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1、工程经济复习笔记工程经济复习笔记1、现金流量：考察整个期间各点CO 流出、CI 流入2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金；现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、经营成本、销售税、增值税；净现金流量；累计净现金流量。5、资本金表：从项目法人（投资者整体）出发，资本金为计算基础，借款本金和利息为流出，计算资本

2、金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；流出：资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；净流量6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。流入：股利分配、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让费收入、其他现金流入；流出：股权投资、租赁资产支出、其他现金流出；净现金流量7、项目增量表：对既有法人项目，按有项目无项目对比的增量现金流量，计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，考察项目盈利能力。有项目现金流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；有项目现金流出：建设投资（不含建设期利

3、息）、流动资金、销售税、增值税；有项目掐现金流量；无项目净流量；增量净流量；累计增量净流量8、资本金增量表：对既有法人项目，以资本金增量作为计算基础，用于计算既有法人项目资本金增量内部收益率。有项目流入：销售收入、回固资余值、回收流金；有项目流出：资本金、本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；有项目净流量；无项目净流量；增量净流量9、销售收入：投产后各年销售产品，=产品销售量（劳务量）*单价；多种的应分别计算，不便分类的按折算标准的10、投资：达到预期收益价值的垫付行为。项目总投资是建设投资和流动资金之和。建设投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、建设期利息、其他费用、

4、预备费。流动资金：维持生产的全部周转资金，=流动资产-流动负债。回收固资余值在期末收回，流动资金在寿命期结束时收回。11、经营成本：由于生产和销售实际发生的现金支出。12、税金：销售收入中扣：增值、营业、消费、城维建、教育附加、资源；计入总成本费用中：房产、土地使用、车船使用、印花；计入建设投资的投资方向调节税；利润中扣的所得税。增值税：销售收入和成本估算均含。如有减免税费优惠，应说明政策、减免方式依据、减免金额13、流量图：横轴为时间，箭线现金流量，上方流入/收益，下方流出/费用14、箭线/横轴交点为流量发生时间末15、流量三要素：大小、方向、作用点16、年名义利率年有效利率17、项目经济评

5、价：财务、国民经济18、财务评价指标：静态、动态19、静态：特点计算简单，对方案粗略评价，对短期投资、逐年收益大致相等的项目；动态：不同方案经济比较，反映方案在未来时期的发展变化。20、静态分：投资收益率（总投资收益率、总投资利润率）、静态投资回收期、偿债能力（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率）；动态分：财务内部收益率、动态回收期、财务净现值、财务净现值率。21、静态投资回收期Pt：以方案的净收益回收其总投资所需的时间。可以从建设开始算，可以从投产年算起。22、投资回收期显示了资本的周转速度，周转愈快，回收期短、风险小、盈利多。技术上更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测又关心资金补偿的项目

6、用此评价。不足的是：没有全面考虑整个计算期内现金流量，只考虑回收之前，不能反映回收以后，作为评价指标不可靠，只能辅助使用。23、借款偿还期适用不预先给定借款期限，按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用预先给定借款偿还期的项目。后者用利息备付、偿债备付。24、利息备付率也叫已获利息倍数，可以分年计算，可按整个计算期计算，前者更能反映偿债能力。正常项目应2，1 时无足够资金支付，风险大。25、偿债备付率：分年计算更能反映偿债能力，正常应 1，且越高越好，当1 时，表当年资金来源不足偿付当期债务，需短期借款偿付已到期债务。26、财务净现值FNPV：当0 时，方案可行。考虑了资金时间价值，考虑了整个

7、计算期，能直接以货币额表示盈利水平，须先确定基准收益率，但确定比较困难；互斥方案评价，须慎重考虑寿命，须构造一个相同分析期；不能反映单位投资使用效率。27、内部收益率FIRRic 时，方案可行。使各年净现金流量的现值累计为零时的折现率。折现率i 定得越高，方案被接受的可能性小。考虑了资金时间价值及整个计算期内经济状况，不需先确定基准收益率，只知大致范围即可，但计算麻烦；非常规现金流量的项目，可能存在多个内部收益率。28、净现值率FNPVR：财务净现值与总投资现值之比，经济含义：单位投资现值所能带来的财务净现值，考察单位投资盈利能力。0 时，方案可行29、基准收益率（基准折现率）：动态观点确定的

