中级会计师《财务管理》基础知识点讲义第一章 总 论.docx

1、中级会计师财务管理基础知识点讲义第一章 总 论考情分析本章为非重点章，内容主要包括企业组织形式、财务管理的目标、财务管理的环节、财务管理体制以及财务管理环境，以记忆性知识点为主，出题灵活性不大，从历年考试情况来看，本章均为客观题。本章具体结构如下：第一节企业与企业财务管理知识点：企业的组织形式（一）个人独资企业由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。个人独资企业的优缺点优点局限性（1）创立容易（2）经营管理自由灵活（3）不缴纳企业所得税（1）无限责任（2）难以融资（3）所有权转移困难（4）寿命有限（二）合伙企业由

2、两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税（个人所得税）。合伙企业的优缺点（与个人独资企业类似）优点缺点（1）创立容易（2）经营灵活（3）不缴纳企业所得税（1）无限连带责任（普通合伙人）（2）难以融资（3）所有权转移困难（三）公司制企业由投资人（自然人

3、或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。其形式分为有限责任公司和股份有限公司两种。有限责任公司简称“有限公司”，是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产为限对公司的债务承担责任的企业法人。股份有限公司简称“股份公司”，是指其全部资本划分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。1.有限公司和股份公司的区别公司设立时对股东人数要求不同（1）设立有限公司的股东人数可以为1人或50人以下（2）设立股份公司，应当有2人以上200人以下为发起人股东的股权表现形式不同（1）有限公司的权益总额不作等额划分，

4、股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示的（2）股份公司的权益总额平均划分为相等的股份，股东的股权是用持有多少股份来表示的股份转让限制不同（1）有限公司不发行股票，对股东只发放一张出资证明书，股东转让出资需要由股东会或董事会讨论通过；（2）股份公司可以发行股票，股票可以依法转让2.公司制企业的优缺点优点缺点（1）容易转让所有权（2）有限债务责任（3）可以无限存续（4）容易融资（1）组建公司的成本高（2）存在代理问题（经营者可能为了自身利益而损害所有者利益）（3）双重课税（对于所有者而言）3.国有独资公司国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本

5、级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。【例题单选题】（2017年）与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任正确答案D答案解析公司制企业的优点：容易转让所

6、有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。公司制企业的缺点：组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。【例题单选题】（2016年）某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责权分配问题正确答案C答案解析所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。【例题判断题】（2016年）不论是公司制企业还是合伙制企业，股东合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要交纳个人所得税。（）正确答案答案解析合伙制企业由合伙人分别缴纳个人所得税

7、，不存在双重课税的问题。知识点：企业财务管理的内容本教材把财务管理的内容分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理五部分。财务管理的内容相关说明筹资管理（1）科学预测筹资总规模，以保证所需资金；（2）确定合理的筹资结构，降低资本成本，控制相关风险（第四章、第五章）投资管理提高投资效益，降低投资风险（第六章）营运资金管理节约资金成本，提高资金使用效率，进行流动资产的投资、筹资管理（第七章）成本管理开源节流，控制成本耗费，增加企业收益（第八章）收入与分配管理收入管理（销售预测及定价决策），分配管理（纳税管理、利润分配管理）（第九章）第二节财务管理目标知识点：企业财务管理目标理论

8、（一）利润最大化企业财务管理以实现利润最大为目标。优点缺点（1）有利于企业资源的合理配置；（2）有利于企业整体经济效益的提高（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展【提示】每股收益最大化是利润最大化的另一种表现方式，弥补了利润最大化“没有反映投入与产出关系”的缺陷，仍具有其他几个局限。如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。（二）股东财富最大化企业财务管理以实现股东财富最大为目标。在已上市的股份公司中，股东财富股票数量股票市场价格，

9、股票数量一定时（即投资资本一定），股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。优点缺点（1）考虑了风险因素；（2）一定程度上能避免企业的短期行为；（3）对上市公司而言，容易量化，便于考核（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；（2）股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况（3）更多强调股东利益，对其他利益相关者的重视不够（三）企业价值最大化企业财务管理以实现企业的价值最大为目标。企业价值=所有者权益的市场价值债权人权益的市场价值=企业所创造的未来现金流量的现值优点缺点（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）克服了企业在追求利

10、润上的短期行为；（4）用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为（1）过于理论化，不易操作；（2）非上市公司必须进行专门评估，难以客观和准确（四）相关者利益最大化在确定企业财务管理目标时，不仅要考虑股东的利益，还要综合考虑债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等利益相关者的利益。优点缺点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念；（3）多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。教材未提及（五）各种财务管理目标之间的关系各种财务管理目标都以股东财富最大化为基础。原因在于：（1）企业的创立和发展都必须以股东的投入为基础；（2）

