地博矿业商业计划书1.docx

1、地博矿业商业计划书1 广西地博矿业集团股份有限公司商业计划书浙江高旗创业投资有限公司二零一一年四月制（一）主营业务情况 7（二）生产工艺流程 7（三）生产技术情况 9（一）我国黄金行业简介 11（二）黄金价格分析 11（一）资源优势 11（二）成本优势 14（三）管理及人力资源优势 14（四）机制优势 14（五）政府支持 15（一）融资方案 15（二）募集资金投向 15（一）财务预测 16（二）公司未来三年的发展战略和实现目标 16广西地博矿业集团股份有限公司商业计划书一、公司基本情况广西地博矿业集团股份有限公司（以下简称“地博矿业”或“公司”）成立于2009年6月 18日，其前身为成立于20

2、04年6月的广西地博矿业有限公司，现公司注册资本10300万元人民币，其中，广西鑫鑫交通能源投资有限公司持有33%的股份（股东为孙文忠）、通联创业投资股份有限公司持有17%，温州华峰集团持有7.91%的股份、广西众和鑫博投资咨询有限公司持有5.49%的股份、12个自然人合计持有29.9%的股份（主要为公司高管和技术骨干）。公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、开采、选矿、堆浸及矿产品销售，另外公司还从事小型金矿和非黄金有色金属矿的矿权转让（公司正在进行日处理200吨金精矿的冶炼厂项目，该项目预计2012年10月正式投产，未来公司将实现黄金探、采、冶完整产业链）。目前，公司拥有4个金矿的

3、采矿权并全资持有17个探矿权、控股10个探矿权，截止2010年底公司保有金资源储量23.49吨。公司近几年业绩增长快速，2009年公司完成销售收入5200万元，实现净利润1230万元，2010年完成销售收入13000万元，实现净利润4200万元，2011年预计可完成销售收入25000万元，实现净利润4500万元。公司已经聘请长城证券浙江投行部、浙江天健东方会计师事务所、北京天元律师事务所对公司进行上市辅导，计划于2012年下半年向国内证监会上报上市材料，并力争在2013年底前上市。公司的目标是在2年内打造成西南地区最大的黄金生产企业。二、公司下属控股参股的企业公司拥有4个已开采金矿和大量的探矿

4、权，通过在金矿当地建立控股子公司来进行金矿的探勘和开采。另外，公司的控股子公司广西田阳中金金业有限公司正在建设广西第一家黄金冶炼厂，2012年公司将形成黄金勘探、开采、冶炼的完整产业链。以下是公司下属控股、参股公司的情况。说明：1、百色地博矿业有限公司注册资本1000万人民币，主要负责广西百色地区7个全资探矿权及2个控股探矿权地区的金矿勘探及百色巴旺金矿和田林县那比渭寒沟金矿的开采。2、田东鑫博膨润土发展有限公司注册资本500万人民币，主要从事膨润土矿的开发，由于于黄金勘探和开采无关，未来公司计划将其转让掉。3、融水县物博矿业有限公司注册资本1000万人民币，主要从事多金属矿项目的开发，未来公

5、司计划将其转让掉。4、巴马博达矿业有限责任公司注册资本300万人民币，主要负责广西河池地区5个全资探矿权及巴马博达料屯金矿的开采。5、凤山宏益冶炼有限责任公司注册资本6000万人民币，其中地博矿业持有70%的股权，中金黄金持有30%的股权，公司与中金黄金合作主要希望利用中金黄金在黄金冶炼技术、管理等方面的经验。凤山宏益冶炼100%控股广西田阳中金金业有限，田阳中金金业正在进行日处理200吨金精矿的冶炼厂项目，该项目目前已开始从事厂区土地平整，预计2012年7月可正式投产。6、广西地博矿业投资有限公司注册资本2500万人民币。三、公司管理层介绍董事长兼总经理孙文忠孙文忠，男，38岁，浙江义乌人，

