满满商业银行中间业务大解读.docx

1、满满商业银行中间业务大解读干货满满商业银行中间业务大解读!一、国内外商业银行的中间业务收入占比情况初探(-)国外银行的中间业务收入占比普遍在50%以上从国外商业银行的角度来看，在经历长达20余年的息差 收窄过程中，其非利息收入的地位也在逐步提升。特别是自20世纪70年代的金融自由化浪潮以来，随着 金融脱媒进程的日益加快，国外商业银行开始思考业务转 型方向、加快产品创新和技术变革、调整风险偏好，而低 风险低资本耗用的中间业务便是主要努力方向。目前国外很多银行的传统利差收入占比已降至50%附 近，这意味着非利差收入在这些银行的收入结构中已经占 到了半壁江山的位置。(二)国内银行的中间业务收入占比虽

2、有波动，但上升趋势明确站在国内银行的角度来看，虽然过程上有些曲折且波动特 征明显，但方向基本是明确的。例如，2013年以来国内商业银行净息差已由2012年的 2.75%降至2017年的2.10% ,与此相对应的非利息收入占比从过去的较低水平一路升至2016年的 23.80%。不过经历2017年的严监管后，诸如资管业务手续费等中 间业务收入受到的冲击较为明显，使得非利息收入占比降 至2019年的21.93%的水平。（三）国内51家上市银行的中间业务收入占比整体分析从51家上市银行的2019年数据来看,国有六大行、9 家股份行、26家城商行以及10家农商行的中间业务收 入/营业收入分别为16.36

3、%、23.70%、9.96%和 4.26%。其中国有大行中，中间业务收入占比从高到低的银行依次 为建行（19.46% ）、交行（18.77% ）、工行 （18.20% ）、中行（16.32% ）、农行（13.86% ）、邮 储银行（6.17%）。1、股份行的中间业务收入占比普遍在20%以上，明显高于其它银行有7家股份行的中间业务收入占比在20%以上（位居51 家上市银行前8 ）,其中民生银行为28.98%、兴业银行 为27.40%、平安银行为26.63%、招商银行为26.51%、中信银行为24.73%、华夏银行为21.26%、浦 发银行为21.21%。其它2家上市股份行中，光大银行为 17.4

4、4% ,浙商辛艮彳亍为9.88%。2、城商行差距较大，宁波银行的优势最为明显宁波银行的优势最为明显（也是中间业务收入占比超过 15%的唯一 1家城商行）,中间业务收入占比超过12% 的城商行主要有宁波银行（22.19% ）、哈尔滨银行 （14.72% ）、江苏银行（13.39% ）、徽商银行 （13.36% ）、天津银行（13.29% ）、上海银行 （13.19% ）、青岛银行（12.65% ）、南京银行 （12.47%）、晋商银行（12.28%）。因此对于地方性银行来说，中间业务收入已经成为其营业 收入结构中的一个明显短板，相较股份行来说，其整体提 升空间至少在10个百分点以上。二、关于中间

5、业务收入的基本问题说明（一）基本内涵1、商业银行的营业收入主要包括传统利差收入（利息净 收入）、手续费及佣金净收入（亦称中间业务收入）以及 其它。其它营业收入主要包括投资收益、公允价值变动损益、汇 总损益以及其它业务收入。2、由于会计准则的变化，上述不同科目之间有时会进行 此消彼长式的口径调整。例如，IFRS9导致原金融投资中 利息收入的一部分被移至投资收益科目，而信用卡现金分 期收入也可以在手续费收入和利息收入之间进行转换。3、严格来讲中间业务是我国的特有称呼，是一个舶来 品，实践中有人称其为表外业务，有人将其归为收费业 务。1995年的商业银行法在第3条中规定了商业银行可以经营包括办理国内

