财务管理课程设计.docx

1、财务管理课程设计 课程设计课程名称： 财务管理 学生姓名：邹鑫 学 号：201096250330 班 级：物流1003班 专 业：物流工程 指导教师： 2012 年 12月指导老师评语：签字：年月日成绩等级：备注：课程设计一（一）实训名称：资金时间价值的应用（二）实训目的：通过本实训使学习者掌握资金时间价值的应用（三）实训材料:1、某公司拟购置一处房产，房产提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付200万元，连续支付10次，共2000万元； （2）从第5年开始，每年年初支付250万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方

2、案？解：（1）属于先付年金现值A（P/A,i,n）（1+i） =200（P/A,10%,10）（1+10%） =2006.1446（1+10%） =1351.812 （2）属于递延年金现值A（P/A,i,n)（P/F,i,n）（1+i） =250（P/A,10%,10）（P/F,10%,4）（1+10%） =2506.14460.6830（1+10%） =1154.1094 1351.8121154.1094 应该选择方案二 课程设计二（一）实训名称：华达公司的短期筹资决策（二）实训目的：通过此案例分析，能够根据所给定的付款条件和目前所有的银行贷款利率进行短期筹款决策，并掌握现金折扣成本的计算

3、（三）实训资料：华达公司经常性地向顺意公司购买原材料, 顺意公司开出的付款条件为2/10,N/60.某天, 华达公司的财务经理查阅公司关于此项业务的会计账目,惊讶地发现,会计人员对此项交易的处理方式是,一般在收到货物后25天支付款项. 当财务经理询问记账的会计人员为什么不取得现金折扣时,负责该项交易的会计不假思索地回答道,这一交易的资金成本仅为2%,而银行贷款成本却为12%.因此,根本没有接受现金折扣。(四)实训要求：思考并回答如下问题： 1、会计人员错在哪里？ 2、丧失现金折扣的实际成本有多大？ 3、如果华达公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本，为降低年利息成本，你应向财务经理提出何

4、种建议？解：（1）会计人员的错误：根据顺意公司开出的付款条件，倘若华达公司u、选择现金折扣时，则其需要在银行贷款。会计人员认为银行贷款的成本为12%，大于这交易成本的2%，因而不予考虑的想法是错误的。公司通过获得其折扣后，可将其应用于短期投资，如投资于现金、应收账款、存货等。一般在短期内可以收回，所以公司可以通过预测短期投资带来收益，倘若其收益大于不获得折扣时，就应该选择现金折扣；即使通过计算预测短期投资的收益得出，选择现金折扣并不会获得利益，也有应该将付款日期推至最后一天，以降低放弃折扣的成本。 （2）丧失现金折扣的资金成本 =现金折扣率/（1-现金折扣率）360/（信用期-折扣期） =2%

5、/（1-2%）360/（60-10） =0.14112 =14.11% （3）根据筹资方式的优缺点考虑。商业信用资本筹资比银行贷款所需的成本更多，所以在这种情况下，财务主管应尽量推迟在第60天之前付款，万一不行，那也是在10天之后，60天之前付款，在这期间利用应付款项来进行短期投资，从而减少放弃折扣成本的成本。课程设计三（一）实训名称：上市公司的资本结构决策（二）实训目的：通过此案例的分析，掌资本结构的概念，分析上市公司的资本结构的状况并对其合理性进行分析，提出相应的建议。（三）实训资料：下载上市公司（老师指定）2011年资产负债表及利润表。（巨潮网）(四)实训要求：1、公司简介（介绍公司的基

6、本情况）2、行业分析（对公司所在的行业进行分析）3、分析公司资本结构情况计算：1）企业全部长期资本（非流动负债+所有者权益） 2）长期负债占全部长期资本的比重 3）短期负债占全部负债的比重 4）计算权益净利率（净利润/所有者权益）5）分析公司资本结构的合理性4、对上市公司的资本结构建议答：我是三班最后一个学号，所以我选择的上市公司是300077国民技术国民技术2011年资产负债表科目2011/12/31科目2011/12/31货币资金2,396,449,473.14短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据50,519,805.93应付票据20,216,401.60应收账款195,679,5