6、大专学历。毕业于浙江师范大学哲学专业。1991-1993年在浙江义乌何宅学校教书；1994-1995年在浙江义乌小商品市场经商；1996年设立义乌小飞飞玩具有限公司并任董事长；2006年任广西地博矿业集团有限公司董事长兼总经理，主要负责公司的日常管理和政府协调。总工程师蒙有言蒙有言，男，41岁，广西环江人，博士学位，毕业于中国地质大学地质构造专业，高级工程师。1992年6月至2003年在广西区域地质调查研究院综合分院历任技术员、大组长、项目负责人和分院长；2004年-2007年在广西地质勘查总院任项目负责人，其中2004-2005年主要负责中石化横向项目；2008年加入广西地博矿业，主要负责公

7、司的矿产勘探。蒙博士参与了广西黎塘地区1/5万区域地质矿产调查报告、广西江州地区1/5万区域地质调查设计书、广西1/5万旧城幅区域地质调查设计书、新疆1/25万瓦石峡幅、阿尔金山幅区域地质调查设计书等8本书籍的编写，以及十多个地质项目的报告编制，在地质勘探方面具有很强的能力。副董事长曹斌强曹斌强，男，44岁，浙江嘉兴人，硕士学历，毕业于厦门大学经济管理专业。1988-1991年在广州白云山集团策划部任部门经理；1992-1995年在上海万国证券公司广州营业部从事证券分析工作；1996-2002年在金信证券投行总部任副总；2003-2004年在大信集团有限公司任副总；2005-2007年在融天资

8、产管理有限公司（仪电控股资产管理部）任执行董事。2008年加入广西地博矿业集团有限公司任副董事长，目前主要负责公司的行政和上市工作。副总经理谢振开谢振开，男，39岁，广西象州人，大专学历，毕业于广西民族大学地质工程专业。1990-1993年在广西石油地质大队任地质勘探组长；1994-2003年在广西第七地质队先后任普查组长、副矿长、矿长；2004年加入广西地博矿业有限公司，目前主要负责广西百色区域的地质勘探和矿山开采。副总经理宁昆 宁昆，男，48岁，云南人，本科学历，毕业于昆明理工大学采矿工程专业，工程师。1983-2006年在广西沺顶铝锌矿任生产经理；2007年加入广西地博矿业有限公司，目前

9、主要负责公司各地矿山开采的生产管理工作。董秘李玉保李玉保，男，36岁，河南人，本科学历，毕业于山东科技大学资源管理专业。1997年在山东台儿庄煤电集团任技术员；1998-1999年在山东太阳集团任办公室主任；2000-2005年在中国证券市场研究设计中心任市场总监；2006-2008年在北京金证互通投资顾问有限公司任总经理；2009年加入广西地博矿业有限公司任董事会秘书。财务经理易凌峰易凌峰，男，37岁，湖南人，大专学历，毕业于湖南财经大学会计专业，会计师。1995-2001年在广西博庆食品有限公司任会计；2002年在宜州市糖业集团任财务经理；2003-2006年在环江远丰糖业有限责任公司任财

10、务总监；2007-2008年在广西富方投资公司任财务总监；2009年加入广西地博矿业公司任财务经理。下属控股子公司田阳中金金业冶炼厂项目负责人寇文胜寇文胜，男，58岁，陕西渭南人，冶炼高级工程师，本科学历，毕业于中南矿冶学院冶金系有色金属冶炼专业。寇总1978年9月-1983年4月在秦岭金矿选厂先后任调度主任、工段长；1983年5月-2005年6月在中原黄金冶炼厂先后任筹建处负责人、生产科长、副厂长、厂长兼党委书记；2005年7月-2005年12月任中金黄金技术总监；2006年1月-2010年4月任中金科技公司技术总监兼湖南中南冶炼公司董事长；2010年5月-2011年2月任中金嵩原黄金冶炼有

