外汇词汇表.docx

1、外汇词汇表外汇词汇表 帐目（Account） 所有交易的记录。帐户结馀（Account Balance） 含义同“结馀”。代理（Agent） 受雇於他人（委托人）并代表其作为的个人。总需求（Aggregate Demand） 政府开支、个人消费支出以及企业费用的总和。整批委托（All or None） 一种限价定单，要求代理商在特定的价格下，要么执行全部定单，要么不执行定单。增值（Appreciation） 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值，资产价值因而增加。套汇（Arbitrage） 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以

2、便从细微价格差额中获利。卖价数量（Ask Size） 以卖出价出售的股票数量。卖出价（Ask Rate） 被售金融工具的最低价格（与在买出/卖入差价中同义）。资产分配（Asset Allocation） 投资实务，将资金在不同的市场（外汇、股票、债券、商品、房地产）间分配，以达到分散风险管理的目的，并且/或者实现与投资者或投资管理者展望一致的预期收益。代理人（Attorney in Fact） 由於持有委任状，因而可代表他人进行商业交易并执行文件的人。事务部门（Back Office） 与金融交易结算相关的部门和程序（即：书面确认和交易结算，帐目管理）。结馀（Balance） 帐户中的金额。国

3、际收支（Balance of Payments） 指一国承认的，在一定时期内对外交易的记录，包括商品、服务和资本流动。基础通货（Base Currency） 投资者或者发行商用以计帐的通货。其它货币均比照其进行报价的通货。在外汇市场中，美元通常被认为是用作报价的“基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位每（报价货币对中的）另一种货币。基差（Basis） 即期价格与远期价格的差额。基点（Basis Point） 百分之一的一百分之一。空头业者（Bear） 认为价格/市场将下跌的投资者。熊市（Bear Market） 以长时期下跌的价格为特征，同时弥漫着悲观情绪的市场。买入价（Bid） 买方

4、准备用以购入的价格；报出的货币价格。买入/卖出差价（Bid/Ask Spread） 参见差价。大数（Big Figure） 交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是 107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报“30/35”。债券（Bonds） 债券是指由借款人发行，用以筹集资本的可交易工具（债务证券）。债券支付固定或者浮动利率（被称为息票）。当利率下跌时，债券价格上涨，反之亦然。帐本（Book） 在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览。19

5、44年布雷顿森林协定（Bretton Woods Accord of 1944） 此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35 美元每盎司。此协定沿用至 1971 年。参阅有关“布雷顿森林”的更多信息。经纪人（Broker） 充当中介的个人或者公司，出於收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，“交易员”经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价（利润）。多头业者（Bull） 相信价格/市场将上涨的投资者。牛市（Bull Market） 以长时期上涨价格为特征的市场。（空头市场的反义词）。联邦银行（

6、Bundes bank） 德国中央银行。电缆（Cable） 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 19 世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。蜡杆图表（Candlestick Charts） 表示当日成交价格幅度以及开盘及收盘价格的图表。如果收盘价格低於开盘价格，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高於收盘价，此矩形将不被填充。资本市场（Capital Markets） 经营中长期（通常超过 1 年）投资的市场。这里的可交易工具比货币市场（即：政府债券和欧洲债券）更为国际化。中央银行（CentralBank） 管理一国货币政策并印制一国货币的政府或准政府机构

7、。比如美国中央银行是联邦储备署，其它还包括：欧洲中央银行（ECB）、英伦银行（BOE）、日本中央银行（BOJ）。图表专家（Chartist） 使用图表和图形，解释历史数据，以便能找到趋势，预测未来走势，并协助技术分析的人。清算（Clearing） 结算一笔交易的过程。结清头寸（头寸清算）(Close a Position/Position Squaring） 通过回购一份空头头寸或者卖出一份多头头寸，从交易商的投资组合中去除一项投资。佣金（Commission） 在一笔交易中经纪人收取的费用。确认书（Confirmation） 由交易双方交换、确认交易的各项条款的的交易文件。金融风暴（Cont

8、agion） 经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。1997 年泰国的金融震荡导致其本国货币泰铢极度不稳定。此局面引发金融风暴席卷其它东亚新兴货币，并最终影响到了拉丁美洲。这就是现在所说的亚洲金融风暴。合约（或单位）(Contract/Unitor Lot） 某些外汇交易的标准单位。可兑换货币（Convertible Currency） 可与其它货币或黄金以市场汇率进行自由兑换的货币。持有成本（Cost of Carry） 与借款以维持头寸相关的成本。此成本以决定远期价格的利率平价为基础。交易对方（Counter party） 与之进行金融交易的参与者、银行或客户。国家风险（Country

