南方全球精选配置证券投资基金第1季度报告_精品文档.doc

1、南方全球精选配置证券投资基金2009年第1季度报告南方全球精选配置证券投资基金2009年第1季度报告2009年3月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2009年4月21日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和

2、运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。本报告财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称南方全球精选配置(QDII-FOF)交易代码202801基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2007年09月19日报告期末基金份额总额24,959,845,849.40投资目标通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。投资策略本基金在基金资产的配置上采

3、取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。1、战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。2、战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而

4、产生波动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：市场及行业地位（market position）、估值（intrinsic value）、盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment trend）。业绩比较基准60%MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。风险收益

5、特征本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司项目境外投资顾问境外资产托管人名称英文BNY Mellon Asset Management International LimitedThe Bank of New York Mellon中文纽约银行梅隆资产管理国际有限公司纽约银行注册地址英国伦敦女王维多利亚大道160号纽约梅隆银行中心One Wall Street New York, NY10286办公地址英国伦敦女王维多利亚大道160

6、号纽约梅隆银行中心One Wall Street New York, NY10286邮政编码EC4V 4LA10286注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。3.主要财务指标3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年01月01日-2009年03月31日)1.本期已实现收益 -590,331,632.742.本期利润-343,836,019.613.加权平均基金份额本期利润-0.01374.期末基金资产净值12,927,926,453.225.期末基金份额净值0.518注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

7、价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-2.451.87-6.752.184.30-0.313.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说

8、明任职日期离任日期谢伟鸿本基金的基金经理，国际业务部执行总监2007年09月08日-14年财务管理硕士，持有台湾证券、期货及信托业同业工会颁发的证券商高级业务员、期货业务员及信托业务员资格。曾任职于台湾开发国际投资公司、中国信托商业银行、富邦保险公司、台湾新光证券投资信托公司，负责海外投资管理。2007年加入南方基金管理，任国际业务部执行总监，2007年9月至今，任南方全球基金经理。温亮本基金的基金经理2008年02月20日11年金融学硕士，具有基金从业资格，取得香港证监会就证券提供意见及资产管理的资格。曾任职于中国人民保险公司、国泰君安证券公司、广州大鹏集团，于2004年10月至2007年1

9、1月，担任香港恒生银行恒生投资管理有限公司投资经理，2007年11月加入南方基金，2008年2月至今，任南方全球基金经理。李浩东本基金的基金经理2008年04月08日8年理工学博士，哈佛大学医学院博士后，通过美国证券代表、投资顾问、证券代理人考试。曾担任美国Friedaman Billing and Ramsey （FBR）公司、 EJF投资公司的基金经理，2007年加入南方基金，2008年4月至今，任南方全球基金经理。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明Hugh Hunter全球新兴市场主管和公司总经理25年毕业于Plymouth

10、Polytechnic学院，特许金融分析师（CFA）。在WestLB Mellon Asset Management任职10年，历任全球新兴市场资产经理、全球新兴市场主管和产品首席投资官。现任Blackfriars资产管理公司总经理和全球新兴市场主管。Christian SobottaWestLB Mellon Asset Management基金管理资产配置主管21年毕业于University of Ulm的经济数学系，在投资行业从业21年，历任INVESCO分析师、销售员，WestKA欧洲债券部基金经理，2000年開始任职WestLB Mellon Asset Management，历任资

11、产配置（基金管理）部基金经理，现任基金管理资产配置主管。Jonathan H. Xiong公司副总裁、全球资产配置资深投资组合经理11年毕业于San Francisco State University，特许金融分析师（CFA），在Mellon Capital Management 有8年的投资管理经验。加入Mellon Capital前于资产管理公司任职分析师, 分析塔夫特-哈特利(Taft-Hartley)客户资产。现任副总裁、全球资产配置资深投资组合经理。4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券

12、投资基金销售管理办法和证券投资基金信息披露管理办法等有关法律法规及各项实施准则、南方全球精选配置证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基

13、金和投资组合。4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。4.4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明回顾全球各国市场，普遍在三月展开了急速反弹，尤其是新兴市场的深跌反弹。历经了过去几个月的金融剧烈风暴后，各国政府及央行积极救市，特别是美国政府出台了量化宽松和购买银行有毒资产的政策，使得部分投资人信心在 2009 年第一季度有回稳的迹象，逐步愿意承担投资风险。一季度中，基金取得了良好的投资回报，净值上涨-2.45%，相对基准超额收益4.3%。

14、香港市场国企指数在09年一季度大体维持了“U型”走势。宏观层面上，中国政府加大了经济刺激政策的力度，陆续落实行业振兴计划。而在微观层面上，企业的去库存化进程在加速，大宗商品的价格趋于平稳。随着投资者信心逐步恢复，海外资金的持续流入推动中资股成为区内表现优异的市场，使其香港市场与全球股票市场表现类似。其中板块轮动、主题投资、超跌低价股的回归成为本季度较具代表性的投资风格。基金较好地把握了早周期复苏的主题，加大了对周期性行业的资产配置，追求与风险回报相匹配的收益。虽然第一季度全球市场在利好政策与各项宏观经济数据反弹的刺激下，表现超出多数人的预期，但美国经济是否已回暖，以及信贷市场是否真正复苏仍需时

15、间观察。展望下季度，估计多数企业季报的公布将不容乐观，市场仍需要投资者信心恢复来维持，各地股市将可能持续震荡。管理团队将继续加强研究，密切跟踪市场数据，在市场利率波动中把握阶段性投资机会，适度控制仓位，优化基金投资资产。同时通过对市场的准确把握，在规范操作的前提下确保基金流动性管理充分满足市场需要。积极挖掘创新品种的投资机会，采取弹性的操作策略与区域配置，争取良好的投资回报。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,436,595,797.2026.47其中：普通股3,436,595,797.2026.47存托凭证-2基金投资7,206,926,024.5255.513固定收益投资-其中：债券-