11、限公司党委书记兼副总经理；2011年3月加入田阳中金金业有限公司任总经理，全面负责中金金业冶炼厂项目的筹建工作。四、公司主营业务与生产技术情况（一）主营业务情况公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、开采、选矿及矿产品销售，此外公司还少量从事非黄金有色金属矿和小型金矿的矿权转让。目前，公司对外销售的黄金产品主要为载金贵炭（载金贵炭主要用于冶炼为金锭），所需主要矿石原料为通过自身拥有的矿山开采。另外，公司下属控股子公司通过与中金黄金合作正在进行冶炼厂项目建设，预计冶炼厂可在2012年7月正式投产，届时公司将形成黄金勘探、开采、选矿和冶炼的完整的产业链。公司将自身的发展方向定位为金矿勘探、开

12、采和金金属销售公司，因此在矿产勘探过程中发现的一些非黄金矿和一些储量偏小、品位偏低不适合大规模开采的金矿，公司将通过矿权转让的形式出售，以保证将全部精力用于优质金矿资源的开采。（二）生产工艺流程1、采矿工艺流程2、选矿工艺流程3、氧化金矿生产工艺流程4、原生金矿生产工艺流程（冶炼厂）（三）生产技术情况公司组建了由蒙有言为主导的技术团队，研发团队分地质资源部门和研发中心两个部门，分别从事地质勘探和矿山开采、选矿的技术研究工作。经过多年的努力，依靠自身的技术力量和外部协作，公司已形成了包括地质研究和勘探、矿产开采、选矿、冶炼、环保在内的较为先进的矿产开发利用技术。公司现有的主要科研成果有：1、微细

13、粒浸染型原生金矿浮选工艺技术。2、微细粒型金精矿加压氧化-提金新工艺技术。3、微细粒型氧化矿堆浸中除垢剂的应用技术。4、微细粒型氧化金矿堆浸雾化布液工艺技术。5、氧化金矿堆浸法选矿制粒工艺技术。6、金精矿超细磨-树脂矿浆法工艺技术。上述技术中很多为原生矿开采、分选等方面的技术。另外，公司与中金黄金合作共同投资成立了凤山宏益冶炼有限责任公司（地博矿业占70%的股份），目前凤山宏益冶炼下属全资子公司田阳中金金业正在进行日处理200吨含硫、含砷金精矿冶炼厂项目，该冶炼厂将采用目前国内先进的两段焙烧 (脱砷、收砷) 技术。五、公司现开采的金矿及所拥有的探矿权情况公司目前拥有巴旺金矿、那比渭寒沟金矿、博

14、达料屯金矿、桃花金矿4处正在开采的金矿和27个探矿权，金矿详细情况如下：巴旺金矿位于百色地区的田东县，该金矿已探明拥有的原生矿保有储量约1600KG，氧化矿保有储量约106KG，合计约1706KG。那比渭寒沟金矿位于百色地区的田林县，该金矿已探明拥有的原生矿保有储量约10140KG。博达料屯金矿位于河池地区的巴马县，该金矿已探明拥有的原生矿保有储量约128.15KG。桃花金矿金矿位于悟州地区的藤县，该金矿已探明拥有的原生矿保有储量约766KG公司拥有控股和参股27个探矿权情况如下：探矿权序号项目名称勘查面积所占权益比例(%)工作进度（平方公里）1广西田东县江洲金矿40.94100详查2广西田东

15、县巴茶金矿12.93100详查3广西田东县巴旺金矿3.18100详查4广西德保县看屯金矿10.24100详查5广西靖西县内屯金矿14.98100详查6广西隆林张家湾金矿26.16100详查7广西田东县那都金矿5.12100详查8广西田林县渭寒沟东区金矿11.75100普查9广西田林县渭寒沟西区金矿17.24100普查10广西扶绥县六琼金矿22.25100详查11广西马山县六花金矿42.51100普查12广西横县旺庄铝土矿11.8770普查13广西贺州市水口金矿93.33100普查14广西苍梧县塘梨金矿56.7100普查15广西梧州市山心金矿35.96100普查16广西苍梧县金山顶地区金矿12.