9、 Risk） 与政府干预相关的风险（不包括中央银行干预）。 典型事例包括法律和政治事件，如战争，或者国内骚乱。信用审查（Credit Checking） 鉴於某些易手金融交易的庞大规模，因此非常有必要审查交易对方是否有交易空间。一旦达成一致价格，就需审查信用度。如果信用记录不良，则不应继续交易。在交易时信用度是非常重要的，无论是在银行同业市场，还是在银行与其客户之间。信用净额结算（Credit Netting） 通过减少频繁重复审查信用度的必要，以最大化免信用度和加快交易过程而设立的协议。大银行与交易公司可能就未清算交易净额达成此类协议。交叉汇率（Cross Rates） 两种货币间的汇率。在

10、以货币对报价的国家，交叉汇率被指为非标准汇率。比如在美国，英磅/瑞士法郎的报价会被认为是交叉汇率，而在英国或瑞士，它会成为主要交易货币对之一。币种（Currency） 由一国政府或中央银行发行的该国交易单位，其价值是交易的基础。通货风险（Currency Risk） 由於汇率的反向变化而导致蒙受损失的风险。日间交易（Day Trading） 在同一交易期内开设并结清同一或同一批头寸。交易员（Dealer） 在交易中充当委托人或者交易对方角色的人。投放买入或卖出订单。赤字（Deficit） 贸易（或者收支）的负结馀，支出大於收入/收益。交割（Delivery） 交易双方过户交易货币的所有权的实际

11、交付行为。存款（Deposit） 借入和借出现金。货币被借入或借出所依照的利率被称为存款利率。存款凭证亦为可交易工具。贬值（Depreciation） 由於市场供需作用，货币价值下跌。衍生工具（Derivatives） 由另一种证券（股票、债券、货币、或者商品）构成或衍生而来的交易。衍生工具可以是交换性的，也可是非交换性的（称为柜台交易）。衍生工具的实例包括：期权、利率掉期、远期利率契约、上限、下限、以及掉期期权。贬值（Devaluation） 通常因官方公告引起的一种货币币值对另一种货币币值的刻意下调。经济指标（Economic Indicator） 由政府或者非政府机构发布的，显示当前经济

12、增长率以及稳定性的统计数字（比如：国内生产总值（GDP）、就业率、贸易逆差、工业产值、以及商业目录）。效率市场（Efficient Market） 当前价格可反映出由以往价格和成交量得出的所有有效信息的市场。每日结算（或者调至市价）（End-Of-Day or Mark-to-Market） 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长是指计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际，利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利得或者损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。欧元（Euro） 欧洲货币

13、联盟（EMU）的货币，其取代了欧洲货币单位（ECU 埃居）的地位。欧洲中央银行（European Central Bank） 欧洲货币联盟的中央银行。欧洲货币联盟（European Monetary Unit） 欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的单一欧洲货币。欧元於2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。目前，欧元仅以银行业务货币的形式存在，用於帐面金融交易和外汇交易。欧洲货币联盟的成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙，以及葡萄牙。汇率风险（Exchange Rate Risk） 参见货币风险。经济风险（Economic Exposu

14、re） 源自外汇波动的公司资金流动的风险。联邦存款保险公司（FDIC）（Federal Deposit Insurance Corporation） 美国负责管理银行存款保险的管理机构。联邦储备署（Fed）（FederalReserve_Fed） 美国中央银行。固定汇率（Fixed Exchange Rate） 由货币当局对一种或多种货币设定的官方汇率。在实践中，即使固定汇率也会在限定的上下区域中波动，并且不时会引发政府干预。固定利率（Fixed Interest） 此交易类型会支付事先达成的，并在交易期内保持不变的利息率。固定利率经常适用於债券及固定利率抵押。持平（或者轧平）（Flat or

15、 Square） 如既没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了，那么他的帐目持平。浮动利率（Floating Rate Interest） 与固定利率相反，此类交易中的利率将随市场利率或者基准利率波动。浮动利率的实例之一是标准抵押。外汇 （Forex 或 FX）（Foreign Exchange or Forex or FX） 在柜台市场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。大多数主要外汇都对美元报价。外汇风险（Foreign Exchange Risk） 参见通货风险。远期交易（Forward） 将在未来约定日期开始的交易。外汇市场中的远

16、期交易通常被表达为高於（升水）或低於（贴水）即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。此汇率将反映外汇汇率在远期交割日的必然状态，如果资金以此汇率被重新交换，则会既没有收益也没有亏损（如：中和交易）。此汇率可根据两种基本货币的相应存款利率和即期外汇汇率计算而得。与期货市场不同，远期交易可根据双方需要自行设定，具有更强的灵活性。同时还避免了集中交易。远期点数（Forward Points） 为计算远期价格，加入当前汇率或从当前汇率中减去的点数。远期汇率契约（Forward Rate Agreements or FRAs） 远期汇率契约是允许某位交易商在未来特定时期内