8、、可接受的投资方案最低标准的收益水平。应考虑因素：资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。确定ic 的基础：资金成本和机会成本，投资风险及通货膨胀为必须考虑因素30、不确定性产生原因：所依据基本数据的不足或统计偏差；预测方法局限，预测假设不准备；未来经济变化，通货膨胀、市场供求结构变化；技术进步，生产工艺和技术发展；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部变化，法律、政策、国际形势等。31、不确定分析方法：盈亏平衡分析（财务）、敏感性分析（国民经济和财务）。32、敏感性分析分：单因素、多因素33、单因素分析指标确定：回收快慢用回收期；价格波动对净收益用净现值；投资大小对资金回收能力用内部收益

9、率。机会研究期可用静态指标（投资收益率、回收期）；可行性阶段用动态指标（净现值、内部收益率、回收期）34、选择分析不确定因素原则：对评价影响大、数据准确性不大。投资、寿命、成本、价格、产销量、汇率、ic35、敏感度系数E：越大，评价指标A 对于不确定因素F 越敏感。价格、投资额、经营成本，最敏感的是价格。36、设备租赁分：融资租赁（贵重设备，车皮、重型设备）、经营租赁（临时设备，仪器、车辆）。37、租赁比购买优越性：缺资金可获得急需设备，引进先进设备，技术进步；良好技术服务；资金流动，负债不恶化；避免通货膨胀、利率波动，减小投资风险；租金在所得税前扣除，享受税费上的利益。不足：对设备无所有权，

10、只有使用权，无权改造，不能处置、担保、抵押贷款。38、影响租赁因素：项目寿命；长期或短期需要；设备技术性能和生产效率；产品质量保证及安全性；成套性灵活性、维修、耐用、环保；经济寿命；技术过时风险；资金预算计划；提交进度；租赁期；租金；租金支付方式；租赁节税优惠；预付及保证金；租赁期满资产处理方式；租赁机构信任度、经济实力、配合；合同质量。39、购买因素：项目寿命期；长期占有或短期需要；技术性能和生产效率；产品质量保证及安全性；成套性、灵活性、维修、耐用、环保；经济寿命；技术过时风险；资金预算计划；提交设备进度；购置价格、支付方式；年运转费和维修费；保险费。40、租赁与购买分析步骤：提出设备更新

11、建议；拟定若干方案；定性分析筛选；定量分析优选。41、价值工程：价值是产品的功能与获得功能全部费用的比值；是对象的比较价值，不是使用、交换价值；特点：目的，用最低寿命周期成本提高产品价值和有效利用资源，寿命周期成本由生产成本和使用维修成本组成；价值核心：对产品进行功能分析；将价值、功能、成本作一整体考虑；强调改革创新；将功能定量化；集体智慧开展有计划、有组织的管理活动。42、价值工程采用系统的工作方法，分析功能与成本、效益与费用之间关系；主要用规划和设计阶段。43、提高价值途径：提高功能F，降低价值C；C 不变，提高F；F 不变，降低C；F大幅度提高，C 较少提高；F 略有下降，C 大幅度下降

12、。44、价值工程对象选择：从市场需要出发，结合本企业实力系统考虑。45、对象选择方法：因素分析、ABC 分析、强制确定、百分比分析、价值指数46、功能：按重要程度分：基本、辅助；性质分：使用、美学；需求：必要（使用、美学、基本、辅助）、不必要（多余、重复、过剩）；量化标准：过剩、不足；总体与局部：。价值工程功能一般指必要功能。47、总体和局部之间是目的和手段的关系，上下关系和并列关系，即目的和手段48、工能整理主要任务：建立功能系统图49、功能打分法有：强制打分（0-1、0-4）、多比例评分、逻辑评分、环比评分（DARE）50、计算功能价值V 方法：功能成本法、功能指数法。51、价值工程程序：

