股票全部技术指标详解.docx

1、股票全部技术指标详解股票全部技术指标精解（精品）转载趋向指标简称 DMI (Mirecitonal Movement Lndex), 是分析技术大师威尔德（J.W.Wilder）自认为是最有成就,也最实用的一套技术分析工具.趋向指标的基本原理探求价格上升及下跌过程中的均衡点(EQUILIBRIUM POINT),亦即供需求关系由 紧张 状况,通过价格的变化而达致和谐,然后再 因价格供需的相互影响下,再导致紧张的循环不息过程.（1） 计算公式:1、趋向指标的第一步工作，先来确认基本的 趋向变动值，（DM）是上涨， 亦DM与DM来表示涨跌的趋向变动值。趋向变动值为当日价格波动幅度 大于昨日价格的部

2、份的最大值。即在意义上，趋向变动值可表达出价格波 动增减的幅度。2、在了解趋向变动值后的第二步工作是找出真正波幅。真正波幅（TR）， 是当日价格与前一日收盘价格比较之后，取得最大变动值。比较的方式有下列三项。A、当日最高价与最低价的差距，即当日最高价减去当日最低价。（HL）。B、当日最高价与昨日收盘的差距。（HPC）。C、当日最低价与昨日收盘的差距。（LPC）。将上述三项差距比较之后，数值最大者，即为当日的真正波幅。3、计算出正负趋向变动值（DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出 方向线（Direcitonal Indicator）。方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负来表

3、示上升方向线（DI）及下跌方向线（DI）。上升或下跌方向线的计算方法如下：+ DI = + DM / TR100- DI = - DM / TR100但要使方向线具有参考的价值，则心须要相当时期的累进运算。威尔德认为最适当的周期是14天。计算时，分别将14天内的DM、DM及TR平均，所得到的数值分别为DM14、DM14及TR14。因此14天的上升或下跌方向线的计算方法如下：+ DI14 = +DM14 / TR14 X 100- DI14 = - DM14 / TR14 X 100在得到正负方向线（DM）的数值后，由于其数值也永远介于 0 与 100之间，因此也方便的用于在图表上绘制. 14天

4、上升方向（DM）表示 最近14天以来实际上涨力量的百分比。而14天下跌方向线（DI14）则表 示最近14天以来实际下跌力量的百分比。假设价格持续下跌，那么趋向变动值不断出现, 将使下跌方向线的数值 不断的升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。当价格上涨时，则上述情况的相反导向即将出现于图形上，而在盘档 （牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将非常微小。4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为趋向平均线。 在计算趋向平均线以前，须先计算出趋向值。A、趋向值（DX）的计算为：DX = DI DIF / DI SUM X 100DI DIF = 上升方向线与下跌方向线的差DI SUM = 上升方

5、向线与下跌方向线的和B、由于趋向值的变动性很大，因此以14天平滑运算, 即得到所要的趋向 平均值（ADX）。（2）应用法则：任何技术分析工具都有本身的优点与缺点，趋向指标亦不例外。在运用方面， 由于其本身属于一个趋势判断的系统，因此受到市场行情的趋势是否明显的限制。 假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋势，根据这个指标的买进讯号或 卖出讯号，其绩效利益是无庸置疑的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的 买卖讯号的效果不理想。基本上这个指标的功能在于判别市场趋向的功能较大。属于较为长期交易的指标。趋向指标的系统中, 最主要的在于分析 上升方向线 DI；下跌方向线DI 与 趋向平均值 ADX

6、 等三条线之间的关系。1、上升方向线DI与 下跌方向线DI的功用：a:当图形上DI从下向上递增突破DI 时，显示市场内部有新多头进场，愿意以较高的价买进，（由于有创新高的价格，使DI上升，DI下降）因此为买进讯号。b:相反的，DI从下向上突破DI，显示市场内部有新空头进场，愿意以更低的价格卖出，因此为卖出讯号。2、趋向平均值 ADX 的功用：ADX为 趋向值 DX的平均数。DX是根据DI与 DI 两个数值计算出，即DI与DI间的差（绝对值）除以总和的百分比。由于DX的数值容易受到市场行情意外的影响，因此透过平均数的方法，求取趋向平均值ADX，用以消除杂讯。其功用：A、判断行情趋势Trend:在