17、按规定的利率借入/借出的交易。管理及事务部门（Frontand Back Office） 管理部门通常由交易办公室和其它主要业务活动组成。基本面分析（Fundamental Analysis） 以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。期货（Futures） 一种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与期权不同，期货赋予的是在未来某日买入或卖出工具的义务（而不是选择权）。期货可被用於保护指定物品的将来价值和以此价值进行投机。撤销前有效（GTC） 撤销前有效。委托交易员决定，以固定价格买入或卖出的定单。在被执行或撤销前，GTC 一直有效。对冲（Hedge） 用

18、於减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。可采用多种不同的工具，包括远期、期货、期权、以及所有工具的组合。高/低指数（High/Low） 通常指当前交易日内基本工具的最高交易价和最低交易价。通货膨胀（Inflation） 一种经济状态，其中消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。原始保证金（Initial Margin） 为进入头寸所需的期初抵押存款，用於担保将来业绩。银行同业买卖汇率（InterbankRates） 大型国际银行向其它大型国际银行报价时所按照的外汇汇率。利率掉期（Interest Rate Swaps or IRS） 具有不同支付流的两项

19、负债义务的交换。此交易通常交换两笔平行贷款；一笔为固定利率，另一笔为浮动利率。利率掉期点数（Interest Rate Swap Points） 利率可由采用外汇汇率买卖差价的简单规则推定。如果报价汇率以外币（非美元）计，并且买入价高於卖出价，那么此国的利率在此特定时间点上要高於基准国的利率。如果以美元报价，则反向情况成立。比如：美元/日元的报价是 105.75 对 105.65。因为买入价低於卖出价，那么您也就知道日本的利息要低於美国。国际换汇与衍生交易协会（ISDA） 制定有关衍生交易条款和条件的机构就是国际换汇与衍生交易协会。领先指标（Leading Indicators） 被认为可预测

20、未来经济活动的经济变量（如：失业率、消费品价格指数、生产资料价格指数、零售价、个人收入、主要利率、贴现率、以及联邦基金利率）。伦敦银行间拆放款利率（LIBOR） 表示伦敦银行间拆放款利率。最大型国际银行间互相借贷的利率。伦敦国际金融期货交易所（LIFFE） 伦敦国际金融期货交易所。包括英国三大期货市场。限价定单（Limit Order） 以指定价格或低於指定价格买入，或者以指定价格或高於指定价格卖出的定单。流动性与非流动性市场（Liquid and Illiquid Markets） 市场能够轻松买入或卖出而不会影响价格稳定的能力。在买卖差价较小的情况下，此市场被描述为具有流动性。另一种测量流

21、动性的方法是卖方和买方的存在数量，越多的参与者能产生越小的价差。非流动性市场的参与者较少，交易价差较大。清算（Liquidation） 通过执行一笔抵销交易，以结清一份未结头寸。多头（Long） 购入的工具数量多於卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。保证金（Margin） 客户必须存入抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。追加保证金（Margin Call） 经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利於客户方向移动的头寸的业绩。调至市价（或每日结算）(Mark-to-Market or End-of-Day）

22、交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长是指计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际，利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利得或者损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。运营者（Market Maker） 提供价格，并准备以这些所述的买卖价格买入或者卖出的交易员。一位运营者管理一本交易帐薄。市价定单（Market Order） 以定单投放市场时最隹有效价格买入/卖出的定单。市场风险（Market Risk） 与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。到期日（M

23、aturity） 债务应被偿付的日期。我要购入及与您成交（Mine and Yours） 交易商如要宣布希望买入，他或她就说或者键入“我要购入（Mine）”。这也可称为“接受报价”。如要卖出，他将用“与您成交（Yours）”。这也可称为“击中出价”。货币市场（Money Markets） 指短期（即少於1年）投资，其参与者包括银行和其它金融机构。实例包括：存款、存款凭证、回购协议、隔夜指数掉期、以及商业本票。短期投资安全且具高流动性。表外（资产负债表）(Off Balance Sheet） 诸如利率掉期和远期利率契约等都属於资产负债表外产品。同时，除股票和债务之外，其它渠道的融资也列入其中。卖

24、出价（Offer） 在卖出时，卖方愿意依照的价格或汇率。抵销交易（Offsetting Transaction） 用於撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。选择性委托单（O.C.O. 定单）（One Cancels Other Order or OCO Order） 一种突发性定单，执行定单的一部分将自动撤销定单的另一部分。开放定单（Open Order） 在市场价格向指定价位移动时买入或卖出的定单。未结头寸（Open Position） 尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响。期权（Options） 此协议允许持有人拥有在特定的时间内以特定的价格卖出/买入指定

