。

＂九五＂期间天然气产量年均增幅达到10%，2001年天然气产量达到303亿立方米，是1995年的倍。

以四川为例，2000年天然气总资源量达万亿立方米，生产天然气100亿立方米，消费量为90亿立方米，占一次性能源消耗的14％，高于日本、法国的天然气消费水平。

全省60％工业产值与天然气有关，70％企业使用天然气，天然气在四川GDP增长中占重要地位。

近年来，北京、天津、重庆、成都等大中城市先后把天然气作为清洁燃料用于工业和居民生活，并已开始使用天然气汽车，这也在一定程度上遏制了城市大气环境的恶化。



　　目前，我国已建成天然气输送管道约2万公里，其中主要有：

陕北-北京、天津；陕北-西安：

陕北-银川；鄯善-乌鲁木齐；四川盆地；南海崖城13-1--香港、海南；东海平湖-上海；渤海锦州20-2-锦西；渤西一塘沽。

我国天然气管网已具一定规模，为天然气工业的快速发展奠定了一定的基础。

　　总的来说，我国天然气的开发利用尚处于初级阶段，与世界发达国家或地区相比还有较大差距，目前我国天然气年生产量仅300多亿立方米，仅占能源消费结构的3％，远低于24%的世界平均水平和%的亚洲平均水平，即使到2005年，天然气产量达到预测的500-600亿立方米，仍低于亚洲及世界平均水平。

　　我国是世界能源消费大国，但我国能源结构矛盾十分突出。

在我国的能源消耗结构中，煤炭比重过大，占70%，而天然气的比重只有3%左右。

煤炭在带给我们大量能源的同时，也带来了严重的污染。

我国二氧化硫总排放量已超过美国，二氧化碳的排放量也位居世界第二。

根据有关国际公约，今后我国减排温室气体的压力日益加大，尽快改善我国的能源结构，减少污染物的排放，是我国能源结构调整的重要方向。

中国将重点开发利用天然气和水力资源等优质能源，实行＂西气东输＂和＂西电东送＂，将有效地控制温室气体排放，逐步优化能源结构，从而达到逐步改善环境，保护生态，实现中长期可持续发展的目标。

　　加快天然气的开发利用，不仅是实现能源供应多元化的需要，也是适应世界能源发展趋势，实现可持续发展的需要。

随着我国现代化的逐步实现，天然气这个巨大的市场也将逐步启动。

有专业人士预计今后10-20年间将是我国天然气开发利用呈现跨跃式发展的时期，天然气的利用和天然气工程的建设等各方面都将会有较大的增长和发展。

在未来20年中国的经济发展仍然是快速增长，国内生产总值（GDP）年均增长率仍然可达%%，能源消费弹性系数为，煤炭消费弹性系数约为，石油约为，天然气为，一次电力为，有关专家筛选的中国能源消费结构变化趋势预测情况见表1。

在未来20年，中国能源消费构成中，天然气的消费增长速度最快，预计平均每年增长速度可达9%-10%，水电等一次能源增长率为%-4%，石油的消费增长率为4%-5%，煤炭的消费增长速度仍然高于发达国家的平均水平而低于发展中国家的平均水平，相当于全球平均增长速度，约为%。

由于工业结构调整力度进一步加大和国家对环保要求的提高，使天然气在整个能源消费结构中所占比例明显提高。



　　表1中国能源消费结构变化趋势预测

　　年份能源消费总量/Mt标准煤消费结构，

　　煤炭石油天然气一次电力

　　2000（实际）

　　2005

　　2010

　　2015

　　20202

（一）天然气资源丰富且潜力巨大全国第二轮油气资源评价结果表明，全国天然气地质资源总量为38万亿立方米，其中陆上资源量为30万亿立方米，海域资源量为8万亿立方米，预计天然气可采资源量约万亿立方米。

到目前为止，累计探明天然气地质储量万亿立方米，探明可采储量万亿立方米，可采资源探明程度仅为14%，最近十年来，我国天然气探明储量平均每年以1.2亿立方米的速度增长，至1999年底，可达万亿立方米。

但我国天然气探明率仍然很低，大大低于美国（76%）、前苏联（69%）、伊朗（61%）、沙特（42%）、加拿大（37%）等国。

我国天然气储采比接近世界最低年限（50~60年），大大高于美国（8:

1）和俄罗斯（20:

1）等国，我国天然气勘探仍处于勘探初期阶段，天然气工业发展潜力很大。

国土资源部长田凤山称，经过近年来勘探和评价，综合各方面提供的资料数据，估计有天然气总资源量可能达到53万亿立方米，天然气可采资源量万亿立方米。

　　世界主要油气生产国石油天然气储产量增长的历程表明，一般天然气储产量大幅度增长期滞后于石油30～40年。

我国也存在同样规律，天然气从1990年开始进入储量增长高峰期，比石油滞后30年。

＂八五＂期间新增储量为7005亿立方米；＂九五＂期间新增储量超过1万亿立方米，21世纪初将继续保持这一快速增长势头。

　　我国基本形成了以四川、鄂尔多斯、塔里木、柴达木、莺琼、东海六大盆地为主的气层气资源区和渤海湾、松辽、准噶尔三大盆地气层气与溶解气共存资源区的格局，我国天然气具备快速发展的资源基础。

　　此外，我国周边国家俄罗斯、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、哈萨克斯坦天然气资源丰富，占世界天然气总资源量的%，剩余可采储量万亿立方米，这些国家每年尚有400～600亿立方米产能的天然气需寻找新市场。

我国已与上述各国进行了多年的有关向我国输送天然气的可行性研究工作。

　　我国天然气资源丰富，且与世界上的重要产气区相毗邻，天然气自给和进口的条件得天独厚，我国完全具备快速发展天然气工业的物质条件。

（二）天然气工业发展前景与趋势

　　1．中国天然气消费潜力巨大

　　为提高天然气在一次能源中的消费比重，我国政府制定?

quot;十五＂计划中明确，到2005年，中国的天然气消费要达到600－700亿立方米，天然气在一次能源消费中的比重要逐步增加到5％；天然气产量要达到500亿立方米以上；建设油气管道总长度约14，500公里。

未来几年内，我国天然气需求增长将快于煤炭和石油，天然气市场将在全国范围内得到较快发展，预计2010年，天然气在能源总需求构成中的比重约为6％，需求量将达到900亿立方米。

2020年，需求量将达到2000亿立方米，占整个能源构成的10％。

这意味着今后10年中国天然气工业将会迎来一个大发展，特别是＂西气东输＂工程的启动，将在中国形成一个天然气供给与需求同步快速增长的市场环境。

　　国家在天然气发展总体规划中，确定在现有的60多个已通天然气城市（四川26个、其它分布在东北、华北市场）的基础上。

计划在2005年将天然气发展到140个城市，2010年将增加到270个城市。

二十一世纪中叶，全国65%的城市将通上天然气。

　　2．天然气消费结构变化趋势

　　我国天然气消费结构不尽合理。

目前，我国的天然气消费主要集中在天然气化工、工业和民用等领域。

以1998年为例，全年天然气消费量205亿立方米，化工用气占%，工业用气占%，民用气占%。

在消费量占40%以上的中部地区，天然气消费结构更为特殊，原料用气大于燃料用气，原料气又以化肥及化工产品用气为主，其中化肥用气占总消费量的60%以上，而世界天然气消费中用于发电和城市商用的比例分别为26%。