11、股东承担最大义务和风险，理应享有最高报酬；（3）股东权益是剩余权益，其他利益相关者利益先于股东被满足，这种满足必须是有限度的；（4）以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。因此，在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。【例题单选题】（2019年）若上市公司以股东财富最大化作为财务管理目标，则衡量股东财富大小的最直观的指标是（）。A.每股收益B.股价C.净利润D.净资产收益率正确答案B答案解析在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。因此衡量股东财富大小最直观

12、的指标是股价。【例题单选题】（2018年）下列指标中，容易导致企业短期行为的是（）。A.相关者利益最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.利润最大化正确答案D答案解析由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。【例题单选题】（2017年）下列关于企业财务管理目标的表述中，错误的是（）。A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标过于强调股东利益的不足B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相关者置于首要地位C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率D.股东财富最大化目标比较适用于上市公

13、司正确答案B答案解析相关者利益最大化目标，强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。所以选项B的说法不正确。知识点：利益冲突与协调协调相关者利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。利益冲突冲突表现协调方式所有者与经营者（1）所有者希望以较小的代价实现更多的财富；（2）经营者希望在创造财富的同时，获取更多的报酬、享受，并避免各种风险（1）解聘：通过所有者约束经营者；（2）接收：通过市场约束经营者；（3）激励：如股票期权、绩效股所有者与债权人（1）所有者要求经

14、营者擅自改变举债用途，将其用于风险更高的项目；（2）所有者要求经营者举借新债，加大偿债风险，使旧债权价值降低（1）限制性借债；（2）债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，收回债权或不再给予新借款【例题单选题】（2017年）某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩正确答案A答案解析所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：（1）解聘，这是一种通过所有者约束经营者的办法。所有者对经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解

15、聘经营者。因此，选项B、C不是本题答案。（2）接收，这是一种通过市场约束经营者的办法。（3）激励，激励就是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能够提高所有者财富的措施。因此，选项D不是本题答案。【例题多选题】（2015年）公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（）。A.解聘B.接收C.收回借款D.授予股票期权正确答案ABD答案解析协调所有者与经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票期权和绩效股两种，所以本题的答案是选项ABD。【例题判断题】（2017年）公司将已筹集资金投资于高风险项目会给原债权人带来高风险和高收益。（）正确答案答案

16、解析公司将已筹集资金投资于高风险项目，会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。知识点：企业的社会责任企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。责任对象应尽义务员工按时足额发放劳动报酬；提供安全健康的工作环境；建立职工职业教育和岗位培训制度；完善工会、职工董事和监事制度等债权人真实、准确、完整、及时披露公司信息；诚实守信；主动偿债；确保交易安全等消费者确保产品质量；诚实守信；完善的售后服务社会公益承担扶贫济困和发展慈善事业的责任；招聘残疾人到企业工作等环境和资源承担可持续发展与节约资源的责任；承担保护环境和维护自然

17、和谐的责任【例题判断题】（2014年）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）正确答案答案解析企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。第三节财务管理环节知识点：财务管理环节财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。第四节财务管理体制知识点：企业财务管理体制的一般模式及优缺

18、点企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。一般模式主要包括：集权型、分权型、集权与分权相结合型财务管理体制。一般模式特征集权型企业对所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程优点缺点（1）可以充分展现一体化管理优势（2）有利于优化配置资源（3）有利于实行内部调拨价格（4）有利于内部采取避税措施（5）有利于防范汇率风险（1）所属单位缺乏积极性、丧失活力（2）容易失去适应市场的弹性，丧失市场机会分权型企业将财务决策权与管理权完全下放到

19、各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可优点缺点（1）有利于所属企业及时做出有效决策（2）有利于分散经营风险（1）所属单位缺乏全局观念和整体意识（2）可能导致资金管理分散、资金成本加大、费用失控、利润分配无序集权与分权相结合型企业对所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权优点吸收了集权型与分权型的优点，避免了两者的缺点【例题】内部调拨价格（内部转移价格）进行避税某公司 A将总部设在了沿海经济特区，享受15%的所得税率优惠。他们的产品生产是由A公司设在中国地区的 B公司完成， B公司适用25%的比例税率。 A公司每年从 B公

20、司购进产品100万件对国外销售，进价每件7元，售价每件8元，产品的生产成本5元/件。问题：A公司如何采用内部转移价格进行避税从而降低整体税负？【分析】1.按现有内部价格7元来计算：A公司年利润额（87）100100（万元）A公司应纳所得税10015%15（万元）B公司年利润额（75）100200（万元）B公司应纳所得税20025%50（万元）A、 B两公司总共缴纳所得税65（万元）2.调整内部价格：出于避税的目的，可以将税率高的 B公司的部分利润转移到 A公司。A公司从B公司购进产品单价为6元，仍以8元售出，则：A公司年利润额（86）100200（万元）A公司应纳所得税20015%30（万元）