25、证券的选择权。期权分两种类型：看涨期权（call）和看跌期权（put）。看涨期权是买权，而看跌期权是卖权。交易商可以卖出或买入看涨期汉和看跌期权。定单（Order） 定单是客户向经纪发出的交易指示。定单能够以特定价格或市场价格投放。同时定单还可设为成交前或收盘前有效。隔夜交易（Overnight） 直到第二个交易日仍保持开放的交易。柜台市场（OTC）（Over The Counter） 用於描述任何不在交易所进行的交易。钉住（Pegging） 一种价格稳定的方式；一般来说，通过将一国货币与另一国货币的汇率固定，可起到稳定货币的作用。点（Pip or Points） 在货币市场中运用的术语，表示

26、汇率可进行的最小增幅移动。根据市场环境，正常情况下是一个基点（欧元/美元、英磅/美元、 美元/瑞士法郎货币对中为 0.0001，而在美元/日元货币对中为 .01）。政治风险（Political Risk） 一国政府政策的变化。此种变化可能会对投资者的头寸产生负面效果。头寸、头寸（Position） 头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。升水（Premium） 在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。价格透明度（Price Transparency） 每一位市场参与者都对报价说明有平等的访问权。报价（Quote） 一种指示性市场价格；

27、显示在任何特定时间，某一证券最高买入和/或最低卖出的有效价格。汇率（Rate） 以别种货币计的一种货币价格。已实现利得和亏损、未实现利得和亏损（Realized and Unrealized Profit and Loss） 使用自然增长类型会计体制的交易商在未卖出股票前会拥有未实现利得。一旦卖出其持有股票，利得即刻实现。回购（Re-purchase or Repo） 此交易类型涉及卖出一款工具，然后在今后指定的日期和时间重新购回此工具。回购通常发生在短期货币市场。阻力（Resistance） 技术分析术语，表示货币无力超越的某一具体价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常可由一条直线

28、构成的图案。再估价汇率（Revaluation Rates） 再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。风险（Risk） 暴露在不确定变化中；收益的多变性；更重要的是，少於预期收益的可能性。风险管理（Risk Management） 采用金融分析和交易技巧，以达到对冲交易商的风险的目的。续期（Rollover） 一笔交易的结算被向前延续至下一个交割日，其手续费基於此两种货币的利率差异。结算（Settlement） 一笔交易的最后确定，交易以及交易双方都被记录在帐。空头（Short） 成为“空头”是指在没有实际拥有的情况下即已将一款工具售出。拥有空头者往往期望价格

29、下跌，因此他能在今后将此款工具购回，以赚取利润。空头头寸（Short Position） 由卖出空头而产生的投资头寸。由於此头寸尚未被冲销，因此可从市场价格下跌中获利。即期（Spot） 立即发生的交易，但是资金通常在交易达成之后两天内过户。停止损失定单（Stop Order） 以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一份停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。即期价格（Spot Price） 当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。价差（Spread） 买卖价格之间的差异；用於衡量市场流动性。在正常情况下，价差越小，流动性越高。支撑水准（Support L

30、evels） 技术分析术语，表示货币没无力跌破的特定价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常由一条直线构成的图案。掉期（Swaps） 掉期发生在一种货币暂时与另一种货币交换时，尔后此货币被持有，并在约定时期后交换回来。如要计算掉期，取此两种指定货币的利率差。因此，掉期可被用於机构目的，从预期的利率变动中获利。英磅（Sterling） 英国英磅的另一种说法。技术分析（Technical Analysis） 通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数据，试图预报未来市场活动的作法。跳动点（Tick） 最小价格变动。报价机（Ticker） 以图表或表格形式显示货币的当前状况和/或近期历史记

31、录。明日次日（Tom/Next）（Tomorrow Next） 为下一日交割同时买入和卖出一种货币。交易成本（Transaction Cost） 与买入或卖出一款金融工具相关的成本。交易日（Transaction Date） 交易发生的日期。交易额（Turnover） 指定时期内（通常是一天或一年）的交易量或交易规模。双向报价（Two Way Price） 同时提供一项外汇交易的买入和卖出报价。证券提价交易（Uptick） 高於同种货币较前报价的最新报价。证券提价交易规则（Uptick Rule） 美国法律规定证券不能被卖空，除非在卖空交易前的交易价格低於卖空交易被执行的价格。美国基本利率（US Prime Rate） 美国银行向其主要企业客户贷款所依照的利率。交割日（Value Date） 交易双方同意交换款项的日期。变动保证金（Variation Margin） 由於市场波动，经纪人向客户提出的附加保证金要求。易变性（Volatility） 一段时间内，市场或证券价格变动的统计测算方法，采用标准偏移法进行计算。与高易变性相关的是高风险度。成交量（Volume） 在特定时期内证券交易的数量或价值。认股权证（Warrants） 认股权证