7、一个行情趋势非常明显的朝单一方向前进时,无论其为上涨或下跌， ADX 值会逐渐增加。换言之，当 ADX值持续高于前一日地，我们可以断 定此时市场行情,维持在一个固定方向的趋势，即行情价格持续上涨, 或 持续下跌。B、判断行情是否牛皮盘档：当市场行情反复地涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高价出 现，同时亦会有新低价出现, 因而致使DI与DI数值愈拉愈近，ADX值 也逐渐减少。当 ADX数值降低到20以下，且呈现横方向是进行时,我们可以断定此 时市场气氛为 牛皮盘档 。投资者应即出场观望，或者起码不应以趋 向指标 作为买卖交易的依据。C、判断行情是否到顶或到底：当ADX数值从上升的倾向

8、转而下降之时，显示行情即将反转。即在涨势中， ADX 在高点由升转跌，表示涨势将结束；反之，在跌势中，ADX也在高点 由升转跌，亦表示跌势将告结束。ADX的数值在高点反转的标准并无一定 的依据，投资者观察的方法，是在 ADX由高点掉头下跌之际,便是行情到 顶或到底的讯号。ARBR指标（1）AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统 计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是 以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。1、计算公式：(H - O)26天之和AR-(O - L)26天之和H：当天之最高价L：当天之最低价O：当天之开

9、盘价2、应用法则：A. AR指标值大约以100为中心，当介于80120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降.B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。 而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一 段的买卖气势。（2）BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。如同AR一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变

10、化。1、计算公式：(H - PC)26天之和BR-(PC - L)26天之和H：当天之最高价L：当天之最低价PC：昨天之收盘价2、应用法则：1. BR指标介于70150间属于盘整行情。2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情.3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情.4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货.竞买比率竞买比率为 海融快讯的特有数据

11、,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率, 以把握大资金进出动向.应用方法:1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高.DMA平均线差(DifferentofMovingAverage) 乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数. 买卖原则：DMA线向上交叉AMA线，做买。DMA线向下交叉AMA线，做卖。DMA指标也可观察与股价的背离。EXPM

12、A指数平均数(ExponentialMovingAverage)乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。EXPMA一般设两条，N值为12及50。买卖原则：EXPMA用法与移动平均线相同。 EXPMA1向上交叉EXPMA2时，发出买入信号。EXPMA1向下交叉EXPMA2时，发出卖出信号。CR 指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。CR本身配置 4条平均线，平均线又分别 较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用

13、来对股 价进行预测。买卖原则CR平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带，a、b构成的带状称为副带。CR跌至带状以下两日时，买进。CR亦会对股价产生背离现象。 CR由带状之下上升160时，卖出。CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。CR上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。CR在400以上，渐入高档区，注意a线变化。TRIX股价之三重指数平滑平均线(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)此指标类似MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的

14、行情中，容易产生假信号。本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。买卖原则：盘整行情本指标不适用。TRIX向上交叉其MA线，买进。TRIX向下交叉其MA线，卖出。TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。MIKE指标是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 Weak，Medium，Strong 三条带动状支撑与压力。买卖原则Weak-s，Medium-s，Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。Weak-r，Medium-r，Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。阿姆氏简易波动指标(EMA)将价格

15、与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移 动情形。较少的成交量可以向上推动股价时，则EMV值会升高，同样地，较少的成 交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 EMV会趋向于零；为克服 EMV 信号频繁，EMVA(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。买卖原则当EMV/EMVA向上穿越零轴时，买进。当EMV/EMVA向下穿越零轴时，卖出。SAR 又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧 形移动，故名之为抛物线。买卖原则任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。任何一天停损

16、交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交 易。CDP(调节式操作系统)乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能， 停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合DMI指标中的ADXR及CSI股票选择指 标使用。CDP分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当ADX线低于正负DI线时，至少 应停止长线交易，而 ADXR 介于2025之间时，可使用 CDP系统，按照反应模式 规则交易。CDP经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。买卖原则决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示S记号， 尔后按S、O、B顺序依次标示。若由低点起算，

