DMI指标之谈.docx

1、DMI指标之谈DMI指标之谈DMI动向指标（亦叫趋向指标）是研判股价在升跌之中供求的均衡点，即：股价变化直接作用供求双方失衡再到失衡的循环过程，从而判定股市的态势，以决定投资行为。在股市中，买卖双方的力量变化会影响股价指数变化。多方投入大量资金，希望创下新高股指。而空方拼命打压股指。因此，当日股价指数的最高点和最低点基本反映了多空双方的实力。DMI指标是力图反映这种趋向的一种实用技术指标，它包括DM、DI、DX、ADX等，下面分别介绍。应用原则：1.DMI本身含有DI、DI、DX、ADX指标，这几项指标要配合看。除外，配合其它外部指标共同研判。2.DI上升、下降的幅度均在0至100之间。多方实

2、力强，DI值放大并趋近100，股指可能会继续提高。反之，若空方实力强，DI值放大并趋近100，股指会继续下落。如果DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。如果DI变小并趋于0，反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据DI、DI的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。3.从相对强弱分析，如果DI大于DI，在图形上则表现为DI线从下向上穿破DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走一段，因此，投资者速买再速卖，不可卖进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。如果DI大于DI，在图形上则表现为DI线从下向上穿透DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。因此，投资者应速卖股票，看准认底

3、部后再买进股票。如果DI和DI线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段，待机行事。4.对DX，投资者应注意：DX活动区间在0100内，如果DX趋向100，表明多空某一方的力量趋于零。如果DX值大，表明多空双方实力相差悬殊；如DX值小，表明多空双方实力接近。如果DX趋向零，表明多空双方的实力近似相等。一般讲，DX值在20至60间，表明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可能性大。投资者此时易把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。DX值穿破60，表明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。DX值穿破20，表明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活

4、。此2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大胆心细。5.如果DX、DI值同时上升，表明多头实力加强，市场有上升的劲头。投资者应速买而后速卖。如果DX、DI值同时下降，表明空方主力进场，市场下跌不可避免。投资者速卖后，待新底形成再买进。如果DX线位于DI线上方并回落，表明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。如果DX线位于DI线上方并回落，表明行情虽在下跌，但下跌的认底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。6.对ADX，投资者应注意：单一动向：股市行情以明显的动向单一向一力发展，不论是上升还是下降，ADX值此时会逐渐啬并持续一段时间。面对这种单

5、一动向，或DI上升、下降值与ADX同向上升时，投资者可顺其操作，即加入多头，或加入空头。但注意，长时间的跟风也会造成损失。牛皮动向：当股市指数新高、新低点反复交叉，忽升忽降时，ADX会表现为递减态势，牛皮市胶着目前股市。当ADX逐降到20以下时，DI和DI呈现横向走势，投资者应暂停交易，伺机而动。此时，DMI动向指票只能参考，不能完全依此入市。反转动向：当ADX由升转降时，高于50以上时说明行情反转来临，如果在涨势中，ADX在高点由升转降时，表明顶部到顶，涨势将收场。投资者应调整多头行动。反之，在跌势中，ADX也在高点由升转降时，表明底部到底，跌势将收场，投资者应调整空头?综合运用DMI与CD

6、P黄金组合 综合运用DMI与CDP黄金组合，常常可以得到意想不到的效果： DMI指标包含四条线，一条是正DI，第二条是负DI，这两条线的交叉讯号是指导投资者买卖的。当正DI上交叉负DI为买进，而正DI下交叉负DI为卖出，这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快，容易引入误入陷阱。因此，在一个投机性较强的市场中不易运用，以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线，该线不管市场是处于一个多头还是一个空头，ADX均会向上运动，每当ADX线在50以上向下转折之际，也就是市场发生转变之时，即在上涨的股票此时可获利了结，而对一个连续下跌的股票已到终点，买进时机到来，而且准

7、确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线，是对市场性质评估而设定的一条线，简单的说，当ADXR在25以上时，表示市场比较活跃，若ADXR逐渐下跌至25-20之间时，市场已经进入了无趋势状态，即人们称的牛皮市。此时，应立刻停止使用DMI指标，投资人应改用顺势操作法CDP来获利。 DMI属于趋向类指标，用于辨别是否发生转变。一旦市场变得有利可图时，DMI立刻会引导投资者进场，并且在适当的时机提醒投资者退场。然而，该指标只适用于市场的发展期，而对牛皮盘局时，该技术指标略显不足，而CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。 CDP指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。它没有引起投资者的注意主要是

