证券从业资格考试证券基础备考精华.docx
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证券从业资格考试证券基础备考精华
证券从业资格考试证券基本备考精华
基本（数字类）
16第一种证券交易所阿姆斯特丹荷兰
16柴思胡同“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名
1790年美国费城证券交易所成立（第一种）
1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（18政府正式批准）（最初交易政府债券－日后公司债券 矿山 运河股票――铁路股票盛行）
1792年5月17日24名经纪人“梧桐树合同”订了交易佣金最低原则
中华人民共和国最早证券交易机构是外商开办“上海股份公所”“上海众业所”
19夏北平证券交易所成立（中华人民共和国人自己开办第一家
1872年设立轮船招商局是国内第一家股份制公司
197月上海证券物品交易所成立（当时规模最大
1987年9月深圳特区证券公司成立（中华人民共和国第一家专业证券公司中）
1992.10国务院证券管理委员会和中华人民共和国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）
1998.04国务院证券委 撤除（建立了集中统一市场监管体制）
1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）
.12.11中华人民共和国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49%
.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位.05.27瑞士银行成为首家获批QFII
记名股东发起设立方式设立公司发起人初次出资不得低于注册资本20% 别的部份2年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35%
全体股东货币出资不得低于注册资本30%, 股东大会作出决策须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过
募集公司上市条件：
向社会公开发股份数要达到25%以上 股本总额超4亿比例为10%以上 公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为
同步近来3年钞票流量净额超过5000万 或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润10倍
股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。
股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10%
1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：
发行时间短效率高，交易手续简便本低安全），可记名可挂失
50年代发行过两种国债：
1950年人民胜利折实公债 1954～1958国家经济建设公债（发行5次）
1981年恢复发行国债无记名国债退出市场
1982年开始发行金融债券，同年中华人民共和国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券
1993年中华人民共和国投资银行被批准境内发行外币金融债券
国债发行方式：
1991之前行政摊派 1991开始引入承购包销 1996年引入招标发行方式 .07.02开始在银行间债券市场实行净价交易
混合资本债券：
是商业银行为补充资本发行，清偿位于股权资本之前列在普通债务和次级债之后 期限在15年以上，内不可赎回
保险公司中次级债偿还须保证偿付后偿付能力充分率不低于100%才干偿付
.08证监会颁布实行《公司债券发行试点办法》标志国内公司债券（1年以上期限内还本付息有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万
1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府初次在国外发行债券）
基金来源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下浮现
1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》
.06.01国内《基金法》实行（法律形式确认了基金在资我市场和社会主义市场经济中地位和作用）
封闭基金存续期5年以上，普通10～
10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会
基金公司设立：
注册资本不低于1亿必要是实缴资本 。
重要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
国内基金管理费普通为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25%
封基年度收益分派比例不低于年度已经实现收益90%
股票基金应有60%投资于股票 债券基金应有80%投资于债券
一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值10% ，一家管理公司所有基金持有一家公司证券不得超过该证券10%
外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出
可转换公司债最短1年最长6年。
发行起6个月后可转换公司股票
初次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售 发行面值超5000万元应当由承销团承销
上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业
深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中华人民共和国人民银行批准成立，1991.07.03营业
.05国务院批准 中小公司板设立
中证指数公司指数：
中证流通指数 中证规模指数中证100指数（基期.12.30 基点1000点）
沪深300指数 沪深300行业指数 沪深300风格指数 中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期.12.31 基点1000）
中证100（排名前100）＝沪深300-中证200 中证700＝中证500+中证200 中证800＝中证500+沪深300
上证交易所股价指数：
上证综合指数 （基期1990.12.19 基点100点）
公司税后利润分派时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。
法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本25%
12月底国内共有证券公司106家
证券公司设立重要股东规定近来3年无重大违规，净资产不低于2亿元
证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。