6、外结算、发行银行卡、代理发行政府 债券和外汇买卖、代收代付款项及代理保险业务、保管箱 服务等在内的中间业务，算是在法律上第一次明确了商业 银行开展中间业务的合法性和适用性。4、实际上早在2004年国内银行开办的中间业务便已涉及九大类420多个品种，如工行的现金管理、本币结算 清算、资产托管、财务顾问； 农行的代理保险；中行的信用卡、国际保理业务；建行的 委托贷款、工程造价咨询业务；中信银行的出国留学金融 服务业务以及招商银行的一卡通、财富账户等业务。5、中间业务具有资本占用低或不占用、稳定性好、持续 性强、风险低、不亲周期等特点，一定程度上体现了商业 银行的核心竞争力和创新能力，与其表外业务之

7、间有着密 切的关系。通常情况下，中间业务品种较为丰富、占比较高的银行可 以获得更高的ROE ,其在市值上也更能获得认可。6、收入结构也是广义资产负债结构的一部分，考虑到收 入结构基本可以反映出业务结构和风险结构，并在此基础 上折射出银行的经营管理理念、风险偏好、持续发展能 力、产品创新和综合竞争能力、综合金融服务能力等等。因此，中间业务收入一定程度上和商业银行的综合金融服 务水平正相关。7、这里需要特别区分一下中间业务与表外业务。虽然二 者在口径和范围上重合度较高，但严格来讲二者有一定区 别：(1 )表外业务从会计核算的口径出发，即表外业务是指 商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债

8、表 内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业 务。(2)中间业务则主要基于业务类别，具体是指不构成商 业银行表内资产、表内负债、形成银行非利息收入的业 务，隶属于广义表外业务。8、我国商业银行的中间业务收入也没有呈现一定的不亲 周期性,在2008年金融危机中,国内商业银行的中间业 务收入占比曾大幅下降，这本身说明我国中间业务收入存 在不小的水分，整体上看仍然未摆脱表内业务的束缚，真 正的中间业务仍然需要努力拓展和挖掘。（二）关于商业银行中间业务相关政策信息汇总2002年的爰立信倒戈事件（即相关客户因国内银行无 法提供无追索权的保理业务而转向外资银行）、中国加入 WTO以及外资银行进入

9、的背景下，成立之初的银监会对 商业银行开拓中间业务收入是给予明确鼓励的，且心情较 为迫切。这些政策精神可以详见于当时的各类政策文件、相关会议 及主旨演讲（如2003-2005年刘明康主席、唐双宁副主 席的系列讲话中）。（三）目前商业银行中间业务收入违规案由说明不过自2015年以来，监管部门对商业银行中间业务的一 些乱象开始给予关注，并针对其做出了一系列处罚决定。具体处罚理由主要有：1、违规虚增中间业务收入。2、中间业务收费质价不相符。3、借助第三方网络借贷平台，违规吸收存款及收取中间 业务费用。4、违规将贷款利息分解为中间业务服务费用收取。5、以贷收费和违规收取中间业务服务费。6、中间业务资金

10、违规存储。7、中间业务收费严重违反审慎经营规则。中间业务收入的分类中间业务收入的分类是一个技术活。应该说在过去很长的 时间内，中间业务的口径并无统一标准，如实践中有些银 行会将理财归于托管业务或代理业务，也有些银行会将银 行卡业务归于代理业务等等。关于中间业务的定义和分类，大致有两个政策文件可以作 为参考：1、2001年央行发布的商业银行中间业务暂行规定 明确指出中间业务的定义、基本内涵和范围，即中间业务 是指不构成商业银行表内资产、表内负债、形成银行非利 息收入的业务。同时将中间业务分为适用审批制的中间业务和适用备案制 的中间业务两大类。2、2016年11月23日，银监会发布商业银行表外业

11、务风险管理指引（征求意见稿）（但直到目前为止这份 政策文件的正式稿仍未发布）。在延用表外业务之前定义的基础上，该文件首次根据业务 特征和法律关系将表外业务分为担保承诺类、代理投融资 服务类、中介服务类和其它等四大类：（1）担保承诺类业务主要包括担保类、承诺类等按约定 承担偿还责任的业务（包括但不限于银行承兑汇票、信用 证、保函、信用风险仍在银行的销售与购买协议以及贷款 承诺等），需要承担信用风险，部分业务需要占用资本。（2）代理投融资服务类业务主要是指委托与代客业务两 类（包括但不限于委托贷款、委托投资、非保理财、代客 交易、代理发行和承销债券等），不计提表外信用风险（前提是不承担代偿责任、不