21、B公司年利润额（65）100100（万元）B公司应纳所得税10025%25（万元）A、B两公司共纳所得税55（万元）【例题】内部调拨价格（内部转移价格）防范汇率风险跨国公司总部甲，在美国有投资子公司乙，总部供应中间产品A到子公司进行深加工，最终产品B 销售到美国市场。A的内部转移价格为10美元，数量100万，最终产品20美元，则利润为1000（2010）100 万万美元。如果总部预测美元将进一步贬值10% ，子公司的利润会损失100（100010%）万美元。因此，总部就会采取措施，转移价格设定为20 美元，利润则为0（20 20） 100，这样子公司将原利润提前转移到总部，避免了由于美元贬值给

22、公司带来的损失。【例题单选题】（2017年）集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。A.削弱所属单位主动性B.资金管理分散C.利润分配无序D.资金成本增大正确答案A答案解析集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。知识点：影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素企业生命周期如：初创阶段，企业经营风险较高，偏重集权模式企业战略如：实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制企业所处市场环境如：市场环境稳定，宜集中；市场环境不稳定，宜分散企业规模

23、如：企业规模小，财务管理工作量小，宜集中；企业规模大，财务管理工作量大，业务复杂，宜分散企业管理层素质如：管理能力强，宜集中；管理能力弱，宜分散信息网络系统如：网络信息系统完备，宜集中；否则，宜分散【例题判断题】（2016年）企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）正确答案答案解析财务管理体制的集权和分权，需要考虑与企业战略的适应性，比如那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。知识点：企业财务管理体制的设计原则1.与现代企业制度的要求相适应2.明确企业对各所属

24、单位管理中的决策权、执行权与监督权相互制衡3.明确财务综合管理和分层管理思想4.与企业组织体制相适应（U型、H型、M型）企业组织体制集权与分权程度特点U型高度集权职能化管理为核心，没有中间管理层，子公司的自主权较小M型（事业部制）比H型组织集权程度更高事业部是总部设立的中间管理组织，不是独立法人，不能独立对外从事生产经营活动H型（控股公司体制）高度分权各子公司保持较大的独立性，总部缺乏有效的监控约束力度【提示】随着企业管理实践的深入，现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理；同时，M型组织下的事业部也可以拥有一定的经营自主权，甚至可以在总部的授权下进行兼并、收购等重大事项决策。【例题

25、判断题】（2013年）由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（）正确答案答案解析随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。因此本题的表述错误。【例题单选题】（2014年）U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。A.集权控制B.分权控制C.多元控制D.分层控制正确答案A答案解析U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理

26、层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。知识点：集权与分权相结合型财务管理体制的实践应集中的权力（1）制度制定权；（2）筹资、融资权；（3）投资权；（4）用资、担保权；（5）固定资产购置权；（6）财务机构设置权；（7）收益分配权应分散的权力（1）经营自主权；（2）人员管理权；（3）业务定价权；（4）费用开支审批权【提示】所属单位的财务主管人员的任免应报经企业总部批准或由企业总部统一委派第五节财务管理环境知识点：财务管理的技术环境与法律环境一、技术环境指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、法律环境指企业与外部发生经济关系

27、时应遵守的有关法律、法规和规章。知识点：财务管理的经济环境经济环境的内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平。【提示】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最重要的。一、经济体制计划经济体制企业独立核算但无理财权利，财务管理活动内容单一，方法简单市场经济体制企业有独立的经营权和理财权利，财务管理活动内容丰富，方法复杂多样二、经济周期在经济周期的不同阶段，采用不同的财务管理战略。复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备1.扩充厂房设备1.停止扩张1.建立投资标准2.实行长期租赁2.继续建立存货2.出售多余设备2.保持市场份额3.建立存货储备3.提高产品价格3

28、.停产不利产品3.压缩管理费用4.开发新产品4.开展营销规划4.停止长期采购4.放弃次要利益5.增加劳动力5.增加劳动力5.削减存货5.削减存货 6.停止扩招雇员6.裁减雇员【例题单选题】甲企业是一家摩托车配件生产企业，鉴于目前市场正处于繁荣阶段，下列各项中，甲企业不能采取的财务管理战略是（）。A.扩充厂房设备B.削减存货C.开展营销规划D.提高产品价格正确答案B答案解析繁荣阶段企业采取的财务管理措施包括：扩充厂房设备；继续建立存货；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项B是衰退和萧条阶段采取的财务管理战略。三、经济发展水平财务管理水平的提高，有助于促进经济发展水平的提高；经济发展水平越高，有助于促进企业财务管理水平的提高。四、宏观经济政策不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。五、通货膨胀水平（一）通货膨胀对企业财务活动的影