不批准要阐明理由
单独或合并持有5%股权股东可以向股东会建议案，可以提名董事监事候选人
风险控制指标：
经纪业务净资本不低于万 承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万 经纪业务+一项＝净资本1亿
经纪业务+2项及以上＝净资本2亿
净资本：
风险准备之和>100% 净资本：
净资产>40% 净资本：
负债>8%
净资产：
负债>20% 流动资产：
流动负债>100% 经纪业务净资本／营业部家数>500万自营股票规模<净资本100% 自营证券规模（按成本价计）<净资本200% 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值
承销要按10%计算风险准备，承销公司债券按5%计算 ，承销政府债券按2%计算
定项资产管理按管理本金2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额10%计算风险准备
单一客户融资融券不超过净资本5% 客户担保股票不超过该股票总市值20% 按融资融券规模10%计算风险准备
〈证券法〉1998.12.29通过 1999.07.01实行 〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实行｝.10.27修订 .01.01生效
证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本30%
〈公司破产法〉于.06.01实行
新公司法：
公司注册资本按规定比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足 有限责任公司最低注册资本减少到3万元
非公开发行实际控制人认购股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价90%
融资融券试点：
经纪业务已满3年创新类证券公司 近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上
.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中华人民共和国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费20%纳入基金，证券公司按营业收入0.5～5%交纳基金
中华人民共和国证券业协会成立于1991.08.28
.12.16证监会发布《证券业从业人员资格管理办法》.02.01实行
申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符要书面阐明现由
基本［总结］
有价证券是虚拟资本一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义涉及商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）
有价证券按发行主体分：
1政府证券 2政府机构证券（国内不容许） 3公司证券（涉及金融证券） （凭证式国债，普通开放式基金）
按与否在交易所挂牌分：
1上市证券 2非上市证券
按募集方式：
1公募证券 2私募证券（信托筹划，理财筹划，定向增发）
按代表权利性质分：
股票 债券 其她证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）
有价证券特性：
A收益性B流动性C风险性D期限性
证券市场特性：
A价值直接互换场合 B财产权利直接互换场合C 风险直接互换场合
证券市场品种构造：
股票 债券 基金 衍生品市场
证券市场基本功能：
筹资－投资 定价 资本配备功能
证券市场中介机构：
证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构（投资征询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）
证券市场产生：
A社会化大生产和商品经济发展 B股份制发展 C信用制度发展
国际证券市场发展趋势：
A市场一体化 B投资者法人化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易所重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化
H金融监管合伙化
中华人民共和国第一种原则化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货原则合同（实现了远期合同向期货过渡）
WTO后证券业在5年过渡期对外开放涉及：
1直接B股交易 2成为交易所特别会员 3设立合营公司从事基金管理业务 4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债承销和交易 5合资券商开展征询服务，予以国民待遇，可设分权机构
股票性质：
股票特性：
股票类型：
股票价值：
A有价证券 1收益性 A普通股票和优先股股票（权利不同分） 1票面价值热B要式证券 2风险性 B记名股票和无记名股票（与否记名分） 2账面价值（净值OR每股净资产）
C证权证券 3流动性 C有面额和无面额股票（与否标明金额分） 3清算价值
D资本证券 4永久性 股票价格：
理论价格 ＝预期股息／必要收益率 4内在价值 （理论价值OR将来收益现值）
E综合权利证券 5参加性 市场价格
影响股票价格因素：
A公司经营状况（1资产净值2赚钱水平3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8重要经营者理替 9公司重组 10意外灾害）
B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。
公开市场业》4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支）
C政治因素 1战争 2政权更迭 3政府重大经济政策出台 4国际社会政治经济变化）
D心理因素 E稳定市场政策与制度安排 （技术性停牌 暂时停市） F人为操纵因素
普通股股东权利：
1重大决策参加权 2公司资产收益权和剩余资产分派权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易股票
清偿顺序：
清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东
国内股票按投资主体分：
国家股 法人股 社会公众股 外资股
债券特性：
偿还性 流动性 安全性 收益性
债券分类：
发行主体分 （政府债券 金融债券 公司债券） 按付息方式分：
零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券 按形态分类：
实物债券 凭证式债券 记账式债券 广义政府债券属于公共部门债务 狭义属政府部门债务
政府债券特性：
安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇
国债按资金用途分：
赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债
储蓄债券是以个人为发行对像非流通国债，普通以吸取个人小额储蓄为主