7、61.78应付账款118,412,267.33预付款项9,854,752.76预收款项3,869,176.55其他应收款5,539,215.22应付职工薪酬36,053,098.34应收关联公司款应交税费-153,314.01应收利息36,864,893.53应付利息应收股利应付股利存货150,756,490.26其他应付款7,324,106.62其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产1,182,686.93其他流动负债15,414,333.29流动资产合计2,846,846,879.55流动负债合计201,136,069.72可供出售金融资

8、产长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资专项应付款投资性房地产预计负债固定资产27,478,988.11递延所得税负债在建工程40,219,570.47其他非流动负债200,000.00工程物资非流动负债合计200,000.00固定资产清理负债合计201,336,069.72生产性生物资产实收资本(或股本)272,000,000.00油气资产资本公积2,193,194,936.71无形资产27,171,001.33盈余公积40,029,911.14开发支出7,153,486.14减:库存股商誉未分配利润250,978,565.16长期待摊费用6,460,996.40少数

9、股东权益126,418.00递延所得税资产2,314,025.33外币报表折算价差-20,953.40其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计110,798,067.78所有者权益(或股东权益)合计2,756,308,877.61资产总计2,957,644,947.33负债和所有者(或股东权益)合计2,957,644,947.33国民技术2011年利润表科目2011年度科目2011年度一、营业收入571,376,200.87二、营业利润55,675,500.73减:营业成本327,785,239.57加:补贴收入营业税金及附加4,132,434.42营业外收入58,627,943.8

10、0销售费用27,014,734.54减:营业外支出管理费用207,501,316.11其中:非流动资产处置净损失堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-59,520,657.83三、利润总额114,303,444.53资产减值损失8,787,633.33减:所得税6,588,867.33加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益四、净利润107,714,577.20其中:对联营企业和合营企业的投资权益归属于母公司所有者的净利润107,714,577.20影响营业利润的其他科目少数股东损益（1）公司简介国民技术股份有限公司诞生于2000年3月，由深圳市中兴集成电路设计有限责任公司

11、于2009年6月整体转制设立而成，是承担国家“909”超大规模集成电路工程的集成电路设计企业之一。公司总部设立在深圳，并于北京和上海设立有研发和支持中心。国民技术秉承自主创新理念，以打造创新的技术、创新的产品、创新的市场，向社会和民众提供高价值、高品质的IC产品与方案为目标，积极推动行业和产业链的合作，创造多赢的商业模式。公司以信息安全、SOC、射频为核心技术发展方向，涵盖从前端到后端全过程的IC设计技术，拥有逾百项自主知识产权，并在多个技术领域具有创新性突破。自成立以来，承担过多项国家“863计划”专项重大课题和发改委高技术产业化项目，荣获十几项省部级技术奖励。国民技术深耕于安全、通讯、消费

12、电子三个主流市场，为促进互联网时代的现代化社会发展而贡献知识财富。全力打造的网络身份认证芯片，是中国首颗量产的具有全自主知识产权的32位CPU核产品，广泛应用于我国金融、税控、海关、电子政务、数字版权保护等领域，处于行业优势领导地位。国民技术是中国可信计算产业联盟的发起者之一，推出的可信密码模块（TCM）产品和方案是我国信息安全产业重要的自主创新成果，被誉为“中国PC信息安全的DNA”。公司推出的安全存储、移动支付等创新产品和方案，实现了业内独树一帜的技术突破；在CMMB手机电视芯片、TD-LTE射频芯片等方面也取得了市场领先的成果。 国民技术以“创新服务全民”为企业愿景，立足于以自主创新为社

13、会提供高品质的IC产品和整体解决方案，积极推动构建新型的商业模式，更立志于为人们安全、便捷的数字化生活作出贡献。 （2）公司所在行业的分析 国民技术股份有限公司所在行业是电子元件制造业 电子元器件制造业是电子元器件行业的主要组成部分，也是电子信息产业的基础支撑产业，其技术水平和生产能力直接影响整个电子信息产业的发展。电子元器件无处不在，不论是日常的消费电子产品还是工业用电子设备，都是由基本的电子元器件构成的。电子元器件属于电子信息产业的中间产品，介于电子整机行业和原材料行业之间，其特点是所生产的产品与最终产品之间无直接的对应关系，参与多个价值链的形成。电子元器件制造业发展的快慢、所达到的技术水