13、对象选择、功能定义、功能整理、功能分析及评价、方案创造、评价、研究、实施，成果评价。求功能评价之的方法比较多，常用功能重要性系数法52、功能成本法：V=F/C.V=1，评价对象的价值最佳，一般无需改进；V1，成本偏高，功能不高，存在过剩功能或者功能不过剩，实现功能方法不佳；V1，功能比较重要，但分配成本较少，应具体分析，可能功能与成本分配理想，或有不必要功能，或应提高成本。功能指数法：V=F/C.V=1，功能与成本比重大致平衡，功能的现实成本合理；V1，成本偏高，导致功能过剩；V1，成本小于功能比重，一是现实成本偏低，致使功能偏低，二是存在过剩功能，三是在技术经济方面客观上存在功能重要，成本较

14、少的情况。53、方案创造方法：头脑风暴法、歌顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法。方案评价（概略、详细评价）包括：技术、经济、社会、综合评价。54、影响资金时间价值因素：使用时间、数量大小、投入和回收的特点、周转速度55、利息是资金的一种机会成本。56、利率高低的因素：社会平均利润率、借贷资本供求、风险、通货膨胀、期限57、利息和利率作用：以信用方式动员和筹集资金的动力；促进加强经济可计算，节约使用资金；宏观经济管理的重要杠杆；金融企业经营发展重要条件。_58、影响资金等值因素：金额多少、资金发生时间、利率（或折现率）大小（关键）。59、设备磨损分：有形磨损（物理），外力作用

15、第一种，闲置中受自然力作用第二种；无形磨损（精神、经济），技术进步等；综合磨损，同时存在有形和无形磨损。60、设备磨损补偿形式：有形局部修理，无形局部现代化改装，完全补偿是更新2012年一级建造师工程经济复习提纲现金流量概念：在考察对象整个期间个各时点上实际发生的资金刘流出或资金流入成为现金流量。现金流量表示由现金流入和现金流出和净现金流量构成，其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，其中财务现金流量表主要用语财务评价。按其评价角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表，投资各方财务现金流量表，项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。、现金流量构成的基本要素

16、：投资、经营成本、销售收入和税金是经济指标也是构成经济系统财务现金流量表的基本要素。产品销售收入是指项目建成投产后各年销售产品取得的收入投资是投资主题威力特定的牡丹以达到预期收益的价值垫付行为。经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用语项目评价的财务现金流量分析。税金是国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。税金属于财务现金流出。现金流量图的三要素：现金流量的大小、方向、作用点。名义利率的计算是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利率。有效利率分为周期有效利率和年有效利率。工程经济分析工程经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的

17、现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。可分为财务评价和国民经济评价两个层次。财务评价效果的好坏取决于基础数据的可靠性和评价指标体系的合理性。项目评价指标按考虑时间因素分为静态评价指标和动态评价指标。投资收益率：衡量投资方案获利水平的评价指标，他是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。投资收益率R=年净收益额或平均净收益额A/总投资PNPV：财务净现值（CI-CO）t：第t 年的净现金流量ic：基准收益率n：方案计算期PNPV 是评价项目赢利能力的绝对指标。PNPV 大于等于0 方案经济上可行，小于0 反之。财务净现值指标是项目财务敬现值

18、与项目总投资现值之比其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资赢利的指标。、基准收益率也称基准折现率，是企业或横业投资者以动态的观点所确定的，可接受的投资方案最低标准的收益水平。基准收益率的确定一般应综合考虑以下因素：资金成本和机会成本投资风险通货膨胀不确定性分析：是项目经济评价中的一个重要内容，在计算所有的数据中大都是预测或是估计值都会包含很多不确定因素，可以说不确定性是所有项目固有的内在特性。只是程度有大有小。(1)不确定性产生的原因如下：所依据的基本数据的不足或者统计偏差；预测方法的局限，预测的假设不准确；未来经济形势的变化，如通货膨胀、市场供求结构的变化；技术

19、进步，如生产工艺或技术的发展和变化；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化等，均会对项目的经济效果产生一定的甚至是难以预料的影响。(2)不确定性分析(3)不确定性分析DE盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场许穷表化适应能力的一种不确定性分析方法，也称量本利分析。所谓盈亏平衡分析，就是将项目投产后的产销量作为不确定因素，通过计算企业或项目的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的