8、在现在市场上的技术分析软件中，没有在静态和动态技术栏中设定，而是在各股的分时走势或K线图状态中的分笔或成交明细中隐藏，只有在各股中处于上述状态下，连续按+或-键才能显现。同时，市场上的技术丛书中也无介绍，从而造成无人问津的境界。实际上CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线图表，只有AH、NH、CDP、NL、AL五个数据，其运用法则为：NL和NH是进行短线进出的最佳点位，即：投资者想当日卖出时，把价格定在该股票CDP指标中的NH值上。若投资者想低价买入该股票，一般把买入价设在NL值上均会成功。而对波段操作者而言AH值和AL值是引导

9、进出场的条件。凡是当然股价向上突破AH值时，股价次日还涨，而股价跌破AL值时，则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票，若某日该股突破AH值时，有80%的概率是反转信号，若一个连续上涨的股票，某日股价下跌破AL，则升势宣告结束，因此，该组数据所提供的反转信号要比其它技术指标超前一些。而CDP值只说明股价现阶段的强弱情况，当股价高于该股CDP值时，现阶段市场偏强。反之，偏弱。该技术指标不仅运用简单，并且买卖点位明确，准确率也非常高。 盘中分时图运行状态的九种情况 1.个股低开高走，若探底拉升超过跌幅二分之一时，此时股价回调跌不下去，表示主力做多信心十足，可于昨日收盘价附近，

10、挂内盘跟盘(短线)。 2.大盘处于上升途中，个股若高开高走，回调不破开盘，股价重新向上，表示主力做多坚决，待第二波高点突破第一波高点时，投资者应加仓买进(买外盘价)。 3.大势底部时，个股如形成W底，三重底，头肩底，圆弧底时，无论其高开低走，低开低走，只要盘中拉升突破颈线，但此时突放巨量则不宜追高，待其回调颈线且不破颈线时挂单买入。其中低开低走，虽然个股仍处底部，但毕竟仍属弱势，应待突破颈线时红盘报收，回调亦不长线破位时，才可买进。 4.个股低位箱体走势，高开平走，平开平走，低开平走，向上突破时可以跟进，但若是高位箱体突破时，应注意高位风险(当月股价走势出现横盘最好观望)以防主力震荡出货。但若

11、出现放量向上突破时高开高走或平开平走，时间又已超过二分之一时，委卖单变成委买单，出现箱顶高点价时即可挂外盘跟进。若低开平走，原则上仅看作弱势止跌回稳，可以少量介入，搏其反弹，切勿大量跟进。 5.大势下跌时，若个股低开低走，破前一波低点，多是主力看淡顺势减仓。尤其是弱势或有实值利空出台。低开低走，反弹无法超过开盘，多是主力离场观望，若再下破第一波低点时，则应市价杀跌卖出。 6.个股形成三重顶，头肩顶，圆弧顶时，跌破颈线时应果断卖出，趁其跌破后拉回颈线。 趋向指标DMI使用指标名称：趋向指标 指标热键：DMI 原始参数值：7应该说DMI指标是个不容易产生骗线情况的指标之一，但是许多的投资者都不太愿

12、意使用这个指标。DMI指标的编制原理是通过探求价格波动的均衡点，来找到股票的买入和买出的支持点。具体使用方法如下。1、ADX起到一个直观的趋势线的作用，当它呈现上升趋势的话代表了现在是一个上升趋势性的行情，我们可以按趋势去操作；2、+DI向上交叉-DI，买进；+DI向下交叉-DI，卖出；3、ADX在高于50的地方向下反折时，应小心股价随时有反转的可能； 4、ADX小于DI时，意味股价将进行盘整，此时不宜买卖及使用技术指标； 5、ADX在高位的转向就可以作为买卖的目标，而不必等到+DI和-DI交叉；6、ADXR介于20到25之间时，应用CDP程式系统进行买卖； 7、ADX和ADXR在30以下的话