14、平和生产规模，不仅直接影响着整个电子信息产业的发展，而且对发展信息技术，改造传统产业，提高现代化装备水平，促进科技进步都具有重要意义。 中国电子元器件行业近年来发展稳定，产品产量约占全球总产量的30%左右，位居世界前列。2005年中国电子元器件产品累计进口总额达到1115.6亿美元，同比增长27%；出口总额达到344.4亿美元，同比增长25.4%。半导体器件、集成电路、印刷电路、是中国元器件产品中的亮点。2005年，中国半导体器件、已装配压电晶体进口数量达210,560,933,804个/千克，比2001年的进口数量总额增加了141%；出口数量为182,281,101,257个/千克，比200

15、1年的出口数量总额增加了173%。2006年1-6月份，中国电子元器件产品累计工业总产值达到了439,603,528千元，其中，电子元件产品占59.05%，比上年同期增长42.02%；电子器件产品累计工业总产值为180,015,217千元，比上年同期增长了30.51%。预计到2010年全球电子信息制造业市场将达到19055亿美元，其中，电子元器件市场将达到2800亿美元，占14.7%。全球片式元器件产量将从2005年的15000亿只增至2010年的25000亿只，年均增长13%。在国内市场上，中国IT市场从2003年至2008年，将以15.7%的年复合增长率（一项投资在特定时期内的年度增长率）

16、保持快速增长，汽车电子、PDA、互联网应用产品、机顶盒等产品的迅速启动及飞速发展，将极大地带动中国电子元器件市场的发展。在通讯类产品中，不仅仅是蜂窝电话，还有更多的产品如移动通信、光通信网络，普通电话等都需要大量的元器件。另外，计算机及相关产品、消费电子产品虽然没有以前发展那么快，但需求依然强劲，这些都将成为中国电子元器件市场发展的动力。全球电子元器件市场规模进一步扩大，国内电子信息产业迅猛发展，将为电子元器件产业带来广阔的发展前景。（3）公司资本结构状况1、企业全部长期资本非流动负债合计200,000.00元 所有者权益合计2,756,308,877.61元 所以企业长期资本为2,756,5

17、08,877.61元2、长期负债占全部长期资本的比重 长期负债=非流动负债合计20万 所以比重为：200000/2756308877.61*100%=0.00725%3、短期负债占全部负债的比重 短期负债为流动负债合计=201,136,069.72元 全部负债为201,336,069.72元 所以比重为201136069.72/201336069.72=99.9007%4、权益净利率 净利润为107,714,577.20元 所有者权益为2,756,308,877.61元 所以，权益净利率=107714577.20/2756308877.61 =3.9079%5、分析公司资本结构的合理性偿债能力

18、：流动比率14.15与速动比率13.40都远高出标准的2和1，短期偿债能力超强。另一方面也说明没有充分利用财务杠杆。资产负债率也远低于行业平均水平，长期还债压力很小。 盈利能力：净资产收益率比同行业低了近一半，而且2011年公司净利润107,714,577.20元，其中因财务费用-59，520，657.83元（利息收入）带来的利润5952.07万元，因营业外收入带来的利润5862.79万元，两项相加之和为11814万元就与净利润基本持平了。说明该公司的净利润主要来源于利息等财务性收入和营业外收入，而非主营业务收入，其盈利能力不佳。现金能力：净利润现金含量比行业平均值低非常多，其虽然盈利，但收益

19、质量不高，应收账款比例很高，有可能发生现金短缺。运营能力：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率都不是很高，说明其运营效果不佳。成长能力：净利润增长率低于行业平均水平，主营业务收入增长率也是负数，总资产资本保持持平态势。本年度的成长能力很不理想。（4）对国民技术有限公司的建议 优化国民技术有限公司资本结构，限制肓目投资并提高资金使用效益。在进行融资时应对资金的需求量进行合理科学的预测，权衡资金使用成本的高低，考虑资本结构的优劣，做到在财务方面进行精细化的管理。同时，在进行财务决策时应当考虑到利益相关者的利益，能自觉维护他们的利益，应防止对利益相关者的利益维护不当而对企业的发展增加风险，为此应

20、进行治理结构创新，提高企业效率。课程设计四（一）实训名称：创业财务设计（二）实训目的：通过此创业财务设计，使学习者全面掌握所学财务管理基本理论方法。（三）实训资料：自己根据设计查找相关资料。(四)实训要求：如果你即将成立自己的公司，请从财务管理的角度进行设计，解决以下几个方面的问题：1、 拟投资的行业前景分析2、 投资额的预算3、 筹资方案4、 短期资产管理5、 收益分配方案假如我即将成立公司，我希望可以成立一个连锁酒店品牌1、行业前景分析国际化发展前景从宏观来说，会展酒店在经济全球化的大背景下，必然要走国际化的发展模式。作为第三产业的支柱产业，会展业和酒店业更能感受经济全球化的趋势。其他第三