16、3770详查17广西藤县桃花矿区料垌金矿1.5767详查18广西巴马县那六金矿9.4100普查19广西巴马县所略金矿67.2100普查20广西巴马县盘阳金矿15.35100普查21广西巴马县料屯金矿38.62100普查22广西巴马县百九金矿4.7100普查23广西融水县大坡铜矿13.6570普查24广西融水县白难铜矿4.6570普查25融水县同罗锌铜锡矿3.8870普查26广西贵港市六桂金矿84.4270普查27广西贵港市中里金矿112.0470普查截止2010年12月，地博矿业保有金资源储量约23.49吨，其中巴旺矿区金资源保有储量1706KG、田东江洲矿区金资源保有储量326KG、田东那都

17、矿区金资源保有储量1536KG、隆林县张家湾矿区金资源保有储量7000KG、田林那比矿区金资源保有储量10140KG、梧州市金山顶矿区金资源保有储量1809KG、巴马博达料屯金矿区金资源保有储量128.15KG、藤县桃花金矿金矿区金资源保有储量766KG。另外，公司大部分探矿权仅进行了普查或正在进行详查，未来公司金金属保有储量将进一步增长。六、国内黄金行业情况及金价分析（一）我国黄金行业简介1、我国黄金工业情况 我国黄金生产的迅猛发展始于改革开放。自1978年以来的30年间，全国黄金产量一直以较快速度增长，近几年进入了稳定增长阶段，并有逐年加快的趋势。目前，我国拥有大小金矿约1200多座，其中

18、产量规模l吨/年以上的矿山(集团)有22家，产量占全国产金量的41.58%；产量规模2吨/年以上的矿山(集团)有10家，产量占全国产金量的34.2%；同时形成了中国黄金集团公司、山东黄金集团有限公司、山东招金集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、灵宝黄金股份有限公司等五大黄金生产集团公司。2、黄金产量 2007年，我国黄金产量为270.5吨，首次超过南非，成为世界第一产金国。2008年我国黄金产量为282.7吨，比07年增加11.5吨，增长4.26%。2009年我国黄金产量达到290吨，到2010年我国黄金产量达到320吨。3、黄金需求黄金这种特殊的商品，其主要需求可分为饰品用金、货币用金和

19、工业用金三部分，其中以饰品用金所占比例最高，约占45%左右。根据有关部门统计2007年我国黄金需求达到302.2吨，年度增长幅度达到20%，居全球第二位，仅次于印度。根据我国黄金工业“十一五”规划及可持续发展研究预测，2010年我国黄金市场需求量将达到400吨，2020年市场需求量将达到600吨，而2008年我国黄金产量仅为282.7吨，到2010年产量也仅320吨左右，未来我国黄金市场存在严重的供需矛盾。（二）黄金价格分析1、近几年国际黄金价格走势 中国采金企业规模不断扩张，背后的直接诱因是近年来黄金价格上涨，需求增长速度过快。从1993年开始，我国金价与国际金价基本接轨。自2001年以来，

20、世界黄金价格扶摇直上，从270美元/盎司涨至2006年的637美元盎司，到2010年底黄金价格收在1405美元/盎司；而中国国内金价也从2001年的85元/克，到2010年底已涨到297元/克。下图为纽约商品交易所最近十年黄金交易价格走势情况：2、影响黄金价格走势的因素黄金具有商品属性和货币属性的双重属性，且具有全球定价的特点，因而除了受供求关系影响外，美元走势，能源价格，以及地缘政治等均对黄金价格有重大影响。以下因素将对黄金价格未来走势起到支持作用： 美元贬值预期将提升金价上涨动能。从历史上看，黄金价格与美元的走势呈现较强的负相关性。目前，一方面，目前美国庞大的财政和经常账户赤字已超过了可以

21、长期维持的水平；同时，受次贷危机引发的经济危机影响，为刺激经济复苏，美联储仍可能继续实行宽松的货币政策。因此，中、长期来看，美元继续贬值的趋势仍将延续。在美元处于长期贬值过程中的情况下，黄金投资需求的增加将支持黄金价格的走强。特别是美元贬值趋势促使一些国家的中央银行增加黄金储备，这一潜在需求将有利于黄金价格的长期上涨。 黄金供需矛盾远没有缓和。从供求关系来看，黄金作为具有货币职能的稀缺性商品，全球每年的需求远大于矿产金产量，矿产金总量大幅增加可能性很小，尤其是2001 年以来，虽然金价稳步上涨，但矿产金产量仍持续低迷。数据显示，由于矿石品位下降或部分矿山关闭，包括南非、美国、澳大利亚和加拿大等

