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1、基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1412篇2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.终值是( )。 A、货币的未来价值 B、期权的时间价值 C、期货的未来价值 D、负债时间价值 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节货币的时间价值的概念 、时间和贴现率对价值的影响 【答案】：A 【解析】： 终值是货币的未来价值。 知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和Fv的概念、计算和应用： 2.下列对固定利率债券的说法中，错误的是( )。 A、固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票

2、的债券 B、投资者在债券期满时仅可收回本金(面值) C、投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入 D、投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节DCF估值法的概念和应用 【答案】：B 【解析】： 固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金(面值)，而且可以定期获得固定的利息收入。 知识点：理解DCF估值法的概念和应用； 3.1年和2年的即期利率分别为S1=7和S2=8，远期利率是( )。 A、93 65、BC、901 D、99 点击展开答案与解析 【知识点

3、】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用 【答案】：C 【解析】： 例如，1年和2年期的即期利率分别为s1=7和s2=8，这样有两种方法可以求得第2年年末的货币价值：一种是将1元存在2年期的账户，根据定义在第2年 知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用； 4.另类投资中的另类资产不包括( )。 A、房地产 B、大宗商品 C、债券 D、外汇 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第1节另类投资的主要类型 【答案】：C 【解析】： 另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。 5.家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于( )投资策略。 A、激进的 B、

4、稳健的 C、冒险的 D、高风险的 点击展开答案与解析 【知识点】：第11章第2节个人投资者的特征 【答案】：B 【解析】： 个人投资者的家庭状况(例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况)也会影响其投资需求。家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于稳健的投资策略。 考点 个人投资者 6.某资产组合由A、B、C、D四项资产构成，这四项资产的系数分别是 0.2、0.5、0.8、 1.2。 。( )系数是在等额投资的情况下，该资产组合的A、0.675 B、0.6 C、1.375 D、1.3 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用

5、和局限性 【答案】：A 【解析】： 此题考察的是有关贝塔系数的相关内容，答案是A选项，贝塔()来描述资产或资产组合的系统风险大小,由于是等额投资，权数都为1，因此资产组合的系数为四个投资项目的平均数=(0.2+0.5+0.8+1.2)/4=0.675。 考点 风险指标 7.在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表( )。 A、基金收益率小于目标收益率的期数 B、投资期限 C、基金收益率大于目标收益率的期数 D、基金收益率等于目标收益率的期数 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：A 【解析】： n表示基金收益率小于目标收益率

6、的期数。 知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性： 8.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年；Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年，以下说法正确的是( )。 A、与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率 B、X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动 C、与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率 D、在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节到期收益率和当期收益率与债券价格的关系 【答案】：C ：【解析】债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越

7、接近到期收益率， 因此，与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率。 考点 当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系 9.所谓市场投资组合，是指由所有的( )投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。 A、固定资产 B、无形资产 C、无风险资产 D、风险资产 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】：D 【解析】： 市场投资组合包含市场上所有的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概

8、念与区别； 10.实际利率是在( )的情况下的利率。 购买力不变 购买力上涨 物价不变 物价上涨 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节名义利率和实际利率的概念和应用 【答案】：A 【解析】： 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。 知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用； 11.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率 零息债券的到期收益率。( )债券的到期收益率A、高于 B、等于 C、低于 D、没关系 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券的到期收益

9、率和当期收益率的概念和区别 【答案】：A 【解析】： 不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。 知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别； 12.被称作单边合约的是( )。 A、信用违约互换合约 B、期货合约 C、远期合约 D、互换合约 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别 【答案】：A 【解析】： 期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 13.期货市场最基本的功能是( )。 A、价格发现 B、投机 C、

10、风险管理 D、套现 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节期货和远期的定义与区别 【答案】：C 【解析】： 答案是C选项，期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。 考点期货合约概述 14.以下关于信息比率说法中，正确的有( )。 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收

11、益进行风险调整的分析指标 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用 【答案】：C 【解析】： 信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。 知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用； 15.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可

12、行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是( )。 A、最小方差组合是全部投资于A证券 B、最高预期报酬率组合是全部投资于B证券 C、两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱 D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节CAPM模型的主要思想和应用 【答案】：D 【解析】： 根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率正确；由于

13、可行集曲线上不存在无效投资组合，因此两种B证券，即B组合是全部投资于证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。 考点 资本资产定价模型 16.下列对财政政策的说法中，错误的是( )。 A、政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率 B、作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式 C、政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求 D、税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高 点击展开答案与解析 【知

14、识点】：第7章第3节基本面分析 【答案】：C 【解析】： 政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求 知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别； 17.下列对于价格收益率曲线的说法中，错误的是( )。 A、价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的 B、凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资 C、价格收益率曲线的曲率就是债券的凸性 D、不含期权的债券都有正的凸性 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券凸性的概念和应用 【答案】：B 【解析】： 凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。 知识点：理解债券凸性的概念和应用； 18.以下说法正确的是( )。 参数法又称方差协方差法 历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法 参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值 风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限