13、可以不考虑介入该只股票，因为在此情况下很多股票都是处于整理或筑底行情中，此时股票的反复性强，不便于操作。注意：DMI、VHF、CSI、DX四种指标构成一组指标群，经常被合并使用。例如以ST厦新的DMI图，最左边的圆圈代表+DI同-DI的金叉，表示股价已经出现启动的迹象，而趋势的确立同急升的开始则是图中第二个圆圈（ADX金叉ADXR），上升的趋势一直到ADX在65以上转折并下穿ADXR（图中的第三个圆圈）才终止。 如何应用DMI技术指标 重庆有价证券公司上海定西路营业部 华舒 张帼俊 上次,我们对MACD技术指标作了一个简单的介绍,这一次,我们选出一个常用的DMI指标,即Directional

14、Movement Index,中文名称为趋向指标,给大家作些介绍. 首先,在技术分析参数中,我们设定DMI天数为”7”,通过以下步骤计算: 1,计算:今天收盘价-今天最低价 今天最高价-今天最低价 今天最低价-昨天收盘价 在上述三个数据中取绝对值最大者设定为TR1; 2,+DM=今天最高价-昨天最高价之差(若差值不大于0,则记成0); 3,TR7=7天的TR1总和; 4,+DM7=7天的+DM总和 -DM7=DM7TR7 5.+DI7=-DM7TR7 -DI7=-DM7RT7 6,DI差=+DI7-(-DI7) DI和=+DI7+(-DI7) DX=DI差-DI和; 7,从第15天开始计算AD

15、X15=ADX146+DX15)7 注:第14天的ADX(ADX14),以第8天至第14天DX的总和取平均值作为代替,第16天以后用此式依此类推. 通常,我们可以在钱龙软件中得到一张由+DI,-DI,ADX,ADXR四条曲线各自波动所形成的DMI图表,在这图表中,如果出现以下现象,分别表示: 1,+DI由下往上交叉-DI,为买进讯号; 2.+DI由上往下交叉-DI,为卖出讯号; 3.ADX脱离20至30之间往上爬升时,不论当时的价格正往上涨或者往下跌,都将产生 一段行情,主要是看DI交叉的讯号; 4.ADX一旦高于50以上,忽然转向,代表行情将转向; 5.当DI相交之后,ADX随后交叉ADXR

16、,代表一种特殊的意义,这是指错过了DI交叉的讯号之后,最后一次下手的机会; 但是,利用上述现象作判断也存在着缺点: 由于DI交叉讯号比其他指标的买卖讯号反应慢,同MACD一样比较滞后,所以短线投资者无法应用,有时ADX已经转折,而股价只做小幅回档,在强势中,ADX转折后会两次上升,说明股价调整完成,行情趋势仍将继续. 所以短线操作应尽量采用前面介绍的KDJ指标,DI的交叉讯号,只用来辩认股价运行的趋势. 下面,我们以附图的飞乐音响(600651)为例,作些具体一介绍,在钱龙DMI指标中,+DI,-DI,ADX,ADXR分别用白色,黄色,紫色,绿色表示. 1998年7月20日,+DI向下交叉-D

17、I值一波比一波高,+DI值一波比一波低,此后股价一 路下跌,ADX于7月29日脱离20向上攀升,于8月19日达到最高值69.69后开始转向,此时表 明前段时期的下跌行情已有转向迹象,至9月3日+DI向上交叉-DI,这时DMI发出的是”买入讯号”同样,此后,ADX脱离25.20向上攀升,股价一路上扬,涨幅颇大,9月18日ADX于60左右向下反转,自此股价进入了一个调整期. 这里,再提示一点,1998年7月29日,ADX向上交叉ADXR,此时是错过了前期(7月20日)-DI向上交叉+DIR”卖出讯号”后的最后做空机会,股价此后一路下滑,同样,当9月10日,ADX向上交叉ADXR,此时是错过前期的”

18、买入讯号”后的最后做多机会,DMI指标又一次作出买 入提示. 摘自1998.11.2技术指标研究之一-DMI指标2004-07-08 下午 14:41DMI上个星期的不明朗市场走势让我觉得郁闷，然后就索性从技术上寻求突破，略有心得，写了出来和大家共享。DMI指标主要用来判别市场的趋势,包括两个方面:一. 分析上升指标PDI、下降指标MDI和平均动向指标ADX之间的关系。二. 对行情的趋势及转势持进分析。1 用PDI、MDI的研判A 当价格趋势向上发展，同时PDI从下方向上突破MDI时，表明市场上有做多进场。如果ADX伴随上升，则价格的上涨势头可能更加的强劲。B 当价格走势向下发展，同时PDI从