22、在内的世界主要产金大国的黄金产量近年来均呈下降趋势。 全球通货膨胀推高了黄金价格。由于黄金所具有的保值功能，因此历史上金价通常会对通货膨胀做出反应。而且，对通货膨胀的担心还往往提前反映在金价上。黄金价格和石油价格的正相关性近年来逐渐加强，居高不下的能源价格也加剧了对通货膨胀的预期和投资者对黄金的需求，从而进一步推高了黄金的价格。七、公司与同类上市企业主要数据比较公司与国内主要金矿开采类上市公司的数据比较（其中山东黄金和中金黄金数据来自与2010年年报，紫金矿业和恒邦股份数据来自2010年1-3季度季报，地博矿业数据为2010年全年数据，但未经审计）：类别山东黄金中金黄金紫金矿业恒邦股份地博矿业

23、总资产95.8亿元135亿元365.2亿元47.9亿元3.6亿元净资产38.87亿元49.3亿元206.3亿元13.43亿元2.9亿元主营业务收入315.1亿元216.4亿元206.2亿元31.9亿1.32亿元净利润12.2亿11.24亿元38.4亿元1.27亿元0.42亿元负债率52.13%56.3%32.99%71.98%19.1%净资产收益率31.46%22.78%18.61%9.49%14.4%流动比率0.56651.13971.18151.01152.41速动比率0.48620.56670.84330.44682.0保有黄金储量170吨326.98吨701.5吨35.96吨23.49

24、吨 说明：1、公司与山东黄金等国内大型矿产集团相比规模还十分小，另外从保有黄金储量上看地博矿业仅23.49吨，与国内排名前三位的紫金矿业701.5吨、中金黄金326.98吨、山东黄金170吨相比有较大距离，但考虑公司拥有大量探矿权，由于实力问题对现拥有的大部分探矿权仅进行了初步勘探，未来黄金储量可能大幅增长。2、公司目前通过对外收购优质金矿采矿权，对内加紧对27个探矿权进行勘探，公司表示到2011年底公司黄金保有储量将到30吨，到2012年底公司黄金保有储量将突破40吨。3、公司正在进行日处理200吨金精矿的冶炼厂项目，该项目预计2012年7月正式投产，届时将形成黄金探、采、选、冶完整产业链，

25、并带动公司销售和利润的显著增长。八、公司竞争优势公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、采矿、选矿及矿产品销售，回报率高、业务成长性较好，且公司拥有4个采矿权和27个探矿权，具有一定资源储备优势，未来几年可能实现快速发展。具体竞争优势如下：（一）资源优势广西属于国内黄金资源较为丰富的省份，据了解，仅贵港地区的黄金储量保守估计就超过100吨。对矿业类公司而言，拥有的矿产资源是企业发展的基础。扩大矿产资源占有是公司长期的发展目标和首要任务。公司十分注重资源的占有，目前已在广西当地拥有探矿权27个，采矿权4个（已进行开采），下阶段在增加矿权储备和加大勘查力度的同时，将加大对现有矿山的投入，进一

26、步扩大产能，同时向矿产资源丰富的毗邻地区如贵州、云南等省拓展。另外，由于广西与东盟多国接壤，并与这些国家保持了很好的关系，这为地博公司以后到黄金储量较为丰富的缅甸、老挝开采黄金提供了条件。公司预测到2011年底公司黄金保有储量将达到30吨，到2012年黄金保有储量将超过40吨。（二）成本优势公司目前的生产涵盖了从地质勘探、采矿、选矿到载金贵碳销售等一体化生产经营模式，公司严格控制成本和降低成本方面的努力使公司黄金生产成本低于国内平均水平，保持了低成本的竞争优势，使公司在金价上升时能获得更大的收益，在金价下跌时仍具有较强的抗风险能力。另外，公司正在进行日处理200吨金精矿的冶炼厂项目，目前该项目