21、产业也将融入其中，实现第三产业内的多方合作，共同发展。目前，旅游业，运输业已经开始介入到会展和酒店的操作之中，以后的合作会更加广泛和深入。国际化的特点:一是主题的品牌化，会展业和酒店业都要创造自己的营销主题，并寻求双方的合作,同时与其他产业如通讯、邮电等协作，推进主题品牌化的发展道路;二是要实现技术的现代化，主要表现在信息沟通的网络化、酒店预定系统的完善、会展设施的国际化等;三是组织运作要实现规模化，主要表现在中介组织沟通规模化、会展与酒店业沟通规模化。同样，规模化、集团化的酒店也更趋向于与大的会展组织者联系从而形成组织运作的规模化局面。微型城市化发展前景首先，对于酒店这个会展旅游的核心场所要

22、进行全新的定位。酒店业不再意味着一幢孤立的建筑，它将包含成片的地块和更多的自然环境因素。当然，现今中国的大型酒店，都会在建筑外围有一片属于自己的独立空间，但是在会展旅游背景下，酒店将是围绕空间和自然因素而展开，而不是将它们作为简单的陪衬或者点缀。因为作为会展场所的酒店，它提供的绝不仅仅是住宿和会议场所，而是一个能够将与会者从他们原本日常熟悉的工作环境中抽离出来的全新环境。酒店的综合化能力更强。提供会议和展览场所，只是会展酒店的一个层面，会议之后的生活与休闲，为接待会展的酒店提出了全方位的服务要求。在这个背景下，酒店的综合化意味着，酒店本身将成为一个独立的全方位生活功能区，它将长出一副城市的面孔

23、和构架。在一片自然中，一座微型化城市的酒店，便是会展酒店给旅游业带来的全新景观和驱动力量。2、投资额的预算第一年序号项目总价（万元）1房屋租金30万2转让费10万3基础设施改造费8万4内部装修12万5管理费用（人力成本）18万6经营成本20万合计98万3、筹资方案酒店资金筹集需要根据酒店经营管理需要，遵循下列基本原则： （1）适度原则。酒店筹资需要根据酒店经营需要合理预测确定资金需要量。资金不足，将会影响酒店正常经营；资金过剩，闲置不用，又会影响资金使用效率。所以适度筹资，既要保证酒店经营需要，又能提高资金使用效率。（2）及时原则。酒店是季节性经营的企业，在旅游旺季，酒店对资金的需要量较大，而

24、在旅游淡季，酒店对资金的需要量可能相对较小。为此，酒店在筹资过程中，需要对资金供求现状进行深入细致的调查，合理预测酒店的资金需要量，及时筹措所需资金，以满足酒店经营所需。（3）效益原则。酒店筹资必须讲求效益，以尽可能小的成本，取得尽可能大的收益。这要求酒店一方面尽量选择资金成本低的筹资渠道和筹资方式，降低资金综合成本；另一方面合理确定资金投资方向，使有限的资金获取最大的投资收益。（4）结构合理原则。酒店筹资必须考虑各种筹资渠道和筹资方式的合理比例结构，注意举债规模与资本结构和偿债能力相适应，避免不应有的财务风险。为此，酒店需要从全局出发、从长远出发，合理安排资本结构，既充分利用现有资金，又尽可

25、能在合理的范围内利用社会资金，扩大酒店经营规模。（5）合法原则。酒店筹资要遵循国家法律法规，尤其是在向社会筹资时，要严格按国家规定执行，严格申报程序和操作规程，严禁违法筹资，保障国家金融秩序的稳定。（6）计划原则。酒店筹资必须实行计划管理。首先要做出周密详细的计划，预测所筹资金的未来经济效益，确定所筹资金数额、使用方向、使用时间、资金使用预计收益、还本付息时间等，以保证所需资金顺利获得。酒店筹集资金的渠道主要有金融机构、非金融机构、社会居民、企业内部四条。 （1）金融机构 1国内商业银行是酒店筹集资金的主渠道。如中国工商银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、深圳发展银行等。 2国内非银行金融