19、上向下突破MDI时，表明市场上做空的力量在加强，为卖出信号，也是做空时机。如果ADX伴随下降，则跌势将更加强劲。C 当价格维持某种上升或下降行情，PDI与MDI的交叉信号比较准确，但价格维持盘整时应用PDI 与MDI交叉发出的买卖信号视为无效，只能利用其他的指标来判断。2 平均动指标ADX的研制A 判断行情趋势a 当行情趋势向上发展时，ADX值会不断递增。因此，当ADX值高于前一时段，可以判断当前行情仍维持原有的上升趋势，即价格会继续上涨。如果PDI与MDI同时增加，表明上升趋势十分强劲。b 当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减，因此ADX值会低于前一时段，可以判断当前市场行情仍维持原有的

20、下降走势，即价格将继续下跌，如有PDI与MDI同时减少，表明跌势依旧。B 判断行情是否盘整当市场行情在一定区域内小幅横盘整理时，ADX值会出现减少，当ADX值减少到20以下，且呈横向小幅移动时，可以判断行情会牛皮上升或下跌不明朗，宜观望为主，不能依据PDI与MDI交叉来作买卖信号。C 判断行情是否转势当ADX值在高点，由升转为跌时，预示行情即将反转，在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落，在跌势中的ADX值从高位回落，可能预示跌势可能停止。DMI指标的特殊分析方法：一、四线交叉原则1 当PDI线同时在ADX线与ADXR线及MDI线以下，特别是50线以下的位置时，说明市场处于弱势中

21、，价格下行的趋势没有变，价格可能还要下跌，投资者谨慎，只能做空，不能做多。2 当PDI与MDI同时处于50线以下，如果PDI快速向上突破MDI，预示有买盘进入，价格短期看涨。3 当PDI线从上向下突破MDI时，不论PDI与MDI处于什么位置时，预示做空力量在加强，以看跌为主。4 当PDI、MDI、ADX及ADXR四线在50以下处粘合一起，窄幅横向运动，说明市场牛皮整理，价格波澜不惊，宜观望为主。5 当PDI、ADX和ADXR三线同时在50以下位置，而此时三条快速向上发散，说明市场人气旺盛，价格处于上涨走势之中，此时可积极进仓（注：在此点中MDI是下降方向线，对上涨走势不敏感，故不予考虑）。二、

22、均线先行原则在利用DMI时必须满足格维尔移动平均线的八大原则如果一个人喜欢追涨杀跌，那就让他追个彻底，杀个痛快吧，不要追在山顶，杀在谷地！4、周线DMI选股法。(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段) 周线DMI选股法主要有下面两种方法： 第一种方法：周线DI金叉买入法。周线DI金叉买入法要满足的条件是：周线DI金叉。当周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上更好）。当周以放量周阳线向上突破20周均线，或股价已在20周均线上方运行时出现放量周阳线。例：东凯胶片（600135），2003年5月26日至30日这一周，周线DI金叉；当周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上）；当周以放量周阳线向上突破20

23、周均线，满足买入条件。以当周均价10.50元买入，6月16日至20日这周以均价13.40元卖出，每股赚2.90元，三个交易周获利27.5%。需要说明的是：有时，周线DI金叉时当周成交量没有大于5周均量，而下周出现补量周阳线。出现此种情况，周线DI金叉仍可视作有效，出现补量周阳线时可买入。例：宝钢股份（600019)，2003年10月8日至10日这周，周线DI金叉，但当周成交量没有大于5周均量。10月13日至17日这周却出现补量周阳线。以当周均价5.50元买入，11月10日至14日这周以均价6.50元卖出，每股赚1.00元，4个交易周获利18%。(独家证券内参，披露更多内幕) 第二种方法：周线D