12、承诺投资回报）。（3）中介服务类业务主要包括投资银行中的财务顾问咨 询业务、资产托管业务以及代理收付、各类保管业务等， 是银行从事的不计提资本的真正中间业务。三、国内主流上市银行的中间业务收入构成情况分析（-）分析对象：21家上市银行（5家国有行.9家股份行、7家城商行）1、根据前面的中间业务收入占比情况，我们选择中间业 务收入占比较高的21家主流上市银行作为分析对象（具 体包括5家国有大行、9家股份行和7家城商行），这 21家上市银行的2019年中间业务净收入合计为 8940.46亿元,较2018年8171.65亿元同比增长9.41 %o2、21家上市银行中,2019年中间业务净收入增速超过

13、 10%以上的银行有10家，从高到低依次为宁波银行（34.34% ）、中信银行（25.34% ）、平安银行 （17.40% ）、光大银行（17.17% ）、兴业银行 （15.59% ）、江苏银行（15.33% ）、南京银行 （12.72% ）、徽商银行（12.36% ）、建设银行 （11.58%） x 农业银行（11.24%）。3、从各银行对比来看，招商银行.平安银行和宁波银行 要比同规模的银行实现了更多的中间业务收入。例如，招商银行的中收规模明显大于交行、平安银行的中 收规模明显大于光大银行以及宁波银行的中收规模明显大 于浙商银行、北京银行、上海银行、江苏银行和南京银 行。（二）中收结构：银

14、行卡（含信用卡）、结算类和代理类中收贡献较大1、国有大行的中收业务收入主要集中在银行卡手续 费（含信用卡）、结算类业务和代理业务，合计占全 部中间业务收入的70%左右。这里的代理业务主要包括代销、代客交易、资产管理 等，结算类业务包括结算、清算和现金管理等。另外，投行（财务顾问咨询和承销）、托管以及担保 承诺类业务创造的中收约占全部中收的20%以上。2、对股份行而言，银行卡手续费约占全部中收的 55%以上,代理业务占比10%以上,二者合计比例 达到70%附近。另外托管类中收、投行中收.结算中收以及担保承诺 类中收合计占20%以上。3、对城商行来说,其40%左右的中收依赖于代理类 业务，20%左

15、右依赖于银行卡手续费，15%以上的中 收依赖于投行类业务，另外15左右的中收依赖于结 算类业务.担保承诺类业务、托管类业务等。综上，全国性银行由于客户基础较为雄厚，中收业务 类型也比较丰富，除传统的银行卡业务、结算类业务 以及代理类业务外，诸如投行业务、资产管理以及托 管等业务也均有一定地位。对于股份行来说，其客户基础同样比较雄厚，银行是 在银行卡业务方面，因此目前其近60%的中收依赖于 银行卡（特别是信用卡）、10%以上的中收依赖代理 类业务。但是从城商行的角度来说，其客户优势没有那么明 显，所以大部城商行的中收主要依赖于代理类业务 （含资产管理），如江苏银行、南京银行与宁波银行 均在50%

16、以上。当然，也有部分银行由于客户基础较好，其银行卡手 续费贡献比例比较高，如宁波银行（超过30% ）和上 海银行（超过25% ）。（三）2019中收增长主要依靠银行卡.结算以及代理等传统业务1、从2019年主流上市银行的中间业务收入增长动力来 看，仍然主要依赖于银行卡手续费、结算类中收和代理类 中收等传统业务。诸如资产托管、资产管理等其它中收的 增速为负值。当然也有例外（如浙商银行2019年承销业务中收同比大 幅增长79.34%、中行2019年顾问咨询类中收同比增长 25.81% ）、。2、需要提及一下宁波银行，2019年宁波银行的咨询类业务收入同比增长159.23%、银行卡手续费同比增长55.05%