我国与世界主要国家和地区天然气消费结构的差异见表2。

从商品经济学的观点看，优质产品应当首先满足社会终端消费，而不是再进行加工转换，天然气用于发电是能量转换过程，能量转换过程中消耗增加，成本上升。

因此，随着我国天然气工业的发展，工业燃料用气和居民用气的比重将会将会不断提高、天然气的消费结构将不断改善。

　　表2我国与世界各地区天然气消费构成情况

　　国家与地区发电工业城市商用占能源消费比例

　　世界平均264326

　　北美133439

　　西欧172445

　　日本7029/

　　中国15

　　注：

各项数据单位为%，中国数据为1998年，其它数据为1995年

　　天然气作为一种清洁能源，在以下领域具有广阔的发展前景：

　　①天然气发电是缓解能源紧缺、降低燃煤发电比例，减少环境污染的有效途径。

燃气电厂是稳定的、耗气量大的天然气用户，对天然气工业发展起着重要作用。

从经济效益看，天然气发电的单位装机容量所需投资少，建设工期短，生产成本较低，具有较强的竞争力。

　　②天然气化工天然气是制造氮肥的最佳原料，具有投资少、成本低、污染少等特点。

天然气占氮肥生产原料的比重，世界平均为80％左右，我国为20％，到2010年这一比例可望能达到35％。

　　③城市燃气特别是居民生活用气随着人民生活水平的提高及环保意识的增强，城市尤其是大中城市对天然气的需求明显增加。

天然气作为民用燃料的经济效益优于工业燃料，以工业带动民用，稳步发展民用天然气，将是我国天然气利用的主要方向。

预计用于城市燃气的天然气中，50％将用于居民生活，30％供工业窑炉，20％供城市商业及其它用户。

　　④汽车用压缩天然气以天然气代替汽车燃油，具有价格低、污染少、安全等优点。

目前我国正在有计划地加大天然气汽车的发展力度，以节约用油和减少城市汽车尾气污染。



　　有关专家对天然气不同使用方向的经济效益进行比较，对比如表3所列，通过计算得出结论：

以1亿立方米天然气代替煤炭供城乡居民生活和取暖每年可节煤30万吨，减少二氧化硫排放量3600吨、烟尘3000吨，经济效益和环境效益最为明显。

天然气用于城乡居民生活和用作化工原料经济效益好，而用于工业燃料及发电的经济效益则相对较差。

环境污染已经上升为制约中国中长期可持续发展的首要因素，因此，天然气作民用当时天然气消费的首选，其次是作化工原料、生产化肥和甲醇等高附加值的产品，在我国大量使用天然气来发电并不符合资源优化配置的原则，用天然气发电排在第三位比较合理，这是从经济效益，环境效益和社会效益综合评价后得出的结论。



　　表31亿立方米天然气利用和煤炭的比较

　　用途代煤炭／kt节煤量/kt节煤占原煤用量%

　　城乡居民生活用350～530170～35050～70

　　化工原料280～320100～14036～44

　　工业燃料：

中小型锅炉220～25040～10018～28

　　工业燃料：

其他炉窑220～29040～11018～38

　　炼铁代焦28010036

　　然而，目前制约我国天然气工业发展的一个突出问题是没有大的下游用户。

开拓市场，寻找大规模的下游用户又成为迫切问题，用天然气发电来开发我国初期的天然气市场是十分必要的。

因此，有关专家指出，目前中国用天然气发电的发展方向应该是：



　　①在东南沿海能源短缺的大城市适当发展燃气调峰电厂，或以气代油。

　　②在国产天然气和进口天然气管道经过的大、中城市适当的建立调峰电站或以气代油。

　　③在油气田开发过程中用小型燃气机组利用零散放空的天然气。

　　随着天然气产量的快速增长和消费市场的逐渐完善，到2005年，天然气需求在发电、化工、工业燃料和城市民用等方面的应用中所占比例分别为47%、%、%和%。

2020年我国天然气产量将达到2000亿立方米以上，占整个能源构成10％，届时，用于发电、化工、工业燃料和城市燃气的比例可望将分别达到42％、16％、20％和22％。

　　（三）我国天然气开发进入快速发展阶段

　　1．＂西气东输＂等重大工程陆续启动

　　随着天然气可开采储量的快速增加，我国各主要天然气产区的生产能力也将不断增大，我国主要天然气产区生产能力预测见表4，天然气需求将得到有力保障。

　　表4我国主要气区生产能力（单位：

亿立方米）

　　主要气区2000年-2003年2005年-2010年

　　川渝100150-200

　　陕甘宁65100

　　塔里木200

　　柴达木50

　　南海6494

　　东海16

　　为了满足东部发达地区城市能源需求，近年来国家先后启动了＂西气东输＂、＂海气登陆＂等工程，与俄罗斯、中亚诸国合作的天然气引进计划也在稳步推进，从而带动了我国天然气工业进入快速发展阶段。

目前我国已启动和即将启动的天然气工程见表5。

表5我国实施或即将使实施的天然气工程项目一览项目名称子项目名称输气量竣工时间备注

　　西气东输新疆轮南一上海120亿立方米/年2003年固定资产投资384亿元。

再加上城市管网、工业利用等相关项目建设，整个工程的投资规模高达1200亿元。

　　重庆一武汉2002年＂川气出川＂

　　海气登陆南海24亿立方米／年海南东方、乐东气田开发及东方、洋浦、海口

　　渤海4亿立方米／年渤南天然气田开发及向山东龙口、烟台、青岛城市供气

　　东海30-40亿立方米／年春晓气田及西湖凹陷气田向上海、宁波供气，2005年海气登陆总规模将达109亿立方米／年

　　引进LNG项目广东LNG500万吨／年2007年第一期300万吨／年，2005年建成；第二期200万吨／年

　　福建LNC项目正进行可行性研究和站址选择

　　引进天然气项目俄罗斯伊尔库茨克-沈阳-汉城，正进行可行性研究

　　我国中西部地区有六大含油气盆地，包括塔里木、准噶尔、吐哈、柴达木、鄂尔多斯和四川盆地。

预测天然气资源量为万亿立方米，占全国天然气资源总量38万亿立方米的％。

根据天然气的资源状况和目前的勘探形势，国家决定启动＂西气东输＂工程，加快建设天然气管道，除了已建成的陕京天然气管线，还要再建设3条天然气管线，即塔里木-上海、青海涩北-西