24、I呈喇叭口买入法。此种买入法要满足的条件是：DI呈喇叭口状。当周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上更好）。股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线。例：凌钢股份（600231），2003年3月31日至4月4日这一周，周线DI呈喇叭口状，当周成交量大于5周均量（是2.5倍）；股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线，满足买入条件。以当周均价5.50元买入，4月14日至18日这周以均价9元卖出，每股赚3.50元，不到三个交易周获利63%。例：桂林旅游（000978），2003年8月18日至22日这周，周线DI呈喇叭口状；当周成交量大于5周均量；股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线，满足

25、买入条件。以当周均价17元买入，9月8日至12日这周以均价20元卖出，每股赚3元，三个交易周获利18.2%。动向指数(DMI)指标说明1动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为天。2运用原则动向指数在应用时，主要是分析上升指标，下降指标和平均动向指数三条曲线的关系，其中和两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号，则是对行情趋的判断讯号。升指标和下

26、降指标的应用法则走势在有创新高的价格时，上升，下降。因此，当图形上从下向上递增突破时，显示市场内部有新的多头买家进场，愿意以较高的价格买进，因此为买进讯号。相反，当从下向上递增突破时，显示市场内部有新的空头卖家出货，愿意以较低价格沽售，因此为卖出讯号。当走势维持某种趋势时，和的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，应和发出的买卖讯号视为无效。平均动向指标的应用法则趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时，无论是涨势或跌势，值都会不断递增。因此，当值高于上日时，可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势，即股价会继续上涨，或继续下跌。特别是当与同向上升，或与同向上升时，表示当前趋势十分强劲。牛皮市

27、判断。当走势呈牛皮状态，股价新高及新低频繁出现，和愈走愈近，反复交叉，将会出现递减。当值降低至以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向，投资者应持观望，不可认为发出的讯号入市。转势判断。当值从上涨高点转跌时，显示原有趋势即将反转，如当前处于涨势，表示跌势临近，如当前处于跌势，则表示涨势临近。此时有逐渐靠拢或交叉之表现。在高点反转斩数值无一定标准，一般以高度在以上转跌较为有效。观察时，调头向下，即为大势到顶或到底之讯号。当走势维持某种趋势时，和的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，应将和发出的买卖讯号视为无效。3评价不需要主观判断，只需要在有效市场讯号下采取行动。

28、而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。在动向指数中增添指标，能够扩充动向的指数的功能。是的“评估数值”，其计算方法是将当日的值与日前斩值相加后除以得出。的波动一般较平缓，当相交，发出买卖讯号后，又与相交，则是最后的出入市机会，随后而来的行情较急，因此应立即采取行动。还是市场的评估指标，当处于高位时，显示行情波动较大，当处一低档，则表明行情较为牛皮。DMI动向指标（亦叫趋向指标）是研判股价在升跌之中供求的均衡点，即：股价变化直接作用供求双方失衡再到失衡的循环过程，从而判定股市的态势，以决定投资行为。在股市中，买卖双方的力量变化会影响股价指数变化。多方投入大量资金，希望创下新高股指。而空方拼命

29、打压股指。因此，当日股价指数的最高点和最低点基本反映了多空双方的实力。DMI指标是力图反映这种趋向的一种实用技术指标，它包括DM、DI、DX、ADX等，下面分别介绍。应用原则：1.DMI本身含有DI、DI、DX、ADX指标，这几项指标要配合看。除外，配合其它外部指标共同研判。2.DI上升、下降的幅度均在0至100之间。多方实力强，DI值放大并趋近100，股指可能会继续提高。反之，若空方实力强，DI值放大并趋近100，股指会继续下落。如果DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。如果DI变小并趋于0，反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据DI、DI的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。

30、3.从相对强弱分析，如果DI大于DI，在图形上则表现为DI线从下向上穿破DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走一段，因此，投资者速买再速卖，不可卖进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。如果DI大于DI，在图形上则表现为DI线从下向上穿透DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。因此，投资者应速卖股票，看准认底部后再买进股票。如果DI和DI线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段，待机行事。4.对DX，投资者应注意：DX活动区间在0100内，如果DX趋向100，表明多空某一方的力量趋于零。如果DX值大，表明多空双方实力相差悬殊；如DX值小，表明多空双方实力接近。如果DX趋向零，表明多空双方的实力近似相等。一般讲，DX值在20至60间，表明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可能性大。投资者此时易把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。DX值穿破60，表明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。DX值穿破20，表明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活。此2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大胆心