27、已进入建设期，预计2012年7月可正式投入生产，届时公司将实现黄金“探、采、选、冶”完整的产业链，从而进一步降低生产成本。（三）管理及人力资源优势 公司主要高管人员，均在黄金、有色金属等矿业领域（包括地质勘探和开采）拥有多年丰富管理经验，且公司聘请了多位曾在中金黄金、广西地矿局、桂林矿产研究院担任领导职务的人员在公司任职，大幅提升了公司矿产勘探、冶炼的技术实力和社会关系网络。另外，公司拥有一大批高素质的管理人员、地质专家、工程师和技术人员队伍，这批人员基本保持稳定，使公司在勘探、开采、选矿以及矿山建设和矿山低成本运作等方面拥有较强优势。（四）机制优势 目前国内大型黄金开采公司多数为国有企业，而

28、地博矿业作为民营企业在投资决策的时间、生产的成本控制、员工的激励等方面具有很大的优势。（五）政府支持作为国内重要的矿产开采地区，但由于历史原因，在黄金开采上未能进行大规模投入，目前在广西小的黄金开采企业很多，这类小型企业由于资金和技术实力不足，开采过程更多的是追求一种短期效益，因此政府希望通过资源整合的方式，将一些优质矿权集中起来，交由大企业规范运作。目前公司已与广西贵港市和百色县两大广西主要金矿聚集地政府进行了沟通，当地政府表示积极支持地博矿业整合当地优质金矿资源。九、融资说明（一）融资方案为满足公司收购广西中小型优质金矿以及下属控股子公司广西田阳中金金业冶炼厂项目建设及运营所需资金，公司决

29、定增资扩股，具体计划：公司拟引进战略投资者，增扩2000万股，公司总股本从目前10300万增加到1.23亿股，增资价格为11元/股，以公司2011年预计实现4500万净利润计算，市盈率为20倍。地博矿业承诺若2011年净利润未达到4500万元，可以对投资者设定相关的保障条款。公司投资溢价主要考虑了以下因素：（1）地博矿业前几年主要处于投入期，公司主要精力放在探矿权和采矿权的取得，以及广西各地的地质勘探上，随着巴旺金矿、江洲金矿和张家湾金矿等的陆续开采，较好的收益将在2010年以后才能体现。（2）公司已确立了较明确的IPO计划，拟于2012年向中国证监会上报招股说明书，公司原股东以及长城证券浙江

30、投行部、浙江天健东方会计师事务所、北京天元律师事务所认为公司基本符合上市条件，对公司2013年以前上市充满信心。（3）在A股市场中黄金行业上市公司平均市盈率较高，如山东黄金动态市盈率为57.3倍，中金黄金动态市盈率为50.6倍、恒邦股份动态市盈率为55.3倍（提取数据为11年3月22日收盘价）。（二）募集资金投向公司募集资金将主要用于收购广西地区优质黄金矿权和公司下属控股子公司田阳中金金业冶炼厂建设资金。1、公司已基本与广西省贵港市政府达成一致意见，由地博矿业对贵港地区优质金矿资源进行整合，同时公司目前也正在与六梅、山花等金矿洽谈收购事宜。2、公司控股子公司中金金业200吨/天难处理金精矿多元素综合回收项目位于广西田阳县（百色市中部），项目建设生产总投资约3.56亿（其中贷款解决2.5亿，自有资金解决1亿），其中基础建设投资2.74亿，流动资金0.7亿元。项目投产后预计可完成销售收入5亿元，保守估计可实现净利润5000万元。目前，该项目已通过了项目用地批复、水土保持批复、环评影响审核、地灾备案等县、市、区16项批复，可进入项目建设阶段。预计2011年3月中下旬开始场地平整，4月开始工程详细勘察（与场地平整交叉进行），5月开始工程建设（工程建设期1年2个月），2012年7月份项目正式投产。十、公司财务预测与发展规划（一）财务预测