20、能力，为投资决策提供科学依据。根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。盈亏平衡点当企业在小于Q 的产销量下组织生产，则项目亏损；在大于Q 的产销量下组织生产，则项目盈利。显然产销量Q 是盈亏平衡点(BEP)的一个重要表达。由式（12101042)中利润BO，即可导出以产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q)，其计算式BEP(Q)年固定总成本单位产品售价单位产品变动成本单位产品销售税金及附加【例】某建设项目年设计生产能力为10 万台，年固定成本为1200 万元，产品单台销售价格为900 元，单台产品可变成本为560 元，单台产品

21、销售税金及附加为120 元。试求盈亏平衡点的产销量。解：根据式(12101043)可得：BEP(Q)12000000/900560-120 =54545(台)敏感性分析：就是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素变化对项目评价指标。一般将产品价格、产品成本、产品产量、主要原材料价格、建设投资、工期、汇率等作为考察的不确定因素。敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。单因素敏感性分析的步骤：1、确定分析指标2、选择需要分析的不确定因素3、分析每个不确定性因素的波动程度及分析指标可能带来的增减变化情况4、确定敏感因素5、如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目或

22、某一项目的不同方案进行选择，一般应选择敏感程度小，承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。设备租赁：设备使用者按照合同规定，按期向设备所有者支付一定费用而取得的设备使用全的一种经济活动。影响设备租赁的主要因素：项目的寿命期；企业是否需要长期占有设备，还是只希望短期需要这种设备；设备的技术性能和生产效率；设备对工程质量(产品质量)的保证程度，对原材料，能源的消耗量，生产的安全性；设备的成套性，灵活性，维修的难易程度，耐用性，环保性；设备的经济寿命；技术过时风险的大小I；设备的资本预算计划；资金可获量，包括自有资金和融通资金；提交设备的进度；租赁期长短；设备租金额，包括总租金额和每租赁期租金额；租金

23、的支付方式，包括租赁期起算日、支付日期、支付币种和支付方法等；企业经营费用减少与折旧费和利息减少的关系；租赁的节税优惠；预付资金(定金)和租赁保证金；承租人付给担保人为其租赁交易担保的费用；维修方式，即是由企业自行维修，还是由租赁机构提供维修服务；租赁期满，资产的处理方式；租赁机构的信用度、经济实力，与承租人的配合情况；租赁合同的质量。影响设备购买的主要因素项目的寿命期；企业是否需要长期占有设备，还是只希望短期需要这种设备；设备的技术性能和生产效率；设备对工程质量(产品质量)的保证程度，对原材料、能源的消耗量，生产的安全性；设备的成套性，灵活性，维修的难易程度，耐用性，环保性；设备的经济寿命；

24、技术过时风险的大小；设备的资本预算计划；资金可获量，包括自有资金和融通资金；融通资金时，借款利息或利率高低；提交设备的进度；设备的购置价格；设备价款的支付方式，包括一次支付和分期支付；分期支付分几期，每期间隔时间，每次支付多少；支付币种和支付方法，付款期内的利率是固定利率还是浮动利率等；设备的年运转费用和维修费用；保险费，包括购买设备的运输保险费，设备在使用过程中的各种财产保险费。设备租赁与购买方案分析的步骤。根据企业生产经营目标和技术状况，提出设备更新的投资建议；。拟定若干设备投资、更新方案包括购买(有一次性付款和分期付款购买)、租赁方案；。定性分析筛选方案，包括：分析企业财务能力，分析设备

25、技术风险、使用、维修等特点；。定量分析并优选方案，结合其他因素，做出租赁还是购买的投资决策。设备经营租赁与购买方案的经济比选方法1)设备经营租赁方案的净现金流量采用设备经营租赁的方案，租赁费可以直接进入成本，其净现金流量为：净现金流量销售收入一经营成本一租赁费用一与销售相关的税金一所得税率(销售收入一经营成本租赁费用与销售相关的税金)对于租金的计算主要有附加率法和年金法。附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率采计算租金。每期租金R 表达式为：R=P*（l+N*I）/N+P* r 式中p-租赁资产的价格；N-还款期数，可按月、季、半年、年计t-与还款期数相对应的折现率r-

