顺丁橡胶项目投资分析报告.docx

1、顺丁橡胶项目投资分析报告第一章 顺丁橡胶项目基本情况一、 顺丁橡胶项目提出的理由实现经济稳定增长，不能忽视防范风险。当前，我们要度过经济减速关口、平稳转向新常态，防控化解各类风险难以避免，也十分复杂。对于产能过剩、地方债务等方面的问题，还需强调底线管理、主动有为。最近一个时期，中央正在有条不紊地按照既定步调推进改革，态度和力度都表现出强大的定力和决心。我们要认真贯彻落实好中央的各项决策部署，加倍努力落实中央经济工作会议关于“稳增长”的各项部署，保持稳增长和调结构之间的平衡，依靠促改革调结构，合力推动我国经济在新常态下稳步前行。稳定是发展的基石，行稳是致远的前提。在刚刚闭幕的中央经济工作会议上，

2、习近平总书记发表重要讲话，分析当前国内国际经济形势，总结2016年经济工作，阐明经济工作指导思想，对2017年经济工作作出全面部署。贯彻中央经济工作会议精神，要把稳中求进工作总基调贯彻到各个方面，切实做到稳定大局、不断进取、奋发有为。二、 顺丁橡胶选址方案（一）顺丁橡胶项目建设选址本期工程项目选址在xxx经济开发区。（二）项目用地性质及规模1、本期工程项目计划在xxx经济开发区建设，用地性质为建设用地。2、项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，建设区总用地面积68000.34 平方米（折合约102.00 亩），代征公共用地面积1700.01 平方米，净用地面积66300.33 平方米（红

3、线范围折合约99.45 亩）。三、 项目内容该项目主要从事顺丁橡胶及其系列产品投资运营，包括顺丁橡胶研发、顺丁橡胶生产、顺丁橡胶销售等。四、 顺丁橡胶项目投资方案及预期经济效益（一）项目投资规模及资金构成1、根据谨慎财务测算，项目总投资31664.89 万元，其中：固定资产投资22572.63 万元，占项目总投资的71.29 %；流动资金9092.26 万元，占项目总投资的28.71 %；在固定资产投资中，建设投资22478.41 万元，占项目总投资的70.99 %。建设期固定资产借款利息94.22 万元，占项目总投资的0.30 %。2、本期工程项目建设投资22478.41 万元，其中：工程建

4、设费用20760.32 万元，占项目总投资的65.56 %，包括：建筑工程投资10213.92 万元，占项目总投资的32.26 %；设备购置费10239.24 万元，占项目总投资的32.34 %；安装工程费307.16 万元，占项目总投资的0.97 %。工程建设其他费用1385.90 万元，占项目总投资的4.38 %（其中：土地使用权费857.82 万元，占项目总投资的2.71 %）；预备费332.19 万元，占项目总投资的1.05 %。（二）资金筹措方案1、项目总投资31664.89 万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）22712.85 万元，占项目总投资的71.73

5、 %。2、根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5791.87 万元，占项目总投资的18.29 %，其中：项目建设期申请银行固定资产借款3064.18 万元，占项目总投资的9.68 %；本期工程项目正常经营期拟申请银行流动资金借款2727.68 万元，占项目总投资的8.61 %。3、本期工程项目采取其他方式筹措资金3160.17 万元，占项目总投资的9.98 %（其中：申请国家专项资金1805.81 万元，占项目总投资的5.70 %；其他融资1354.36 万元，占项目总投资的4.28 %）。（三）项目达纲年预期经济效益规划目标1、项目达纲年预期营业收入（SP）：85776.00 万元

6、（含税）。2、年总成本费用（TC）：62570.63 万元。3、税金及附加：572.90 万元。4、达纲年利税总额：28536.54 万元。5、项目达纲年利润总额（PFO）：22632.47 万元。6、项目达纲年净利润（NP）：16974.35 万元。7、项目达纲年纳税总额：11562.19 万元。8、达纲年投资利润率：71.47 %。9、达纲年投资利税率：90.12 %。10、达纲年投资回报率：53.61 %。11、达纲年总投资收益率：72.39 %。12、达纲年资本金净利润率：99.65 %。13、全部投资回收期（所得税后）（Pt）：3.76 年（含建设期12个月）。14、全部投资财务内部

7、收益率：26.18 %（达纲年）。15、固定资产投资回收期：2.68 年（含建设期12个月）。16、项目经营盈亏平衡点（BEP）：37.34 %（达纲年）。五、 顺丁橡胶项目综合评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx及xxx顺丁橡胶行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx顺丁橡胶产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、“顺丁橡胶项目”属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国顺丁橡胶的国产化进程，推动顺丁橡胶制造产业调整和行业振兴；有助于提高xxx有限

8、公司自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，本期工程项目的实施是必要的。3、xxx有限公司为适应国内外市场需求，拟建“顺丁橡胶项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxxxxx经济发展，为社会提供就业职位857.76个，达纲年纳税总额11562.19 万元，可以促进xxx区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献，由此可见，本期工程项目的实施具有显著的社会效益。4、鼓励支撑工业绿色发展的共性技术研发。按照产品全生命周期理念，以提高工业绿色发展技术水平为目标，加大绿色设计技术、环保材料、绿色工艺与装备、废旧产品回收资源化与再制造等领域共性技术研发力度。重点突破产品轻量化、模块化