17、则当日标示B记号，尔后按B、O、S顺序依次标示。多头交易，只能在B日的B1点买入。空头交易，只能在S日的S1点买入。O日原则上为休息日，除非价格突破HBOP或LBOP，否则不交易。退场不包含在内。上述项多头买入后，应在O日的S1点火力了结，若S1点未 触及，则在S日的收盘退场。上述项空投卖出后，应在B日的B1点回补，若B1点未被触及，则在收盘 时退场。以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破HBOP或LBOP时，皆放 弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。股价向上突破HBOP，若仍持空头立场，应先停损，并进行多头长线交易。股价向下突破LBOP，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺

18、势交易。多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。ROC 乃以今日之价格比较其N天前之价格，以比率表示之。此指标采用12天及 25天周期可达到相当效果。买卖原则ROC具有超买超卖功能。个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5 之间。ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。TBP(趋势平衡点)乃依速量观念制作而成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。TBP 的最主要目的在于斩获利润，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点

19、 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人斩获利润，而增加停 损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损 点尚未被触及之前，收盘时则依TBP状况，自动改变操作方向。买卖原则收盘价TBP，明日做多。收盘价TBP，明日做空。KDJ 全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。买卖原则1. K 值由右边向下交叉 D 值做卖，K 值由右边向上交叉 D 值做买。2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。3. D 值 80% 超买；J 100% 超买，J 10%

20、超卖。4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义.5. 投机性太强的个股不适用。6. 可观察 KD 值与估价之背离，以确认高低点。宝塔线（TWR）指标是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。运用原则宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段

21、后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。 轨道线轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到 阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的 延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。WVAD 是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度.买卖原则1. 指标为正值时，代表多方的冲力

22、占有时，应买进。2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。动力指标是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的 关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨 又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的 涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期.运用法则1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突

23、破基日线 时为卖出信号.2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号.3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌.4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳.5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在 高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。FVI 即四线进出指标 源自量是价的先行指标这一概念。它将平均量的概念加以引申，为 买卖进出作提示。FVI 是以日线、短线、中线、长线四条计量线来研判短、中

24、、长期股价是否有反转的征兆；这四条线分别是当日量线、6日量线、24日量线和72日量线。多空指数是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。多空指数通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法解决了中短期移动 平均线的期间长短合理性问题。多空指数将3天、6天、12天、24天四种平均股价(或指数)相加后除以 4得出 的数值.运用法则1)股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。2)股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。3)多空指数由下向上递增，股价在多空线商贩，表明多头强势，可继续持股。4)多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空投强势，一般不宜买入。大势领先大势领先亦称强势股选择指标

25、，基本原理是通过个股与大盘的关系变化找出 强势股。分为价领先指标和量领先指标，比较每日个股股价与大盘指数，得出的百分 比连线为 Y1，比较每日个股成交手数对大盘总成交手数，得出的百分比连线为 Y2；在此基础上，更可以计算5日、10日平均值，平滑化领先指标。运用原则1)若每天Y1由低向高挺进(即趋势上涨)，则为强势股，表明涨得比大盘快， 跌得比大盘慢，可能有大户照顾，逢低可以买进。2)若Y1逐渐走低，则为弱势股，表明涨得比大盘慢,跌得比大盘快,说明股价 无人关照，买入后套牢的可能性大，宜远离。3)若Y1先从高处跌落后又上扬，则一旦确认底部即可果断杀入，同样若Y1先 从低处上涨后又回落,则一旦确认见顶，应及早抛售。4)若Y1的 5日均线上穿10日均线，则构成持仓信号，可暂时耻骨观望，反之 若5日均线下穿10日均线，则构成减仓信号，宜抛出。5)Y2是Y1的有效补充，若Y1上涨，Y2同时上涨，则表明价涨量增，可及早介 入，若Y1下跌，Y2上涨，则价跌量增，有主动抛售者，宜卖出，若Y1上涨，Y2下 跌，表明上涨缺乏成交量配合，可暂时观望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜杀跌，也可暂时观望。