26、附加率。【例】租赁公司拟出租给某企业一台设备，设备的价格为68 万元，租期为5 年，每年年末支付租金，折现率为10，附加率为4，问每年租金为多少?解：R=68(1+5*10%)/5+68+4%=2312 (万元)年金法。年金法是将一项租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。期末支付方式是在每期期末等额支付租会。每期租金R 的表达式为：R=PI(1+I)N/(1+I)N-1式中pm 一租赁资产的价格； N-还款期数，可按月、季、半年、年计； i 一与还款期数相对应的折现率。期初支付方式是在每期期初等额支付租金，期初支付要比期末支付提前一

27、期支付租金。每期租金R 的表达式为：R=PI(1+I)N-1/(1+I)N-1-1【例】折现率为12，其余数据与例1Z01 062-1相同，试分别按每年年末、每年年初支付方式计算租金?解：若按年末支付方式：R=68*12*(1+12)5/(1+12)5-1=68* 02774=1886(万元)若按年初支付方式：R=68*12*(1+12)5-1/(1+12)5-1=68* 02477=1684(万元)2)购买设备方案的净现金流量与租赁相同条件下的购买设备方案的净现金流量为：净现金流量=销售收入一经营成本一设备购买费一贷款利息一与销售相关的税金一所得税率(销售收入一经营成本-折旧一贷款利息一与销

28、售相关的税金)3)设备租赁与购买方案的经济比选对于承租人来说，关键的问题是决定租赁，还是购买设备。而设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题，一般寿命相同时可以采用净现值法，设备寿命不同时可以采用年值法。无论用净现值法，还是年值法，均以收益效果较大或成本较少的方案为宜。在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行比较。根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。只需比较：设备租赁：所得税率租赁费租赁费设备购置：所得税率(折旧+贷款利息)一没备购买费贷款利息价值工程：是一提高产品价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创造性工作，寻求用最低的寿命期成本

29、，可靠的实现使用者所需功能的一种管理技术。价值工程涉及到价值、功能和寿命周期成本等三个要素。具有以下特征：1、值工程的目标是以最底的寿命周期成本是产品具备他所必须具备的功能。2、价值工程的核心是对产品进行功能分析。3、价值工程将长品价值工程和成本作为一个整体同时来考虑。4、价值工程强调不断改革和创新。5、价值工程要求将功能定量化，即将功能转化与成本直接相比的量化值。6、价值工程是以集体的智慧开展有计划、有组织的管理活动。提高价值的途径1、在提高产品功能的同时，又降低产品的功能，提高价值最为理想的途径。2、在产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的3、保持产品功能不变的前提下，通过减

30、低成本达到提高价值的目的4、产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高5、在产品功能略有下降产品、成本大幅度降低的情况下，也可达到提高产品价值的目的。价值工程的工作步骤：对象选择、信息资料收集、功能定义、功能整理、功能评价、方案创造、检查评价与验收资金时间价值：是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，起增值的部分就是原有资金的时间价值。影响因素有：1、资金的使用时间2、资金数量的大小3、资金投入和回收的特点4、资金周转的速度利息：在借贷过程中，债务人支付个债权人超过原借贷款的部分就是利息。分为单利和复利。利率：是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比通常用百分数表示。利息和利率

31、在工程经济活动中的作用1、利息和利率足以信用方式动员和筹集资金的动力。2、利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。3、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。4、利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。等值的计算：资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。终值、现值、资金回收和偿债基金计算公式。(1)一次支付的终值和现值计算其使用很不方便。因为它要一周期一周期地计算，如果周期数很多，计算是十分繁琐的。而且在式中没有直接反映出本金P、本利和F、利率i、计息周期数n 等要素的关系。所以有必要对和根据现金流量支付情形进一步简化。其中一次支付是最基本的现金流量情形。一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，分别在时点上只发生一次，如图所示。一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。i-计息期复利率，n-计息的期数；p-现值F-终值终值计算(已知P 求F)例题：某人借款10000 元，年复利率I10试问5 年末联本代利一次需偿还多少？解：F=P(1+I)N=10000*(1+10%)5=10000*1.61051=16105.1 元磨损的类型：有型磨损、无形磨损、设备的综合磨