26、机构。如城市信用社、信托投资公司、证券公司、保险公司等。 3国际金融机构。如世界银行、亚洲开发银行、世界证券交易机构等。一般情况下，国内企业在国际上筹资，通常要由国家有关部门帮助，以国家作为担保人，才能奏效。 （2）非金融机构 1国家财政。包括中央财政和地方财政。酒店业是我国较早对外开放的产业，随着政府职能的转变，国家正实施国退民进的策略，国有资本逐步退出酒店业，而将民营资本引人酒店业。所以依据国家财政筹集资金的数额正在减少。但国家开发西部的经济策略，使得国家大力扶植西部旅游业，其酒店业通过国家财政筹集资金的数额将会有所增加。 2其他企事业单位。包括国内外各种企事业单位。如基金会，工业企业等。

27、 （3）社会居民 社会居民是酒店筹集资金的另一重要渠道，酒店可以通过发行股票、债券等方式向社会居民筹集资金。 （4）酒店内部 酒店主要通过内部积累筹集部分经营所需资金。四、酒店筹资的方式 酒店筹集资金可以通过权益筹资和负债筹资两种方式进行。权益筹资主要有留存收益、吸收直接投资、发行股票等几种。权益筹资所筹集到的资金是属于酒店的自有资金，能增强酒店的偿债能力，而且支付报酬的方式较为灵活，通常是酒店经营状况好，支付的报酬多，经营状况不好，则可以少支付甚至是不支付报酬，有利于降低酒店的财务风险；但权益筹资支付的报酬由于是在税后支付的，一般资金成本较负债融资高，而且股权过于分散，原股东容易丧失对酒店的

28、控制权。负债筹资方式主要有发行债券、借款、融资租赁、商业信用等几种。负债融资的利息是在税前支付的，资金成本相对较低，当酒店投资收益率大于负债筹资利息率时，扩大负债融资的比率，能扩大酒店自有资金利润率，同时负债筹资能使股东保留对酒店的控制权；但负债筹资需要定期偿还本金和利息，财务风险较高，而且筹资时受限制的条款较多，筹资额有限。酒店筹资需要综合考虑各种因素、权衡利弊正确选择筹资渠道、比较各种筹资方式的利弊，使筹资成本尽量降低、筹集资金及时到位、资本结构逐步优化，并尽量避免所有权或控制权发生变更4、短期资产管理酒店资产管理的特点酒店资产体系及其庞大、品种繁多伴随着改革开放的不断深化、中国经济不断发

29、展，奥运会、世博会等国际活动的举办，使得酒店行业日益兴盛。投资的规模化，服务专业、多元化已然成为酒店业发展必然趋势。酒店的投资，绝大部分投向了硬件设施等实物资产。尤其是规模化、多元化的酒店更是如此，豪华的装修，高档先进的设备。另一方面酒店投资的资产品种繁多，大到房屋机器设备，小到茶几、烟缸不下数千个品种，从资产管理的角度上来讲，酒店又有着众多需管理的外来资产。这是酒店资产最大的特点，也是区别于企事业、工厂等资产管理的重要特性。酒店资产管理现阶段普遍存在的问题资产是酒店营运必须具备的基本要素。资产的安全、完整是对客服务、创造效益的首要条件。就目前酒店行业的整体情况来看，资产管理是酒店管理中普遍存

30、在的薄弱环节，资产流失、保养不及时、毁损严重、管理不到位、责任不明确是酒店资产管理中存在的严重问题。这个普遍存在的问题多年来一直未得到有效的解决，最终归结于缺乏一套行之有效、适合自己的资产管理模式及一套针对行业特点定制的管理系统软件来充分有效利用和管理好酒店实物资产。固定资产实物管理中要解决的一个核心问题是如何有效的进行日常操作数据的采集和记录的问题。在我公司的帮助下，客户采用条形码对固定资产进行标识，通过条码技术和移动计算技术的应用，实现了固定资产生命周期和使用状态的全程跟踪，标识后的资产在进行清查或日常管理中显示出条码技术最突出的特点：方便、快速、准确，大大提高了清查工作的效率，同时保证了信息流和资产实物流的对应。为解决固定资产实物管理中长期存在的工作量大，繁琐、账实不符、资产流失、保养不及时、毁损严重、管理不到位、责任