记账式国债利率由记账国债承销团投标拟定
储蓄国债利率由财政部参照存款利率和供求关系拟定
公司债券类型：
信用公司债（无担保） 不动产抵押公司债 保证公司债 收益公司债 可转换公司债 附认股权证公司债
国际债券特性：
资金来源广发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作计量货币
龙债券是指除日本以外亚洲地区发行一种以非亚洲国家货币标价债券
投资基金特点：
集合投资 分散风险 专业理财
基金作用：
为中小投资者拓宽了渠道 利于证券市场稳定和发展
基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公示不必召开持有人大会
基金投资风险：
市场风险 管理能力风险 技术风险 巨额赎回风险
金融衍生工具基本特性：
跨期性 杠杆性 联动性 不拟定高风险性（信用风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险）
金融衍生工具按产品形态和交易场合分：
内置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易衍生工具
金融衍生工具按自身交易办法及特点分类：
金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换构造化金融衍生工具按基本工具分类：
股权类（股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权及混合交易合约） 利率类（远期利率合同 利率期货 利率期权 利率互
换及混合交易合约） 货币类（外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换及合约混合交易合约）信用类（信用互换 信用联结票据） 其他类
金融衍生工具创新：
风险管理型创新 增强流动型创新 信用创造型创新 股权创造型创新
期权权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响 基本资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升
权证要素涉及：
类别 标 行权价格 存续时间（6个月以上 24个月如下） 行权日期 行权结算方式 行权比例
可转债换发行时证券性质分：
可转换债券 可转换优先股
存托凭证（DR） 也称预托凭证 对发行人长处：
A市场容量大，筹资能力强 B避开直接发行股票债券法律规定，上市手续简朴成本低
ADR对投资者长处：
以美元交易,国内清算 ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者权益 股利发放以美元支付 规避投资政策限制
资产证券化分类：
按基本资产分类（不动产证券化 应收账款证券化 信贷资产证券化 将来收益证券化 债券组合证券化）按地区分类（境内资产证券化 离岸资产证券化） 证券化产品属性分类（股权型 债权型 混合型）
资产证券化当事人涉及：
发起人（原始权益人大型工商公司及金融机构） 特定目机构（为发起人资产为基本发行证券化产品机构）资金和资产存管机构 信用增级机构 信用评级机构 承销人 投资者
证券发行市场无固定场合是一种无形市场
证券发行制度（注册制 核准制）
国内股票实行核准制由审核委员会审核 证监会核准 保荐人及保荐代表应 勤勉尽责 诚实守信
国内初次公开发行股票以询价方式拟定股票发行价格 初步询价拟定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像合计投票询价
荷兰式招标（最低中标价 最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式
美式招标按各自价格成交《长期附息债券采用各种收益率方式》
会员大会是交易所最高权力机构 ，理事会是交易所决策机构 交易所总经理由国务院证监会任免
《深圳证券交易所设立中小公司板块实行方案》涉及四项基本原则（审慎推动 统分结合 从严监管 统筹兼顾）
中小板“两个不变”（尊守法律法规不变 发行上市条件信息披露规定不变）“四个独立”（运营独立 监察独立 代码独立 指数独立）
基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）
计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）
几何加权股价指数又叫费雪抱负式 （是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）
股票收益：
股息收入 资本利得 公积金转增收益
股息种类：
钞票股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息（无赚钱无股息一种例外）
债券收益：
债息收入 资本利得 再投资收益
公积金来源：
A溢价发行部份 B税后利润中提存 C资产重估增值某些 D外部赠与资产系统风险：
政策风险 经济周期波动 利率风险 购买力风险（通胀）
非系统性风险：
信用风险 经营风险 财务风险
证券资产管理是实现委托资产收益最大化
证券经纪业务及其他二项业务董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会
证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立原则
经纪业务内部控制重要内容：
防范挪用客户资金资产 非法融入融出资金及结算风险
自营业务重点:
A防范规模失控，决策失误 超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易 B建立决策程序加强决策管理 C合理预警机制
投资银行重点防范法律风险 财务风险 道德风险 研究征询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突
业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误 分支机构应重点防范 越权经营，预算失控及道德风险
净资本＝净资产-金融产品投资风险调节-应收款风险调节-其他流动资产项目风险调节-长期资产风险调节-或有负债风险-/+证监会认定其
证券登记结算公司设立条件：
A自有资金不少于2亿元 B必要场合及设施 C重要管理及从业人员要有从业资格 D其他条件
证券市场监管手段：
法律手段 经济手段 必要行政手段
证券市场监管意义：
保障投资者权益 B维护市场良好秩序 C发展和完善证券市场体系 C精确全面信息利于参加者决策
国际证监会发布了监管三个目的：
保护投资者 保证市场公平效率和透明 减少系统风险信息披露：
全面性 真实性 时效性
操纵市场行为：
A单独或合谋集中资金持股优势持续卖买 B与她人串通事先商定期间，价格，方式影响价格和数量 C在自已账户间对倒
内幕信息涉及：
1分派股利或增资筹划 2股权构造重大变化 3债务担保重大变更4 营业用重要资产抵押，出售报废一次超过资产30%
5公司重要管理人员行为也许承提重大损失补偿责任 6上市公司收购方案
证券业协会三大职能：
自律 服务 传导
证券从业人员行为规范内容：
正直诚信 勤勉尽责 廉洁保密 自律守法
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