9、、集成化、智能化等绿色设计共性技术，研发推广高性能、轻量化、绿色环保的新材料，突破废旧金属、废塑料等产品智能分选与高值利用、固体废物精细拆解与清洁再生等关键产业化技术，开展基于全生命周期的绿色评价技术研究。5、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率71.47 %，投资利税率90.12 %，全部投资回报率53.61 %，项目全部投资所得税后财务内部收益率26.18 %，达纲年财务净现值58544.63 万元，总投资收益率72.39 %，资本金净利润率99.65 %，全部投资回收期3.76 年（含建设期12个月），固定资产投资回收期2.68 年（含建设期12个月），项目盈亏平衡点37.34

10、 %，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。第二章 投资估算与资金筹措一、 投资估算的依据和说明（一）投资估算的依据“顺丁橡胶项目”其投资估算范围包括：固定资产投资估算（主要工程项目、辅助工程项目、公用工程项目、服务性工程、配套费用、其他费用）、流动资金估算以及总投资估算，本期工程项目投资估算的主要依据如下：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）。2、建设项目投资估算编审规程（CECA/GC1）。3、企业工程设计概算编制办法（2008年）。4、建设工程监理与相关服务收费管理规定（2010年）。（二）项目费用与效益范围界定本期工程项目费用界定为工程建设费用和项

11、目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算（一）建设投资估算范围根据投资项目可行性研究指南的规定，xxx有限公司承办的“顺丁橡胶项目”的建设投资（不含项目建设期固定资产借款利息）估算范围包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分，其中：工程建设费用包括建筑工程投资、设备购置费、安装工程费、公用工程费等；工程建设其他费用包括：征地及拆迁补偿费、承办单位管理费、项目勘察设计费、环评及安评费、工程监理费、招投标代理服务费、场地准备及临时设施费、新增职工培训费、联合试车运转费等；预备费科目及费率

12、的取值执行国家相关部门的规定。工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分，其中：工程建设费用包括建筑工程投资、设备购置费、安装工程费、公用工程费等；工程建设其他费用包括：征地及拆迁补偿费、承办单位管理费、项目勘察设计费、环评及安评费、工程监理费、招投标代理服务费、场地准备及临时设施费、新增职工培训费、联合试车运转费等；预备费科目及费率的取值执行国家相关部门的规定。（二）建筑工程投资估算本期工程项目建筑工程包括：主体工程、辅助车间、仓储设施、办公室、职工宿舍、配套工程、围墙、场区道路及绿化等，建筑工程投资根据总体规划设计并参照当地类似工程单方造价指标估算；筑（构）物和场区附属工程参照xxx建

13、筑工程概算定额控制指标进行估算；本期工程项目规划总建筑面积67656.63 平方米，其中：不计容建筑面积0.00 平方米，计容建筑面积67656.63 平方米；预计建筑工程投资10213.92 万元。（三）设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算；本期工程项目计划购置和安装生产设备、检验设备、安全及环境保护设备共计200台（套），设备购置费10239.24 万元。（四）安装工程费估算本期工程项目安装工程费按主要设备购置费的3.00 %估算，预计安装工

14、程费307.16 万元。（五）工程建设其他费用估算1、土地征用及迁移补偿费：经营性建设项目通过出让方式购置的土地使用权（或划拨方式取得无限期土地使用权）而支付的土地出让金、土地补偿费、安置补偿费、地上附着物和青苗补偿费、余物迁建补偿费、土地登记管理费等，或在建设过程中发生的土地复垦费用和土地损失补偿费用等，根据测算，本期工程项目建设土地征用及迁移补偿费857.82 万元，其中：土地使用权费857.82 万元，拆迁安置补偿费0.00 万元。2、项目建设前期工作费：包括编制可行性研究报告等与项目启动有关的前期费用，按计价格【1999】1283号文建设项目建设前期准备工作咨询收费暂行规定计取，预计报

15、告编制费用3.86 万元。3、水文及地质勘察费：是指承办单位为进行项目建设发生的勘察、设计及前期工作咨询费和勘察设计费，根据工程勘察设计文件收费管理规定（国家计委、建设部计价格【2002】10号）文件要求和xxx市场情况确定，根据测算，该项费用为36.47 万元。4、工程规划设计费：是指工程设计人员根据发包人的委托，提供编制建设项目初步设计文件、施工图设计文件、非标准设备设计文件、施工图预算文件、竣工图文件等服务所收取的费用。根据工程勘察设计文件收费管理规定（国家计委、建设部计价格【2002】10号）文件要求，工程规划设计费采取按照建设项目单项工程概算投资额分档定额计费方法计算收费，根据测算，

16、该项费用为51.90 万元。5、施工图预算编制及审查费：是在工程开工前，编制项目施工图并进行合理性和科学性审查，同时，根据已批准的施工图纸、现行的预算定额、费用定额和地区人工、材料、设备与机械台班等资源价格，在施工方案或施工组织设计已大致确定的前提下，按照规定的计算程序计算直接工程费、措施费，并计取间接费、利润、税金等费用，确保单位工程造价的技术经济文件的合理、科学，根据测算，根据测算，本期工程项目施工图预算编制及审查费41.52 万元。6、环境影响咨询评估费：是指按照中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国环境影响评价法对建设项目环境影响进行全面评价所需费用；根据国家计委、国家环境保护总局计价格【2002】125号文件规定，参考xxx实际收费情况计取，预计环境影